DIAGNÓSTICO DE GESTÃO
UNIVERSIDADE FEDERAL DO PARÁ
CENTRO SÓCIO-ECONÔMICO
COLEGIADO DO CURSO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS
Análise dos Demonstrativos
Contábeis II
2º CPC
Belém - Pará
Out/2002
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
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1
DIAGNÓSTICO DE GESTÃO
Karla Jatene Castello Branco
N° 0001013901
Marcus Vinicius Pereira de Moraes N° 981004
Vilma Alves Castro
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
2
N° 0001013301
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO
3
I – CARACTERIZACAO DA EMPRESA.......................................................................................................................
6
II – DESENVOLVIMENTO.............................................................................................................................................
8
1 – Indicadores da Estrutura de Endividamento......................................................................................................
8
1.1 – Garantia de Capitais de Terceiros....................................................................................................................
8
1.2 – Endividamento Total.........................................................................................................................................
9
1.3 – Grau de Imobilização de Capital Próprio..........................................................................................................
10
ÍNDICE
1.4 – Imobilização de Capital Próprio Suplementado pelos Capitais devidos a Longo Prazo..................................
11
2 – Indicadores de Liquidez........................................................................................................................................
12
2.1 – Liquidez Geral...................................................................................................................................................
12
2.2 – Liquidez Corrente.............................................................................................................................................
13
2.3 – Liquidez Seca...................................................................................................................................................
13
3 – Indicadores de Rentabilidade...............................................................................................................................
14
3.1 – Giro do Ativo.....................................................................................................................................................
14
3.2 – Margem Liquida................................................................................................................................................
15
3.3 – Rentabilidade do Ativo......................................................................................................................................
16
3.4 – Rentabilidade do Patrimônio Liquido................................................................................................................
17
4 – Analise da Atividade de Rotação.........................................................................................................................
18
4.1 – Prazo Médio de Rotação de Estoques.............................................................................................................
18
4.2 – Prazo Médio de Recebimento de Vendas........................................................................................................
19
4.3 – Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores..................................................................................................
19
5 – Analise do Desequilíbrio econômico-financeiro(Overtrading)........................................................................
20
5.1 – Preponderância do Ativo Permanente em relação ao Ativo Total....................................................................
20
5.2 – Preponderância do Ativo Circulante em relação ao Ativo Total.......................................................................
20
5.3 – Preponderância dos Capitais Próprios em Relação ao Ativo Total..................................................................
21
5.4 – Capital de Giro Próprio.....................................................................................................................................
21
5.5 – Margem de Lucro Liquido.................................................................................................................................
22
5.6 – Ativo Circulante Absorvido pelo Estoque..........................................................................................................
22
5.7 – Preponderância do Faturamento em Relação a Formação do Ativo Circulante..............................................
23
5.8 – Parcelas dos Estoques a Pagar aos Fornecedores.........................................................................................
23
5.9 – Aumento do Endividamento pelo Volume de Vendas......................................................................................
24
5.10 – Aumento do Estoque pelo Volume de Vendas...............................................................................................
24
5.11 – Aumento das Faturas a Receber pelo Volume de Vendas.............................................................................
25
5.12 – Vendas Desenvolvidas por Capitais de Terceiros..........................................................................................
25
6 – Avaliação Comparativa da Empresa junto a Concorrência...............................................................................
26
7 – Aspectos Positivos da Estratégia de Gestão......................................................................................................
26
8 – Aspectos Negativos na Administração dos Negócios.......................................................................................
27
9 – Estudo do Fator de Insolvência.........................................................................................................................
27
10 – Estudo Relacionado aos Indicadores Estáticos, Dinâmicos e de Velocidade..............................................
28
III – CONCLUSAO.........................................................................................................................................................
29
IV – BIBLIOGRAFIA.....................................................................................................................................................
30
BALANCO PATRIMONIAL DA ALUMAZ S/A – 2001/2000...........................................................................................
31
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4
APRESENTAÇÃO
Examinamos os Balanços Patrimoniais da ALUMAZ S/A – Alumínio da
Amazônia S/A, levantados em 31 de dezembro de 2001 e 2000, e as
respectivas Demonstrações de Resultados. Baseado nestas informações e nos
Demonstrativos Contábeis apresentados informamos:
 Cálculo dos Indicadores da Situação Financeira
 Cálculo dos Índices de Rotação dos Recursos
 Cálculo dos Índices de Prazos Médios
 Cálculo dos Indicadores de Rentabilidade
 Cálculo do Fator de Insolvência

