CPA 10
CPA - 10
CURSO PREPARATÓRIO.
Autor:
Marcus Vinicius Silva.
CEA
CPA-20
SUSEP Plena
Todos os direitos reservados e protegidos pela lei nº 9.610 de
19/02/1998. Nenhuma parte dessa apostila, sem autorização
prévia, por escrito, do autor, poderá ser reproduzida.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
1
CPA 10
Autor: Marcus Vinicius Silva
CEA - Certificações de Especialista ANBIMA;
CPA 20 - Certificação Profissional ANBIMA
Série 20
ANCORD - Certificação de Agente Autônomo
de Investimentos;
[email protected]
CGRPPS (APIMEC) Certificação de Gestor de RPPS;
SUSEP PLENO - Certificação de Especialista em Previdência Privada e Seguros;
CNPI (APIMEC) –- Certificação de Analista técnico;
Professor da ANBIMA;
Coordenador do MBA-Bancário da Faculdade Pitágoras em Belo Horizonte- MG;
Pós -Graduado em Finanças com ênfase em Mercado de Capitais - FGV;
Especialista em fundos de investimento atuando dez anos em bancos supervisionando
equipes na venda de produtos financeiros;
Experiência de 4 anos na área de educação financeira, preparando mais de 3.000 alunos
para provas e testes do Mercado de Investimentos, e obtendo um índice de aprovação
em torno de 80%;
Proprietário da escola INVESTOR - Especializada em cursos na área financeira e de
investimentos, sobretudo em preparatórios para certificações.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
2
CPA 10
CPA 10
Pág.: 3 - 17.
Pág.: 24 - 34.
Pág.: 41 - 50.
Pág.: 55 - 67.
Pág.: 73 - 100.
Pág.: 111 - 143.
Pág.: 152 - 171.
Princípios de Investimento.
Módulo 1
Módulo 2.
Conceitos Básicos de Economia
Módulo 3.
Módulo 4.
Demais Produtos de
investimentos
Fundos de Investimentos.
Módulo 5. Conceitos Básicos de Finanças.
Módulo 6.
Módulo 7.
MATERIAL DE APOIO
Assunto
DICAS DE COMO FAZER A PROVA.
SIMULADO FINAL COM 100 QUESTÕES.
Sistema Financeiro Nacional.
Ética e Regulamentação.
Páginas
172
174
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
3
CPA 10
PRINCÍPIOS DE
INVESTIMENTO
Módulo 1.
Assunto
Slide / Pág.
Principais Fatores de Análise de Investimentos.
52
55
Rentabilidade.
53
55
Liquidez.
55
56
Risco.
56
57
Principais Risco do Investidor.
Risco de Mercado.
57
57
Risco de Crédito.
60
59
Risco de Liquidez.
61
59
Fatores determinantes para adequação de investimentos as 63
60
necessidades dos investidores.
Objetivos do investidor.
64
61
Horizonte de Investimento.
65
61
Risco x Retorno.
66
62
Diversificação.
68
63
Risco Sistemático e Risco não Sistemático.
69
63
Fixando.
70
64
Resumo.
65
Verdadeiro ou Falso.
66
Questões.
67
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
4
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
5
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
6
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
7
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
8
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
9
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
10
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
11
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
12
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
13
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
14
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
15
CPA 10
QUESTÕES
1.
a.
b.
c.
d.
Os principais riscos de um investimento são?
Risco de garantia, risco total e risco de inadimplência.
Risco de juros, risco de mercado e risco político.
Risco de inflação, risco de liquidez e risco de inadimplência.
Risco de mercado, risco de crédito e risco de liquidez.
2.
a.
b.
c.
d.
Em relação a risco Não-Sistemático:
É próprio, específico e diversificável;
É próprio, conjuntural e diversificável;
É global, estrutural e específico;
É conjuntural, estrutural e específico.
3.
a.
b.
c.
d.
Em relação a risco Sistemático:
Atinge a todos os ativos indistintamente;
Atinge diretamente um único ativo;
É conjuntural, próprio e não diversificável;
É conjuntural, próprio e diversificável.
4.
a.
b.
c.
d.
Quais são os principais fatores de análise de investimento:
Risco, estratégia e planejamento;
Renda, liquidez e Risco;
Rentabilidade, Liquidez e Risco;
Rentabilidade, Gráficos e probabilidade.
5. É a medida de ganho financeiro nominal sobe o total do investimento, expressa em termos
percentuais. É apurada por meio de um simples cálculo matemático, esta definição é própria de:
a. Liquidez;
b. Rentabilidade;
c. Ganho de capital;
d. Benchmark.
6. De acordo com as afirmações abaixo, assinale a alternativa correta com respeito á definição
de risco:
I)
Possibilidade de que determinada situação tenha resultado diferente daquele que se espera.
II) Reflexo das incertezas associadas aos elementos determinantes do valor dos ativos
financeiros.
a. Ambas estão corretas;
b. Apenas a primeira está correta;
c. Apenas a segunda está correta;
d. Ambas afirmações estão incorretas.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
16
CPA 10
7. No dia 02/01, um cliente aplicou R$ 100.000,00 no fundo de investimento Y que possui
carência de 90 dias. No início do mês subsequente, o cliente necessitou sacar o dinheiro. Neste
caso, podemos afirmar que este cliente teve problemas de:
a. Crédito;
b. Restituição;
c. Liquidez;
d. Rentabilidade.
8. Horizonte de investimento é um dos fatores a serem considerados na seleção do produto
financeiro. A seguinte definição ajuda a compreender melhor este fator:
a. É o período de tempo que o investidor está disposto a aguardar para resgatar o investimento
com o resultado pretendido;
b. Horizonte de investimento é aquele investimento em imóveis com vista para o horizonte, o que
aumenta a valorização;
c. A perspectiva do investidor é relativa e só se aplica aos investidores com mais idade;
d. O investidor faz a aplicação só pensando em rentabilidade, não importando o prazo.
9.
a.
b.
c.
d.
Qual dos riscos abaixo é sinônimo de risco conjuntural:
Sistemático;
Não-Sistemático;
Próprio;
Específico.
10.
a.
b.
c.
d.
“Perdas devido ao atraso do devedor para honrar uma dívida contraída.”
Inadimplência, relacionada ao risco de crédito;
Taxa de juros, relacionado ao risco de mercado;
Hedge, relacionado ao risco de mercado;
Concentração, relacionado ao risco de crédito.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
17
CPA 10
Princípios de Investimento
Fixando
O que é?
O que faz?
