Apresentação Usiminas
1T12
Agenda
Visão Geral
Usiminas e suas
Unidades de
Negócio
Destaques
Financeiros
2
Produção Mundial - 2011
Total 1.490 milhões de toneladas
Produção por empresa – 2010*
98,2
Arcelor Mittal
Baosteel
695,5
Posco
Nippon Steel
JFE
Jiangsu Shangang
Tata Steel
U.S. Steel
Ansteel
Gerdau
30º - Usiminas
107,6
China
Fonte: World Steel
Japão
86,2
72,2
68,7
EUA
India
Rússia
68,5
44,3
Coréia do Alemanha
Sul
37,0
35,4
35,0
31,1
23,2
23,2
22,3
22,1
18,7
7,3
35,3
35,2
34,1
Ucrânia
Brasil
Turquia
*Dados de 2011 ainda não disponíveis.
3
Transferência de Valor na Cadeia do Aço
Distribuição do lucro na cadeia produtiva do aço – %
7
15
18
18
13
12
21
9
9
14
22
22
10
18
17
39
61
68
76
83
61
Fonte: Mckinsey
2001
2002
39
28
29
2009
2010
57
2003
2004
Aço
Minério de Ferro
2005
41
72
35
2000
32
21
26
78
31
2006
2007
2008
Carvão
4
Mercado Brasileiro
Aços Planos
Produção – milhão ton.
Consumo aparente – milhão ton.
3,8 4,1 4,0 3,7 3,8 3,7
3,8
3,5 3,7
3,3 3,2
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Estoque na Rede de Distribuição – (planos)
Milhão ton.
2,4
2,6
0,8
0,8
0,8
3T09
4T09
1T10
Fonte: IABR / INDA
2,4
3,2
1,0
2T10
3,9
2,7 2,9
3,4 3,9 3,3 3,1 3,1 3,3 3,2
3,4
3,0
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Importação de Aços Planos – mil ton.
Meses em estoque
4,1
3,2
1,2
1,2
3T10
4T10
3,6
3,0
2,9
667
2,8
1,2
1,2
1,1
1,0
1,0
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
315
283
790
823 865
570
416
415
500
584
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
5
Mercado Interno
Benefícios das boas perspectivas do mercado
• Investimentos na indústria em 2012: R$17,1 bilhões
• Investimentos em infraestrutura em 2012: R$105,3 bilhões
• Investimentos em habitação no período de 2011/2014 : R$ 279 bilhões
PROJETOS DE MÉDIO E LONGO PRAZO
2012
~ R$ 230 milhões
4,5 milhões
de toneladas
de aço
2,7 longos
1,8 planos
2012
~ R$ 761 milhões
1,5 milhão
de toneladas
de aço
2012
~ R$ 25,6 Bi
2012
~ R$ 11,1 Bi
2011-2015
~ US$ 389 Bi
0,9 longos
0,6 planos
Fontes: Valor Econômico, Site do PAC, Site Petrobrás, Portal da Copa – Governo Federal
6
Agenda
Visão Geral
Usiminas e suas
Unidades de
Negócio
Destaques
Financeiros
7
Linha do Tempo
2012
2011
2010
2009
2008
2005
1991
1956
Fundação da
Usiminas
1962 - Início das
operações
Privatização
Usiminas:1991
Cosipa: 1993
Listagem na
Bolsa Latibex
Aquisição das
minas de minério
de ferro da J.
Mendes
Aquisição da
Zamprogna
Soluções
Usiminas,
con-solidação
das
companhias
Rio
Negro,Dufer,F
a-sal,
Zamprogna e
Unidades
Industriais:
Usial e
Usicort
Criação da
Mineração
Usiminas
Acordo referente
ao Porto entre a
Mineração
Usiminas e a
MMX
Venda da
participação na
Ternium
Acordo de
lavra conjunta
e cooperação
com a MMX,
MBL e Ferrous
Conclusão das
negociações
da J. Mendes
Entrada da
Ternium / Tenaris
no Grupo de
Controle da
Usiminas
Assinatura de
Novo Acorde de
Acionistas entre o
Grupo Nippon,
Ternium / Tenaris
e Caixa dos
Empregados da
Usiminas até 2031
Aquisição da
Área de Litígio
CNPJ único:
Incorporação
da Cosipa pela
Usiminas
8
Estrategicamente Localizada
Mineração
Siderurgia
Transformação do Aço
Bens de Capital
9
Aplicações do Aço no Nosso Cotidiano
Automobilístico
e Estamparia
Autopeças
Máquinas
Agrícolas
Eletro-domésticos
Laminados a frio e
Galvanizados
Laminados a Quente
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Laminados a frio e
Galvanizados
Construção Civil
Construção Naval
Tubos
Vasos de Pressão
Chapas Grossas,
Laminados a Frio, a Quente
e Galvanizados
Chapas Grossas
Chapas Grossas e
Laminados a Quente
Chapas Grossas
10
Composição Acionária
Capital Total - 1.013.786.190
Capital Votante – ON
Previ
10,44%
49,74%
46,84%
Geração
Futuro
3,42%
ON
ON 505.260.684
PN
PN 508.525.506
Grupo Nippon
29,45%
Free Float
25,70%
Caixa dos
Empregados Ternium /
Usiminas
Tenaris
6,75%
27,66%
Grupo de Controle:
63,86% do Capital
Votante
Destacados apenas os acionistas controladores e aqueles com representação no Conselho de Administração.