Análise do Overtrading
 Análise do Empreendimento junto a Concorrência
 Aspectos Positivos e Negativos da Gestão de Negócios
Através dos dados extraídos das Demonstrações Contábeis, podem-se
listar as seguintes informações produzidas pela Análise de Balanços efetuada
na ALUMAZ S/A:
 Situação Financeira
 Situação Econômica
 Desempenho
 Eficiência na Utilização de Recursos
 Tendências e Perspectivas
 Avaliação de Alternativas Econômico-financeiras Futuras.
Este relatório passou por uma seqüência de processos para que não
ocorra comprometimento da qualidade e fidedignidade das informações
prestadas pelo mesmo. Dentre as etapas, a primeira é quando se extraem os
índices das demonstrações financeiras, a segunda e a comparação dos índices
alcançados com os padrões. O terceiro passo é quando ponderam-se as
diferentes informações , chegando a um diagnóstico e a quarta etapa é a
entrega destas informações para a tomada de decisões pelos gestores, de
acordo com o quadro apresentado abaixo:
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5
# ANÁLISE
1ªEscolha
E de
Indicadores
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Karla Jatene
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2ªComparação
com
Padrões
3ªDiagnóstico
ou
Conclusões
1
4ªDecisões
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6
I - CARACTERIZAÇÃO DA EMPRESA
A Alumaz
localiza-se no município paraense de Barcarena, distrito de
Murucupí, próximo à rodovia PA 482. o “Stuart up” deu-se em março de 1985,
com o ínicio da fabricação de ânodos, para uso nas salas de redução. A
primeira cuba partiu em junho do mesmo ano e a fábrica foi inaugurada
oficialmente em agosto de 1985.. Baseado em tecnologia Pechiney, modificado
pla Mitsui Aluminium, o projeto previa a instalação de 864 cubas , em duas
fases, cada uma com capacidade de 160.000tpa, sendo que 240 cubas
operariam com 135 KA e as demais com 150KA. Hoje, após implementação de
diversas melhorias, a produção atinge 355.000tpa..
Toda
a produção é voltada para a exportação de lingotes de 22kg. Seus
principais insumos, alumina e energia, são fornecidos, respectivamente, pela
Alunorte e pela hidrelétrica de Tucuruí, e embarca sua produção para o
mercado externo e interno pela Vila do Conde. A título ilustrativo, a demanda
da ALUMAZ, de 620MW é quase o dobro da demanda da cidade de Belém,
com 1,2 milhões de habitantes, que atinge, nas horas de pico, cerca de
370MW.
Com níveis excelentes de segurança do Trabalho, emissões de poluentes e
qualidade de metal, a ALUMAZ encontra-se entre os melhores “smelters” do
mundo.
Tendo recebido o certificado da ISSO 9002 – Sistema de Garantia de
Qualidade – está atualmente empenhada na obtenção da ISSO 14000, de
Controle Ambiental
A empresa, recebe energia da Usina de Tucuruí e embarcam sua produção
para o mercado externo e interno através do Porto da Vila do Conde.
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7
A empresa tem como principal objetivo a industrialização e a comercialização
de lingotes de alumínio. O Projeto ALUMAZ teve sua construção iniciada em
1981 e a sua implantação foi programada em duas etapas de 160 mil
toneladas/ano cada uma.
A empresa tem ações ordinárias em mão de brasileiros, gira com capital de
terceiros, principalmente pelos Investimentos do BNDES
Em 1993, devido as melhorias operacionais implantadas , a capacidade
nominal plena foi redefinida, passamos de 320 mil para 345 mil toneladas/ano.
Em dezembro de 2001 a Empresa concluiu a expansão de seu Parque
Industrial, elevando a sua
capacidade de produção para 406 mil
toneladas/ano.
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8
II - DESENVOLVIMENTO
1- ÍNDICES DA ESTRUTURA DE ENDIVIDAMENTO
Os índices de endividamento decorrem das decisões estratégicas da
empresa, das políticas operacionais e da capacidade de geração de lucro da
empresa. Esses indicadores de endividamento medem os níveis de
imobilização de Recursos Próprios e determinam a composição de Capitais
Próprios e de Terceiros.
1.1 - Garantia de Capitais de Terceiros

Fórmula:
GCT =
PL___
PC+PELP

Interpretação: Quanto menor, melhor

Resultado:
2000
0,26
2001
0,28
Ao analisar as demonstrações contábeis da empresa ALUMAZ
S/A verificamos através do índice de Garantia de Capital de Terceiros, que
houve um aumento de 26%em 2000 para 28% em 2001, demonstrando a
dependência da empresa em relação aos Recursos de Terceiros. Através do
gráfico abaixo, podemos visualizar a Participação de Capitais de Terceiros que
é formado pelo Passivo Circulante e o Exigível a Longo Prazo.
O índice de Participação de Garantia de Capital de Terceiros,
visto pelo lado financeiro determina a dependência que a entidade tem em
relação aos Recursos de Terceiros. Do ponto de vista de obtenção de lucro
pode ser vantajoso se a remuneração paga a esses capitais, for menor que o
lucro obtido no negócio.
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO
ATIVO
Circulante
Realizável a L.P
Permanente
TOTAL
2001
368.142
386.745
1.269.482
2.024.369
2000
247.001
372.920
1.310.176
1.930.097
PASSIVO
Circulante
Exigível a L.P
Patrimônio Líquido
TOTAL
9
2001
2000
507.380
483.458
1.071.622 1.050.242
445.367
396.397
2.024.369 1.930.097
1.2 – Endividamento Total

Fórmula:
ET =
PC+PELP___
AT

Interpretação: Quanto menor, melhor

Resultado:
2000
2001
0,79
0,78
Através do índice de endividamento total, verificou-se que o perfil
da dívida da ALUMAZ S/A alterou pois o percentual de dívidas a Curto Prazo
que em 2000 era de 79% passou para 78% em 2001. Desta forma houve uma
melhora neste índice, devido a empresa Ter um maior tempo para pagamento
das dívidas.
Há necessidade de se observar que caso a dívida estivesse
concentrada no Curto Prazo, não deve-se afirmar que a empresa encontra-se
em uma situação desfavorável, pois existe a necessidade de conhecer a
estrutura geral da empresa, quanto a participação de capitais de terceiros,
capacidade de gerar recursos e de renovação de dívidas de Curto Prazo junto
aos credores.
ATIVO
Circulante
Realizável a L.P
Permanente
TOTAL
Marcus Vinícius
Karla Jatene
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2001
2000
PASSIVO
2001
2000
368.142
247.001 Circulante
507.380
483.458
386.745
372.920 Exigível a L.P
1.071.622
1.050.242
1.269.482 1.310.176 Patrimônio Líquido
445.367
396.397
2.024.369 1.930.097 TOTAL
2.024.369 1.930.097
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 10
1. 3 - Grau de Imobilização do Capital Próprio

Fórmula:
ICP =
AP
PL

Interpretação: Quanto menor, melhor

Resultado:
2000
3,31
2001
2,85
O Grau de Imobilização de Capital Próprio da ALUMAZ S/A que
era em 2000 de 331% em 2000 baixou em 2001 para 285%, mesmo assim,
percebe-se que a empresa aplicou $330 e $285 no Ativo Permanente,
respectivamente em 2000 e 2001, imobilizando todo o seu Patrimônio Líquido.
Desta forma, percebe-se que o Ativo Circulante é totalmente financiado por
Capitais de Terceiros, que financiam ainda parte do Ativo Permanente.
O que deve se atentar neste índices é que as aplicações dos
recursos do Patrim6onio Líquido, são exclusivos do Ativo Permanente e do
Ativo Circulante. Quanto mais a empresa investir no Ativo Permanente, menos
recursos irão sobrar para financiar o Ativo Circulante. O ideal seria que a
empresa tivesse o Patrimônio Líquido suficiente para cobrir o Ativo Permanente
e ainda sobrasse uma parcela que seria o Capital Circulante Próprio, para
financiar o Ativo Circulante, o que não acontece com a ALUMAZ S/A nos dois
exercícios.
ATIVO
2001
2000
PASSIVO
Circulante
368.142
247.001 Circulante
Realizável a L.P
386.745
372.920 Exigível a L.P
Permanente
1.269.482 1.310.176 Patrimônio Líquido
TOTAL
2.024.369 1.930.097 TOTAL
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2001
2000
507.380
483.458
1.071.622
1.050.242
445.367
396.397
2.024.369 1.930.097
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 11
1.4 – Imobilização do Capital Próprio Suplementado pelos Capitais
Devidos de Longo Prazo

