Divulgação de Resultados 2T06 1S06 - Crescimento de 36% na Receita Líquida e 11% “mesmas lojas” Rio de Janeiro, 10 de agosto 2006 – Lojas Americanas S.A. (BOVESPA: LAME3-ON;LAME4-PN), apresenta os resultados consolidados do 2º trimestre e acumulado no 1º semestre de 2006, exceto onde indicado em contrário, em bases consolidadas em Reais, de acordo com a Legislação Societária. A Lojas Americanas atua no setor varejista do Brasil. A empresa opera com 210 lojas (até a data da divulgação) em 19 estados do país, mais o Distrito Federal, atua no comércio eletrônico representada pela Americanas.com e pelo Shoptime - este que também oferece a opção de compras através de catálogos e no canal de TV – e produtos financeiros através da Americanas Taií. Destaques Financeiros Resultados Consolidados Primeiro Semestre Receita Líquida (R$ milhões) 1200 700 Sumário Executivo 1.578,0 1700 630,5 681,6 806,9 1.163,0 1.001,6 200 1S01 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 Despesas Operacionais (% RL) (Comparativo ao Primeiro Semestre de 2005) 9 Receita Líquida Consolidada Crescimento de 35,7% e “mesmas lojas” de 10,9%. 9 Despesas Operacionais 22,1% da RL, redução de 0,1p.p. 9 Lucro Operacional R$ 116,1 milhões, cresc. de 35,0%. 9 EBITDA R$ 156,2 milhões, cresc. de 34,4%. 9 Americanas.com e Shoptime Crescimento de 96% na receita bruta consolidada e de 93% no EBITDA consolidado. 9 Receita Bruta por Associado Crescimento de 22,3% na produtividade. 30 27,4 24,5 25 23,5 22,5 22,2 22,1 20 1S01 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 Res. Operacional (R$ milhões)* 116,1 120 80,5 86,0 90 Considerações Gerais...................................2 Panorama do Resultado Consolidado ..........3 56,1 60 35,2 30 4,3 0 1S01 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 EBITDA (R$ milhões) 180 156,2 150 120 105,1 52,4 60 30 116,2 75,9 90 21,7 0 1S01 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 • • Índice * Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e da Equivalência Patrimonial. Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Receita Bruta Consolidada Receita Líquida Consolidada Receita Bruta por Associado Margem Bruta Despesas Operacionais Resultado Operacional EBITDA Vendas por Modalidade de Pagamento Resultado Financeiro Lucro Líquido Prioridades Uso do Caixa e Endividamento 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 Americanas Taií ............................................9 Americanas.com e Shoptime ......................10 Investimentos e Expansão ..........................11 Anexos ........................................................14 Teleconferência - Resultados do 2T06 .......17 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Considerações Gerais Prezados Acionistas, Apresentamos os comentários de desempenho de Lojas Americanas S.A. e de suas controladas relativos ao primeiro semestre de 2006. Devido ao descasamento nas vendas do evento Páscoa, que neste ano concentrou-se no segundo trimestre e em 2005 no primeiro, as análises dos resultados serão direcionadas para o acumulado do primeiro semestre. No primeiro semestre de 2006 (1S06), a empresa apresentou um crescimento de 35,8% na receita bruta consolidada em relação ao mesmo período do ano anterior e o EBITDA cresceu 34,4% no período, atingindo o valor de R$ 156,2 milhões ou 9,9% da receita líquida. A receita bruta consolidada da Americanas.com e Shoptime apresentou um crescimento de 96% quando comparada ao primeiro semestre de 2005 e o EBITDA consolidado das duas empresas no mesmo período cresceu 93%. No dia 14 de julho de 2006, foi anunciada a proposta de incorporação das ações remanescentes da Americanas.com que não estavam em poder de sua controladora, transformando-a em subsidiária integral de Lojas Americanas. A incorporação foi aprovada no dia 7 de agosto em Assembléia Geral Extraordinária. Estima-se que essa incorporação de ações resultará na criação de valor para as companhias, uma vez que alinhará o interesse de seus acionistas, permitindo que as companhias integrem suas atividades operacionais e