RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
2º Trimestre de 2014
Resultados Tupy
Joinville, 08 de agosto de 2014
1
DESTAQUES DO PERÍODO – 2T14
1
2
3
4
5
6
Volume físico de
vendas
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES

148,3 mil toneladas no 2T14, 10% inferior ao 2T13

R$758,6 milhões no 2T14, 5% inferior ao observado no 2T13, provenientes
27% do mercado interno e 73% do mercado externo

R$128,1 milhões – margem de 16,9% sobre as Receitas, 0,8p.p. inferior ao
2T13.
Lucro líquido

R$23,3 milhões no 2T14, aumento de 120% em relação ao 2T13
EBITDA Ajustado

R$111,7 milhões no 2T14 – margem de 14,7%, 0,3p.p. inferior ao 2T13.
Investimentos

R$52,2 milhões no 2T14, em linha com o plano de investimentos para 2014
Receitas
Lucro bruto
2
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
VOLUME FÍSICO DE VENDAS
Volume [kton]
Destinação 2T14 [% volume]
26%
+1%
613
Mercado
Interno
621
Variação 2T13 vs. 2T14
Consolidado:
M. Interno:
M. Externo:
74%
-10,3%
Mercado
Externo
-31,7%
1,1%
Segmentação 2T14 [% volume]
159
2T12
157
3T12
138
153
165
4T12
1T13
2T13
163
3T13
154
156
4T13
1T14
148
2T14
8%
12M 12M
Anterior Atual
Hidráulica
Automotivo
92%
3
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
RECEITAS
Receitas [M BRL]
Origem 2T14 [% receita]
27%
+10%
Mercado
interno
3.187
2.895
Variação 2T13 vs. 2T14
Consolidado:
-4,9%
M. Interno:
-25,5%
6,1%
M. Externo:
73%
Mercado
externo
Aplicação 2T14 [% receita]
747
746
650
702
797
843
780
805
8% Hidráulica
759
28%
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
12M 12M
Anterior Atual
Construção,
Industrial e
Agrícola
20%
Carros
de passeio
44%
Veículos
comerciais
4
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
DIVERSIFICAÇÃO DE RECEITAS
Por região
+31%
0%
109,0
398,3 396,4
14,4%
83,1
52,3%
+22%
2T13 2T14
2T13 2T14
4,5%
34,9
28,5
-24%
28,8%
287,5
218,2
2T13 2T14
2T13 2T14
5
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
AUTOMOTIVO MERCADO INTERNO
Carros de passeio
Veículos comerciais
Construção, Industrial & Agrícola
12,4%
das receitas
7,3%
das receitas
2,3%
das receitas
115,5
93,9
93,3
54,8
2T13
2T14
Crescimento
41,2%
2T13
2T14
Crescimento
18,7%
20,6
17,6
2T13
2T14
Crescimento
14,4%
6
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
AUTOMOTIVO MERCADO EXTERNO
Carros de passeio
Veículos comerciais
Construção, Industrial & Agrícola
31,4%
das receitas
12,9%
das receitas
25,3%
das receitas
238,4
229,6
191,9
174,2
98,9
98,1
2T13
2T14
Crescimento
0,8%
2T13
2T14
Crescimento
3,9%
2T13
2T14
Crescimento
10,2%
7
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
HIDRÁULICA
Mercado Interno e Externo
Mercado Interno
Mercado Externo
5,3%
das receitas
3,1%
das receitas
48,2
40,6
23,3
17,3
2T13
2T14
Crescimento
15,9%
2T13
2T14
Crescimento
35,1%
8
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS
Composição do CPV 2T14 [%]
Variação dos principais custos por natureza [%]
-5,7%
368,3
347,2
Materiais
14%
2T13
6%
2T14
+2,4%
3%
Mão de
obra
55%
22%
138,3
141,5
2T13
2T14
-55,9%
35,9
15,9
Energia
Materiais
Energia
Mão-de-obra
Depreciação
Outros
2T13
2T13
2T14
2T14
CPV
656,5 M BRL