Importante
Fatores de análise
de investimentos
Rentabilidade
Liquidez
Risco
Rentabilidade
Absoluta
Rentabilidade
Relativa
Rentabilidade
Observada
Rentabilidade
Esperada
Rentabilidade
Bruta
Rentabilidade
Liquida
Risco de liquidez
Risco de Crédito
Risco de Mercado
Risco sistemático
Risco não
sistemático
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
18
CPA 10
PRINCÍPIOS DE INVESTIMENTO
MÓDULO 1. RESUMO
Investidores tomam decisões de Investimentos considerando, basicamente três atributos:
rentabilidade, liquidez e segurança.
A rentabilidade esperada é o retorno que o Investidor espera ter no futuro, deve ser expressa
em termos relativos a determinado benchmark, ou seja, um índice de referência, e deve ser
alcançada em um tempo pré determinado.
A rentabilidade observada é expressa normalmente em termos absolutos. Indica o histórico da
rentabilidade passada daquele investimento e não significa que ela ocorrerá novamente no futuro.
A liquidez é o atributo que permitirá ao investidor vender ou resgatar seu investimento a
qualquer momento por um preço justo. É um atributo importante principalmente nos objetivos de
curto prazo.
A segurança decorre dos riscos aos quais o investimento está exposto, em maior ou menor
intensidade.
O risco de crédito ocorre quando o emissor de um título não cumpre sua obrigação de pagar
rendimentos, ou ainda, resgatar o título no vencimento.
O risco de liquidez ocorre quando o investidor não consegue vender ou resgatar seu
investimento por falta de compradores no mercado.
O risco de mercado provoca oscilações, positivas ou negativas, no valor dos títulos e valores
mobiliários.
A diversificação é a forma mais simples de gerenciar os riscos considerando que diferentes
ativos reagem de forma diferente a certos acontecimentos. Ela só não é eficiente na gestão do risco
sistemático que afeta todos os ativos negociados no mercado.
O risco específico da empresa ou do setor da economia é diversificável.
A escolha do melhor investimento é feita pelo cliente em função de três fatores: objetivo do
investimento, horizonte de tempo e a tolerância a risco que determinará, por sua vez, o retorno do
investimento.
Risco sistemático afeta todos os investimentos, uns mais outros menos, mas não é diminuído
pela diversificação;
Risco não sistemático afeta apenas um ativo ou segmento sendo diminuído pela diversificação.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
19
CPA 10
PRINCÍPIOS DE INVESTIMENTO
RESPONDA VERDADEIRO OU FALSO.
MÓDULO 1.
V/F
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
Rentabilidade observada é quanto se espera ganhar.
Ao optar por um investimento, o cliente está livre de risco.
Risco de mercado significa perdas decorrentes das oscilações ou mudanças no
mercado que irão afetar ou o valor ou a rentabilidade dos investimentos.
Rentabilidade, liquidez e horizonte de investimento são fatores de análise de
investimentos.
Risco de Mercado Interno: são riscos geopolíticos, questões legais, regulatórias e
tributárias específicas de um país.
Risco de crédito é a possibilidade de perda existente quando as contrapartes não
desejam ou não são capazes de cumprir suas obrigações contratuais.
Rentabilidade absoluta é a rentabilidade descontada a inflação do período
analisado, é o que realmente (absolutamente) rendeu.
Dizemos que um ativo apresenta risco de liquidez quando se tem dificuldade em
converte esse investimento em dinheiro vendendo-o ao mercado.
A rentabilidade liquida é a rentabilidade bruta descontando-se os impostos e
despesas.
Quando dizemos que a rentabilidade de um fundo DI foi de 1,23% em um
determinado mês, estamos dizendo que esta é a rentabilidade observada ou
absoluta.
Risco de liquidez está diretamente relacionado ás flutuações de preços e taxas.
Perdas em função do atraso de um devedor para honrar uma divida contraída é
um fator de inadimplência e caracteriza risco de crédito.
Chamamos de risco sistemático aquele que impacta em um único ativo.
Chamamos de risco Não-Sistemático aquele que não tem impacto sobre os demais
ativos e atinge diretamente o ativo ou o subsistema ao qual o ativo está ligado.
Os fatores de análise básicos de um investimento são rentabilidade, liquidez e
risco.
Um investidor tem R$ 50.000,00 para aplicar, recursos que serão utilizados para
quitar uma dívida em 5 meses. O atributo mais importante para ele na escolha do
investimento é a rentabilidade de curto prazo.
O investidor em CDB de banco de primeira linha tenderá a obter uma
rentabilidade menor do que o investidor em CDB de banco de pequeno porte.
Uma carteira bem diversificada acaba reduzindo ao máximo o risco sistemático.
Comprar uma ação por R$ 10,00 e verificar que seu preço após 1 mês caiu para R$
9,00 é definido como risco de liquidez.
Observo no Jornal que meu Carro vale R$ 12.000,00, entretanto como sua cor é
laranja, somente consigo comprador por R$ 9.000,00, e assim efetuo a venda. Este
é um exemplo de risco de liquidez.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
20
CPA 10
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
Rentabilidade Observada é um conceito nominal e Rentabilidade Relativa é um
conceito comparativo a um benchmark.
É possível eliminar o risco sistemático de uma carteira de investimentos através da
diversificação.
Realizando uma boa estratégia de diversificação da carteira de investimentos, o
patamar mínimo de risco de mercado de uma carteira é dado pelo seu risco
sistemático.
Risco Sistemático é gerado por fatos que atingem diretamente apenas alguns
ativos.
Em diversificação o risco associado a cada um desses componentes individuais da
carteira não é atenuado pelo conjunto.
Mudanças no cenário macroeconômico mundial pode ser considerado como um
dos fatores desencadeantes do risco de mercado externo.
Diversificação, quando bem feita, aumenta a rentabilidade da carteira de
investimento.
Um título que teve seu rating rebaixado, e não consegue ser vendido no mercado,
sofreu um risco de crédito e esta sofrendo um risco de liquidez.
Rentabilidade Esperada se baseia nos resultados de um ativo em um dado período
ou nas expectativas de resultados desse ativo no período seguinte
Risco de liquidez é a possibilidade de perda existente quando as contrapartes não
querem ou não podem honrar seus compromissos.
PRINCÍPIOS DE INVESTIMENTO
QUESTÕES
1.
a.
b.
c.
d.
Pode ser considerado um dos fatores de análise de um investimento?
Disponibilidade;
Conhecimento;
Divulgação;
Risco.
2.
a.
b.
c.
d.
O retorno observado de um investimento em ações diz respeito?
Ao passado e é fundamental para estimular a rentabilidade futura;
Ao presente e é fundamental para estimular a rentabilidade futura;
Ao futuro, pois será observado em período posterior;
Ao passado e serve mais para ser analisado do que para decidir.
