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11/02/2014 às 00h00
Credit Suisse estima perdas dos bancos em
Finanças (/ultimasnoticias/financas)
até R$ 26,5 bi
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Por Karin Sato | De São Paulo
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O julgamento que discute a correção de poupanças devido a variações decorrentes
dos planos econômicos será retomado no Supremo Tribunal Federal (STF) nos dias
26 e 27. Iniciado em novembro do ano passado, o julgamento opõe os argumentos
dos bancos aos dos poupadores.
Às vésperas do evento, o Credit Suisse aponta em relatório que o impacto potencial
de uma decisão favorável aos poupadores deve ficar bem abaixo dos R$ 150 bilhões
divulgados pelo Banco Central. Pelas contas do banco, o efeito seria entre R$ 8
bilhões e R$ 26,5 bilhões. "Na realidade, [há] mais fumaça do que fogo", diz o
relatório. Outras casas de análise também começam a revisar as potenciais perdas
para os bancos, segundo o Valor apurou.
Os cálculos feitos pela equipe do Credit Suisse, liderada pelo analista Marcelo
Telles, toma como base um levantamento do escritório de advocacia Madrona
Hong Mazzuco (MHM).
No início deste mês, os advogados do MHM
apresentaram a suas projeções a um grupo de
mais de mil investidores convidados pelo Credit
Suisse para uma conferência sobre América
Latina, em São Paulo. A expectativa do escritório
é que o impacto para os bancos chegue a um
valor máximo de R$ 53 bilhões.
(/sites/default/files/gn/14/02/arte11fin-101b ancos-c1.jpg)
Para chegar a esse montante mais conservador,
João Guizardi, advogado do MHM, explica que
atualizou uma estimativa de perdas dos bancos que constava de um parecer de
peritos do Ministério Público Federal (MPF) produzido em 2010, de R$ 37,9
bilhões. A cifra levava em conta todos os planos econômicos, com exceção do Plano
Collor 2 porque não havia jurisprudência na época.
Compartilhadas (#destaques-compartilhadas)
Dólar sobe ante real; cena externa e questões
locais atraem atenções
(/financas/3 4 2 7 6 6 0/dolar-sobe-ante-realcena-externa-e-questoes-locais-atraem atencoes)
10h55
Petróleo atinge m aior cotação de 2 01 4 na
Ny m ex (/financas/3 4 2 7 59 2 /petroleo-atingem aior-cotacao-de-2 01 4 -na-ny m ex)
10h14
Lucro do Banrisul cai no trim estre e crédito
cresce m enos que prev isto
(/financas/3 4 2 7 57 8/lucro-do-banrisul-cai-notrim estre-e-credito-cresce-m enos-que-prev isto)
10h08
Dólar com ercial av ança e supera nív el de R$
2 ,4 1 (/financas/3 4 2 7 552 /dolar-com ercialav anca-e-supera-niv el-de-r-2 4 1 )
09h53
Ver todas as notícias (/ultim asnoticias/financas)
Carteira Valor
(http://www.valor.com.br/valorinveste/ferramentas/carteira)
O advogado explica que o MPF também excluiu valores que já tinham sido pagos
aos poupadores, montantes provisionados em balanços pelos bancos e poupanças
de saldos baixos, que embutem baixo risco de os clientes entrarem com ações.
Além disso, o escritório alertou que o governo brasileiro considerou em seu cálculo
todas as contas de poupança que existiam no período dos planos, no lugar de levar
em consideração apenas aquelas afetadas pelas mudanças na fórmula.
Os advogados consideram que também não é possível assumir que todos os clientes
pediriam reembolso. E, dentro do universo de reclamantes, não há certeza que
todos teriam a documentação necessária para exigir a restituição. Além disso, o
(http://www.v alor.com.br/v alorinv este/ferramentas/carteira)
V eja a ev olução das dez ações
recomendadas e compare com o Ibov espa
e sua própria carteira
cálculo do governo considera que os bancos perderiam nos quatro planos
econômicos (Bresser, Verão, Collor 1 e 2).
