Ishares Ibovespa Fundo de Índice
CNPJ nº 10.406.511/0001-61
(Administrado pela Citibank Distribuidora de
Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
(CNPJ nº 33.868.597/0001-40)
Demonstrações Financeiras Referentes ao
Exercício Findo em 31 de Março de 2015 e
Relatório dos Auditores Independentes
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira
em 31 de março de 2015
(Em milhares de Reais)
Aplicações/especificações
Quantidade
Disponibilidades
Valor de
mercado/
realização
5
Operações compromissadas
Títulos do Tesouro Nacional
Letras do Tesouro Nacional
1,10
22.241
22.241
1,10
1,10
1.688.663
83,59
5.680.084
5.772.513
8.455.218
13.751.539
5.421.205
6.306.419
944.607
1.626.000
1.125.781
1.817.732
636.600
2.848.670
3.540.246
1.445.653
3.167.140
291.832
1.691.372
438.201
1.869.600
772.245
213.361
368.445
516.944
1.280.516
894.300
909.589
926.689
991.440
1.442.200
404.258
707.204
559.572
646.170
610.150
721.868
278.521
408.133
313.000
312.614
322.600
128.939
523.882
1.221.871
190.327
557.203
562.200
532.200
405.100
764.873
278.777
514.509
427.011
814.858
486.751
432.077
710.139
913.815
177.900
1.058.662
596.989
400.100
727.682
183.164
2.240.274
1.688.663
200.564
171.764
155.999
133.018
89.286
62.937
59.794
53.333
51.437
41.644
41.271
40.450
39.509
35.491
32.590
27.943
27.569
21.682
19.893
19.614
19.369
16.654
16.465
16.416
16.276
15.408
15.243
14.663
14.653
14.270
13.932
11.449
11.444
11.312
10.157
10.110
9.305
8.730
8.409
7.633
7.227
6.847
6.635
6.405
6.023
5.954
5.854
5.368
4.777
4.572
4.476
4.420
4.050
3.909
3.884
3.643
3.628
2.562
2.446
2.412
1.768
1.565
1.432
1.120
83,59
9,93
8,50
7,72
6,58
4,42
3,12
2,96
2,64
2,55
2,06
2,04
2,00
1,96
1,76
1,61
1,38
1,36
1,06
0,98
0,97
0,96
0,82
0,81
0,81
0,81
0,76
0,75
0,73
0,73
0,71
0,69
0,57
0,57
0,56
0,50
0,50
0,46
0,43
0,42
0,38
0,36
0,34
0,33
0,32
0,30
0,29
0,29
0,27
0,24
0,23
0,22
0,22
0,20
0,19
0,19
0,18
0,18
0,13
0,12
0,12
0,09
0,08
0,07
0,06
2.058.395
1.053.219
661.385
2.183.261
419.017
257.700
1.053.730
1.093.700
162.493
768.654
163.399
86.039
76.028
508.124
305.399
33.764
31.249
23.354
21.064
19.145
16.707
14.963
10.915
10.286
8.578
8.085
7.811
7.280
6.514
15,13
1,67
1,55
1,16
1,04
0,95
0,83
0,74
0,54
0,51
0,42
0,40
0,39
0,36
0,32
Títulos e valores mobiliários
Direitos por empréstimos de títulos e valores mobiliários
Vale S.A.
Banco Bradesco S.A.
Itaú Unibanco Holding S.A.
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobrás
Cielo S.A.
Ultrapar Participações S.A.
JBS S.A.
Itausa - Investimentos Itaú S.A.
BRF - Brasil Foods S.A.
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
Telefônica Brasil S.A.
Lojas Renner S.A.
Companhia Brasileira de Distribuição
Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig
3
-
22.241
24.886
Ações
Itaú Unibanco Holding S.A.
Banco Bradesco S.A.
Ambev S.A.
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobrás
Vale S.A.
Itausa - Investimentos Itaú S.A.
BRF - Brasil Foods S.A.
BB Seguridade Participações S.A.
Cielo S.A.
Banco do Brasil S.A.
Ultrapar Participações S.A.
JBS S.A.
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.
Krotom Educacional S.A.
Companhia Brasileira de Distribuição
CCR S.A.
Telefônica Brasil S.A.