10 Membros no Conselho de Administração: Ternium/Tenaris (3), Grupo Nippon (3), Caixa dos Empregados
Usiminas (1), Representante dos Empregados (1), Previ (1) e Geração Futuro (1)
11
Integração Através da Cadeia de Valor
DOWNSTREAM
Transformação
do Aço
Bens de Capital
Siderurgia
Soluções Usiminas *
Mineração
Usiminas Mecânica *
Automotiva Usiminas *
UPSTREAM
Ipatinga
Participação na
Metform e Codeme**
Cubatão
Mineração Usiminas *
* Controlada da Companhia
Unigal Usiminas *
** Resultados contabilizados via participação em Controladas
12
Investimentos
Montante total em 2011
R$ 2,5 bilhões
Foco estratégico em aumentar a competitividade das operações atuais
Em operação
Coqueria 3
750 mil ton.
(Ipatinga)
3Q10
CLC
Resfriamento
Linha de
Acelerado
Galvanização
500 mil ton. 550 mil ton.
(Ipatinga)
(Unigal)
4Q10
2Q11
Teste a
quente
Fundição
24 mil ton.
(Usiminas
Mecânica)
4Q11
Nova Linha de
Tiras a Quente
2,3 milhões ton.
(Cubatão)
1Q12
Projetos em andamento
Mineração
Atingir a
Capacidade
de 29 milhões
de toneladas
Autossuficiência
Energética
Atingir a
capacidade de
500 MW
13
Apuração de Resultados - Unidade de Negócios
Demonstração de Resultado - Pro-forma não auditado – R$ milhões
Transformação
do aço
Bens de
Capital
Mineração
Siderurgia
1T12
4T11
1T12
4T11
1T12
4T11
1T12
4T11
1T12
4T11
1T12
4T11
239
241
2.573
2.426
497
519
251
368
(674)
(739)
2.886
2.815
M ercado Interno
217
214
2.234
2.141
490
508
251
368
(654)
(729)
2.539
2.502
M ercado Externo
22
27
339
285
6
11
0
0
(20)
(11)
347
313
(100)
(78)
(447)
(494)
(258)
(311)
666
735
(2.713)
(2.587)
139
163
0
(14)
49
25
(7)
58
(8)
(4)
173
227
(35)
(50)
(100)
(81)
(51)
(62)
(23)
(24)
0
1
(209)
(216)
104
113
(100)
(95)
(2)
(38)
(30)
34
(8)
(3)
(36)
11
EBITDA
111
129
100
74
11
(22)
(25)
41
(8)
(4)
190
218
M ARGEM EBITDA
46%
54%
4%
3%
2%
-4%
-10%
11%
-
-
7%
8%
R$ milhões
Receita Líquida de Vendas
Custo Produtos Vendidos
Lucro Bruto
(Despesas)/Receitas
Operacionais
Lucro (Prej.) Operacional
antes Financ.
(2.574) (2.439)
Ajustes
Consolidado
Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado. O resultado da MRS é
contabilizado via participação em controladas.