MÓDULO 1.
3. O que é Risco de Crédito?
a. Risco relacionado aos instrumentos derivativos utilizados para proteger posições detidas nos
mercados à vista;
b. Risco relacionado à falta de controles internos;
c. Risco relacionado à capacidade do emissor do título em honrar seus compromissos;
d. Risco relacionado à falta de acompanhamento jurídico.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
21
CPA 10
4.
a.
b.
c.
d.
O retorno esperado de um investimento em ações pode ser?
Determinado com base em projeções;
Determinado com base no retorno observado;
Estimado com base em projeções;
Estimado com base no retorno observado.
5.
a.
b.
c.
d.
O retorno observado de um investimento:
Garante rentabilidade futura;
Tende a se repetir sempre;
É o mais importante fator de decisão;
Não garante rentabilidade futura.
6.
a.
b.
c.
d.
A diversificação de uma carteira de investimentos?
Reduz seu risco sistemático e aumenta sua rentabilidade;
Reduz seu risco não sistemático diminuindo também sua rentabilidade;
Reduz tanto o risco sistemático como o não sistemático, mas afeta a rentabilidade;
Reduz tanto o risco sistemático como o não sistemático, sem afetar a rentabilidade.
7.
a.
b.
c.
d.
Quanto ao risco de mercado de um investimento é correto afirmar?
O investimento em ações é imune ao risco de mercado;
Está associado às oscilações nos preços de mercado dos ativos financeiros;
Está associado à capacidade da instituição emissora do ativo financeiro;
É minimizado com a aquisição de maior quantidade do mesmo ativo.
8. O seguinte exemplo demonstra situação de risco de liquidez?
a. Determinada ação tem seu preço substancialmente elevado por conta do aumento da demanda;
b. O investidor deseja vender uma porção substancial de títulos, porém o mercado não tem como
absorver, a não ser mediante queda no preço desses ativos;
c. O mercado de ações entra em alta e já não há facilidade de encontrar vendedores;
d. Investidor encontra grande dificuldade em adquirir ações de uma empresa mesmo oferecendo
lances mais altos.
9.
a.
la;
b.
c.
d.
As decisões de investimento devem ser tomadas através de critérios que avaliem:
A rentabilidade, pois é este o principal objetivo de quem investe e tudo se justifica para alcançáA rentabilidade e também o risco de investimento;
Rentabilidade e liquidez do investimento;
Liquidez, risco e rentabilidade do investimento.
10. O seguinte conceito é associado à mensuração do risco de crédito:
a. Risco de crédito é uma consequência não previsível e, portanto, não pode ser mensurado;
b.
c.
Risco de crédito está relacionado com a volatilidade do investimento;
Risco de crédito é tanto maior quanto for a probabilidade de inadimplência ou perda;
d. Risco de crédito faz parte do negócio e gastar recursos para sua mensuração é perda de
tempo e dinheiro.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
22
CPA 10
11.
a.
b.
c.
d.
A diversificação na administração de carteiras de investimentos NÃO é utilizada para?
Reduzir o risco da carteira;
Aumentar a rentabilidade da carteira;
Evitar concentrações excessivas;
Participar de um maior número de alternativas.
12.
a.
b.
c.
d.
Com relação ao horizonte de investimento é correto afirmar:
É utilizado para dar maior segurança a carteira de fundos de investimento;
É o risco produzido pela composição da carteira;
É o prazo pelo qual os recursos serão aplicados;
É a Taxa Interna de Retorno (TIR) do fundo de investimento.
13. Em duas alternativas de investimentos, com a mesma expectativa de retorno, porém com
riscos diferentes, a opção lógica é a opção pela de menor risco. Sendo assim, é correto afirmar que:
a. Um investidor racional não correria mais risco para obter o mesmo retorno;
b. Investidores nunca optam por um risco maior;
c. O retorno esperado mais atraente não motiva o investidor a correr riscos;
d. O investimento de menor risco garante sempre o melhor retorno.
14.
a.
b.
c.
d.
Mercado secundário com significativo volume de negociação possibilita?
Aumento do risco de crédito;
Eliminação do risco de crédito;
Diminuição da liquidez;
Aumento da liquidez.
15. Conceitualmente, o retorno sobre o investimento pode ser definido como:
a. Ganho ou perda total obtido sobre o investimento em um dado período;
b. Ganho obtido como diferença entre valor de venda e valor de compra de um título;
c. Ganho obtido como diferença entre o valor de venda e o valor de compra de um título,
descontada a inflação;
d. Ganho obtido como diferença entre valor de venda e valor de compra de um título, em termos
percentuais.
16.
a.
b.
c.
d.
O investidor agressivo é aquele que:
Aceita correr mais riscos para obter retorno maior;
Quer obter retorno maior, porém sem correr risco adicional;
Que diversifica demais seus investimentos;
Que precisa recorrer com frequência a um consultor de investimentos.
17.
a.
b.
c.
d.
A insolvência:
É um caso extremo de falta de capacidade de pagamento do devedor;
É um risco similar ao da inadimplência;
É um risco pouco preocupante;
É um risco pouco maior que o de inadimplência.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
23
CPA 10
18.
a.
b.
c.
d.
No mercado primário?
Ocorre a negociação inicial de títulos pelo que seu emissor recebe os recursos da venda;
A negociação destina-se exclusivamente à agricultura;
Os títulos são vendidos com, consideráveis descontos;
Apenas títulos originais podem ser negociados.
19.
a.
b.
c.
d.
Quanto mais volátil for a taxa de juros?
Maiores são os riscos de perda de valor de títulos de renda fixa;
Maiores são os riscos do mercado de ações;
Menos volátil é o Ibovespa;
Menores são os riscos de perda de valor dos títulos de renda fixa.
20.
a.
b.
c.
d.
Das alternativas abaixo, qual NÃO é um fator a ser considerados na escolha de investimentos?
Objetivo de investimento;
Horizonte de investimento;
Situação financeira;
Renda familiar do investidor.
_________________________________________________________________________________
Gabarito - Princípios de Investimento.
Questões
1 D
6 A
2 A
7 C
3 A
8A
4 C
9A
5 B
10 A
Módulo 1
Verdadeiro ou falso.
1 F
7 F
13 F
19 F
25 F
2 F
8 V
14 V
20 V
26 V
3 V
9 V
15 V
21 V
27 F
4 F
10 V
16 F
22 F
28 V
5 F
11 F
17 F
23 V
29 V
6 V
12 V
18 F
24 F
30 F
1D
6B
11 B
16 A
2D
7B
12 C
17 A
3C
8B
13 A
18 A
4C
9 D
14 D
19 A
Questões
5D
10 C
15 A
20 D
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
24
CPA 10
Conceitos Básicos de
ECONOMIA.