administrativas da forma mais eficiente possível. A FAI (Financeira Americanas Itaú), ou Americanas Taií, lançou no mês de maio deste ano os cartões Private Label e de Empréstimo Pessoal, passando a operar com mais uma opção de pagamento para os nossos clientes, além de um novo produto financeiro que permitirá aos clientes bancarizados e não-bancarizados o acesso a empréstimo pessoal utilizando o cartão Americanas Taií. Inauguramos 18 novas lojas entre janeiro/06 e a data da divulgação deste relatório, sendo que uma loja em São Paulo foi desativada no final de abril, levando o total da rede de lojas para 210 unidades. Além das lojas abertas até o momento, já temos mais 21 inaugurações programadas até o final desse ano. Esse total de novas lojas, adicionado àquelas que estão em fase final de contratação e negociação, nos deixam otimistas para ultrapassar o recorde de 37 novas lojas conquistado no ano passado. O cronograma da abertura de lojas está detalhado na seção de “Investimentos e Expansão” desse comentário. Evolução Área de Vendas x N° de Lojas 343 303 235 263 248 164 ljs 127 ljs 111 ljs 96 ljs 1S01 • 235 207 ljs N° de Lojas Área de Vendas (mil m²) Posição 30 de Junho 98 ljs 1S02 Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. 1S03 1S04 1S05 1S06 Pág. 2 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Panorama do Resultado Consolidado Receita Bruta Consolidada No primeiro semestre de 2006 a companhia totalizou R$ 2.074,5 milhões de receita bruta consolidada contra R$ 1.527,6 milhões referente ao mesmo período do ano anterior, representando um crescimento de 35,8% na comparação entre os semestres. Receita Bruta (R$ milhões) Semestral 2500 2.074,5 CAGR=21,7% 2000 1.527,6 1500 1000 1.278,1 775,8 832,7 961,6 500 0 1S01 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 Receita Líquida Consolidada No primeiro semestre de 2006, a Companhia totalizou R$ 1.578,0 milhões de receita líquida consolidada contra R$ 1.163,0 milhões referente ao mesmo período do ano anterior, representando um crescimento de 35,7%. • Receita Líquida Controladora O crescimento acumulado “mesmo número de lojas” (receita líquida) do primeiro semestre de 2006 em relação ao mesmo período do ano passado foi de 10,9%. • Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 3 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Receita Bruta por Associado A receita bruta por associado no primeiro semestre de 2006 teve uma evolução de 22,3% quando comparada ao mesmo período do ano anterior. Receita por Associado (R$ mil) Semestral 240 192,7 200 CAGR= 21,6% 160 157,5 1S04 1S05 111,1 120 80 146,1 72,5 86,9 40 0 1S01 1S02 1S03 1S06 Margem Bruta No primeiro semestre de 2006, o lucro bruto consolidado foi de R$ 464,1 milhões, representando um aumento de 34,8% em relação aos R$ 344,4 milhões no primeiro semestre do ano anterior. A margem bruta no 1S06 foi de 29,4% da receita líquida, representando uma queda de 0,2 pontos percentuais em relação aos 29,6% da RL no mesmo período do ano anterior. Esta queda deve-se, principalmente, ao aumento nas vendas de produtos eletrônicos, em função do evento da Copa do Mundo e da transição da operação da Facilita para Americanas Taií. Margem Bruta (%RL) Semestral 35 30 29,7 30,5 1S02 1S03 30,5 29,6 29,4 1S05 1S06 28,1 25 1S01 • Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. 1S04 Pág. 4 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Despesas Operacionais Com Vendas, Gerais e Administrativas, Depreciação e Amortização No primeiro semestre de 2006 (1S06), as despesas operacionais totalizaram R$ 349,0 milhões, ou 22,1% da receita líquida (RL), uma redução de 0,1 p.p. quando comparadas ao primeiro semestre de 2005 (1S05). Isso demonstra nossa contínua busca por melhorias nos processos operacionais. Deve-se considerar nesta análise, a abertura de 44 lojas nos últimos quatro trimestres e o crescimento de 96% na receita bruta consolidada da Americanas.com e Shoptime no 1S06. Despesas Operacionais (%RL) Semestral 30 27,4 24,5 25 23,5 22,5 20 15 10 1S01 111 ljs 98 ljs 96 ljs 1S02 1S03 127 ljs 1S04 22,2 22,1 164 ljs 1S05 207 ljs 1S06 Resultado Operacional No primeiro semestre de 2006, o lucro operacional antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial apresentou um crescimento de 35,0%, totalizando R$ 116,1 milhões contra R$ 86,0 milhões no mesmo período de 2005. Resultado Operacional (R$ milhões) Semestral 116,1 120 CAGR= 93,3% 90 80,5 86,0 56,1 60 35,2 30 4,3 0 1S01 • 1S02 1S03 Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. 