Goldman Sachs Absolute Return Tracker Portfolio
(a "Carteira")
Class I Shares (Acc.) (SEK-Hedged)
(ISIN: LU1200639521)
um subfundo de Goldman Sachs Funds (o "Fundo")
A Carteira é gerida pela Goldman Sachs Asset Management Global
Services Limited (o "Gestor"), que pertence ao grupo de empresas
Goldman Sachs.
Informações fundamentais
destinadas aos investidores
O presente documento fornece as informações
fundamentais sobre este fundo destinadas aos
investidores. Não é material promocional. Estas
informações são obrigatórias por lei para o ajudar a
compreender o carácter e os riscos associados ao
investimento neste fundo. É aconselhável que leia o
documento para que possa decidir de forma informada se
pretende investir.
Objectivos e política de investimento
1 O objectivo de investimento da Carteira é implementar uma estratégia de
negociação (a "Estratégia") que procura aproximar-se das rentabilidades
dos "hedge funds" como classe de activos alargada. As rentabilidades
dos "hedge funds" podem ser encaradas como sendo compostas por
"beta" (ou exposição ao mercado variável) ou "alfa" (ou competência do
gestor).
1A
Carteira procura aproximar-se deste componente "beta" através da
exposição a várias classes de activos a que os "hedge funds" estão
expostos, tais como acções, títulos de rendimento fixo, crédito e produtos
de base.
1A
Carteira pode investir directamente nos activos subjacentes que
compõem estas classes de activos, ou indirectamente, usando várias
técnicas e instrumentos, tais como instrumentos financeiros derivados. A
Carteira pode igualmente usar qualquer combinação destes dois métodos
de investimento.
1 Ao implementar a Estratégia, o Consultor de Investimento prevê utilizar
uma fórmula matemática para determinar quando e em que medida os
activos da Carteira serão afectados a cada classe de activos. O Consultor
de Investimento pode, de tempos a tempos e ao seu critério, remover
classes de activos ou acrescentar novas classes de activos à Estratégia.
1 O Consultor de Investimento poderá desviar-se da fórmula matemática,
A afectação da Estratégia a investimentos específicos é determinada pelo
Consultor de Investimento.
1 A Carteira poderá utilizar derivados para fins de investimento, para ajudar
a gerir riscos e para efeitos de gestão eficiente da carteira. Uma parte
significativa da exposição da Carteira pode ser gerada através da
utilização de derivados. Um instrumento derivado é um contrato, entre
duas ou mais partes, cujo valor depende da valorização e da
desvalorização de outros activos subjacentes.
1 Esta
classe de acções visa cobrir a exposição cambial da Carteira
relativamente à moeda da classe de acções. É importante ter em atenção
que podem ser utilizadas várias técnicas de cobertura cambial, que
envolvem riscos adicionais, e não existe qualquer garantia de que a
cobertura terá êxito.
1 A acções na Carteira podem ser resgatadas diariamente mediante pedido.
1 O índice de referência é o 3 Month STIBOR.
1 O rendimento é incorporado no valor do seu investimento.
1 A divisa da Carteira é USD. A divisa da categoria de acções é SEK.
1 Para conhecer todos os detalhes do objectivo e política de
investimento consulte o Prospecto.
mas prevê-se que isso só aconteça em circunstâncias excepcionais. O
Consultor de Investimento pode modificar a fórmula matemática sem aviso
prévio aos investidores.
1A
exposição da Estratégia a cada classe de activos será alterada
regularmente consoante os níveis-alvo de exposição que sejam definidos.
Perfil de risco e de remuneração
Risco mais baixo
Risco mais alto
Potencialmente uma
remuneração mais baixa
1
2
3
Potencialmente uma
remuneração mais alta
4
5
6
7
Este perfil de risco baseia-se em dados históricos e pode não constituir uma
indicação fiável do perfil de risco futuro da Carteira. A categoria de risco
mostrada não é inalterável e pode mudar com o tempo. A categoria mais
baixa não significa que se trata de um investimento isento de risco. É
possível que uma carteira referida como apresentando um perfil de risco
mais baixo desvalorize mais do que uma carteira com um perfil de risco
mais alto.
