Apresentação
APIMEC
Dezembro 2010
Investor Relations
Investor Relations
AGENDA
03.
Mercado Brasileiro de Telecom
06.
Oi: Perfil e Estratégia
13.
Resultados Operacionais e Financeiros
19.
Aliança com a Portugal Telecom
Investor Relations
Mercado Brasileiro de Telecomunicações
Telefonia Móvel
(milhões)
Telefonia Fixa
(milhões)
41,5
Penetração:
72%
41,8
Domicílios
166,1
42
15%
48
94
Set.09
RI
Set.10
Banda Larga– Fixo e Móvel
(milhões)
13,3
2,3
3,5
Penetração:
22%
16,6
25%
3,8
Domicílios
4,2
População
49
43
81
Set.09
Penetração:
99%
191,5
RII
Set.10
RIII
TV por Assinatura
(milhões)
7,1
0,4
2,4
24%
Penetração:
16%
9,1
0,4
3,9
Domicílios
7,5
8,6
4,3
4,8
Set.09
Set.10
Set.09
Set.10
ADSL
Cabo e Outros
3G
Cabo
DTH
Others*
Investor Relations
3
Competição: Principais Grupos de Telecom no
Brasil
50%
Móvel
20%
Banda
Larga Fixa
36%
Telesp
Fixo
27%
Vivo
Móvel
30%
Telesp
Banda
Larga Fixa
23%
Embratel
Fixo
15%
Claro
Móvel
25%
Net
Banda
Larga Fixa
25%
~ somente
móvel
Móvel
24%
~ somente
fixo
Telefonica
Oi
Região III
Mkt share
de Clientes
Fixo
Telmex/
AMX
Região II
Serviço
TIM
Região I
Veículo
GVT
Grupo
Econômico
Brasil e suas Regiões
Totalmente
Integrada
Fixo
4%
Banda
Larga Fixa
7%
Mkt share
de Receita
31%
30%
24%
13%
2%
Investor Relations
4
AGENDA
03.
Mercado Brasileiro de Telecom
06.
Oi: Perfil e Estratégia
13.
Resultados Operacionais e Financeiros
19.
Aliança com a Portugal Telecom
Investor Relations
Perfil da Oi
Após compra da BRT, a Oi tornou-se o player nacional mais convergente: Única
operadora a oferecer os 4 serviços em quase todo território Nacional
Móvel
(milhões)
RIII
6
4°
7
4º
RII
Fixo
Banda Larga
(milhões)
(milhões)
1º
8
RII
2
TV Paga
●
1º
Recente
lançamento de
DTH em 14
RII
RI
24
estados do Brasil
RI
2º
13
RI
1º
2
1º
●
4 cidades com
cabo (MG)
4,3 milhões de UGRs
37,4 milhões de UGRs
20,4 milhões de UGRs
●
Share Brasil: 20%
●
Share Brasil: 51%
●
Share Brasil: 36%
●
Cidades: 2,8 mil
●
Cidades: 4,8 mil
●
Cidades: 2,9 mil
280 mil UGRs
●
63 milhões de UGRs (Mais de 26% do total de usuários no Brasil)
●
Maior grupo em receita, com mais de 31% de todas as receitas do setor
●
Outros Negócios:
●
Globenet: 22.000 km de cabo submarino
●
ISP/Portal: Maior ISP brasileiro
Investor Relations
6
Cobertura do Backbone de Dados

Oi tem um total de:

138 mil Km de cabos
de fibra ótica

30.4 mil Km de anéis
metropolitanos

Investimentos
no
Backbone
ampliam
oportunidades
para
o
segmento corporativo
Investor Relations
7
Prioridades Estratégicas 2010 e 2011
Crescimento
2010
Geração de Caixa/Rentabilidade
2011
Investimentos
2010
Qualidade
2011
Ligeira
2011
2010
2011
2010
Parcial
Intensa
Total
Investor Relations
8
Diretrizes Estratégicas
Manter o foco na convergência
•Quadruple play: Expansão da oferta de TV Paga
•Cross sell e up sell
•Reduzir a taxa de desligamento
Ampliar a Oferta de Banda Larga
•Elemento chave para a oferta de serviços integrados
•Expansão de cobertura, disponibilidade e velocidades
•Expansão do 3G para todo o país
Explorar as alternativas de
crescimento na móvel mantendo
rentabilidade
• Modelo de chip avulso: baixo custo de aquisição
• Foco em serviços integrados para o pós-pago
• Oferta de pacotes de dados para smartphones
Expandir o negócio de dados
Ampliar a eficiência e controle de
custos
Foco em qualidade
•backbone nacional como alavanca dos negócio corporativo
•Alavancar o negócio de dados internacionalmente através
da Globenet
•Melhoria de processos internos
•Implementação de melhores práticas
•Melhoria da Percepção de Qualidade
•Desenvolvimento e aprimoramento do departamento
criado em 2010 para melhorar qualidade e eficiência
Investor Relations
9
Integração com BrT: Sinergias já são evidentes
Integração
Operacional
Mercado e
Canais
.
 Integração do portfólio da
Oi e Brt para o segmento
móvel
 Modelo único para os canais
de venda e distribuição
Engenharia e
Rede
.
 Unificação do CGR* e
integração das redes em
operação, bem como as
planejadas
 Produto Convergente “Oi
Conta Total” lançado em
Set/10
Simplificação
Corporativa
1º Passo
31/07/2009
.
 Coparts >Invitel/Solpart
 Incorporação das holdings
*Centro de Gerenciamento de Rede
2º Passo
30/09/2009
 BRTO>BRTP (troca de
ações)
 Desde 4T09, 100% do
ágio amortizado
começou a gerar
benefício fiscal para
todas as companhias
.
Opex
.
 Principais ações com
o objetivo de capturar
sinergias
 R$ 1,2 bilhões de
sinergias já
capturadas
3º Passo
16/06/2010
 TMAR>BRTO (troca de
ações)
Acionistas minoritários
rejeitaram a relação de
troca de troca proposta
Simplificação da estrutura
societária suspensa por
tempo indeterminado
Investor Relations
10
Estrutura Acionária Atual
•
AG Telecom
19,32%
•
BNDESPar
16,92%
•
LF Telecom
19,32%
•
Previ
12,95%
•
Fund.Atlântico 11,49%
•
Petros
10,00%
•
Funcef
10,00%
Telemar
Participações
Companhias
Listadas
18%
5.5%
Tele Norte Leste
Participações
(TNE)
Oi Móvel
Telemar Norte
Leste (TMAR)
d
100%
49%
Brasil Telecom
(BTM)
100%
BRT Móvel
Ações
Outros
100%
Globenet
Capital
Mn ações
Controle
%
Free Float %
ON
127,6
53,7
46,3
PN
255,0
0
100
Total
382,6
17,9
82,1
TMAR (Bovespa)
Ações
82%
100%
TNL (Bovespa & NYSE)
Capital
Mn ações
Controle
%
Free Float %
ON
107,1
97,4
2,6
PN
131,3
79,4
20,6
Total
238,4
87,5
12,5
BRTO (Bovespa & NYSE)
Ações
Capital
Mn ações
Controle
%
Free Float %
ON
203,4
79,6
20,4
PN
386,4
33,3
66,7
Total
589,8
49,3
50,7
*Códigos na Bovespa e NYSE: TNE (TNLP4 e TNE); BRTP (BRTP4 e BTP), BRTO (BRTO4 e BTM),
TMAR (TMAR5)
Investor Relations
11
AGENDA
03.
Mercado Brasileiro de Telecom
06.
Oi: Perfil e Estratégia
13.
Resultados Operacionais e
Financeiros
19.
Aliança com a Portugal Telecom
Investor Relations
Performance Operacional: Unidades Geradoras
de Receitas
62,4 milhões de UGRs ao final do 3T10: Evolução de 1,9 milhão em 12 meses
Oi Fixo
Banda Larga Fixa*
Milhões clientes
Milhões clientes
+4,4%
-4,8%
Milhões clientes
20,4
Milhares clientes
+7,4%
4,3
21,4
Oi Móvel
Oi TV
Oi Móvel
4,1
+147,8%
37,4
280
34,8
113
set/09
set/10
set/09
set/10
set/09
set/10
set/09
●
Oi Móvel: Participação de mercado (Brasil) ao final de set/10: 20%
●
Oi Móvel: Pós-pago atingiu 17,2% do total de usuários móveis (16,0% no 3T09)
●
Oi TV: Serviço é oferecido em 10 estados: BA, ES, MG, PR, RJ, RS, SC, SE, GO e CE
*Considera os usuários via Cabo + ADSL
set/10
Investor Relations
13
Performance Operacional: Telefonia Móvel e
Banda Larga
Aumento da participação do pós-pago no mix de clientes contribuiu para a
elevação do ARPU móvel
Evolução da Base Móvel
Evolução da Base de Banda Larga
(milhões)
+3,2%
ARPU (R$)
22,2
22,9
34,8
16%
37,4
17%
84%
83%
3T09
3T10
Pré
●
●
(mil)
+8,9%
4.953
4.547
224
629
405
4.324
4.142
set/09
Pós+Controle
Elevação da base de clientes pós-paga para
182
Fixa
Fixa
●
Móvel
set/10
Móvel
Banda Larga móvel: 629 mil clientes 3G ao
17%
final do 3T10 (55% de crescimento em 12
Participação de mercado (set/10):
meses)
●
RI: 24,9%
●
RII: 15,6%
●
RIII: 13,2%
●
Banda Larga fixa: Lançamento do OCT na RII
como alavanca de banda-larga
Investor Relations
14
Destaques Financeiros: Receita, Ebitda e Lucro
Melhores resultados operacionais e financeiros, além da inexistência de
despesas extraordinárias, impulsionaram o resultado líquido
Receita Bruta
EBITDA Consolidado
(R$ bilhões)
(R$ bilhões)
+1,6%
●
Resultado Líquido
(R$ milhões)
+5,3%
34,0
34,5
9M09
9M10
Menor
agressividade
comercial da companhia, em
linha com a estratégia
traçada
para
2010
de
aumento da rentabilidade do
negócio
7,5
9M09
Mg.
Ebitda 33.5%
●
●
1.367
7,9
9M10
35.7%
Ganho na Margem EBITDA é
reflexo da captura de sinergias
da
Mg.integração Oi x BrT
-71,0
9M09
●
Redução
das
despesas ●
EBITDA
35,3%
37,0%
operacionais,
principalmente
devido a menores gastos com:
Custo de aparelhos, Serviços
de terceiros, pessoal, PDD e
interconexão
9M10
Forte crescimento no lucro
líquido no ano devido à:
●
Redução da despesa
operacional e melhor
resultado financeiro
1S09 foi impactado pela
redução no EBITDA (incluindo
custos não-recorrentes e nãocomparáveis),
e
distorção
fiscal temporária, devido à
amortização do ágio gerado
pela aquisição da BrT
Investor Relations
15
Performance Financeira: Endividamento
Consolidado
Em linha com a estratégia de desalavancagem anunciada pela companhia para o
ano, a dívida líquida reduziu-se em mais um trimestre, atingindo 1,9x EBITDA
Dívida Líquida Consolidada
(R$ Bilhões)
21,1
●
jun/10
28,5
set/10
5,9
5,7
22,8
26,4
31,3
7,2
24,1
Exposição cambial: 3% do total da dívida de
Set/10
●
(R$ Bilhões)
32,4
21,0
19,3
set/09
Dívida Bruta Consolidada
Custo efetivo da dívida: 102% do CDI
set/09
M. Nac.
jun/10
set/10
M. Estr. + Hedge
Investor Relations
16
Performance Financeira: CAPEX Consolidado
77% dos investimentos foram destinados a negócios de crescimentos; CAPEX
acumulou R$3,3 bilhões em 12 meses
Sinergias:
CAPEX
(R$ Milhões)
●
A otimização da rede combinada da Oi com a BrT
possibilitou o aumento da capacidade mesmo
com um dispêndio de caixa menor do que em
5,1
2009
Capex Consolidado:
2,7
●
3,2
33,7% dos investimentos no 3T10 foram
direcionados para Móvel e 44,7% para
Dados/Banda Larga
1,7
Capex Telefonia Fixa:
1,4
2,4
●
inclusão digital das escolas, expansão do Velox e
0,9
1,5
ofertas de pacote de dados para clientes
0,5
2009
9M09
Móvel
9M10
Fixo
Investimentos se destinaram aos projetos de
corporativos.
Capex Telefonia Móvel:
●
Direcionado a continuidade da expansão de
cobertura, abrangendo todas as Regiões
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17
AGENDA
03.
Mercado Brasileiro de Telecom
06.
Oi: Perfil e Estratégia
13.
Resultados Operacionais e Financeiros
19.
Aliança com a Portugal Telecom
Investor Relations
O Parceiro: Portugal Telecom
●
Provedor
líder
Portugal,
com
de
uma
telecomunicações
em
grande
em
expertise
convergência global
●
Expertise e
abrangência da
Com um diversificado portfólio de negócios,
Portugal Telecom opera fixa, móvel, multimídia
e dados
Portugal Telecom em
países emergentes
permitirá à Oi ampliar
Destaques Financeiros
(EUR milhão)
oportunidades de