Tim Participações S.A.
Souza Cruz S.A.
Lojas Renner S.A.
Fibria Celulose S.A.
CETIP S.A. - Mercados Organizados
Companhia Energética de Minas Gerais - Cemig
Klabin S.A.
BR Malls Participações S.A.
Lojas Americanas S.A.
Suzano Papel e Celulose S.A.
Gerdau S.A.
Tractebel Energia S.A.
Hypermarcas S.A.
CPFL Energia S.A.
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp
Estácio Participações S.A.
Banco Santander Brasil S.A.
Localiza Rent a Car S.A.
Qualicorp S.A.
Cosan S.A. Indústria e Comércio
Natura Cosméticos S.A.
CESP - Companhia Energética de São Paulo
Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A.
BR Properties S.A.
Companhia Siderúrgica Nacional
Companhia Paranaense de Energia - Copel
Metalúrgica Gerdau S.A.
Bradespar S.A.
Braskem S.A.
Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações
Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobrás
Companhia Hering
Duratex S.A.
EDP - Energias do Brasil S.A.
Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas
MRV Engenharia e Participações S.A.
Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A.
Oi S.A.
ALL America Latina Logística S.A.
Light S.A.
Marcopolo S.A.
Marfrig Alimentos S.A.
Even Construtora e Incorporadora S.A.
Gafisa S.A.
Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A.
PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações
% sobre
patrimônio
líquido
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira
em 31 de março de 2015
(Em milhares de Reais)
Aplicações/especificações
Fibria Celulose S.A.
Gerdau S.A.
CCR S.A.
Hypermarcas S.A.
Banco Santander Brasil S.A.
CPFL Energia S.A.
Souza Cruz S.A.
Banco do Brasil S.A.
Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp
Tractebel Energia S.A.
BR Properties S.A.
Companhia Siderúrgica Nacional
Natura Cosméticos S.A.
BR Malls Participações S.A.
Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações
Suzano Papel e Celulose S.A.
Lojas Americanas S.A.
CESP - Companhia Energética de São Paulo
Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A.
Qualicorp S.A.
Centrais Elétricas Brasileiras S.A. - Eletrobrás
Companhia Paranaense de Energia - Copel
Localiza Rent a Car S.A.
CETIP S.A. - Mercados Organizados
Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas
EDP - Energias do Brasil S.A.
MRV Engenharia e Participações S.A.
Braskem S.A.
Duratex S.A.
Metalúrgica Gerdau S.A.
Light S.A.
Marfrig Alimentos S.A.
Companhia Hering
Estácio Participações S.A.
ALL America Latina Logística S.A.
Marcopolo S.A.
Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A.
Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A.
Embraer - Empresa Brasileira de Aeronáutica S.A.
PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participações
Even Construtora e Incorporadora S.A.
Gafisa S.A.
Cosan S.A. Indústria e Comércio
Oi S.A.
Bradespar S.A.
Krotom Educacional S.A.
Tim Participações S.A.
Remuneração por empréstimos de títulos e valores mobiliários
Quantidade
134.355
590.300
341.128
187.096
253.732
172.128
122.055
133.468
166.830
83.542
207.818
485.429
93.886
147.311
164.000
146.760
130.260
83.900
33.661
80.167
292.727
53.573
46.680
52.218
323.342
142.089
163.649
118.200
135.976
93.197
66.000
216.011
46.423
40.250
143.085
242.138
55.723
60.736
17.747
849.126
87.700
167.318
12.200
22.300
6.900
3.600
300
-
Outros créditos
Rendas a receber
Devedores - Conta liquidações pendentes
Outros valores e bens
Despesas antecipadas
Valor de
mercado/
realização
6.073
5.997
5.560
3.686
3.570
3.522
3.100
3.058
2.955
2.949
2.716
2.636
2.526
2.495
2.173
2.171
2.143
1.985
1.887
1.828
1.823
1.803
1.694
1.663
1.607
1.471
1.314
1.300
1.183
1.007
950
873
761
746
568
559
501
475
436
425
388
360
340
114
73
37
3
180
% sobre
patrimônio
líquido
0,30
0,30
0,28
0,18
0,18
0,17
0,15
0,15
0,15
0,15
0,13
0,13
0,13
0,12
0,11
0,11
0,11
0,10
0,09
0,09
0,09
0,09
0,08
0,08
0,08
0,07
0,07
0,06
0,06
0,05
0,05
0,04
0,04
0,04
0,03
0,03
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,01
0,01
5.936
3.926
2.010
0,27
0,18
0,09
6
6
Total do ativo
2.022.250
Instrumentos financeiros derivativos
Mercados futuros - Posições compradas
510