Módulo 2.
Assunto
Indicadores Econômicos.
PIB - Produto Interno Bruto.
Inflação
IPCA.
IGP-M.
Taxa de Câmbio.
Taxa Selic.
Meta.
Over.
Taxa DI- Depósito Interfinanceiro.
TR- Taxa Referencial e TBF- Taxa Básica Financeira.
COPOM – Finalidade e atribuições.
Fixando.
Resumo.
Slides / Pág.
23
24
24
24
27
26
28
26
29
27
30
27
32
33
34
35
36
38
28
28
29
29
30
31
32
Verdadeiro ou Falso.
33
Questões.
34
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
25
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
26
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
27
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
28
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
29
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
30
CPA 10
QUESTÕES
1.
a.
b.
c.
d.
Das variáveis abaixo, qual que não entra no cálculo do PIB?
Consumo das famílias;
Investimentos das empresas;
Exportação e importação;
Economia informal.
2.
a.
b.
c.
d.
Em relação a fórmula do PIB podemos afirmar que:
A fórmula leva em consideração apenas dois grupos: agropecuária e Indústria;
A fórmula é: PIB = C + i + G + (X - M);
A fórmula é: PIB = C + i + G + (X + M);
A fórmula é: PIB = C + i + G + ( M - X).
3. O Conselho Monetário Nacional define a meta de inflação para cada ano, e o índice utilizado
para a mensuração da meta é o:
a. IGP-M;
b. IPC;
c. IPCA;
d. INCC.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
31
CPA 10
4. Qual é a melhor definição de inflação:
a. Um índice criado pela FGV, que serve para dimensionar a variação de preços de um determinado
produto em relação ao salário mínimo;
b. Variação decrescente de um determinado bem, em relação a outro similar;
c. É a alta permanente do nível geral de preços de uma economia;
d. Medida que objetiva auferir ganhos em aplicações indexadas a ela.
5.
a.
b.
c.
d.
Sobre o IPCA é correto afirmar que?
Calculado pela FGV- Fundação Getúlio Vargas;
As famílias objeto de estudo podem ter qualquer fonte de rendimentos;
As famílias objeto de estudo tem rendimentos entre 1 e 50 salários mínimo;
O período de coleta de dados é do dia 21 do mês anterior, até o dia 20 do mês de
referência.
6. A Taxa Selic-Over, expressa:
a. Meta da taxa de juros básica da economia;
b. Média ponderada dos empréstimos interfinanceiros, por um dia, lastreadas em títulos públicos
federais;
c. Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI;
d. Meta da inflação estabelecida por um ano.
7.
a.
b.
c.
O que é taxa de câmbio?
É o preço da moeda estrangeira expresso em moeda local;
É unicamente a cotação do dólar norte americano em relação ao real;
É uma taxa que temos que pagar toda vez que compramos dólar e serve para remunerar a
embaixada norte americana no Brasil;
d. É uma taxa cobrada pelos países quando o turista entra com dólares no mercado doméstico.
8.
a.
b.
c.
d.
Com relação ao IGP-M podemos afirmar que?
É composto por uma cesta de indicadores de taxas de juros e índices de preços;
Tem o IPCA representando por 30% da composição do IGP-M;
É composto por IPC, INCC e IPA na proporção respectivamente de 60%, 10% e 30%
É um índice que coleta dados do mercado, do dia 21 do mês anterior, ao dia 20 do mês de
referência para a sua medição.
9.
Consiste em um indicador com abrangência nacional, divulgado pelo IBGE, utilizado pelo
Banco Central como parâmetro para a verificação dos objetivos do regime de metas de inflação
desde 1999 e principal variável analisada na formação da taxa Selic. A descrição se aplica a qual
índice da inflação.
a. IGP-DI;
b. IPCA;
c. INPC;
d. IPC-Fipe.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
32
CPA 10
10. Qual dos seguintes indicadores reflete a evolução dos preços de bens e serviços, a partir de
uma média aritmética do que ocorrem no atacado, varejo e construção civil?
a. Ibovespa;
b. INPC;
c. IPC-Fipe;
d. IGP-M.
Conceitos Básicos de Economia
Fixando
O que é?
O que faz?
Importante
Indicadores
Econômicos
PIB
Inflação
IPCA
IGP-M
Taxa de câmbio
PTAX
SELIC- Meta
SELIC- OVER
Taxa DI
Taxa
Referencial
Copom
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
33
CPA 10
Conceitos Básicos de Economia.
Resumo

PIB - Produto Interno Bruto é o conjunto da produção final de bens e serviços realizados em
território nacional, independentemente da nacionalidade dos agentes econômicos, em um
determinado período de tempo;

O IPCA é um índice utilizado pelo BACEN para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos no
sistema de meta de inflação, é calculado pelo IBGE e sintetiza uma cesta de consumo de famílias
que ganham de 1 a 40 salários mínimos e moram nas áreas urbanas das regiões mensuradas;

O IGP-M é um indicador com ampla cobertura que, além de refletir a evolução de preços de
atividades produtivas, também representam o movimento das operações de comercialização no
atacado, no varejo e na construção civil. É composto pela média ponderada do IPA (60,%), IPC
(30%) e INCC (10%);

PTAX é a cotação oficial do dólar americano em relação ao real, definido sobre o preço de
VENDA, é a taxa média das negociações da moeda estrangeira no decorrer de um dia;

Taxa SELIC over é a taxa média das operações realizadas entre instituições financeiras que
utilizam como garantia para a operação títulos públicos federais;

Taxa SELIC meta, decidida pelo Copom como a taxa adequada a ser praticada pelo mercado
financeiro em suas negociações;

Taxa DI é a taxa média ponderada das operações de empréstimos realizadas entre instituições
financeiras pelo prazo de um dia, com lastro em emissão do CDI - Certificado de Depósito
Interfinanceiro;

A taxa TR deriva da TBF - Taxa Básica Financeira que é a taxa média paga pelos 30 maiores
bancos na captação de recursos através de CDBs. Dela (TBF) é deduzido um redutor definido pelo
governo para se chegar ao valor da TR;

Regime de metas inflacionárias funciona com o CMN estipulando a meta para a inflação no ano,
o BACEN tendo que cumprir essa meta e utilizando o IPCA como o índice de inflação a ser
controlado;

COPOM Comitê de Política Monetária tem o objetivo de direcionar todos os instrumentos de
politica monetária em prol dos objetivos do banco central, é o COPOM que estabelece as
diretrizes de política monetária e defini a meta para a taxa SELIC e seu eventual viés;
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
34
CPA 10
Conceitos Básicos de Economia.