-4%
630,5 M BRL
Margem Bruta
17,7 %
-0,8pp
16,9 %
Despesas
Operacionais
57,5 M BRL
-1%
56,8 M BRL
9
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
EBITDA AJUSTADO E LUCRO LÍQUIDO
Crescimento
período vs. período
14,5%
14,3%
EBITDA Ajustado [M BRL] e margem EBITDA [%]
12,5%
13,7%
15,0%
18,9%
14,7%
16,6%
14,7%
16,3%
14,0%
+29%
519
404
-6%
108
107
81
96
119
159
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
115
133
112
4T13
1T14
2T14
12M
Anterior
3,1%
2,1%
12M Atual
Lucro líquido [M BRL] e margem líquida [%]
3,7%
2,8%
0,4%
-0,8%
4,7%
2,1%
1,3%
3,7%
3,4%
+80%
109
+120%
28
3
20
11
1T13
2T13
40
61
16
30
23
4T13
1T14
2T14
-6
2T12
3T12
4T12
3T13
12M
Anterior
12M Atual
10
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
INVESTIMENTOS
Investimentos 1S13 vs. 1S14 [M BRL]
Orçamento de capital 2014
1S14
Acompanhamento de investimentos
% orçamento
1S13
140,9
Estratégicos2)
55,3
Estratégicos2)
~40%
Meio ambiente
~55%
Sustentação e
modernização
~45%
+119,0%
25,3
22,9
Meio ambiente
12,8
+74,9%
7,3
86,2
Sustentação e
modernização
39,1
+23,9%
31,6
Destaques
250,0
CAPEX1)
107,2
64,1
 Automação
 novos produtos
 Regeneração de areia
 implantação de ERP
 CGI
1)
2)
Não inclui juros e encargos financeiros
Inclui adições ao intangível
Os investimentos realizados estão em linha com o
orçamento de capital de 2014
11
RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
EMISSÃO NO MERCADO INTERNACIONAL
Bonds - 10 anos
Destaques da operação
 10NC5
- US$350 milhões
Racional
 Alongamento do perfil da dívida,
e manutenção de
alavancagem
 Cupom:
6,625%
 Listagem
 Rating:
 Previsibilidade do
na Bolsa de Luxemburgo
fluxo de caixa
 Benchmarking para emissões
 Eliminação
BB (Fitch) / BB- (S&P)
futuras
de risco relativo à escalada nos juros americanos
 Redução do
risco de refinanciamento
 Acesso a novo perfil de investidor
Comparativo de custo: PPE vs. Bonds
 Manutenção do custo da
dívida com duration mais longo
Spread sobre benchmark [%]
Book
 Book 8x maior que
Alocação
3,83
3,79
a oferta
3%
20%
Américas
Ásia-Pacífico
3%
EMEA
Bonds1)
PPE
74%
1,8 anos
Duration
Outros
7,0 anos
1) Custo dos Bonds é fixo em 6,625%/ano. Indicativo pós-swap é meramente para fins comparativos
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RELAÇÕES COM
INVESTIDORES
ESTRUTURA DO ENDIVIDAMENTO
Junho/14 vs. Proforma
Endividamento 2T14 [M BRL]
Endividamento Proforma [M BRL]
Duration: 1,8 Anos
Duration: 4,1 Anos
1.963
305
1.701
34
784
1.353
1.091
152
651
34
498
Caixa
341
370
Até 12
meses
2015
2016
2017
2018-2023
Dívida
bruta
Caixa
Distribuição de moeda proforma [% total]
202
293
Até 12
meses
2015
2016
2017
20182023
20241
Dívida
bruta
Dívida líquida/EBITDA ajustado 12M
3,57x
3,50x
3,15x
3,16x
3,16x
2,67x
61%
39%
1,36x
Nacional
1,17x
1,18x
1T14
2T14
Estrangeira
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1) A ampliação do endividamento bruto se dá em função do descasamento entre a entrada dos recursos do Bond e a liquidação das linhas de PPE
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INVESTIDORES
Relações com Investidores
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