Outras obrigações
Credores - Conta liquidações pendentes
Diversas
92
92
100,09
-
1.794
752
1.042
0,09
0,04
0,05
Patrimônio líquido
2.020.364
100,00
Total do passivo
2.022.250
100,09
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
4
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
CNPJ.: 10.406.511/0001-61
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Demonstração das evoluções do patrimônio líquido
Exercícios findos em 31 de março de 2015 e 2014
(Em milhares de Reais, exceto os valores unitários das cotas)
2015
Patrimônio líquido no início do exercício
Representado por 23.700.000 cotas a R$ 49,1688 cada
Representado por 26.050.000 cotas a R$ 55,2180 cada
2014
1.165.302
1.438.429
Cotas emitidas
45.800.000 cotas
65.550.000 cotas
2.314.064
Cotas resgatadas
28.850.000 cotas
67.900.000 cotas
(1.450.810)
3.309.247
(3.605.795)
Variação no resgate de cotas
(41.763)
Patrimônio líquido antes do resultado do exercício
1.986.793
159.459
1.301.340
Composição do resultado do exercício
Ações
41.706
(126.438)
Desvalorização/valorização a preço de mercado
Resultado nas negociações
Dividendos e juros sobre capital próprio
Receita de empréstimos de títulos
(29.362)
2.092
66.690
2.286
65.479
(250.418)
49.131
9.370
Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários
1.533
907
1.533
907
32.816
23.964
32.816
23.964
(42.484)
(34.471)
(7.779)
(432)
(14)
(6)
(33.639)
(43)
(561)
(10)
(5.862)
(327)
(16)
(5)
(27.346)
(43)
(872)
-
33.571
(136.038)
Resultado de operações compromissadas
Demais receitas
Ganhos com derivativos
Demais despesas
Remuneração da Administração
Serviços contratados pelo Fundo
Auditoria e custódia
Publicações e correspondências
Perdas com derivativos
Taxa de fiscalização
Corretagens e emolumentos
Despesas diversas
Total do resultado do exercício
Patrimônio líquido no final do exercício
Representado por 40.650.000 cotas a R$ 49,7015 cada
2.020.364
Representado por 23.700.000 cotas a R$ 49,1688 cada
1.165.302
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
5
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de março de 2015 e 2014
Em milhares de reais
1
Contexto operacional
O Fundo foi constituído em 19 de novembro de 2008 e iniciou suas atividades em 28 de novembro de 2008,
sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, destinado a pessoas físicas, pessoas
jurídicas, fundos de investimento, fundos de pensão e entidades seguradoras, investidores locais ou não
residentes devidamente autorizados a adquirir cotas do Fundo pela respectiva legislação aplicável de sua
jurisdição, incluindo, sem limitação, coligadas da administradora e do gestor, que aceitem todos os riscos
inerentes ao investimento no Fundo e busquem retorno de rentabilidade condizente com o objetivo do Fundo
que é o de buscar retornos de investimento que correspondam de forma geral à performance, antes de taxas e
despesas, do índice Ibovespa.
As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da administradora, do gestor, de qualquer
prestador de serviço do Fundo, de qualquer mecanismo de seguro, do Fundo Garantidor de Créditos (FGC),
de qualquer de suas respectivas coligadas ou ainda de qualquer pessoa ou entidade. Não obstante a diligência
da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o
patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, o
valor das cotas do Fundo detidas por qualquer cotista, poderá a qualquer tempo, ser inferior ao valor
originalmente pago por suas cotas.
2
Elaboração das demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil
aplicáveis aos fundos de investimentos, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das
Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas do Banco Central do
Brasil (BACEN) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), através da Instrução CVM no 359, datada de
22 de janeiro de 2002 e alterações posteriores.
Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a
contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes de carteira do Fundo. Dessa forma, quando
da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão vir a ser diferente dos
estimados.