1S04 1S05 1S06 Pág. 5 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 EBITDA No primeiro semestre de 2006, o EBITDA totalizou R$ 156,2 milhões, representando 34,4% de crescimento em relação ao mesmo período de 2005. A margem EBITDA no 1S06 foi de 9,9% da receita líquida, mantendo-se no mesmo patamar do 1S05. Observa-se que o EBITDA do primeiro semestre de 2006 considera a implementação de dois novos negócios – o Shoptime e a nova financeira Americanas Taií. EBITDA (R$ milhões e %RL) Semestral 180 30% 156,2 CAGR= 48,4% 150 116,2 120 20% 105,1 90 15% 75,9 52,4 60 30 25% 9,4% 21,73,4% 10,5% 10,0% 10% 9,9% 7,7% 5% 0 0% 1S01 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 Vendas por Modalidade de Pagamento A abertura das vendas por modalidade de pagamento (Controladora e Consolidado) nos primeiros semestres de 2006 e de 2005 pode ser verificada no quadro abaixo: Vendas por Modalidade de Pagamento 1S06 Controladora 1S05 VAR. Dinheiro 56% 57% Cartão de Crédito 42% Cheque 2% Meio de Pagto • 1S06 Consolidado 1S05 VAR. - 1 p.p. 46% 49% - 3 p.p. 41% + 1 p.p. 53% 49% + 4 p.p. 2% - 1% 2% -1 p.p. Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 6 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Resultado Financeiro A despesa financeira líquida do primeiro semestre de 2006 foi de R$ 100,8 milhões em comparação a R$ 76,0 milhões no mesmo período de 2005. A variação negativa de R$ 24,8 milhões no resultado financeiro consolidado do primeiro semestre de 2006, em relação ao mesmo semestre do ano anterior, foi causada pelo aumento nos tributos e contribuições sobre operações financeiras, evolução nas despesas com juros sobre empréstimos e pela atualização monetária do passivo de impostos, cuja legalidade da cobrança está sendo questionada judicialmente. Além disso, neste semestre adiciona-se também os efeitos da aquisição do Shoptime, que não existiam no primeiro semestre de 2005. A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em dólares americanos, para fazer frente a eventuais flutuações do câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para sua posição de caixa total. Lucro Líquido O lucro líquido consolidado no primeiro semestre de 2006 (1S06) foi de R$ 14,2 milhões comparado aos R$ 115,0 milhões do mesmo período em 2005. Ressalta-se que no primeiro semestre de 2005 houve o registro de R$ 200 milhões como resultado não operacional, relativo ao ganho de capital obtido através do acordo com o Banco Itaú para criação da Americanas Taií. Lucro Líquido (R$ milhões) Semestral 115,0 120 80 40 21,8 31,5 14,2 11,1 2,1 0 1S01 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 A análise do lucro líquido desconsiderando os efeitos do resultado não operacional e imposto de renda / contribuição social nos dois semestres (1S06 e 1S05), apresenta um lucro líquido ajustado de R$ 12,9 milhões no 1S06 e de R$ 7,4 milhões no 1S05, o que nos remete a um crescimento de 74,3%. • Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 7 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Prioridades de Uso do Caixa e Endividamento A Companhia tem como prioridade utilizar a geração de caixa, em investimentos que resultem nos melhores retornos para os nossos acionistas. Assim sendo, considera-se a seguir as principais ações realizadas no período de 30/06/2005 a 30/06/2006: • • • • • aquisição do Shoptime em ago/05 por R$ 117,8 milhões e a incorporação da dívida desta Cia.; investimentos realizados para expansão da Cia. no total de R$ 149,7 milhões; pagamento de dividendos brutos no valor de R$ 120,0 milhões, sendo a primeira parte (50%) paga em out/05 e o restante em