RESPONDA VERDADEIRO OU FALSO.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
MÓDULO 2.
V/F
O IGP-M é calculado pelo IBGE
O IPCA é usado pelo BACEN para acompanhamento dos objetivos estabelecidos no
sistema de metas e inflação.
As metas Inflacionárias para o COPOM são estabelecidas pelo CMN.
A taxa divulgada pelo COPOM é a SELIC-OVER
Os indicadores econômicos ajudam na compreensão do mercado, informando o
comportamento de uma determinada economia.
O Produto Interno Bruto – PIB leva em conta a produção de três grupos principais:
Agronomia, Extrativismo e comércio.
A equação que descreve o PIB é expressa: PIB= Consumo + Investimento + Gastos
Públicos + (Exportações – Importações).
A equação que descreve o PIB é expressa: PIB= Consumo + Investimento + Gastos
Públicos + (Importações – Exportações).
O IGP-M é composto pela media ponderada do IPA (60%), IPC (30%) e INCC (10%).
Se o Real se desvaloriza frente a outras moedas, favorece a importação e dificulta a
exportação.
O lastro das operações de CDI são títulos públicos federais.
A taxa SELIC META é divulgada pelo COPOM, servindo como parâmetro para a
consecução das metas de inflação. É a taxa básica da economia do país.
A taxa CDI, ou taxa DI, é o resultado da média diária das taxas de juros praticadas
nas operações de repasses de recursos entre instituições financeiras, com garantias
desses títulos.
A taxa CDI é utilizada como referencial para aplicações de renda variável e renda
fixa. Por este motivo é utilizada pelos fundos de investimento balanceados.
O IPCA, calculado mensalmente pelo IBGE, é conhecido como um índice de inflação
de preços no atacado.
O IGP-M é o índice de preço adotado pelo governo para monitorar o cumprimento
da meta de inflação.
PIB- Produto Interno Bruto, calculado pelo IBGE, é a soma de todos os bens e
serviços produzidos por empresas brasileiras, em território nacional, durante 1 (um)
ano, mais remessas de recursos recebidas do exterior de empresas brasileiras que
atuam no exterior.
Um dos objetivos do COPOM - Comitê de política Monetária é definir a meta de
inflação.
Se o COPOM definir um viés de alta da Taxa SELIC, significa que o BACEN pode
aumentar a taxa básica de juros antes da próxima reunião do Comitê.
.A taxa SELIC Over, expressa na forma anual, é calculada diariamente pela
taxa média das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos
públicos federais e realizadas no SELIC, na forma de operações
compromissadas.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
35
CPA 10
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
A PTAX é a média ponderada dás negociações de moeda estrangeira no decorrer do
dia, para liquidação em dois dias úteis.
A Taxa DI - Cetip reflete a média das operações diárias realizadas por instituições
financeiras tendo como lastro títulos públicos federais.
A TR - Taxa Referencial é calculada a partir a TBF.
A taxa de câmbio indica quantas unidades da moeda local são necessárias para
comprar ou vender uma unidade da moeda estrangeira.
O COPOM é responsável por cumprir a meta de inflação determinada pelo CMN.
O IPCA tem um peso de 30% na composição do IGP-M
Entre o dia 21 do mês anterior ao de referência e o dia 20 do mês de referência, é o
período em que o IGP-M é apurado.
Se o Real se desvaloriza frente a outras moedas, favorece a exportação e dificulta a
importação.
O IPCA é apurado pela média das movimentações dos preços de uma cesta de
consumo de famílias que ganham de 1 a 40 salários mínimo.
A TR Taxa Referencial é definida com base na inflação medida pelo IPCA e remunera
os depósitos em poupança.
Conceitos Básicos de Economia.
Questões
MÓDULO 2.
1. Existem diferentes índices para se mensurar a inflação, um dos mais empregados é o IGP-M.
Em relação ao IGP-M, qual das alternativas abaixo qual é a correta?
a. O IGP-M apresenta a inflação medida entre os 21 do mês anterior ao dia 20 do mês de
referência, dos segmentos de atacado, varejo e construção civil;
b. O IGP-M apresenta a inflação medida entre os 21 do mês anterior ao dia 20 do mês de
referência, dos segmentos de atacado e agropecuário;
c. O IGP-M apresenta a inflação medida entre os dias 1 a 30 do mês, dos segmentos de atacado,
varejo e construção civil;
d. O IGP-M apresenta a inflação medida entre os dias 1 a 30 do mês, dos segmentos de atacado e
varejo.
2. É correto afirmar que o IPCA - Índice de Preços ao Consumidor Amplo:
a. É utilizado pelo Banco Central para medir a variação cambial do mês ocorrida entre o 15º dia do
mês corrente ao 14º do mês posterior;
b. A população-objetivo do IPCA é referente a famílias com rendimentos mensais compreendidos
entre 1 (um) e 8 (oito) salários mínimo;
c. É utilizado pelo Banco Central para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos no sistema
de metas da inflação;
d. Sua periodicidade é mensal e só quem é assalariado com comprovação em carteira de trabalho
é objeto de sua apuração.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
36
CPA 10
3.
a.
b.
c.
d.
O IPCA abrange o consumo de famílias com rendimentos mensais entre?
01 à 20 salários mínimo;
01 à 30 salários mínimo;
01 à 40 salários mínimo;
01 à 50 salários mínimo.
4. O Certificado de depósito Interbancário – CDI:
a. Funciona exclusivamente como contrato de empréstimo de recursos entre Instituições
Financeiras;
b. Além de representar contrato de empréstimo de recursos entre Instituições Financeiras, é
também a taxa destas operações, divulgada diariamente;
c. Além de representar contrato de empréstimo de recursos entre Instituições Financeiras, é
também a taxa média diária destas operações, que não é divulgada;
d. Além de representar contrato de empréstimo de recursos entre Instituições Financeiras, é
também a taxa média diária destas operações, divulgada diariamente.
5. O Produto Interno Bruto (PIB) corresponde ao indicador econômico que expressa:
a. A soma de todos os produtos e serviços produzidos em um determinado período, ex: mensal,
anual transformado em uma moeda, no caso do Brasil no real.
b. A soma de todos os produtos produzidos em determinado período;
c. A soma de todos os produtos e serviços finais produzidos em um ano dentro das fronteiras de
um país;
d. A soma de todos os produtos e serviços em um determinado período excluído a inflação
6. Qual a diferença de lastro entre a taxa DI e a SELIC OVER?
a. A taxa DI usa o CDI (Certificado de Depósito Interfinanceiro) e a SELIC over qualquer
empréstimo com tanto que seja entre instituições bancárias;
b. A DI usa títulos públicos federais e a SELIC over usa o CDI (Certificado de Depósito
Interfinanceiro);
c. A A taxa DI usa o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) e a SELIC over tem como lastro
títulos públicos federais;
d. A diferença de lastro não é importante, pois o que muda é se o empréstimo é feito entre
bancos ou empresas;
7.
a.
b.
c.
d.