3
Descrição das principais práticas contábeis
(a)
Apuração do resultado
As receitas e despesas são apropriadas de acordo com o regime de competência.
(b)
Operações compromissadas
As operações compromissadas são demonstradas pelo valor da aplicação, acrescido dos rendimentos
auferidos. Estas operações foram contratadas a taxas praticadas no mercado interbancário.
(c)
Ações
As ações são registradas pelo valor efetivamente pago e ajustados, diariamente, pelo valor de mercado com
base na última cotação diária de fechamento, negociados na BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros.
6
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de março de 2015 e 2014
Em milhares de reais
(d)
Bonificações
As bonificações são computadas na carteira pelas respectivas quantidades, com a consequente diluição do
custo unitário, quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na bolsa de valores.
(e)
Dividendos e juros sobre capital próprio
Os dividendos são contabilizados, na demonstração das evoluções do patrimônio líquido, em "Ações dividendos e juros sobre capital próprio", quando as correspondentes ações são consideradas ex-direito na
bolsa de valores.
(f)
Corretagens
As corretagens pagas nas operações efetuadas na BM&FBOVESPA S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e
Futuros, são apropriadas ao resultado por ocasião da realização destas.
As corretagens e emolumentos nas operações de compra de ações são incorporadas ao custo de aquisição das
ações.
(g)
Empréstimos de ações
As ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em conta específica, valorizadas pela cotação
de fechamento, acrescidas respectivamente dos rendimentos, e ou encargos do empréstimo.
(h)
Instrumentos financeiros derivativos
As operações com instrumentos financeiros derivativos são registradas da seguinte forma:
i.
Na data da operação
Os instrumentos financeiros derivativos são registrados em contas de ativo ou passivo de acordo com
as características do contrato.
ii. Diariamente
Ajustados, pelo valor de mercado dessas operações, sendo suas perdas e os seus ganhos
reconhecidos diariamente no resultado.
4
Classificação da carteira de títulos e valores mobiliários e premissas adotadas na determinação do
valor de mercado
O critério de precificação das ações considera os preços de fechamento divulgados pela
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
O Fundo mantém em sua carteira ações e empréstimo de ações classificados como "Títulos para negociação"
no valor total de R$ 1.688.663 e R$ 305.399, respectivamente.
7
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de março de 2015 e 2014
Em milhares de reais
O resultado com ações está apresentado na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Ações –
desvalorização/valorização a preço de mercado" e "Ações - resultados nas negociações", cujas perdas
deduzidas dos ganhos, no exercício totalizam R$ 27.270 (2014 - perdas deduzidas dos ganhos R$ 184.939).
Os juros contratuais das operações de empréstimos de ações foram registrados com base na taxa de
remuneração contratual e em virtude dos prazos e vencimentos dos contratos, e está apresentado na
demonstração das evoluções do patrimônio líquido em "Ações – receita de empréstimos de títulos", cujo
montante no exercício totalizam R$ 2.286 (2014 - R$ 9.370).
O resultado com dividendos está apresentado na demonstração das evoluções do patrimônio líquido em
"Ações - dividendos e juros sobre capital próprio", no exercício totaliza R$ 66.690 (2014 - R$ 49.131).
5
Classificação dos instrumentos financeiros derivativos e premissas adotadas na determinação de seu
valor de mercado
Os critérios de precificação dos instrumentos financeiros derivativos são definidos pela área de
gerenciamento de risco da Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. e consideram preços
oficialmente divulgados pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais
(ANBIMA) e pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, bem como taxas
oficiais de prêmios de opção e outros riscos calculados de acordo com metodologias convencionais e
consagradas, adequadas ao tipo de transação.
(a)
Política de utilização
O Fundo pode efetuar operações que envolvam instrumentos financeiros derivativos, atuando em mercado
organizado e de balcão, com o objetivo de possibilitar uma gestão de risco de mercado adequada à política de
investimentos, tanto para proteção (hedge) de ativos quanto para a montagem de posições direcionais, de
acordo com o seu regulamento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas
significativas para os cotistas, podendo acarretar inclusive perdas superiores ao capital investido e a
consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do Fundo.