abr/06; recompra de ações da própria emissão no montante de R$ 25,9 milhões; recompra de participação acionária na Americanas.com no valor de R$ 5,1 milhões. Observa-se também que a Lojas Americanas, no mês de abr/05, capitalizou o montante de R$ 40 milhões para criação da Financeira Americanas Itaú ou Americanas Taií. Os empréstimos consolidados de curto e longo prazo de Lojas Americanas em 30/06/2006 foram de R$ 1.187,7 milhões, ou seja, nos mesmos níveis da posição em 30/06/2005. Subtraindo do total dos empréstimos a posição de caixa (caixa + aplicações financeiras + contas a receber dos cartões de crédito) no valor de R$ 941,0 milhões, encontramos um endividamento líquido de R$ 246,7 milhões. R$ MM Endividamento Consolidado 30/06/2006 30/06/2005 Empréstimos e financiamentos de CP 410,3 342,8 Debêntures curto prazo 16,5 16,0 426,8 358,8 Empréstimos e financiamentos de LP 561,0 629,9 Debêntures longo prazo 199,9 199,9 760,9 829,8 1.187,7 1.188,6 Endividamento de Curto Prazo Endividamento de Longo Prazo Endividamento Bruto • Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 8 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Americanas Taií A Financeira Americanas Itaú (FAI), mais conhecida como Americanas Taií, fruto da parceria entre Lojas Americanas e Banco Itaú, lançou em maio de 2006 o cartão Private Label, um cartão de crédito sem taxa de anuidade e sem custos de emissão para nossos clientes, que pode ser utilizado para financiamento das compras imediatamente após sua emissão. Ainda no mês de maio, lançamos o “Empréstimo Pessoal com Cartão”, que permite aos clientes bancarizados e não-bancarizados o acesso a empréstimos, em até 12 parcelas, realizando os saques nas máquinas ATM do Banco Itaú com o cartão Americanas Taií. Em menos de três meses do primeiro cartão emitido, já alcançamos a marca de 135 mil cartões Private Label e 60 mil cartões de Empréstimo Pessoal. Esse volume de cartões ultrapassou as nossas estimativas iniciais e nos deixa bastante otimistas para atingirmos o patamar de 1 milhão de cartões Private Label em 12 meses. As compras com o Private Label podem ser feitas em até 40 dias sem juros ou em até 12 parcelas fixas com juros. As vendas com esse meio de pagamento já representam 2,5% das vendas da Lojas Americanas (controladora). Desde o final de julho, esse cartão também é aceito para financiamento de compras na Americanas.com, tornando-se o primeiro cartão Private Label na Internet. Conforme nosso “plano de negócios”, iniciamos em julho de 2006 a oferta do cartão de crédito Americanas Itaú (Mastercard/Visa) e no 2° semestre/06 lançaremos a versão internacional deste cartão Cobranded Americanas Itaú. • Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 9 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Americanas.com e Shoptime Americanas.com, empresa de e-commerce líder em volume de vendas e destino de compras da América Latina, tornou-se subsidiária integral de Lojas Americanas após aprovação da incorporação de suas ações remanescentes na AGE do dia 7 de agosto de 2006. Os números do primeiro semestre de 2006 refletem os resultados consolidados da Americanas.com, incluindo os resultados da operação do Shoptime. No primeiro semestre deste ano, a receita bruta consolidada da Americanas.com alcançou R$ 641,8 milhões, volume 96% superior ao mesmo período de 2005. No primeiro mês de gestão do Shoptime pela Americanas.com (setembro 2005), algumas sinergias operacionais e financeiras foram “capturadas” e, quando analisadas pela metodologia de fluxo de caixa descontado (DCF), representavam um montante aproximado de R$ 49 milhões, conforme divulgado no Press Release do 3º trimestre de 2005. Ao final de junho de 2006, após 10 meses de implementação no Shoptime das nossas melhores práticas operacionais e comerciais, as sinergias capturadas atualizadas utilizando a mesma metodologia DCF, agora representam aproximadamente R$ 160 milhões. Esse valor é 227% maior que o inicialmente previsto, demonstrando nossa capacidade em superar os nossos próprios desafios. Investimos na aquisição do Shoptime