14
Siderurgia
Ipatinga
Cubatão
15
Produção de Aços Planos
A Usiminas tem uma linha completa de produtos
Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano
Galvanizados
Lingotamento
Placas
Chapas Grossas
360.000t
Galvanizados Imersão
a quente
Usina de Cubatão
4.500.000t
1.000.000t
2.100.000t
1.200.000t
9.500.000t
2.000.000t
5.650.000t
3.700.000t
360.000t
1.050.000t
1.900.000t
2.000.000t
1.950.000t
350.000t
1.020.000t
-
2.500.000t
Eletro-Galvanizados
5.000.000t
Capacidade de
Laminação
Otimizada
3.550.000t
Laminados a Frio
Usina de Ipatinga
Capacidade
Nominal
1.000.000t
Laminados a Quente
-
1.050.000t
-
16
Mercado Interno
Foco da Usiminas em um leque de produtos que atende a diversos setores
Vendas - Mil toneladas
1.588
1.583
1.405
1.512
1.340
Segmentos – 1T12
Auto Peças
17%
14%
Automobilístico
3%
Rodoviário
7%
10%
7%
6%
8%
Tubos Peq. Diâmetro
Construção Civil/Perfis
Linha Branca
Distribuidores
28%
Equipamentos Ind.
Outros
17
EBITDA / tonelada
Siderurgia
Em R$*
664
771
709
513
166
1999
231
2000
230
2001
294
2002
581
367
221
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
277
2010
78
66
2011
1T12
47
37
2011
1T12
Em US$*
420
291
227
91
1999
126
2000
98
2001
101
2002
299
236
119
2003
* O minério de ferro próprio está sendo utilizado a preço de mercado
111
2004
2005
2006
2007
2008
2009
158
2010
18
Mineração e Logística
Belo Horizonte Itabira
IPATINGA
Vitória
ITAÚNA
Porto
TUBARÃO
Porto ITAGUAÍ
São
Paulo
Porto CUBATÃO
19
Logística
40 Km
MODAL
Mineração
Usiminas
TCS / TSA
60 Km
Usina IPATINGA
EFVM
Cremalheira
Usina/Porto CUBATÃO
Porto Sepetiba
Porto Itaguaí
(Ingá)
Exportação
Exportação
Exportação
Vias Existentes
Novas Vias Possíveis
Porto Tubarão
20
Mineração e Logística
Posição Atual
 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em
Fev/2008
 Reservas de 2,6 bilhões de toneladas
 Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma
das maiores províncias minerais do Brasil
Produção – milhões de ton.:
5.5
6.8
6.3
3.8
1.9
2008
2009
2010
2011
1T12
 1T12: produção de 1.9 milhão de toneladas
 MRS: 20% do capital votante e participação
no Grupo de Controle da Companhia
 Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em 2008
21
21
Mineração e Logística
Parceria Estratégica
 Aquisição pelo grupo japonês Sumitomo
Corporation de 30% do capital da Mineração
Usiminas S.A., através da subscrição de
novas ações, pelo preço total de até US$ 1,9
bilhão.
70,0%
30,0%
US$ 6,4 bilhões
Mineração Usiminas S.A
Valor de Mercado Estimado
22
Plano de Desenvolvimento
Mineração
Capacidade Produtiva de Minério de Ferro – Milhões de toneladas no final do ano
 Investimentos até 2015 estimados em R$4,5 bilhões em novas plantas de
processamento, projetos de instalações industriais, equipamentos, barragens,
terminais de embarque etc.
 Vida útil até 2045
23
Acordos negociados
Mineração






Acordo para utilização do porto da MMX – Itaguaí
Acordo de lavra conjunta entre MMX e Pau de Vinho
Acordo de Lavra conjunta com a MBL
Aquisição da Mineração Ouro Negro (antiga área de litígio)
Conclusão das negociações com a J. Mendes
Acordo de Cooperação com a Ferrous
24
Mineração Usiminas
Serra Azul
Igarapé
São Joaquim
De Bicas
Minerita
MUSA
Central
MUSA
Oeste
Arcelor
Mittal
MUSA
Leste
Ferrous
(Santanense)
MMX
Comisa
MUSA
Pau de Vinho
Emicon
Ferrous
MBL
Itatiaiuçu
Operações da Usiminas destacadas em Amarelo
25
Porto de Itaguaí
26
Soluções Usiminas
Transformação do Aço
Recife
Camaçari
Betim
Santa Luzia
Serra
Campo Limpo Paulista
Taubaté
Guarulhos
São Paulo
Cachoeirinha
Porto Alegre
27
Soluções Usiminas
Transformação do Aço
 11 unidades industriais em MG, SP, RS, ES,
BA e PE. Capacidade de processamento de
2 milhões de toneladas / ano.
 1T12: Receita Líquida de R$239 milhões
 Liderança:
Em 2010, assumiu a liderança no setor de
distribuição de aço, segundo dados do INDA.