Fórmula:
ICP+DLP
AP___
PL+PELP

Interpretação: Quanto menor, melhor

Resultado:
2000
0,91
2001
0,84
O índice de imobilização do Capital Próprio Suplementado pelos
Capitais Devidos de Longo Prazo, demonstram que a empresa ALUMAZ S/A,
destinou 91% e 84% respectivamente em 2000 e 2001, ao Ativo Permanente
dos Recursos não Correntes. Entende-se por Recursos não Correntes, a soma
do Patrimônio Líquido e do Exigível a Longo Prazo. O que se deve considerar
em relação a este índice é que ele não deve ultrapassar a margem de 100%.
No caso da ALUMAZ S/A em 2000 ela investiu 91% dos Recursos não
Correntes e em 2001 investiu 84%, no Ativo Permanente , destinando 9% e
16% ao ativo Circulante. Estes recursos destinados ao ativo Circulante são
constituídos exclusivamente de Exigível a Longo Prazo, devido a empresa Ter
imobilizado recursos superiores ao seu Patrimônio Líquido, sendo esses
recursos financiados pelo Exigível a Longo Prazo, que teve que cobrir sozinho
o Capital Circulante Líquido. Esta situação resulta na falta de liberdade
financeira que a empresa pode Ter devido a Capital Circulante Próprio ficar
negativo nos dois exercícios.
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 12
2 – ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Os índices de Liquidez fornecem informações acerca da
capacidade da empresa de pagar suas dívidas, a partir da comparação entre
direitos realizáveis e as obrigações.
2.1 – Liquidez Geral

Fórmula:
LG =
AC+ARLP
PC+PELP

Interpretação: Quanto maior, melhor

Resultado:
2000
0,40
2001
0,48
A empresa ALUMAZ S/A apresentou como índice de Liquidez Geral, os
valores de 40% em 2000 e 48% em 2001. O índice de Liquidez Geral é um
indicador que determina que se a empresa fosse parar suas atividades naquele
momento teria condições de pagar suas dívidas com as disponibilidades mais
os seus realizáveis sem utilizar o Ativo Permanente.
ATIVO
Circulante
Realizável a L.P
Permanente
TOTAL
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
2001
368.142
386.745
2000
PASSIVO
247.001 Circulante
372.920 Exigível a L.P
1.269.482 1.310.176 Patrimônio
Líquido
2.024.369 1.930.097 TOTAL
2001
2000
507.380
483.458
1.071.622 1.050.242
445.367
396.397
2.024.369 1.930.097
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 13
2.2 – Liquidez Corrente

Fórmula:
LC =
AC
PC

Interpretação: Quanto maior, melhor

Resultado:
2000
0,51
2001
0,73
O índice de Liquidez Corrente, é o mais utilizado para determinar
a saúde financeira da empresa, na empresa ALUMAZ S/A percebe-se que nos
dois exercícios o passivo Circulante é maior que o Ativo Circulante, isto
significa que os investimentos no Ativo Circulante não são suficientes para
cobrir as dívidas de Curto Prazo.
ATIVO
2001
2000
Circulante
368.142
247.001
Realizável a L.P
386.745
372.920
Permanente
1.269.482 1.310.176
TOTAL
2.024.369 1.930.097
PASSIVO
Circulante
Exigível a L.P
Patrim. Líquido
TOTAL
2001
2000
507.380
483.458
1.071.622 1.050.242
445.367
396.397
2.024.369 1.930.097
2.3 – Liquidez Seca

Fórmula:
LS =
D+VRCP
PC

Interpretação: Quanto maior, melhor

Resultado:
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
2000
0,11
2001
0,16
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 14
O índice de Liquidez Seca tem como objetivo medir o grau de excelência
da situação financeira da empresa. O índice de Liquidez seca em análise com
o índice de Liquidez Corrente demonstra se um organização está com níveis de
Liquidez adequados. A ALUMAZ demonstrou um baixo índice de Liquidez
Seca, porém está situação não indica o comprometimento da situação
financeira da empresa, em princípio esta situação é favorável.
ATIVO
Circulante
Realizável a L.P
Permanente
TOTAL
2001
2000
PASSIVO
368.142
247.001 Circulante
386.745
372.920 Exigível a L.P
1.269.482 1.310.176 Patrimônio Líquido
2.024.369 1.930.097 TOTAL
2001
2000
507.380
483.458
1.071.622 1.050.242
445.367
396.397
2.024.369 1.930.097
3 – ÍNIDICE DE RENTABILIDADE
3.1 – Giro do Ativo

Fórmula:
GA =
VL
AT

Interpretação: Quanto maior, melhor

Resultado:
2000
0,54
2001
0,52
O Giro do Ativo determina o quanto a empresa vendeu em comparação
com o investimento realizado nela. A ALUMAZ S/A, apresentou um nível de
vendas baixo em ralação ao investimento feito na mesma. Este índice pode ser
visualizado da seguinte maneira:



2000
ATIVO
1,00
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
* 2001
VENDAS
0,52
ATIVO
1,00
VENDAS
0,54
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 15
De acordo com o que foi exposto acima, percebe-se que a empresa nos
dois exercícios, vendeu muito menos para cada $1,00 investido. O ideal neste
índice seria que o mesmo fosse superior a um, o que indicaria que o volume de
vendas supera o valor investido na empresa.
3.2 – Margem Líquida

Fórmula:
ML=
LL*100
VL

Interpretação: Quanto maior, melhor

Resultado:
2000
2,55
2001
10,21
Verifica-se através deste índice que houve um aumento na margem de
lucro da empresa de 2000 para 2001. A ALUMAZ demonstrou um aumento no
Lucro Líquido considerável de $25.717 para $111.779, assim como, o valor das
vendas que também apresentou crescimento de $1.006.795 para $1.094.795.
A interpretação deste quociente deve ser direcionada a verificar a
margem de lucro da empresa em relação às vendas, é importante também
confrontar os valores deste índice com o do Giro do Ativo. No caso da ALUMAZ
o Giro do ativo, nos dois exercícios, foi inferior a um, indicando em princípio,
uma situação desfavorável, o que não corresponde a realidade, pois o índice
de Margem Líquida foi superior a um em 2000 com 2,55% e em 2001 com
10,21%. Desta forma, vê-se que apesar das vendas terem sido baixas em
relação ao Capital Total investido na empresa elas foram suficientes para cobrir
os custos necessários a sua obtenção.
Marcus Vinícius
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 16
Portanto, nem sempre um volume de vendas alto é sinônimo de
lucratividade e nem sempre o volume de vendas baixo é sinônimo de prejuízo.
3.3 – Rentabilidade do Ativo