Clique aqui para consultar
(http://www.v alor.com .br/v alorinv este/ferram entas/carteira)
Guizardi diz que o MHM decidiu fazer o estudo depois que os advogados se
debruçaram sobre os balanços de bancos para tratar de outros processos.
Captações externas
Para o Credit Suisse, até mesmo o valor de R$ 53 bilhões ao qual os advogados
chegaram pode estar superestimado porque inclui possíveis perdas com o Plano
Collor 1, que correspondem a 50% dos R$ 53 bilhões.
(/valordata/internacional/mercado-
No entanto, os bancos também venceram a maior parte dos casos relacionados ao
Plano Collor 1 com relação aos depósitos que eram mantidos no Banco Central.
externo)
Operações mais recentes
O relatório do Credit diz também que um dado interessante é que apenas 10% dos
poupadores de fato entraram com um processo judicial, o que corresponde a 50%
dos depósitos daquelas épocas. Assim, em teoria, isso reduziria o impacto a R$ 26
bilhões.
Tomador
Valor*
Braskem
500
120
6,45%
Santander
150
36
-
Santander
210
24
-
887,6
60
3,783%
Por fim, os pagamentos a serem feitos pelos bancos - em caso de decisão
desfavorável a eles - ocorreriam apenas seis meses após o julgamento. Mas isso vale
somente para o caso de as instituições aceitarem a decisão. Porém, se elas
disputarem o montante, o tempo para o pagamento pode chegar a cinco anos.
Petrobras
983,4
240
6,732%
Petrobras
1.089,8
132
4,845%
"Pelas razões mencionadas, acreditamos que o impacto para os bancos ficaria entre
R$ 8 bilhões e R$ 27 bilhões, o que corresponde a apenas entre 1% e 3% do valor de
mercado dos quatro grandes bancos listados na bolsa", aponta o relatório.
Das instituições financeiras listadas na bolsa de valores, o Banco do Brasi l seria o
mais afetado, com um impacto entre R$ 1,3 bilhão e R$ 4,4 bilhões, o que equivale
a 2% a 7% do seu valor de mercado. Já a Caixa Econômica Federal seria o banco
mais afetado do sistema, uma vez que tinha um terço das contas de poupança na
época.
BNDES
Meses Retorno**
Veja as tabelas completas no ValorData
(/valor-data/internacional/mercado-externo)
Fonte: Instituições financeiras e agências internacionais.
Elaboração: Valor Data. * Em milhões de dólares ** No
lançamento do título
Juro futuro (/valordata/indicesfinanceiros/indicadoresde-mercado)
Questionado pelo Valor sobre os números do Credit Suisse, o Banco Central
confirmou suas projeções, dizendo que não cabe "à autarquia avaliar fora dos autos
dos processos quaisquer estimativas de terceiro".
DI de 1 dia em 11/02/14
Desde o ano passado, diversas cifras já foram divulgadas sobre o impacto dos
planos econômicos. O Instituto Brasileiro de Defesa do Consumidor (Idec) contesta
os números do BC afirmando que, se a cifra for verdadeira, as provisões de R$ 18
bilhões feitas pelos maiores bancos de varejo do país seriam muito modestas.
mar/14
99.453,84
17.335 10,36%
abr/14
98.692,59
131.425 10,57%
mai/14
97.878,23
101.990 10,74%
jun/14
97.028,17
255 10,82%
jul/14
96.211,11
128.826 10,91%
A pedido da Federação Brasileira de Bancos, a LCA fez estudo em que estima em
R$ 600 bilhões os recursos que os bancos terão que transferir a poupadores no caso
de derrota. Desde o fim do ano passado, porém, os próprios bancos desistiram de
usar essa cifra, já que ela embute o "pior dos piores cenários". (Colaborou
Carolina Mandl)
out/14
93.497,83
4.070 11,17%
Vencimento
PU de
ajuste
Negociados
Taxa
efetiva
Veja as tabelas completas no ValorData
(/valor-data/indices-financeiros/indicadoresde-mercado)
Fonte: BM&FBovespa e Valor PRO. Elaboração: Valor
Data.
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