Sobre a TR - Taxa Referencial, é correto o que se afirma em:
Sempre vai render mais que a TBF – Taxa Básica Financeira;
Sempre vai render menos que TBF - Taxa Básica Financeira;
É usada em vários investimentos e rende mais que o DI – Depósito Interfinanceiro;
Foi criada para ser uma rentabilidade mais atrativa que a SELIC over.
8. A PTAX é:
a. A taxa média ponderada de venda do dólar, usada para indexar títulos públicos pelo câmbio;
b. A taxa máxima de venda do dólar, que não pode ser usada para indexar títulos públicos;
c. A taxa média ponderada de compra do dólar, que não pode ser usada para indexar títulos
públicos pelo câmbio;
d. A taxa média de compra e venda de dólar e usada para indexar títulos públicos pelo câmbio.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
37
CPA 10
9. A Taxa DI divulgada pela CETIP?
a. É diária e, além do uso para operações de 1 dia, pode ser acumulada para períodos;
b. É diária, mas precisa ser transformada para dias úteis para ser utilizada em operações de 1 dia
ou para períodos;
c. É anual e pode ser transformada em taxa diária ou de períodos definidos;
d. É mensal e pode ser transformada em taxa diária ou de períodos definidos.
10. “É a meta do Banco Central para a taxa efetivamente formada nas transações entre bancos e
que vai influencias toda a economia”. Essa taxa efetivamente formada a que se refere a frase é a
taxa?
a. SELIC META;
b. SELIC OVER;
c. DI – Depósito Interfinanceiro;
d. TR – Taxa Referencial.
11.
a.
b.
c.
d.
Quem é o orgão máximo da politica monetária do banco Central?
O SELIC;
O COPOM;
O Conselho Monetário Nacional - CMN;
A Comissão de Valores Mobiliários - CVM.
12.
a.
b.
c.
d.
Sobre indicadores de juros no mercado, assinale a alternativa que os contenham.
IPCA e IGP-M;
IBOVESPA e TR;
TAXA DE CÂMBIO e IPCA;
SELIC e DI.
13.
a.
b.
c.
d.
Sobre o cálculo da TR assinale a alternativa correta.
Sobre a TR é aplicado um redutor para achar a TBF;
Sobre a TBF é aplicado um redutor para extrair a TR;
A TR é calculada com base na média ponderada de CDB pós-fixados dos 30 maiores bancos;
Nenhuma das alternativas esta correta.
14. Assinale a alternativa correspondente a taxa que serve de base para o cálculo da TR – Taxa
Referencial:
a. Taxa da variação da LH – Letra Hipotecária;
b. TBF – Taxa Básica Financeira;
c. Taxa do CDI - Certificado de Depósito Interbancário;
d. Taxa Selic Meta.
15.
a.
b.
c.
d.
Qual a principal diferença entre o IPCA e o IGP-M?
O IPCA é um índice de varejo e o IGP-M é um índice geral de preços;
O IGP-M é um índice de varejo e o IPCA é um índice geral de preços;
O IPCA é um índice de atacado e o IGP-M é um índice geral de preços;
O IPCA e o IGP-M são índices gerais de preços.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
38
CPA 10
16. A respeito da taxa DI, SELIC OVER e a taxa PTAX, assinale o que estes indicadores têm em
comum:
a. Todos são parâmetros para análise de retorno de investimentos seja de renda fixa ou renda
variável;
b. Todos são parâmetros para cálculo de rentabilidade de investimentos de renda fixa;
c. Todos são calculados a partir da taxa básica da economia (taxa SELIC);
d. Todos são utilizados para a correção de Títulos Públicos Federais.
17. Qual a melhor definição para taxa Selic-over?
a. É a taxa expressa em forma anual base 360 dias divulgada pelo COPOM;
b. É a taxa expressa em forma anual base 252 dias divulgada pelo COPOM;
c. É a taxa anual expressa na base 252 dias que representa a média ponderada das operações
diárias lastreadas em Títulos Públicos Federais;
d. É a taxa anual expressa na base 252 dias que representa a média ponderada das operações
diárias lastreadas em CDI.
18.
a.
b.
c.
d.
Um investimento que pague IPCA será atrativo quando?
O cenário econômico prever um aumento da inflação;
O cenário econômico prever uma redução da inflação;
O cenário econômico prever uma desvalorização cambial;
O cenário econômico prever uma valorização cambial.
19. Sobre o COPOM é incorreto o que se afirma em:
a. Órgão decisório da política monetária do BACEN;
b. Responsável por estabelecer a meta para a taxa Selic e seu eventual viés;
c. Estabelece as diretrizes da política monetária no Brasil;
d. O Copom é composto pela Diretoria Colegiada do ministério da fazenda junto com o Banco
Central.
20. Quem tem a prerrogativa de exercer o viés de taxa de juros, que o COPOM estabelece?
a. Ministro da Fazenda;
b. Presidente da República;
c. Presidente do Banco Central;
d. O próprio COPOM.
_________________________________________________________
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
39
CPA 10
Conceitos Básicos de Economia.
GABARITO
Módulo 2.
Questões
1 D
6 B
2 B
7 A
3 B
8 D
4 C
9 B
5 B
10 D
Verdadeiro ou Falso
1F
7V
13 V
19 F
25 V
2V
8F
14 F
20 V
26 F
3V
9V
15 F
21 V
27 V
4F
10 F
16 F
22 F
28 V
5V
11 F
17 F
23 V
29 V
6F
12 F
18 F
24 V
30 F
1 A
8 D
15 A
2 C
9 C
16 D
3 C
10 B
17 C
4 A
11 B
18 A
5 C
12 D
19 D
6 C
13 B
20 C
7B
14 B
Questões
Quantas certas:____________.
Quantas erradas:___________.
Média de acerto:___________.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
40
CPA 10
DEMAIS PRODUTOS DE
INVESTIMENTO
Módulo 3.
Assunto
Renda Fixa- Características
Caderneta de Poupança.
CDB – Certificado de Depósito Bancário.
LH – Letra Hipotecária.
Debêntures.
Notas Promissórias – Comercial Paper.
Títulos Públicos Federais.
Riscos do investimento.
Ações.
