Grandes bancos ganham mais do que seus
clientes em 10 fundos
Fundos DI do Bradesco, Santander e Itaú cobram taxas de administração altas e investidor ganha menos do
que os gestores
Por Diego Lazzaris Borges |14h34 | 21-03-2014
SÃO PAULO – Gestoras de recursos de grandes bancos, que contam com a força das agências para oferecer
seus produtos, estão ganhando mais do que seus clientes em fundos de investimentos que cobram taxas altas.
De acordo com um levantamento efetuado pela Vérios, responsável pelo site Comparação de Fundos, dez
fundos DI e de renda fixa com patrimônio superior a R$ 100 milhões renderam mais dinheiro aos gestores do
que aos investidores em 2013.
O levantamento, feito com as bases de dados da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e da Anbima, levou
em consideração quanto o fundo e o cliente receberam para uma aplicação de R$ 10 mil. No caso do fundo
Santander Classic FIC FI Referenciado DI, que cobra uma taxa de administração de 5% ao ano, a receita foi
de R$ 516. No mesmo período, o fundo distribuiu R$ 264 em rendimentos líquidos (livre de impostos) para o
investidor.
Outro fundo que recebeu mais do que pagou aos cotistas foi o Itaú Prêmio Referenciado DI, que distribuiu R$
340,73 (líquido) para quem aplicou R$ 10 mil no ano passado, enquanto sua receita foi de R$ 406,11. A taxa de
administração deste fundo é de 3,9% ao ano. Na mesma linha, o Bradesco Hiperfundo DI recebeu R$ 406,93
enquanto o rendimento ficou em R$ 358,05. A taxa anual do fundo também é de 3,9%.
Nos três casos, o investidor perdeu poder de compra, já que a inflação do ano passado ficou acima do retorno
líquido dos três fundos: o IPCA (Índice de Preço ao Consumidor Amplo) marcou 5,91%, enquanto os fundo do
Bradesco rendeu 4,34%, o do Itaú 4,13% e do Santander 3,20%.
“Muitas vezes, investir em um fundo DI de um grande banco é pior do que deixar o dinheiro na caderneta de
poupança”, disse o assessor de investimentos do Opportunity, Felipe Cotrim, em entrevista recente ao
InfoMoney.
Um levantamento da Anefac (Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e
Contabilidade) mostra justamente isso. Segundo a entidade, com o juro em 10,75% ao ano, todos os fundos DI
com taxa de administração maior do que 2,5% ao ano perdem para a caderneta.
No entanto, como o rendimento da poupança também é baixo, o ideal é buscar fundos com taxa de
administração mais baixas – de preferência abaixo de 1% ao ano. "Há diversas opções de investimento com
taxas justas e rentabilidade adequada ao perfil de cada aplicação. Basta saber onde procurar", afirmaram Felipe
Sotto-Maior e Carlos Balthazar, do Comparação de Fundos.
Confira os fundos DI que ganharam mais do que os cotistas em 2013: (considerando uma aplicação
de R$ 10 mil)
Fundo
BRADESCO FIC DE FI REF DI
HIPERFUNDO
Gestor
Taxa de
Rendimento
Receita
administração (a.a) do Gestor
líquido
BRADESCO 3,9%
R$ 406,93
R$ 358,05
ITAU PREMIO REFERENCIADO DI ITAÚ
3,9%
FICFI
UNIBANCO
SANTANDER FIC FI CLASSIC
SANTANDER5%
REFERENCIADO DI
*Vérios
R$ 406,11
R$ 340,73
R$ 516
R$ 264
Confira os fundos de renda fixa que ganharam mais do que os cotistas em
2013: (considerando uma aplicação de R$ 10 mil)
Fundo
Gestor
Taxa de
Rendimento
Receita
administração (a.a) do Gestor
líquido
BRADESCO PRIVATE TNA FIC FI
RF CRÉD PRIV
BRADESCO 1%
R$ 100,72
R$ 59,40
SAFRA EXEC PLUS FC FI RF
BANCO J
SAFRA
4,8%
R$ 495,98
R$ 274,73
BANRISUL SUPER FI RF
BANRISUL
4,5%
R$ 465,57
SANTANDER FIC FI TOP RF
SANTANDER4%
BB RENDA FIXA LP 100 FICFI
BB DTVM
3,8%
FI BANESTES INVEST PUBLIC RF BANESTES 4%
ITAÚ
ITAU PREMIO RENDA FIXA FICFI
3,9%
UNIBANCO
*Vérios
R$ 415,28
R$ 395,24
R$ 416,20
R$ 315,15
R$ 330,83
R$ 334,13
R$ 406,58
R$ 350,63
R$ 285,45
Os bancos respondem
A Santander Asset, responsável pelos fundos Classic e Top RF, disse que os dois fundos têm o propósito de
remunerar os recursos parados em conta corrente no curtíssimo prazo. Além disso, o cliente pode optar por
aplicar a partir de R$ 1 e se beneficiar do resgate automático. “Para recursos de investimentos de longo prazo,
o Santander oferece portfólio completo de fundos de renda fixa, multimercados e ações", afirmou a asset, em
nota.
Já o Bradesco, também por nota, ressaltou que o Hiperfundo “ tem características de um produto diferenciado
cujo apelo comercial não é apenas a rentabilidade mas, também, os sorteios de prêmios”.
O presidente da BB DTVM, Carlos Massaru Takahashi, disse, em entrevista ao InfoMoney, que o fundo BB
Renda Fixa LP distribui uma parcela “expressiva” em prêmios, além de ter baixa volatilidade. “O brasileiro
gosta muito de sorteios, então o fundo procura aliar a ideia de poupança com a possibilidade de ganhar prêmios.
É uma forma de induzir o investidor a poupar”, disse o executivo. Além disso, ele afirmou que a grande
quantidade de cotistas (o fundo tem cerca de 300 mil investidores) também acarreta custos altos para a gestora.
Takahashi também lembrou que a asset conta com outros fundos, com taxas mais baixas, indicados para
investidores que buscam ganho de patrimônio no longo prazo.
O Itaú Unibanco, por meio de nota, informou que todos os fundos mencionados não fazem mais parte da oferta
de produtos para os clientes pessoa física e estão fechados para a aplicação desde novembro de 2011. “Nossa
política de preços sempre foi pautada no relacionamento com o cliente e continua sendo bastante competitiva
em relação ao mercado”, afirmou o banco.
Fonte: http://www.infomoney.com.br/onde-investir/fundos-de-investimento/noticia/3250196/grandes-bancosganham-mais-que-seus-clientes-fundos