o montante de R$ 117,8 milhões, que equivale a aproximadamente 3,5 vezes o EBITDA projetado para o Shoptime no ano 2006 (conceito de múltiplo). Essa projeção confirma a eficácia de Lojas Americanas para gestão de novos negócios e seu compromisso com a criação de valor para os nossos acionistas. Dessa forma, resultante das sinergias já capturadas, Americanas.com/Shoptime teve um crescimento de 93% no EBITDA do primeiro semestre (1S06 vs.1S05), alcançando uma margem EBITDA próxima de 13% da receita líquida. Assim sendo, os números apresentados, reforçam o compromisso da Americanas.com/Shoptime em crescer a sua venda sempre associada a elevados padrões de eficiência operacional. Americanas.com e Shoptime operam por diversos canais de vendas - dois sites na Internet (www.americanas.com.br e www.shoptime.com.br), televendas, um canal de TV e catálogo - e oferecem, em conjunto, diversas categorias de produtos, alcançando 200 mil itens para seis milhões de clientes. • Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 10 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Investimentos e Expansão O projeto de expansão das atividades de Lojas Americanas se dá através de cinco principais frentes: Lojas tradicionais, Lojas express, Americanas.com, Shoptime e Americanas Taií. Temos o objetivo de criar valor para os nossos acionistas, seguindo o lema interno “Queremos Sempre Mais”. Considerando os últimos quatro trimestres, período de Julho de 2005 a Junho de 2006, completamos 44 inaugurações de lojas, mostrando assim que a Cia. está comprometida com o seu processo de expansão. No segundo trimestre de 2006, foram inauguradas oito lojas, sendo sete delas no modelo Tradicional e uma no modelo Express e desativamos a loja localizada no bairro do Itaim Bibi em São Paulo. Após o encerramento do trimestre, inauguramos mais três lojas (uma loja tradicional e duas express). Lojas Inauguradas no 1° Semestre/2006: LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÂO Express Shopping Boa Vista – Recife – PE 436 m² 09/02/2006 Express Rua Augusta – São Paulo – SP 448 m² 08/03/2006 Express Rua São Clemente – Rio de Janeiro – RJ 573 m² 09/03/2006 Natal Shopping – Natal – RN 1.242 m² 10/03/2006 Shopping do Vale do Aço – Ipatinga – MG 1.212 m² 23/03/2006 893 m² 23/03/2006 Shopping Total Curitiba – Curitiba – PR 1.027 m² 23/03/2006 Suzano Shopping Center – Suzano - SP 893 m² 05/04/2006 1.103 m² 11/05/2006 977 m² 25/05/2006 1.016 m² 07/06/2006 Express Av. Paulista 332 – São Paulo - SP 566 m² 07/06/2006 Shopping Avenida Center – Dourados - MS 1.240 m² 08/06/206 Avenida Marechal Floriano – Curitiba - PR 1.601 m² 14/06/2006 Shopping Center 3 Américas – Cuiabá - MT 1.061 m² 29/06/2006 Viashopping Barreiro – Barreiro – MG Shopping Capital – São Paulo - SP Shopping Royal Plaza - Londrina - PR Shopping Conquista Sul – Vitória da Conquista - BA • Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 11 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Lojas Inauguradas após o encerramento do 2o Trimestre/2006: LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÂO Maracanaú Shopping – Maracanaú - CE 1.127 m² 07/07/2006 Express Av. Liberdade – São Paulo - SP 674 m² 27/07/2006 Express Rua do Aroche – São Paulo –SP 318 m² 10/08/2006 ÁREA DE VENDAS DATA DE DESATIVAÇÃO 1.406 m² 27/04/2006 Loja Desativada no 1o Semestre/2006: LOJAS Rua João Cachoeira – Itaim Bibi – São Paulo – SP • Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 12 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Apresentamos a seguir, o quadro com as 21 lojas já contratadas e com inauguração prevista para 2006: LOJAS ÁREA DE VENDAS PREVISÃO DE INAUGURAÇÂO 511 m² Agosto/2006 Feira de Santana– Feira de Santana - BA 1.341 m² Agosto /2006 Criciúma Shopping Center – Criciúma – SC 1.089 m² Setembro/2006 404 m² Outubro/2006 1.393 m² Outubro/2006 756 m² Outubro/2006 Mauá Plaza SHC – Mauá – SP 1.245 m² Outubro/2006 Pátio Água Fria – Fortaleza - CE 1.230 m² Outubro /2006 Taubaté Shopping Center – Taubaté - SP 1.166 m² Novembro/2006 Shopping Center Jaracati – São Luís - MA 1.462 