Clube de Investimentos.
Fixando.
Resumo.
Verdadeiro ou Falso.
Questões.
Slide / Pág.
72
73
73
73
74
74
79
76
81
77
85
79
86
80
90
82
91
82
107
90
109
91
93
98
100
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
41
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
42
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
43
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
44
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
45
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
46
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
47
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
48
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
49
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
50
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
51
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
52
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
53
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
54
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
55
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
56
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
57
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
58
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
59
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
60
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
61
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
62
CPA 10
Questões
1. Sobre os investimentos de renda fixa que tem como lastro transações imobiliárias. Qual das
seguintes alternativas é FALSA?
a. As CRI’s e LCI’s são respectivamente emitidas por securitizadoras e instituições financeiras;
b. LCI e CRI são isentas de cobrança de imposto de renda para pessoas físicas;
c. As CRI’s e LCI’s são lastreadas em créditos originados de negócios envolvendo imóveis;
d. Uma instituição financeira só pode emitir LCI quando for para se capitalizar para emprestar
dinheiro às pessoas que não conseguiram pagar os empréstimos para a compra da casa própria.
2. Sobre Ações Ordinárias podemos dizer que?
I) Conferem ao acionista os direitos de um sócio comum, dentre os quais se destaca o privilégio
de receber dividendos primeiro.
II) Dá direito a voto em assembleia dos acionistas, na proporção de um voto por ação.
III) Os acionistas que a possuem podem decidir o rumo da empresa.
a. Todas as afirmações estão corretas;
b. Apenas I e II estão corretas;
c. Apenas II e III estão corretas;
d. Apenas I e III estão corretas.
3. Títulos nominativos, negociáveis, que representam para quem os possui, uma fração do
capital social de uma empresa”. Esta definição corresponde a?
a. As sociedades anônimas;
b. Os acionistas minoritários;
c. As ações;
d. Aos preferencialistas.
4. Quando um investidor adquire ações, ele passa a ser proprietário de uma parcela do capital
da empresa emitente, assumindo assim o risco:
a. Da empresa;
b. Do mercado;
c. De liquidez;
d. Da bolsa de valores;
5. A Você é gestor de um determinado Fundo de Investimento e sua área de análises técnicas
projeta os seguintes movimentos em índices de preços: elevações no IPA e no INCC acima do
esperado pelo mercado. Baseado exclusivamente nestas informações, você compraria.
a. LFT;
b. NTN-C;
c. LTN;
d. NTN-F.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
63
CPA 10
6.
a.
b.
c.
d.
Indique a afirmativa correta:
Os bancos emitem debêntures para captar recursos;
Os bancos emitem CDB para troca de recursos entre si;
Os bancos emitem LCI para captar recursos;
Os bancos captam recursos junto ao público emitindo debêntures, CDB’s ou LCI.
7. Uma debênture conversível é aquela em que o investidor pode, ao invés de receber o valor
investido corrigido nas condições previamente estabelecida, ter a opção de?
a. Receber novas debêntures, alongando, dessa forma, o prazo do investimento;
b. Receber ações da companhia emissora;
c. Receber notas promissórias comerciais, alongando desta forma, o prazo do investimento;
d. Receber o equivalente em títulos públicos ou privados, desde que a rentabilidade oferecida seja
aceita pelo investidor.
8.
a.
b.
c.
d.
Em cenário de elevação a taxa SELIC, o investimento mais indicado é?
LTN;
LFT;
NTN-D;
NTN-C.
9.
a.
b.
c.
d.
Assinale a alternativa que contém um título público prefixado.
LTN – Letra do Tesouro Nacional;
NTN – C – Nota do Tesouro Nacional série C;
NTN – D – Nota do Tesouro Nacional série D;
LFT – Letra Financeira do Tesouro.
10.
a.
b.
c.
d.
São pagos em dinheiro aos acionistas e isentos da incidência do imposto de renda.
Dividendos;
Opções;
Juros sobre o capital próprio;
Ganhos de Capital.
11. Sobre debêntures das alternativas abaixo, qual é a certa?
a. É uma das forma de um banco se capitalizar;
b. Só pode ser emitida por S/A não financeira de capital aberto ou fechado;
c. Pode ser somente simples, ou seja, o investidor só recebe o que foi acordado na hora do
investimento;
d. Tem tributação igual as ações (15% na fonte).
12. Assinale a alternativa que apresenta um título público com rentabilidade associada à inflação
no atacado e construção civil.
a. Letras Financeiras do Tesouro (LTF);
b. Letras do Tesouro Nacional (LTN);
c. Notas do Tesouro Nacional Série C (NTN-C);
d. Notas do Tesouro Nacional Série D (NTN-D).
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
64
CPA 10
13. Sabendo que um investidor é altamente conservador e pretende diversificar seus
investimentos em ativos com lastro em imóveis e títulos públicos federais, que investimentos
você indicaria, usando como dados que:
1. Vedação para títulos de crédito provenientes diretamente de tomadores ou securitizadoras;
2. Projeção de alta de indicadores de inflação como o INCC e o IPA;
3. Proteção contra a baixa Selic Meta.
a. LCI, NTN-B e LFT;
b. CRI, NTN-C e NTN-F;
c. LCI, NTN-C e LFT;
d. LCI, NTN-F e NTN-C.
14. Um CDB tem prazo de 185 dias de vencimento, mas o investidor pede resgate antecipado
decorridos 28 dias. Qual o imposto que o investidor pagará?
a. IOF e depois IR à alíquota de 22,5%;
b. Pagará apenas IOF, segundo a tabela regressiva, pois o IR só incide depois de decorrido o prazo
da incidência do IOF;
c. 20,00 % de IR, mas não pagará IOF;
d.
Pagará apenas IR de 22,50.
15.
a.
b.
c.
d.
Assinale a alternativa correta em relação a letra financeira do Tesouro (LFT):
Consiste em título de responsabilidade do Banco Central;
Emitido para a cobertura do superávit orçamentário;
Paga a remuneração da SELIC META;
Paga a remuneração da SELIC OVER.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
65
CPA 10
Instrumentos de Renda Fixa
Fixando
O que é?
Importante
Renda Fixa
Pós-fixado
Prefixado
Poupança
CDB
SWAP
LCI
CRI
Tít. Públicos LETRAS
Tít. Públicos – NOTAS
Debêntures
Debênture simples
Debênture
conversível
Notas promissórias
Operação
compromissada
Ações
Ação Ordinária
Ação Preferencial
Mercado Primário
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
66
CPA 10
Oferta Primária
IPO
Período de Reserva
Rateio
Canais de
distribuição
Mercado Secundário
Corretagem
Custódia
Emolumentos
Ganho de Capital
Dividendos
Juros Sobre o Capital
Próprio
Bonificação
INPLIT
SPLIT
Risco da empresa
Risco de mercado
Risco de Liquidez
Clube de
investimento
Day trade
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
67
CPA 10
Tributação Renda Fixa.