Fórmula:
RA=
LL*100
AT

Interpretação: Quanto maior, melhor

Resultado:
2000
5,8
2001
1,3
O índice de Rentabilidade do Ativo mostra o quanto a empresa obteve
de Lucro Líquido em relação ao Ativo. É uma forma da empresa de gerar Lucro
Líquido e assim poder capitalizar-se. O que se deve atentar neste índice é o
período necessário para que a empresa consiga retorno dos Capitais Totais,
isto é, Capitais Próprios e de Terceiros, que foram investidos na empresa. No
ano de 2000, a empresa apresentou um coeficiente de rentabilidade do Ativo
de 5,8%, com base nesta lucratividade, a ALUMAZ necessitará de 17 anos
para dobrar o valor dos Capitais Totais investidos contando apenas com os
lucros apurados. Em 2001 a Rentabilidade foi de 1,3% sendo necessário 76
anos, conforme a regra de três abaixo:
2001
1 ano
1,3
X ano
100
X = 1*100/1,3 = 76,9
2000
1 ano
1,3
X ano
100
X = 1*100/5,8 = 17,2
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 17
3.4 – Rentabilidade do Patrimônio Líquido

Fórmula:
RPL=
LL*100
PLM

Interpretação: Quanto maior, melhor

Resultado:

2000
35,32
2001
6,11
Patrimônio Líquido Médio
PLM = Patrimônio Líquido Inicial + Patrimônio Líquido Final / 2
2000
PatrimônioLíquido Inicial
Patrimônio Líquido Final
236.517
396.397
2001
396.397
445.367
O índice de Rentabilidade do Patrimônio Líquido, revela qual a
Rentabilidade obtida pelo Capital Próprio investido na empresa, ou seja, quanto
a empresa ganhou de Lucro Líquido para cada Capital Próprio investido.
Geralmente este índice é comparado com o de outros rendimentos alternativos
no mercado. A Rentabilidade do patrimônio Líquido em 200 foi de 35,32%, bem
acima dos títulos de mercado, que ficam em torno de 6%, já em 2001 houve
uma queda acentuada para 6,11%. O que se espera das empresas é que a
Rentabilidade do patrimônio Líquido seja superior a de Renda Fixa. O lucro em
relação a este índice, revela o quanto o investidor ganhou em relação ao seu
negócio.
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 18
4 – ANÁLISE DA ATIVIDADE E ROTAÇÃO
Os prazos de rotação são de suma importância ao analista por mostrar a
mobilidade, o dinamismo de determinadas informações.
4.1 – Prazo Médio de Rotação de Estoques

Fórmula:
PMRE=
360*100
CPV

Interpretação: Quanto maior, pior

Resultado:
2000
58 dias
2001
113 dias
Determina quantos dias, em média os produtos ficam armazenados na
empresa antes da sua venda. A ALUMAZ S/A apresentou em seus balanços,
em 2000 e 2001, os valores de estoque de $103.383 e $103.171
respectivamente. Este estoque pode ser interpretado de diversas maneiras: a
primeira, é a transformação destes estoques em dinheiro e a segunda é vendo
estes estoques como aplicação no Ativo Circulante, quanto mais estoques,
mais recursos a empresa está comprometendo com os mesmos. Se uma
empresa estiver mantendo estoques altos com recursos próprios não é muito
crítico, porém, se estes estoques forem financiados com Capital de Terceiros a
situação é crítica, representando risco para os próprios bancos. Ao Analisar o
Prazo Médio de Rotação de Estoques da ALUMAZ, percebe-se que houve um
aumento deste prazo de 2000 com 58 dias para 2001 com 113 dias, mostrando
uma tendência desfavorável, já que a tendência moderna é que as empresas
procurem girar os estoques cada vez mais rápido, por outro lado é necessário
analisá-lo com os prazos de recebimento e pagamento.
Marcus Vinícius
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 19
4.2 – Prazo Médio de Recebimento de Vendas

Fórmula:
PMRV=
360*SM
VP

Interpretação: Quanto maior, pior

Resultado:
2000
24 dias
2001
13 dias
Este índice determina quantos dias em média a empresa leva para
receber suas vendas. A ALUMAZ apresentou prazo médio de 24 dias em 2000
para 13 dias em 2001. Houve um decréscimo de dias automaticamente ocorreu
uma considerável melhora deste recebimento.
4.3 – Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores

Fórmula:
PMRV=
360*SM
VP

Interpretação: Quanto maior, melhor

Resultado:
2000
58 dias
2001
45 dias
Revela quantos dias a empresa demora para pagar seus fornecedores.
Os Prazos Médios apresentados pela ALUMAZ S/A foram de 58 dias em 2000
e 45 dias em 2001. Prazo Médio de Pagamento de Fornecedores é um tipo de
índice que quanto maior, melhor. O que deve-se ter cuidado é que a conta
Fornecedores não se mantenha alto por atraso no pagamento.
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 20
5 – OVERTRADING
Overtrading ou Desequilíbrio Operacional, revela que as empresas
passam por problemas conjunturais ou mercadológicos inesperados, podendo
apresentar desequilíbrio caso não sejam tratados a tempo. Esse desequilíbrio
econômico-financeiro ocorre quando o volume de operações da empresa passa
a ser tão grande a ponto de ficar desproporcional com o seu Capital de Giro.
Alguns Tópicos devem ser observados pelos analistas, como os índices
de liquidez. A queda destes índices deve ser motivo de atenção por parte dos
analistas. A ALUMAZ apresentou um crescimento de 2000 para 2001 em todos
os tipos de índices de liquidez, porém existe a necessidade de verificação de
outros fatores para detectar se uma empresa apresenta sintomas de
Overtrading, ou não.
5.1 – Preponderância do Ativo Permanente em relação ao Ativo Total

Fórmula:
AP*100
AT

Resultado:
2000
67,88
2001
62,71
5.2 – Preponderância do Ativo Circulante em relação ao Ativo Total