(b)
Composição das operações com derivativos
Contrato de futuros
As operações com futuros estavam distribuídas em 31 de março de 2015, conforme quadro abaixo:
Vencimento
Tipos de contrato
Posições compradas
Índice Bovespa - índice
Quantidade
Valor de
referência
Valor
líquido
Até 365
dias
Acima
de 365 dias
510
26.139
(92)
(92)
-
8
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de março de 2015 e 2014
Em milhares de reais
As perdas (deduzidas dos ganhos) com contratos de futuros no exercício totalizam R$ 823 (2014 – as perdas
deduzidas dos ganhos R$ 3.382) e estão registradas em "Demais receitas - ganhos com derivativos" e
"Demais despesas - perdas com derivativos".
6
Margem de garantia
Em 31 de março de 2015 o Fundo possuía margem depositada na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros, na forma de ações:
Título
Itaú Unibanco Holding S.A.
7
Quantidade
Valor
250.000
8.828
Riscos e política de administração de riscos
O investimento no Fundo apresenta riscos para o investidor. Ainda que o gestor da carteira mantenha sistema
de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo
e para o investidor. Entre os fatores de risco a que o Fundo pode estar sujeito, destacam-se seguintes:
.
Risco de mercado - o valor dos ativos que integram a carteira do Fundo pode variar em função de
oscilações nas taxas de juros, preços e cotações de mercado. Pelo fato do Fundo manter seus ativos
avaliados diariamente a preços de mercado, estas variações podem gerar volatilidade no valor das cotas e
perdas aos cotistas do Fundo.
.
Risco de crédito - consiste no risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal
pelos emissores dos ativos ou pelas contrapartes das operações do Fundo, podendo ocasionar, conforme o
caso, a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras até o valor das operações contratadas e não
liquidadas. Estas perdas podem gerar prejuízos aos cotistas do Fundo.
.
Risco de liquidez - consiste no risco de o Fundo não estar apto a efetuar pagamentos relativos aos resgates
de cotas solicitados, em função de fatores que acarretam na falta de liquidez nos mercados nos quais os
títulos e valores mobiliários integrantes da carteira são negociados, em condições atípicas de mercado
e/ou grande volume de solicitações de resgates. Nestes casos, o Fundo permanecerá exposto durante o
respectivo exercício de falta de liquidez, aos riscos associados aos referidos ativos e às posições
assumidas em mercados de derivativos, se for o caso, que podem, inclusive, obrigar o gestor a aceitar
deságios nos seus respectivos preços de forma a realizar sua negociação em mercado.
.
Risco de derivativos - consiste no risco relacionado à utilização de derivativos pelo Fundo. Os
instrumentos de derivativos são influenciados pelos preços à vista dos ativos a eles relacionados, pelas
expectativas futuras de preços, liquidez dos mercados, além do risco de crédito da contraparte, podendo
ocasionar perdas superiores às previstas, quando da realização dessas operações. Mesmo que o Fundo
utilize derivativos para proteção das posições a vista, existe o risco da posição não representar um hedge
perfeito ou suficiente para evitar perdas.
9
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de março de 2015 e 2014
Em milhares de reais
Política de administração de risco
O processo de avaliação e monitoramento do risco consiste em:
. estimar as perdas potenciais dos fundos por meio do Value at Risk (VaR) e stress test; e
.
definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se
agressivo ou conservador.
A política de administração de risco do Fundo compreende ainda: (a) discussão, definição e verificação do
cumprimento das estratégias de investimento; e (b) verificação do cumprimento das normas e restrições
aplicáveis à administração e gestão do Fundo.
8
Integralização e resgate de cotas
Para fins de integralização e resgate de cotas, a administradora utiliza o valor patrimonial das cotas apurado
no encerramento do dia de pregão em que a respectiva solicitação foi processada. As operações de
integralização e de resgate são liquidadas no prazo estipulado para liquidação de operações na
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
As cotas são emitidas e resgatadas somente em lotes mínimos de cotas ou em múltiplos de lotes mínimos de
cotas. Entende-se por lote mínimo 100.000 (cem mil) cotas, a ser emitido nos termos de uma Ordem de
Integralização ou Ordem de Resgate devidamente apresentada por um agente autorizado. Os lotes mínimos
de cotas somente podem ser resgatados mediante uma ordem de resgate devidamente submetida por um
agente autorizado e mediante a entrega de uma Cesta pelo Fundo.