A Carteira está na categoria 4 devido à sua exposição variável a múltiplas
classes de activos. A Carteira poderá evidenciar uma volatilidade moderada
a elevada, conforme indica a sua classificação na escala.
O capital não é garantido.
Outros riscos substanciais:
1 Risco de mercado - o valor dos activos na Carteira é normalmente ditado
por uma série de factores, incluindo os níveis de confiança do mercado
em que são negociados.
1 Risco operacional - perdas substanciais para a Carteira podem surgir
em resultado de erro humano, falhas do sistema e/ou de processos,
procedimentos ou controlos inadequados.
1 Risco de liquidez - a Carteira pode nem sempre encontrar uma outra
parte disposta a comprar um activo que a Carteira quer vender, o que
pode afectar a capacidade da Carteira em satisfazer pedidos de resgate
aquando do pedido.
1 Risco
cambial - alterações nas taxas de câmbio podem reduzir ou
aumentar os retornos que um investidor espera receber,
independentemente do desempenho de tais activos. Se aplicável, as
técnicas de investimento utilizadas para tentar reduzir o risco de
movimentos cambiais (cobertura) podem demonstrar-se ineficazes. A
cobertura também envolve riscos adicionais associados a derivados.
1 Risco de depositário - insolvência, violações do dever de prudência ou
falta grave de um depositário ou subdepositário responsável pela guarda
dos activos da Carteira pode resultar em perdas para a Carteira.
1 Risco de derivados - os instrumentos derivados são altamente sensíveis
às variações de valor do activo subjacente no qual se baseiam. Certos
derivados podem resultar em perdas superiores ao montante inicialmente
investido.
1 Risco
de contraparte - uma parte com quem uma Carteira negoceia
pode deixar de cumprir as suas obrigações, o que pode causar perdas.
1 Risco
de volatilidade - um investimento na Carteira pode expor os
investidores a níveis de volatilidade mais elevados do que os normalmente
associados a estratégias de investimento "equilibradas", pelo que o valor
do respectivo investimento pode estar sujeito a variações significativas
no curto prazo.
1 Risco
de alavancagem - a Carteira pode recorrer a um nível de
alavancagem significativo. Existe alavancagem quando a exposição
económica criada pelo uso de derivados é superior ao montante investido.
Uma Carteira alavancada pode resultar em grandes variações no valor
da Carteira e, por isso, implica um nível de risco elevado, incluindo o risco
de perdas substanciais.
1 Dados
Históricos de Desempenho - a composição da Estratégia é
determinada por referência a dados históricos. No entanto, os resultados
anteriores não são indicativos de resultados futuros. O desempenho de
um mercado pode divergir do indicado por uma fórmula matemática
baseada em dados históricos, podendo afectar negativamente o valor do
investimento.
1 Utilização de fórmulas matemáticas - o Consultor de Investimento prevê
usar fórmulas matemáticas, desenvolvidas pela Goldman Sachs, para
implementar a Estratégia. A utilização dessas fórmulas pode estar sujeita
a diversas limitações e poderá levar a Estratégia a ter um desempenho
diferente do esperado em virtude da concepção das fórmulas, dos dados
usados nas fórmulas e de outros factores.
1 Para obter informações mais detalhadas sobre os riscos associados
a um investimento na Carteira, consulte a secção no Prospecto
intitulada "Considerações sobre Riscos" e contacte os seus
consultores profissionais.
Encargos
Os encargos pagos pelos investidores são utilizados para cobrir os custos
de funcionamento da Carteira, nomeadamente para efeitos de
comercialização e distribuição. Estes encargos reduzem o potencial de
crescimento do investimento.