28
Transformação do Aço
Automotiva Usiminas
Unidade de Pouso Alegre
Clientes
1.500
km
500
km
1.000
km
29
Automotiva Usiminas
Transformação do Aço
 Pouso Alegre – MG
–
Proximidade das maiores montadoras.
–
Soluções completas para a Indústria
Automobilística.
 1T12: Receita Líquida de R$58 milhões
 Principais Clientes:
Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen,
Volvo, General Motors, International Trucks,
Honda Toyota, PSA Peugeot Citroën, Scania.
30
Bens de Capital
Bens de Capital
31
Usiminas Mecânica
Bens de Capital
 Ipatinga – MG
A unidade de Bens de Capital é uma das maiores empresas de
bens de capital do país.
 1T12: Receita Líquida de R$251 milhões
 Setores do Mercado:
–
Estruturas Metálicas, Pontes e Blanks
–
Pontes/ Estruturas e Blanks
–
Montagens Industriais
–
Manutenção Industrial
–
Fundição e Vagões Ferroviários
 Destaques:
–
Serviços de Montagem Eletromecânica para a Mineração
Usiminas e para a Sitrel (Votorantim).
–
Fornecimento de vigas de aço para mudança de vias das
composições do transporte urbano – Projeto São Paulo
Expresso Tiradentes – Bombardier Transportation Brasil Ltda.
32
Usiminas Mecânica
Bens de Capital – alguns dos seus projetos
Planta da fábrica de blocos navais
Bloco Naval
3ª Ponte em Brasília
33
Agenda
Visão Geral
Usiminas e suas
Unidades de
Negócio
Destaques
Financeiros
34
Resultados Consolidados 1T12
Destaques*
Vendas – mil ton de produtos siderúrgicos
Receita Líquida– R$ Milhões
3,063
1,558
1,512
2,886
2,815
1,340
1T11
4T11
1T12
EBITDA – R$ Milhões
1T11
4T11
1T12
Lucro Líquido– R$ Milhões
337
218
77
190
16
1T11
4T11
1T12
1T11
(37)
4T11
1T12
1T12
35
EBITDA / Margem de EBITDA
46%
42%
40%
34%
37%
38%
35% 36%
35%
32%
6,008
5,624 5,525
4,368
5,003
14%
20%
11%
3,072
954
1,344
7%
2,650
2,429
1,547
1,485
1,264
190
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
Ebitda (R$)
Margem Ebitda
36
Perfil da Dívida
Dívida - R$ milhões
Duração da Dívida:
R$: 39 meses
US$: 43 meses
4.834
1.935
1.80
1
1.493
2.899
977
569
676
264
412
Caixa
2012
824
2013
924
2014
1.344
440
904
2015
Moeda Local
1.387
1.226
653
657
734
2016
923
242
415
2017
303
2018
35
2
33
2019
156
1
155
a partir de
2020
Moeda Estrangeira
37
Alavancagem - Consolidada
Dívida Líquida / EBITDA
0,8
4,3
1,0
1,3
1,7
1,5
1,6
1,4
1,0
1,6
3,1
3,6*
3,9
3,9
4T11
1T12
4,9
4,1
3,8
3,1
1T09
1,9
2,5
2T09
3T09
2,9
4T09
3,6
3,3
3,4
2,3
1T10
2T10
Dívida Líquida (R$ bi)
3T10
4T10
1T11
2,8
2T11
3T11
Dívida Líquida/EBITDA (x)
*Para efeito de cálculo de covenants, este índice variou de 2,94x a 3,10x, dependendo do critério utilizado pelo credor,
embora não haja verificação no trimestre.
38
Estrutura de Balanço
1T12
Capital Empregado
Financiado por
Ativo fixo líquido
Dívida Líquida
79%
17%
83%
21%
Capital de
Giro Líquido
Patrimônio Líquido
Total: R$ 22.958 milhões
39
ADR
Level I
Cristina Morgan C. Drumond
Gerente-Geral - Relações com Investidores
[email protected]
Tel: 55-31-3499.8772
Fax: 55-31-3499.9357
Leonardo Karam Rosa
Diogo Dias Gonçalves
Luciana Valadares dos Santos
Mariana Paes Campolina
[email protected]
Tel: 55-31-3499.8056
[email protected]
Tel: 55-31-3499.8710
[email protected]
Tel: 55-31-3499.8619
[email protected]
Tel: 55-31-3499.8617
www.usiminas.com/ri
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos
negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao
potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões,
baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho
futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do
mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados
internacionais, portanto sujeitas a mudanças.