"Cesta" corresponde a lotes mínimos de cotas composta de ações do índice, investimentos permitidos,
valores em dinheiro ou direitos sobre ações. A composição da "Cesta", seja para fins de uma ordem de
integralização ou de uma ordem de resgate, obedecerá às seguintes regras:
(a) No mínimo 95% do seu valor representado por ações do índice em qualquer proporção.
(b) No máximo 5% do seu valor representado por investimentos permitidos e ou valores em dinheiro.
Durante o período compreendido entre os cinco dias úteis anteriores e os cinco dias úteis posteriores a data
de rebalanceamento do índice o gestor pode a seu exclusivo critério instruir a administradora a adotar os
procedimentos especiais previstos no regulamento do Fundo, tais como, suspensão das integralizações de
cotas e limitações de resgates.
9
Taxa de administração
A taxa de administração prevista no regulamento é de 0,54% ao ano sobre o patrimônio líquido, sendo
provisionada diariamente e paga a administradora mensalmente, até o quinto dia útil do mês subsequente.
No último dia útil de cada mês, a administradora fará a apuração do valor total das receitas decorrentes das
operações de empréstimo de ações realizadas pelo Fundo provisionadas durante o mês em questão em
"Receitas de empréstimos". Na hipótese das receitas de empréstimos na data de apuração serem inferiores a
0,1% ao ano calculadas sobre o patrimônio líquido médio do mês em questão, a administradora deve
devolver ao Fundo, parcela do valor da taxa de administração provisionada no mês em questão
correspondente a diferença entre as receitas de empréstimos e o percentual de 0,1% do patrimônio líquido. A
devolução da taxa de administração é efetuada, quando aplicável, no primeiro dia útil do mês subsequente, e
não configura para quaisquer fins, uma redução da taxa de administração.
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Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de março de 2015 e 2014
Em milhares de reais
A despesa correspondente no montante de R$ 7.779 (2014 - R$ 5.862) está apresentada na demonstração das
evoluções do patrimônio líquido em "Demais despesas - remuneração da administração".
10
Custódia dos títulos da carteira
Os títulos públicos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco
Central do Brasil; as ações estão registradas na Câmara Brasileira de Liquidação e Custódia da
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores e os contratos de futuros estão registrados na
BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
A despesa correspondente no montante de R$ 9 (2014 - R$ 2), está apresentada na demonstração das
evoluções do patrimônio líquido em "Demais despesas - auditoria e custódia".
11
Despesas de corretagem
No final do exercício, o valor total debitado ao Fundo foi de R$ 561 (2014 – R$ 872) correspondente a
0,04% do valor médio da carteira de ações do Fundo, e está registrada na demonstração das evoluções do
patrimônio líquido em "Demais despesas – corretagens e emolumentos".
12
Evolução do valor da cota e rentabilidade
A rentabilidade do Fundo no exercício findo em 31 de março de 2015 foi positiva de 1,08% (2014 – negativa
de 10,96%) e o patrimônio líquido médio foi de R$ 1.438.265 (2014 - R$ 1.075.753).
A rentabilidade obtida pelo Fundo no passado não representa garantia de rentabilidade futura.
13
Operações com empresas ligadas a administradora/gestora
O Fundo operou com operações compromissadas, lastreada com títulos públicos (LTN), com empresas
ligadas à administradora ou gestora.
O Fundo 0perou com corretora ligada ao Administrador no exercício.
14
Serviços terceirizados
Os serviços de custódia, controladoria, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários
e outros ativos integrantes da carteira de investimento, distribuição e de escrituração da emissão e resgate de
cotas do Fundo são prestados pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.
A gestão da carteira na modalidade definida na legislação em vigor é realizada pela Blackrock Brasil Gestora
de Investimentos Ltda. A integralização e o resgate de cotas, na forma definida pelo regulamento do Fundo e
pela legislação em vigor, são realizadas pelos agentes autorizados a saber: Fator S.A. Corretora de Valores,
Citigroup Global Markets BR, UBS Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., Link S.A.
Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários, Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.,
Socopa SC Paulista S.A., XP Investimentos Corretora de Câmbio Títulos e Valores Mobiliários.