Receita:
6.785
Ebitda:
2.502
Margem Ebitda:
36,9%
Valor de Mercado
da
Portugal
Telecom:
expansão
internacional
US$ 9.4 bilhões
Investor Relations
19
Racional da Transação
A aliança industrial entre Oi e Portugal Telecom cria uma plataforma
única para crescimento internacional
 Criação do maior grupo empresarial de língua portuguesa,
com plena capacidade de expansão internacional
 Aliança com um player global, com expertise em expansão
internacional

Possibilidade de captura de sinergias em frentes variadas
de atuação

Fortalecimento e aceleração dos planos de expansão
 Oportunidades de aplicação de tecnologias e cross-selling
 Redução significativa do nível de endividamento
Investor Relations
20
Anexos
Investor Relations
21
Dividendos: TNE
Dividendos Estatutários
Evolução dos Dividendos

(R$ bilhão)
Todas as ações: direito a
receber um mínimo de 25%
do lucro líquido anual
127%
ajustado

Ações Preferenciais e ADRs:
mínimo de 6% do Capital ou
2,7
3% do Patrimônio Líquido, o
2,3
que for maior
Empiricamente
1,1
0,8
0,7
0,2
0,1
0,3
0,3
0,1
1,1
0,8
0,5
0,2
1,2 1,2
1,3
0,8

e JCP’s pagos nos últimos 11
0,7
anos
0,3

últimos 11 anos
-0,4

Dividendos
Lucro Líquido
Média de Payout
nos últimos 11 anos
TNE pagou uma média de
127% dos lucros gerados nos
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
-0,4
R$8,8 bilhões em Dividendos
O equivalente à 79% do
Patrimônio Líquido (Dez/08)
foi distribuído nos últimos 10
anos
Investor Relations
22