Telos Idiv Fundo de Investimento em Ações
Dados do fechamento de Agosto/2014
PL
Cota
R$ 66.118.730,26
117,876194655
EXCELÊNCIA NA ADMINISTRAÇÃO DE SEUS RECURSOS
Criada em 1986, a BB DTVM é sinônimo de excelência na gestão de fundos de
investimento e carteiras administradas. Aliando segurança, transparência e expertise, é a
maior gestora do país com patrimônio líquido superior a R$ 540 bilhões.
Líder na indústria nacional de fundos de investimento, a BB DTVM detém desde 2006 o
rating MQ1, nível de excelência em qualidade de gestão conferido pela Moody´s América
Latina, uma das principais agências classificadoras de risco do mundo.
Uma marca cada vez mais forte no mercado de fundos de investimento, a BB DTVM
apresenta amplo portfólio voltados para investidores dos mais diversos segmentos do
mercado: Varejo, Alta Renda, Private, Corporate, Estrangeiros, Governo e Investidores
Institucionais.
Gestor: BB DTVM
Administrador: Intrag
Custódia: Itaú
COMENTÁRIO DO GESTOR
Dado o cenário mais volátil apresentado no mercado acionário dos últimos meses, o
fundo tem adotado uma estratégia mais indexada ao seu benchmark (IDIV). Os
descasamentos em relação ao benchmark utilizam a análise fundamentalista como
subsídio. O fundo tem utilizado o aluguel de ações para agregar rentabilidade às suas
estratégias, além do uso de derivativos para hedge de suas posições.
SEGURANÇA, SOLIDEZ E CONFIABILIDADE DO BANCO DO BRASIL PARA VOCÊ.
SEGREGAÇÃO
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA 29/08/2014
Dentro do conceito de segregação de atividades (Chinese Wall) e em linha com as
melhores práticas do mercado, a BB DTVM atua com autonomia administrativa em
relação ao Banco do Brasil, mantendo seu corpo de colaboradores exclusivamente ligado
EXCELÊNCIA NA ADMINISTRAÇÃO DE SEUS RECURSOS
à gestão de recursos de terceiros.
Mineração
23,21%
Instituições Financeiras
22,62%
Petróleo e…
21,53%
Utilidade Pública
PROCESSO DECISÓRIO
16,98%
Telecomunicações e…
A Diretoria Executiva formula as diretrizes estratégicas para a gestão dos produtos e seus
portfólios, baseada em cenários, tendências econômicas e políticas globais e nacionais.
As decisões são sempre tomadas em colegiado e acompanhadas em comitês.
6,34%
Siderurgia e Metalurgia
2,64%
2,38%
Consumo e Varejo
Imobiliário
1,78%
1,21%
Transporte e Logística
GERENCIAMENTO DE RISCOS
A responsabilidade pelo controle de risco de mercado e de liquidez dos fundos de
investimento é exercida pela Gerência Gestão de Riscos e Conformidade, subordinada ao
Diretor-Presidente. Desta forma, não exerce influência sobre as diretrizes de
investimentos dos fundos administrados.
Em relação ao risco de mercado, utiliza-se o Value-at-Risk – VaR, calculado através da
metodologia de simulação histórica. Complementarmente, são utilizadas outras métricas,
como tracking error, duração e cenários de estresse, históricos e prospectivos.
Em relação ao risco de liquidez, são utilizadas métricas para estimar a liquidez dos ativos
do fundo, do potencial de resgate do fundo e da concentração do fundo nos principais
cotistas. A liquidez é mensurada em condições normais e sob estresse.
Serviços
0,80%
Tecnologia
0,51%
EVOLUÇÃO PL
(R$ MILHÕES)
58,79
62,36
60,97
59,24
55,07
54,02
57,89
59,07
55,71
57,87
61,32
66,12
COMPLIANCE
A BB DTVM possui uma Gerência de Riscos e Conformidade que se reporta diretamente
ao Presidente. Nessa estrutura, a Divisão de Conformidade identifica, avalia, monitora e
reporta risco de compliance da instituição, definido como risco de sanções legais ou
regulatórias, perdas financeiras ou perdas em termos de reputação a que uma instituição
está sujeita como resultado do não cumprimento de leis, regulamentos, códigos de
conduta e normas vigentes. São realizados testes de conformidade, visando aferir o grau
de cumprimento das normas externas e internas, com foco nos processos mais críticos da
administração de recursos de terceiros.
set-13 out-13 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14
HISTÓRICO DE RENTABILIDADE TELOS IDIV - POSIÇÃO EM 29/08/2014
5,05%
7,48%
7,03%
6,05%
4,73%
5,95%
2,03%
AUDITORIAS
As atividades de administração de fundos e carteiras são auditadas pelo Banco do Brasil,
controlador da BB DTVM, por meio de Gerência de Auditoria especializada em mercado
financeiro. O propósito é relatar e concluir sobre a eficácia das ações dos gestores no
gerenciamento dos riscos associados às atividades de administração de recursos de
terceiros.
Em aderência aos procedimentos previstos nas regulamentações, os fundos de
investimento são submetidos às verificações de auditores externos, quanto aos
procedimentos contábeis e de controles internos.
-3,32%
-2,21%
-2,35%
-2,60%
-7,29%
set-13 out-13 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14
Fundo
IDIV
2013
-3,71%
-4,24%
2014
15,02%
15,22%
12 meses
20,97%
22,29%
LIDERANÇA NA INDÚSTRIA
A BB DTVM mantém a liderança na indústria de recursos de terceiros do País desde 1994.
Encerrou o mês de Julho/2014 com R$ 542,2 bilhões sob gestão.
Participação na Indústria de Fundos – Julho/2014
BB DTVM S.A.
21,87%
ITAÚ-UNIBANCO
16,32%
BRADESCO
12,81%
OUTROS
10,90%
CAIXA
9,39%
SANTANDER
6,33%
BEM
5,66%
BTG PACTUAL
5,55%
MELLON
4,64%
HSBC
3,29%
INTRAG
3,23%
Classificação: Manager Quality 1 - MQ1 em qualidade de gestão
Agência Classificadora de Risco: Moody’s America Latina
Divulgação: www.moodys.com.br/brasil/pdf/FI_Mar_06_BB_DTVM.pdf Metodologia Utilizada:
www.moodys.com.br/brasil/pdf/FI_Ago_05_Evaluating_Assigning.pdf Data: Março de 2006
Os conceitos atribuídos pela Moody's variam de MQ1 (Excelente) a MQ5 (Insatisfatório)
Este material é só para fins informativos e não deve ser considerado como uma oferta de
investimento. Rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade
passada não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de Investimento não
contam com garantia do Administrador do Fundo, do Gestor da Carteira, de qualquer
mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). É recomendável a
leitura do Regulamento do Fundo antes da aplicação de recursos e considerar o prazo1de
12 meses, no mínimo, para análise e avaliação de sua performance.
A rentabilidade apresentada não está deduzida das despesas da Fundação Telos.