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Ishares Ibovespa Fundo de Índice
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Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de março de 2015 e 2014
Em milhares de reais
A despesa correspondente, no montante de R$ 432 (2014 - R$ 327), está apresentada na demonstração das
evoluções do patrimônio líquido em "Demais despesas - serviços contratados pelo fundo".
15
Política de distribuição de resultados
Os resultados auferidos pelo Fundo em razão de seus investimentos serão incorporados ao seu patrimônio, de
forma que não há distribuição direta de tais resultados aos cotistas do Fundo.
16
Tributação
Incidirá por ocasião do resgate de cotas, imposto de renda na fonte sobre os rendimentos auferidos pelo
Fundo, à alíquota de 15% (quinze por cento).
A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos as regras de tributação específicas, na
forma da legislação em vigor.
17
Política de divulgação das informações
O Fundo tem uma página eletrônica na rede mundial de computadores, no site www.ishares.com.br que
contém as informações exigidas pelo artigo 39 da Instrução CVM 359/02.
18
Demandas judiciais
Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a
administração do Fundo.
19
Política de empréstimo de ações
As ações da carteira podem ser emprestadas aos cotistas para fins de voto em Assembleia Geral de
Acionistas. A solicitação de empréstimo de ações somente pode ser feita após a convocação da assembleia
geral do respectivo emissor e deve ser comunicada a administradora por intermédio de um agente autorizado
no mínimo de cinco dias e no máximo de seis dias de pregão de antecedência à realização da Assembleia
Geral de Acionistas. O empréstimo é isento de taxa de aluguel sendo assim o cotista arca somente com os
custos operacionais.
A Administradora pode, durante os cinco primeiros dias do período de rebalanceamento, rejeitar ou limitar
empréstimos de ações da carteira, desde que tal restrição se limite à parcela de ações da carteira cujo
empréstimo poderia, a critério do gestor, vir a causar danos significativos na capacidade do Fundo de atingir
seu objetivo de investimento.
Durante o exercício não foi exercido direito de voto pelos cotistas.
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Ishares Ibovespa Fundo de Índice
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Exercícios findos em 31 de março de 2015 e 2014
Em milhares de reais
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Informação adicional
(a)
Independência do auditor
Em atendimento à Instrução CVM no 381, da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados
pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários de auditoria das
demonstrações financeiras. A política adotada pela administradora atende aos princípios que preservam a
independência do auditor.
(b)
Contador e diretor responsável
Foi nomeado como contador responsável do Fundo a Sra. Keila Fabiana Cunha - CRC 1SP294967/O-9 e o
diretor responsável pelo Fundo o Sr. Aecto Antônio de Campos.
*
*
13
*
Ishares Ibovespa Fundo de Índice
Demonstração da evolução do valor da cota e rentabilidade
Mês
Março de 2014
Abril de 2014
Maio de 2014
Junho de 2014
Julho de 2014
Agosto de 2014
Setembro de 2014
Outubro de 2014
Novembro de 2014
Dezembro de 2014
Janeiro de 2015
Fevereiro de 2015
Março de 2015
Patrimônio
Líquido médio
1.319.518
1.424.129
1.386.827
1.267.730
1.215.948
1.290.751
1.308.833
1.389.146
1.407.744
1.482.314
1.842.621
1.982.084
Evolução do valor da cota e da rentabilidade
Rentabilidade % (*)
Variação
Valor da
no mês
cota - R$(*)
(%)
Acumulada (%)
49,168854
50,341151
2,38
2,38
49,940306
(0,80)
1,57
51,793416
3,71
5,34
54,346102
4,93
10,53
59,657444
9,77
21,33
52,642082
(11,76)
7,06
53,134479
0,94
8,07
53,217646
0,16
8,23
48,631885
(8,62)
(1,09)
45,599038
(6,24)
(7,26)
50,138635
9,96
1,97
49,701459
(0,87)
1,08
2015-0332 8. ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE
14
Benchmark - Ibovespa
Variação
no mês
(%)
Acumulada (%)
2,40
2,40
(0,75)
1,63
3,76
5,45
5,01
10,74
9,78
21,57
(11,70)
7,34
0,95
8,36
0,17
8,55
(8,62)
(0,81)
(6,20)
(6,96)
9,97
2,32
(0,84)
1,46