Fórmula:
AC*100
AT

Resultado:
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
2000
12,80
2001
18,19
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 21
Análise do Índice 5.1 e 5.2:
Percebe-se que tanto em 2000 quanto em 2001, a ALUMAZ apresentou
um Ativo Permanente bem superior ao ativo Circulante. Este fato que já foi
constatado pelo grau de Imobilização do Patrimônio Líquido, prejudica o
crescimento operacional, como também o equilíbrio financeiro da organização.
A ALUMAZ S/A apresentou em 2000 um Ativo Circulante de $247.000 e
um Ativo Permanente de $ 1.310.176, em 2001 houve um crescimento do Ativo
Circulante com valores de $368.142 e um decréscimo de $1.269.482. Mesmo
com esta diminuição constata-se que a empresa mantém um elevado índice no
Ativo Permanente, desviando valores do Giro de negócios, aplicando em ativos
de demorada transformação em numerários.
5.3 – Preponderância Dos Capitais Próprios em relação ao Ativo Total

Fórmula:
CP*100
AT

Resultado:
2000
20,54
2001
22,00
5.4 – Capital De Giro Próprio

Fórmula:
PC+ELP*100
AC

Resultado:
Marcus Vinícius
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2000
620,93%
2001
428,91%
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 22
Análise dos Índices 5.3 e 5.4:
Estes índices demonstram o comprometimento da empresa com o
Capital Alheio. Esta situação é comprovada neste índice com um crescimento
de 20,54 em 2000 para 22,00 em 2001, demonstrando a dependência da
ALUMAZ S/A em relação a este capital. O índice de Capital de Giro Próprio
determina que parte destes recursos alheios foi aplicada no ativo Permanente.
5.5 – Margem de Lucro Líquido

Fórmula:
LL*100
Vendas

Resultado:
2000
11,10
2001
2,35
Indica o quanto a empresa obteve de Lucro em relação ao que foi
vendido. Este índice deve ser entendido da seguinte forma: quanto maior,
melhor. No caso da ALUMAZ houve uma redução de 2000 com 11,10 para
2000 com 2,35. Esta situação pode indicar que não há um controle adequado
no nível de custos.
5.6 – Ativo Circulante Absorvido pelo Estoque

Fórmula:
E *100
AC

Resultado:
Marcus Vinícius
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2000
41,86
2001
28,02
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 23
5.7 – Preponderância do Faturamento em Relação a Formação do Ativo
Circulante

Fórmula:
DR *100
AC

Resultado:
2000
17,90
2001
10,27
Análise dos Índices 5.6 e 5.7:
A ALUMAZ S/A apresentou uma diminuição de seus estoques e clientes
mostrando uma situação favorável da empresa, pois com estas vendas entrará
mais recursos. A diminuição na conta clientes de um exercício para outro
evidencia uma compatibilidade entre os prazos de recebimento de direitos com
os prazos de pagamentos das obrigações.
5.8 – Parcelas dos Estoques que ainda precisam ser Pagas aos
Fornecedores

Fórmula:
F *100
E

Resultado:
2000
93,91
2001
64,89
Analisamos que a empresa melhorou o índice de pagamento aos
fornecedores de seu estoque. Em 2001 este índice apresentou uma redução de
64,89% para 93,91% em 2000.
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 24
5.9 – Aumento do Endividamento pelo Volume de vendas

Fórmula:
Aumento doCap.Alheio
Aumento das Vendas

Resultado:
2000
(0,54)
2001
0,27
Este índice representa se o aumento do endividamento está proporcional
ao aumento do volume de vendas. A ALUMAZ teve um endividamento sem
ocorrer um aumento no volume de vendas, e sim necessitou de recursos de
recursos alheios para seus investimentos. Desta forma, a empresa não terá
condições de pagar suas obrigações, pois não conseguiu converter, através
das vendas, o Ativo Circulante, em numerários.
5.10 – Aumento do Estoque pelo Volume de vendas

Fórmula:
Aumento do Estoque
Aumento do CPV

Resultado:
2000
0,01
2001
(0,00343)
A ALUMAZ apresentou uma redução nos dois exercícios, o que se
detecta que provavelmente está ocorrendo um aumento do Custo do Produto
Vendido.
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 25
5.11 – Aumento das Faturas a Receber pelo Volume de Vendas

Fórmula:
Aumento das Fat.a Receber
Aumento das Vendas

Resultado:
2000
0,14
2001
(0,07)
Este índice demonstra se as Duplicatas a Receber está relacionado com
o aumento do volume de vendas. Esta análise deverá ser acompanhada de
informações adicionais, como uma política que prioriza a estocagem, prevendo
dificuldades futuras, ou uma facilidade de crédito maior. A ALUMAZ S/A
apresenta certo comprometimento em relação a este índice pela falta de um
recebimento maior das vendas efetuadas.
5.12 – Vendas Desenvolvidas por Capitais de Terceiros