Se forem aplicáveis, os encargos de subscrição e de resgate mostrados
são os montantes máximos e, nalguns casos, os montantes efectivamente
cobrados podem ser inferiores; contacte os seus consultores profissionais
para obter mais informação.
Encargos únicos cobrados antes ou depois de fazer o seu investimento
O montante de encargos correntes baseia-se numa estimativa porque a
Classe de Acções foi lançada após o encerramento do último exercício do
Fundo. O relatório anual do Fundo relativo a cada exercício incluirá
informações detalhadas sobre os encargos cobrados. Este montante pode
variar de ano para ano. Exclui os custos de negociação da Carteira (que
são pagos com os activos da Carteira, o que pode ter impacto no rendimento
do seu investimento) e nas comissões de desempenho (se aplicáveis).
Encargos de subscrição
nenhum
Encargos de resgate
nenhum
Este é o valor máximo que pode ser retirado ao seu dinheiro antes de ser investido
/ antes de serem pagos os rendimentos do seu investimento.
Encargos retirados do fundo ao longo de um ano
Encargos correntes
0.80%
Encargos retirados do fundo em certas condições especiais
Comissão de desempenho
Para mais informações sobre os encargos, consulte o Prospecto do
Fundo, secção intitulada "Comissões e Despesas" e o suplemento
relevante da Carteira.
nenhum
Resultados anteriores
Class I Shares (Acc.) (SEK-Hedged) (LU1200639521)
3 Month STIBOR
A Carteira foi lançada a Janeiro de 2015. A Categoria de Acções foi
lançada a Março de 2015.
Chamamos a sua atenção para o facto que os resultados anteriores
não são indicativos dos futuros resultados, que podem variar.
%
Os dados são insuficientes para fornecer uma indicação útil acerca dos
resultados anteriores.
Informações práticas
Depositário: State Street Bank Luxembourg S.C.A.
Outras informações: O Prospecto, os relatórios anual e semestral e os
preços actualizados das acções encontram-se disponíveis, sem qualquer
encargo, na sede social do Fundo, no Gestor, no administrador ou nos
distribuidores da Carteira. O Prospecto está disponível em inglês, francês,
alemão, italiano e espanhol.
O presente documento visa apenas uma Carteira do Fundo, o Prospecto e
os relatórios anual e semestral abrangem todo o Fundo.
O Fundo é uma sociedade de investimento com responsabilidade separada
entre carteiras ao abrigo da lei do Luxemburgo. Por conseguinte, os activos
da Carteira em que investiu não devem ser usados para pagar os passivos
de outras carteiras. No entanto, isto não foi testado noutras jurisdições.
Trocas entre Carteiras (Switching): As acções estão disponíveis noutras
categorias de acções e noutras divisas especificadas no Prospecto. Os
accionistas podem solicitar que as suas acções, de qualquer categoria de
acções e de qualquer carteira, sejam convertidas em qualquer categoria de
acções de outra carteira, desde que sejam cumpridas as condições
estabelecidas no Prospecto (o que pode ter custos associados).
Declaração de responsabilidade: O Fundo pode ser responsabilizado
exclusivamente com base nas declarações constantes no presente
documento que sejam susceptíveis de induzir em erro, inexactas ou
incoerentes com as partes correspondentes do Prospecto do Fundo.
Legislação fiscal: Os investimentos desta Carteira podem estar sujeitos
a impostos nos países onde são realizados. Além disso, esta Carteira está
sujeita à lei e regulamentação fiscal do Luxemburgo, o que pode ter impacto
na situação fiscal pessoal do investidor, afectando o seu investimento. Para
obter informação mais detalhada, contacte os seus consultores
profissionais.
Este Fundo está autorizado no Luxemburgo e é regulado pela Commission de Surveillance du Secteur Financier
(Grão-Ducado do Luxemburgo). O Gestor está autorizado no Reino Unido e é regulado pela Financial Conduct
Authority. Estas informações fundamentais destinadas aos investidores são correctas em 09/06/2015.