ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
Estuda as causas que fazem com que os preços apresentem movimentos
ascendentes e descendentes. Tem por objetivo determinar o real valor da ação.
PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS
• Análise de Mercado
• Análise da Estrutura Operacional da Empresa
• Análise do Mercado Acionário
• Análise das Demonstrações Financeiras.
ANÁLISE DE MERCADO
• Produção
• Perspectivas de Preços
• Disponibilidade de Matéria-prima
• Política Governamental
• Concorrência
ANÁLISE ESTRUTURAL E OPERACIONAL DA EMPRESA
• Pontos Fortes e Fracos
• Ameaças e Oportunidades
• Planos de Investimentos de Curto e Longo Prazo
• Planos de Vendas, Marketing e Produção
• Nível de Eficiência Administrativa e Financeira
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
• Balanços Patrimoniais
• Demonstrações de Resultado
• DOAR
• DMPL
• Fluxo de Caixa
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
• Análise Vertical e Horizontal
• Apuração de Indicadores Econômico-Financeiros
INDICADORES
• Liquidez
• Estrutura
• Rentabilidade
• Atividade
• Necessidade
Financeira
INDICADORES IMPORTANTES
Lucro Líquido
T RPL
PatrimônioLíquido Médio
ILC 
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Lucro Bruto
MARGEM BRUT A 
Vendas Líquidas
MARGEM OPERACIONAL 
Lucro Operacional
Vendas Líquidas
CG  Ativo Circulante - Passivo Circulante
Passivo Exigível
ENDIVIDAME NTO 
Ativo Total
Preçoda Ação
P/L 
Lucro Anual Por Ação
GIRO DO ATIVO 
Dividendos
DY 
Preçoda Ação
MARGEM LÍQUIDA
Lucro Líquido
Vendas Líquidas
Preçode Mercadoda Empresa
P/PL
PatrimônioLíquido
Vendas Líquidas
Ativo Total Médio
BALANÇO PATRIMONIAL – EMPRESA QUALIDADE S/A (em $ mil)
ATIVO
PASSIVO E PL
2001
2002
2003
2001
2002
2003
Circulante
Circulante
Disponível
350
470
570 Fornecedores
200
400
500
Duplicatas a receber
550
780 1.330 Empréstimos bancários
900
1000
1100
Estoque
600
750 1.100 Outros
100
100
100
Total Circulante
1.500 2.000 3.000 Total Circulante
1.200 1.500 1.700
Realizável longo prazo
370
320
350 Exigível longo prazo
Financiamentos
100
120
1000
Investimentos
1.000 1.200 1.200 Patrimônio Líquido
Imobilizado
1.130 1.480 1.950 Capital e reservas
3.000 3.580 3.900
Diferido
300
200
100
Total Permanente
2.430 2.880 3.250
Total Ativo
4.300 5.200 6.600 Total Passivo + PL
4.300 5.200 6.600
DRE
2001 2002
2003
Receita Operacional Bruta
2.832
3.398
3.738
( - ) Deduções
332
398
438
Vendas Líquidas
2.500
3.000
3.300
( - ) Custo Mercadoria Vendida
1.000
1.180
1.288
Lucro Bruto
1.500
1.820
2.012
( - ) Despesas Operacionais
650
880
1.050
Lucro Operacional
850
940
962
( - ) Correção monetária e provisão IR
410
420
440
Lucro Líquido
440
520
522
AÇÃO (R$)
2001 2002 2003
PREÇO AÇÃO 100 110 120
LUCRO ANUAL
2
4
3
DIVIDENDOS
10
20
20
EMISSÃO DE 2000 AÇÕES
RESULTADOS
ILC
TRPL
RESULTADOS DOS PRINCIPAIS ÍNDICES
2001
2002
1,250
1,333
12,60%
14,89%
2003
1,765
14,94%
CG
300.000
500.000
1.300.000
ENDIVIDAMENTO
Giro do Ativo
P/L
DY
P/PL
Margem Bruta
Margem Operacional
Margem Líquida
0,023
0,466
50
0,1
0,067
60,00%
34,00%
17,60%
0,023
0,559
27,5
0,18
0,061
60,67%
31,33%
17,33%
0,152
0,615
40
0,17
0,062
60,97%
29,15%
15,82%