Fórmula:
Vendas
CGP

Resultado:
2000
(1,10)
2001
(1,33)
Os valores demonstrados por este índice, revelam que a ALUMAZ S/A
manteve praticamente o mesmo nível em relação as suas vendas, que não são
totalmente desenvolvidas por Capitais de Terceiros. Caso os resultados destes
índices
fossem
muito
altos
demonstrariam
que
a
empresa
estaria
completamente comprometida com Capitais de Terceiros.
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 26
6 - AVALIAÇÃO DA EMPRESA JUNTO A CONCORRÊNCIA:
No Resultado da pesquisa feita pela Revista Exame, para o Anuário
Melhore e Maiores, a ALUMAZ, mostra, que, no Balanço Consolidado, entre
2000 e 2001, teve lucro liquido de 11.779 e 25.717, respectivamente, quer
dizer, o lucro, teve pior desempenho , caiu de 5,8% para 1,27%. As dividas
diminuíram, mas o índice foi baixíssimo, quase imperceptível
Fatores externos, como a crise na Argentina e o atentado aos Estados
Unidos, além
da crise de energia foram os responsáveis pela queda no
resultado financeiro das empresas.
A concorrente LATASA, teve lucro menor que a ALUMAZ, a margem de
Vendas também foi menor que a LATASA, em compensação a despesas da
ALUMAZ com empregados é maior e a riqueza criada pelos mesmos e bem
menor (158,4 por empregado) em comparação à LATASA, enquanto que nesta
empresa as despesas com empregados é menor e o retorno em riqueza é
maior (295 ,9 por empregado).
7 - ASPECTOS POSITiVOS DA ESTRATÉGIA DE GESTÃO
A Empresa melhorou sua política administrativa, permitindo-se aumentar
o potencial de gerar lucros.A empresa
encontra-se realmente em fase de
crescimento.
Após análise e interpretação dos quocientes econômicos e financeiros
calculados cm base no Balanço Patrimonial e nas Demonstrações do resultado
do Exercício da empresa ALUMAZ, levantados em 31 de dezembro de 2000 e
2001 apresentamos as seguintes informações:
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 27
8 - ASPECTOS NEGATIVOS IDENTIFICADOS NA ADMINISTRAÇÃO DOS
NOGÓCIOS
Percebemos que um dos principais aspectos negativos observados na
analise dos indicadores financeiros da empresa ALUMAZ, refere-se a
insuficiencia de circulante, com o intuito de cobrir as obrigacoes adquiridas com
capitais de terceiros, o que leva a empresa a contrair financiamentos para
satisfazer as necessidades administrativas e cobrir eventuais dividas.
9 - FATOR DE INSOLVÊNCIA
Dentre os diversos trabalhos para a determinação de Insolvência
de uma empresa, destacamos o de KANITZ. De acordo com esta técnica se o
valor encontrado, resultar num valor entre 0 e 7, a empresa está na faixa de
solvência. Se ficar entre 0 e –3 estará na penumbra e se ficar entre –3 e –7
estará na zona de insolvência. A ALUMAZ através dos estudos efetuados está
na faixa de insolvência, bem perto da penumbra, conforme os dados abaixo,
isto determina que a empresa precisa diminuir suas despesas, melhorar suas
aplicações de recursos, para que ocorra o crescimento do Lucro Líquido do
Exercício.
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2001
2000
PONTO (x1)
0,00
0,01
PONTO (x2)
0,79
0,67
PONTO (x3)
1,85
2,57
PONTO (x4)
0,77
0,54
PONTO (x5)
1,17
1,28
FATORDE INSOLVÊNCIA
0,71
1,44
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10 - INDICADORES ESTÁTICOS, DINÂMICOS E DE VELOCIDADE
Os analistas utilizam diversas técnicas para obtenção de informações
acerca da situação econômica – financeira da empresa. Uma das técnicas
utilizadas para esta análise consiste na comparação entre os índices, que
determina o aspecto financeiro que é evidenciado através do Balanço
Patrimonial (estática patrimonial), e a situação econômica demonstrada através
da Demonstração do Resultado do Exercício (dinâmica patrimonial).
O estudo dos índices pode ser dividido em indicadores Estáticos,
Dinâmicos e de Velocidade. Os Estáticos compreende os índices de
Endividamento Total, Garantia de Capital de Terceiros, Imobilização de Capital
Próprio e Imobilização do Capital Próprio Suplementado pelas Dívidas a Longo
Prazo, estes índices indicam o endividamento da empresa e a característica
destas dívidas.
Os indicadores Dinâmicos composto pelos índices de Rentabilidade,
Giro do Ativo, Margem Líquida, Rentabilidade do Ativo, Rentabilidade do
Patrimônio Líquido, demonstram o êxito da empresa, através da confrontação
das contas da Demonstração do Resultado do Exercício.
Os Indicadores de velocidade indicados por Rotação de Estoques de
Produtos Acabados, Prazo Médio de Renovação de Estoque, Rotação de
Débitos, Prazo de Recebimento de Vendas, Prazo de Pagamento a
Fornecedores, estes indicadores demonstram analisados em conjunto, são
elementos fundamentais para a determinação de estratégias empresariais, vitais
para a determinação do fracasso ou sucesso da empresa.
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 29
III – CONCLUSAO
Atraves das analises efetuadas nos indicadores financeiros da
ALUMAZ, verificamos que a empresa encontra-se numa situacao financeira
favoravel, necessitando um maior controlesob seu grau de endividamento, e
uma politica visando a melhoria do giro dos negocios para que ocorra a
manutencao da producao e vendas efetuadas pela organizacao.
E necessario que ocorra uma observação significativa por parte
dos gestores, a respeito dos financiamentos, já que atraves das analises