m² Novembro/2006 Center Plaza Shopping – Limeira - SP 1.200 m² Novembro /2006 Cariri Shopping Center – Juazeiro do Norte - CE 1.100 m² Novembro/2006 500 m² Novembro/2006 São Luís Shopping Center – São Luís - MA 1.205 m² Novembro/2006 Terra Parque Shopping – Divinópolis - MG 1.178 m² Novembro/2006 750 m² Novembro/2006 1.871 m² Novembro/2006 616 m² Novembro/2006 Plaza Casa Forte – Recife – PE 1.002 m² Novembro/2006 Três Rios – Três Rios - RJ 1.000 m² Novembro/2006 IT Center – Belém - PA 1.178 m² Novembro/2006 Express Piratininga – Niterói – RJ Express Visconde de Pirajá 309 – Rio de Janeiro - RJ Farol Shopping Center – Tubarão - SC Praça Shopping – S. J. do Rio Preto - SP Express Catete – Rio de Janeiro - RJ Shopping Center Sta Úrsula – Ribeirão Preto – SP São José do Rio Preto – S. J. do Rio Preto – SP Express Galeria Shopping – Campinas – SP Investimentos Consolidados Investimos o montante de R$ 62,2 milhões no acumulado de janeiro a junho de 2006 em bases consolidadas. Para este ano estão previstos no orçamento de investimentos aproximadamente R$ 158 milhões, aprovados na Assembléia Geral Ordinária (AGO). Investimentos Consolidados • 1º Semestre/2006 1º Semestre/2005 Reformas e inaugurações R$ 32,8 milhões R$ 25,0 milhões Atualização tecnológica R$ 17,6 milhões R$ 10,5 milhões Distribuição e logística R$ 7,5 milhões R$ 2,1 milhões Outros projetos R$ 4,3 milhões R$ 4,0 milhões Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 13 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Anexos LOJAS AMERICANAS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO Em milhões de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações Semestral 1S05 1S06 RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS Impostos, devoluções e descontos 2.074,5 (496,5) 1.527,6 (364,6) 35,8% 36,2% 1.578,0 (1.113,9) 1.163,0 (818,6) 35,7% 36,1% 464,1 29,4% 344,4 29,6% 34,8% -0,2pp (275,0) (33,9) (40,1) 1,0 (348,0) 22,1% (195,2) (33,0) (30,2) (0,0) (258,4) 22,2% 40,9% 2,7% 32,8% 34,7% -0,1pp 116,1 7,4% 86,0 7,4% 35,0% - (100,8) (10,8) (2,4) 12,1 (76,0) 105,8 (2,6) 1,8 32,6% -7,7% 572,2% Margem Líquida 14,2 0,9% 115,0 9,9% -87,7% -9,0pp LUCRO LÍQ. AJUSTADO SEM RES. NOP e IR/CS Margem Líquida Ajustada 12,9 0,8% 7,4 0,6% 74,3% +0,2pp 156,2 9,9% 116,2 10,0% 34,4% -0,1pp Quantidade total de ações (milhões) Quantidade de ações em tesouraria (milhões) Quantidade total de ações em circulação (milhões) 69.600 1.951 67.649 67.966 1.517 66.449 2,4% 28,6% 1,8% Lucro líquido por lote de mil ações do capital social em circulação no fim do semestre R$ 0,21 R$ 1,73 RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS Custo mercadorias vendidas e serviços prestados LUCRO BRUTO Margem Bruta RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Com vendas Gerais e administrativas Depreciação/amortização Outras Despesas Operacionais (% RL) LUCRO OPERACIONAL Margem Operacional Resultado Financeiro - Líquido Resultado Não Operacional Participações minoritárias IR e CS LUCRO LÍQUIDO DO SEMESTRE EBITDA Margem EBITDA • Var. (%) Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 14 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 LOJAS AMERICANAS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO Em milhões de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações 2T06 RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS Impostos, devoluções e descontos Trimestral 2T05 Var. (%) 1.103,6 (260,4) 712,7 (170,3) 54,8% 52,9% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS Custo mercadorias vendidas e serviços prestados 843,2 (603,4) 542,4 (380,0) 55,5% 58,8% LUCRO BRUTO 239,8 28,4% 162,4 29,9% 47,7% -1,5pp (143,9) (15,9) (20,4) 1,0 (179,2) 21,3% (96,0) (16,9) (15,2) (128,1) 23,6% 49,9% -5,9% 34,2% 39,9% -2,3pp 60,6 7,2% 34,3 6,3% 76,7% +0,9pp (51,3) (12,6) (1,0) 15,1 (41,2) 105,9 (1,9) 7,1 Margem Líquida 10,8 1,3% 104,2 19,2% 24,5% -111,9% -47,4% 112,7% -89,6% -17,9pp Margem EBITDA 81,0 9,6% 49,5 9,1% 63,6% +0,5pp 69.600 1.951 67.649 67.966 1.517 66.449 2,4% 28,6% 1,8% Margem Bruta RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Com