Valor Econômico, 28/11/2011
Multifundos permitem alteração de investimento
Por De São Paulo
Os planos de previdência privada multifundos passaram a atender uma necessidade
que pode parecer contraditória às características do produto: facilitar a mudança dos
ativos investidos. Visto como um produto para acumular recursos no longo prazo, a
recomendação mais frequente é para que não sejam feitas transferências no curto
prazo em função de mudanças pontuais de conjuntura, para evitar a realização de
perdas.
No entanto, a experiência da indústria percebeu que havia a necessidade de atender a
uma parte dos clientes que queriam fazer este tipo de movimentação de forma mais
simples ou, pelo menos, ter esta possibilidade.
Hoje os multifundos são uma opção e algumas seguradoras colocam o produto como
base para toda a sua linha. Se o cliente quiser, ele estará disponível com menos
formalidades para todos e menos custos para a administradora do plano.
Nos planos que não são multifundos, não há restrições para que um cliente mude o
perfil dos ativos onde são investidos os recursos de seu plano. Ele pode transferir seus
valores de um plano com um fundo mais concentrado em renda variável para um
fundo mais conservador, com foco em renda fixa. Mas essa operação, realizada por
meio de portabilidade, exige uma formalidade, mesmo que seja feita dentro de uma
mesma instituição.
Ao realizar a portabilidade, é necessário abrir um procedimento, para transferir
recursos para um outro plano. Não há custos para o cliente, mas para a seguradora,
sim. É solicitada a abertura de um outro plano, com um novo certificado, e há uma
carência de 60 dias para que possa ser feita uma outra transferência dos recursos
portados, mesmo se a mudança foi feita na própria instituição.
Com a oferta dos multifundos, o plano é registrado com a possibilidade de direcionar
os recursos para diferentes perfis de fundos, a critério do cliente, sem precisar realizar
nenhuma portabilidade. Na Sul América Seguros, todos os planos de previdência
privada individuais já têm a opção de multifundos, segundo Fabiano Lima,
superintendente técnico de vida e previdência da seguradora.
Mas a possibilidade de mudar o perfil dos ativos a qualquer momento não significa
transferências bruscas de recursos. "Até porque, quando a variação é muito forte e
repentina, como aconteceu em alguns momentos neste ano no mercado de ações, os
clientes não mudam, pois sabem que, se realizarem a transferência, terão prejuízos",
afirma Lima
O superintendente da Porto Seguro Vida e Previdência, Silas Kasahaya, avalia que os
multifundos dão mais flexibilidade aos clientes que quiserem fazer a movimentação de
forma simplificada. Já a Icatu Seguros ainda não tem planos multifundos, mas entende
que esta é uma tendência e está se preparando para oferecer esta linha de produtos.
De acordo com Plínio Sales, diretor de previdência da seguradora, hoje os clientes que
querem mudar o perfil dos ativos investidos fazem por meio de portabilidade interna,
sem custo. (A.H.)