efetuadas verificou-se que não houve uma negociacao favoravel dos juros
ddestes investimentos, acarretando um aumento nas despesas.
Desta forma, percebe-se a necessidade da criacao de um
programa de reducao de despesas e controle eficaz do grau de endividamento
para que ocorra o desenvolvimento da situacao financeira e economica da
organizacao.
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 30
IV - BIBLIOGRAFIA
BRAGA, Roberto- Fundamentos e Técnicas de Administração Financeira. São
Paulo, Atlas, 1995.
Indicadores Setoriais- Avanços num Ano de Dificuldades, Revista Exame
Melhores e Maiores/ Julho 2002.
IUDICIBUS, Sérgio de – Análise de Balanços -São Paulo: Saraiva, 1988;
MATARAZZO, Dante C. Análise Financeira de Balanço. 5ª Edição, São Paulo,
Atlas, 1998.
MOREIRA, Héber Lavor. Curso de Análise dos Demonstrativos Financeiros ,
2002.
_________Um Estudo Sobre o Desequilíbrio Econômico-Financeiro das
Empresas, 2002.
REIS, Arnaldo Carlos de Rezende- Análise de Balanço- São Paulo: Saraiva,
1993.
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DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 31
BALANÇO PATRIMONIAL
ALUMAZ - ALUMÍNIO BRASILEIRO S.A
2001
AV
2000
ATIVO
CIRCULANTE
Disponiblidades
Aplicações Financeiras
Clientes
Estoque
Impostos a Recuperar
Adiantamento a Fornecedores
Despesas Antecipadas
Outros
Total do Circulante
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos compulsórios
IR e CSLL diferidos
Despesas Antecipadas
Depósitos de Garantia
Outros
Total do Realizável a L. Prazo
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado Líquido
Diferido, Líquido
Total do Permanente
Total do Ativo
PASSIVO
CIRCULANTE
Empréstimos e Financiamentos
Fornecedores e Empreiteiros
Impostos , encargos sociais e outros
Total do Circulante
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos e Financiamentos
Provisão para Contingências e outros
Total do Exigível a L.Prazo
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Residentes no País
Residentes no Exterior
Capital Realizado
Reservas Especial Lei 8.200/91 art. 2º
Reservas de Reavaliação
Prejuízos Acumulados
Total do Patrimônio Líquido
Total do Passivo
38.584
59.912
37.796
103.171
35.053
71.208
17.314
5.104
368.142
AV
AH
Nº Índice
1,9
3,0
1,9
5,1
1,7
3,5
0,9
0,3
18,2
5.146
57.868
44.202
103.383
15.359
619
16.767
3.657
247.001
0,3
749,8
3,0
103,5
2,3
85,5
5,4
99,8
0,8
228,2
0,0 11.503,7
0,9
103,3
0,2
139,6
12,8
149,0
6.837
324.164
33.664
0,3
16,0
1,7
6.589
290.060
48.507
0,3
15,0
2,5
103,8
111,8
69,4
98,9
106,6
66,2
18.563
3.517
386.745
0,9
0,2
19,1
23.929
3.835
372.920
1,2
0,2
19,3
77,6
91,7
103,7
74,0
87,4
98,9
33
1.144.258
0,0
56,5
33
1.117.518
0,0
57,9
100,0
102,4
95,3
97,6
125.191
1.269.482
2.024.369
6,2
62,7
100
192.625
1.310.176
1.930.097
10,0
67,9
100
65,0
96,9
104,9
62,0
92,4
100
424.672
66.951
15.757
507.380
21,0
3,3
0,8
25,1
19,5
5,0
0,5
25,0
112,57
68,96
172,76
104,95
107,3
65,7
164,7
100,1
1.045.108
26.514
1.071.622
51,6
1,3
52,9
54,3
99,71
0,1 1.247,72
54,4
102,04
95,1
1.189,6
97,3
420.706
404.208
824.914
102.582
47.917
(530.046)
445.367
2.024.369
20,8
20,0
40,7
5,1
2,4
(26,2)
22,00
100
377.247
97.090
9.121
483.458
1.048.117
2.125
1.050.242
420.706
404.208
824.914
109.360
57.460
(595.337)
396.397
1.930.097
21,8
20,9
42,7
5,7
3,0
(30,8)
20,5
100
100,00
100,00
100,00
93,80
83,39
89,03
112,35
104,88
714,9
98,7
81,5
95,1
217,6
10.968,0
98,5
133,1
142,1
95,3
95,3
95,3
89,4
79,5
84,9
107,1
100
NOTA EXPLICATIVA - VALORES DO ANO DE 1999, UTILIZADOS NOS CÁLCULOS
ATIVO TOTAL
CLIENTES
FORNECEDORES E EMPREITEIROS
ESTOQUES
INVESTIMENTOS DO AT.PERMANENTE
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
1.919.635
19.981
70.082
88.662
33
PATRIMONIO LIQUIDO
PASSIVO CIRCULANTE
RECEITA OPERAC. LIQUIDA
CPV
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
236.517
574.472
837.618
509.332
DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 32
ALUMAZ - ALUMÍNIO DA AMAZÔNIA S.A
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
DRE
AV %
2001
2001
2000
AV %
2000
AH
Anal. Nº
Índice
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Vendas de Produtos
Outras Receitas Operacionais
1.097.623
Impostos Incidentes sobre vendas
(3.577)
RECEITA LÍQUIDA
1.094.637
Custo dos Produtos Vendidos
(655.994)
Lucro Bruto
591
100,3 1.007.847
0,0
604
100,1 108,9
0,0 97,8
100,2
93,3
(0,2) 216,0
198,7
100 1.006.795
100 108,7
100,0
(32,4) (594.120)
(30,8) 110,4
105,3
(0,3) (1.656)
438.643
21,7 412.675
21,4 106,3
101,3
Comerciais
(16.473)
(0,8) (15.391)
(0,8) 107,0
102,0
Gerais e Administrativas
(32.617)
(1,6) (30.203)
(1,6) 108,0
103,0
Depreciação e Amortização
(13.302)
(0,7) (13.478)
(0,7)
98,7
94,1
Outras
(3.658)
(0,2) (5.627)
(0,3)
65,0
62,0
(66.050)
(3,3) (64.699)
(3,4) 102,1
97,3
18,4
18,0 107,1
102,1
DESPESAS OPERACIONAIS:
RESULTADO OPERACIONAL ANTES
DOS EFEITOS FINANCEIROS
372.593
347.976
Despesas Financeira Líquida
Variações Monetárias e Cambiais
Líquidas
(79.066)
(3,9) (108.880)
(5,6)
72,6
69,2
(183.667)
(9,1) (51.798)
(2,7) 354,6
338,1
Amortização da perda cambial diferida
(86.727)
(4,3) (86.727)
(4,5) 100,0
95,3
(349.460)
(17,3) (247.405)
(12,8) 141,3
134,7
RESULTADO OPERACIONAL
23.133
1,1 100.571
5,2
23,0
21,9
(0,0) (1.575)
(0,1)
44,8
42,7
1,1 98.996
5,1