vendas Gerais e administrativas Depreciação/amortização Outras Despesas Operacionais (% RL) LUCRO OPERACIONAL Margem Operacional Resultado Financeiro - Líquido Resultado Não Operacional Participações minoritárias IR e CS LUCRO LÍQUIDO DO TRIMESTRE EBITDA Quantidade total de ações (milhões) Quantidade de ações em tesouraria (milhões) Quantidade total de ações em circulação (milhões) Lucro líquido por lote de mil ações do capital social em circulação no fim do trimestre R$ 0,16 R$ 1,57 Legenda “2T” significa resultados do segundo trimestre de cada ano. • Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 15 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 LOJAS AMERICANAS S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 30 DE JUNHO - CONSOLIDADO Em milhares de Reais ATIVO CIRCULANTE Caixa e bancos Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Despesas antecipadas Demais contas a receber REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Aplicações financeiras Contas a receber de acionistas - Plano de venda de ações Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Despesas antecipadas PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Empréstimos e financiamentos Debêntures Salários e encargos trabalhistas Impostos, taxas e contribuições Honorários profissionais de terceiros Provisão para contingências Demais contas a pagar EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos Debêntures Impostos, taxas e contribuições Provisão para contingências PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de lucros Ações em tesouraria Lucro do Semestre • Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. jun/06 2.469.771 jun/05 2.346.427 125.805 727.424 108.053 538.525 77.385 19.968 49.579 15.481 1.662.220 23.696 738.956 461.283 447.291 75.732 10.925 11.778 21.925 1.791.586 15.541 57.552 180.307 45.077 3.536 302.013 39.324 29.907 145.225 44.659 1.571 260.686 166.437 219.114 119.987 505.538 36.572 172.591 84.992 294.155 2.469.771 2.346.427 530.907 410.301 16.536 22.791 63.670 6.511 10.152 58.925 1.119.793 448.537 342.784 15.964 22.798 40.471 4.882 10.064 63.425 948.925 560.958 199.934 262.884 34.535 1.058.311 629.914 199.934 210.844 43.477 1.084.169 18.071 10.821 222.838 103.463 (66.902) 14.197 273.596 152.908 75.636 (40.994) 114.962 302.512 Pág. 16 LOJAS AMERICANAS 2°Trimestre de 2006 Evolução do número de lojas, associados e área de vendas - Lojas Americanas Nº de Lojas Área de Vendas Nº de Associados 164 36 200 8 1 207 303.340 m² 8.538 335.978 m² 9.383 343.357 m² 9.536 30/06/05 Abertas Fechadas 31/03/06 Abertas Fechadas 30/06/06 Teleconferência - Resultados do 2T06 A Lojas Americanas realizará as teleconferências para divulgação dos resultados do 2° trimestre de 2006 na sexta-feira, 11 de agosto de 2006. Português 11:00h (horário de Brasília); 10:00h (US EST). Tel: +55 (11) 4688-6301 / Código: Lojas Americanas. Replay por uma semana: +55 (11) 4688-6225 / Código: 576 Inglês 12:30h (horário de Brasília); 11:30h (US EST). Tel.: +1 (973) 935-8893 / Código: 7715040 Replay por uma semana: +1 (973) 341-3080 / Código: 7715040 Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Lojas Americanas, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Lojas Americanas em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Logomarca MSCI: O uso de marcas registradas e índices da Morgan Stanley Capital International Inc. ("MSCI") não constituem patrocínio, endosso ou promoção por parte da MSCI, de suas filiadas, de seus fornecedores de informação ou de outros terceiros envolvidos ou relacionados em compilar, computar ou criar qualquer índice da MSCI. Os índices MSCI são marcas registradas da MSCI, ou de suas filiadas, e Lojas Americanas S.A. teve concedida licença para uso dessas marcas para determinados fins. Relações com Investidores: Murilo Corrêa – Gerente de Relações com Investidores Telefone: (+55 21) 2206-6505 FAX: (+55 21) 2206-6898 E-mail: [email protected] Endereço na Internet: http://ri.lasa.com.br • Gráficos – legenda “1S” significa resultados do primeiro semestre de cada ano. Pág. 17