22,7
21,6
(3,1)
51,1
48,7
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
LÍQUIDO
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA
(706)
E DA CONTRIBUIUÇÃO SOCIAL
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO
SOCIAL
22.427
Corrente
(30.814)
Diferido
34.104
1,7 73.060
3,8
46,7
44,5
3.290
0,2 12.783
0,7
25,7
24,5
25.717
1,27 111.779
5,8
23,0
21,9
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
(1,5) (60.277)
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 33
ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES DA ALUMAZ - AlUMÍNIO AS AMAZÔNIA S/A- 2001
INDICADORES ECONÔMICOS PARA ANÁLISE A CURTO PRAZO
FÓRMUL
A
INDICADOR
=
Liquidez Corrente
LC
ANO 2001
=
AC
=
PC
FÓRMUL
A
= LI
=
INDICADOR
Liquidez Imediata
D
=
ANO 2001
=
=
CCL
81.484 =
0,16
507.380
FÓRMUL
A
Capital Circulante
Líquido
0,08
507.380
PC
INDICADOR
38.584 =
ANO 2001
FÓRMUL
A
= LS
= D+ VRCP
Liquidez Seca
0,73
507.380
PC
INDICADOR
=
368.142
ANO 2001
=
AC - PC
=
(139.238)
INDICADORES FINANCEIROS PARA ANÁLISE GLOBAL / 2001
FÓRMULA
INDICADOR
=
Endividamento
ET
ANO 2001
PC +
=
PELP
Total
=
AT
=
Garantia de Capital
GCT
=
Capital Próprio
PL
PC +
PELP
=
ICP
=
0,28
=
2,85
ANO 2001
=
AP
=
PL
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
445.367
1.579.002
FÓRMULA
=
Imobilização do
0,78
ANO 2001
de Terceiros
INDICADOR
=
2.024.369
FÓRMULA
INDICADOR
1.579.002
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
1.269.482
445.367
DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 34
FÓRMULA
INDICADOR
=
Imob. Do Cap. Próprio
ANO 2001
=
ICP+ DLP
Suplem. DLP
AP
PL +
PELP
=
=
Liquidez Geral
LG
=
AC+ARLP
PC +
PELP
=
INDICADORES ECONÔMICOS PARA ANÁLISE A CURTO PRAZO
INDICADOR
Liquidez Imediata
INDICADOR
Liquidez Seca
INDICADOR
Capital Circulante
Líquido
=
=
=
=
LC
FÓRMULA
AC
=
PC
LI
FÓRMULA
D
=
PC
LS
FÓRMULA
D + VRCP
=
PC
CCL
FÓRMULA
AC - PC
=
=
=
=
=
ANO 2000
247001
=
483458
0,51
ANO 2000
5146
=
483458
0,01
ANO 2000
53005
=
483458
0,11
ANO 2000
-236457
INDICADORES FINANCEIROS PARA ANÁLISE GLOBAL / 2000
INDICADOR
Endividamento
Total
= ET
INDICADOR
Garantia de Capital
de Terceiros
= GCT
INDICADOR
Imobilização do
Capital Próprio
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
FÓRMULA
PC + PELP
=
AT
=
FÓRMULA
PL
=
PC + PELP
=
FÓRMULA
=
ICP
=
AP
PL
=
0,84
=
0,48
ANO 2001
ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES DA ALUMAZ - AlUMÍNIO DA AMAZÔNIA S/A- 2000
INDICADOR
Liquidez Corrente
=
1.516.989
FÓRMULA
INDICADOR
1.269.482
ANO 2000
1533700
=
1930097
0,79
ANO 2000
396397
=
1533700
0,26
ANO 2000
1310176
=
396397
3,31
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
754.887
1.579.002
DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 35
INDICADOR
Imobilização do
Capital Próprio
INDICADOR
Liquidez Geral
FÓRMULA
ICP + DLP
AP
=
=
PL + PELP
=
FÓRMULA
AP + ARLP
=
PC + PELP
LG
=
=
ANO 2000
1310176
=
1446639
0,91
ANO 2000
619921
=
1533700
0,40
INDICADORES DE VELOCIDADE PARA ANÁLISE FINANCEIRA / 2000
FÓRMULA
INDICADOR
Rotação de Estoques
=
REPA
=
de Produtos Acabados
INDICADOR
Prazo Médio de
Renovação de Estoque
INDICADOR
Rotação de Créditos
(Vendas a Prazo)
INDICADOR
Rotação de Débitos
(compras a Prazo)
INDICADOR
Compras
INDICADOR
Quociente de
Posionamento Relativo
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
=
594.120
96.023
=
34.568.100,0
594.120,0
FÓRMULA
=
PMRE
=
RC
VP
=
SM
=
FÓRMULA
=
RD
C
=
CP
SM
=
FÓRMULA
CPV-EI+EF
=
=
=
FÓRMULA
= PRV
=
=
360*SM
VP
QPR
=
=
58,18
ANO 2000
1006795
=
32092
31,37
ANO 2000
579399
=
83586
6,93
ANO 2000
579399
=
23915520
1006795
=
23,75
ANO 2000
360 * SM
CP
FÓRMULA
=
6,19
ANO 2000
FÓRMULA
= PPF
=
ANO 2000
360*EM
=
CPV
FÓRMULA
INDICADOR
Prazo de Pagamento
de Fornecedores
CPV
EM
INDICADOR
Prazo de Recebimento
de Vendas
ANO 2000
PRV
PPF
=
33435360
579399
=
ANO 2000
23,75
=
57,71
57,71
0,41
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 36
INDICADOR
Liquidez Dinâmica
=
LD
ANÁLISE ECONÔMICA
INDICADOR
Rentabilidade
INDICADOR
Rentabilidade
R
R
INDICADOR
Taxa de Retorno s/
Investimento Operacional
LL
VL
=
TRIO
=
TRIT
=
ANO 2000
x
VL
ATM
=
100
x
=
RPL
=
=
=
VL
AOM
x
LOL x 100
VL
RPL
=
=
0,55
x
0,57
0,06
x
2,30
= 1,26
VL
ATM
x
LAIR x 100
VL
=
0,57
x
9,83
= 5,59
x
2,30
= 7,31
x
11,10 = 35,32
ANO 2000
VL
PLM
x
LOL x 100
VL
=
3,18
ANO 2000
VL
PLM
x
LL x 100
VL
=
3,18
=
111.779
396.397
=
0,01
PONTO (X2)
1,65
=
619.921
1.533.700
=
0,67
350.384
483.458
=
2,57
AC + ARLP x
PC + PELP
PONTO (X3)
=
AC - E
PC
x
3,55
=
PONTO (X4)
=
AC
PC
x
1,06
=
247.001
483.458
=
0,54
PONTO (X5)
= PA + PELP x
PL
0,33
=
1.533.700
396.397
=
1,28
FATOR DE INSOLVÊNCIA
TOTAL
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
Ft
6,31
=
ÍNDICES DE PREVISÃO DE FALÊNCIA DE KANITZ - 2000
PONTO (X1)
LL
x
0,05
=
PL
=
=
ANO 2000
FÓRMULA
=
0,11
ANO 2000
111779
1930097,00
ANO 2000
FÓRMULA
INDICADOR
Ponto de Vista dos
Proprietários da Empresa
FÓRMULA
FÓRMULA
Rentabilidade do Patrimônio Líquido
INDICADOR
Ponto de Vista do
Lucro Operacional
ANO 2000
FÓRMULA
=
=
LL
AT
FÓRMULA
INDICADOR
Taxa de Retorno s/
Investimento Total
FÓRMULA
a*VV + b*VP
=
VT
VT
c
= X1 + X2 + X3 - X4 - X5
=
1,44
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
DIAGNÓSTICO DE GESTÃO 37
Marcus Vinícius
Karla Jatene
Vilma Alves
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]