Tributação de
IR PF
Produto
Tributação
de IR PJ
IOF
Quem
recolhe
Sempre ANTES
do IR
cobrado em
retiradas antes
de completar
30 dias do
investimento.
A instituição
financeira
responsável
pelo
pagamento
dos
rendimentos
Poupança
LCI
CRI
CDB
TÍTULO
PÚBLICO
FEDERAL
DEBÊNTURES
NOTAS
PROMISSÓRIAS
ISENTO DE
Pessoa jurídica
TRIBUTAÇÃO SE
Não tem
CARREGADOS
direito a
ATÉ O
isenção de IR,
VENCIMENTO.
segue tabela
do imposto
ATÉ 180 DIAS
normalmente.
22,5%
181 a 360 dias
20%
361 a 720 dias
17,5%
721 em diante
15%
Tributação de ações.
ALIQUOTAS
É COBRADO:
ISENÇÕES.
Até 20 mil, mês.
Valor de venda.
Operações
normais.
QUEM
RECOLHE.
Fonte.
Até 20 mil, mês.
DARF.
Ganho de capital.
Operações
normais.
Day trade.
Não tem.
Fonte.
Day Trade.
Não tem.
DARF.
INCIDE SOBRE:
Ganho de capital.
Ganho de capital.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
68
CPA 10
Demais produtos de investimentos - Resumo
Renda Fixa
Os instrumentos de renda fixa são títulos de crédito, ou dívida, dessa forma, o investidor é
credor do emitente do título.
Os principais títulos públicos federais emitidos pelo Tesouro Nacional com o objetivo de
financiar o déficit público ou antecipar a receita do governo são:
L TN - Letra do Tesouro Nacional - Título de taxa prefixada;
LFT - Letra Financeira do Tesouro - Título corrigido pela taxa SELIC Over;
NTN-B - Nota do Tesouro Nacional Série B - Título corrigido pela variação do IPCA + Cupom;
NTN-B Principal - Nota do Tesouro Nacional Série B Principal - Título corrigido pela variação
do IPCA + Cupom, porém esse cupom não é pago semestralmente para o investidor, pois ele
(o cupom) é reinvestido no capital aplicado;
NTN-C - Nota do Tesouro Nacional Série C - Título corrigido pela variação do IGP-M + Cupom;
NTN-F - Nota do Tesouro Nacional Séria F - Título de taxa prefixada + cupom.
A LTN é um título que não paga juros sendo negociada através de taxa de desconto aplicado
sobre seu valor de resgate. Esse tipo de título é conhecido por "zero cupom".
Os títulos públicos são colocados originalmente no mercado através do chamado mercado
primário, no qual o governo realiza leilões através dos dealers de mercado. Posteriormente, esses
títulos são negociados entre instituições financeiras e demais investidores no mercado de balcão ou
mercado secundário.
O CDB - Certificado de Depósito Bancário é um título representativo de depósitos a prazo,
emitidos por bancos múltiplos, de investimentos e, comerciais.
Alguns produtos de instituições financeiras são garantidos pelo FGC Fundo Garantidor de
Crédito que cobre até R$ 70 mil por investidor (CPF ou CNPJ) contra a mesma instituição associada,
ou contra todas as instituições associadas do mesmo conglomerado financeiro. Estão na garantia:
Depósitos à vista ou sacáveis mediante aviso prévio;
Depósitos de poupança;
Depósitos a prazo, com ou sem emissão de certificado;
Depósitos mantidos em contas não movimentáveis por cheques destinadas ao registro e
controle do fluxo de recursos referentes à prestação de serviços de pagamento de salários,
vencimentos, aposentadorias, pensões e similares;
Letras de câmbio;
Letras imobiliárias;
Letras hipotecárias;
Letras de crédito imobiliários;
Debêntures são valores mobiliários representativos de dívida de médio e longo prazo que
asseguram aos seus detentores (os debenturistas) direito de crédito contra a companhia emissora.
Podem ser emitidas por empresas de capital aberto ou fechado, mas somente as de capital aberto
podem realizar colocação pública.
CRI- Cédula de Recebíveis Imobiliários. São títulos de renda fixa que representam créditos
imobiliários adquiridos e negociados por uma Companhia securitizadoras eo lastro desses títulos
são créditos imobiliários e negócios envolvendo imóveis.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
69
CPA 10
LCI – Letra de Crédito imobiliário. São papéis de renda fixa lastreados em créditos imobiliários
garantidos por hipotecas ou por alienação fiduciária de um bem imóvel, emitido por instituições
financeiras.
Renda Variável
Ações representam a menor fração do capital social da empresa, são classificadas quanto à
espécie em ordinárias e preferenciais, de acordo com a natureza dos seus direitos.
As ações ordinárias dão direito a voto e o controlador detém mais de 50% do capital votante.
As ações preferências em geral não têm direito a voto, mas prioridade na distribuição de
dividendos e preferência no reembolso do capital no caso de liquidação.
Pela alteração da Lei das S/As, quando a empresa emitir ações no mercado (oferta primária)
estão limitadas a 50% do total de ações preferenciais que poderão ser lançadas.
As ações preferenciais podem receber 10% a mais de dividendos que as ordinárias.
Dividendos - Corresponde a parcela do lucro líquido distribuída aos acionistas, na proporção
da quantidade de ações possuídas ao final de cada exercício social. A companhia deve distribuir no
mínimo 25% do seu lucro líquido ajustado.
As ações preferenciais adquirem direito a voto quando a empresa deixar de pagar os
dividendos no prazo previsto no estatuto, que não pode ser superior a 3 anos consecutivos.
Juros sobre capital próprio - pagos em dinheiro aos acionistas, é facultativo a empresa e o
acionista que recebe é tributado em 15%.
O SPLIT - Desdobramento de ações - aumento de ações já existentes no mercado visando
maior liquidez desses ativos.
O INPLIT - Grupamento de ações é o inverso do SPLIT visando diminuir o número de ações
sem alterar a participação do acionista.
Bonificação - distribuição gratuita de novas ações para o acionista por incorporação das
reservas ao aumento de capital da companhia.
Oferta Primária - a empresa faz a emissão de novas ações e capta recursos no mercado.
Oferta secundária, ou block trade. É quando um grande acionista vende ações já existentes,
de sua carteira e que devido ao montante pode influenciar no mercado, não ocorre a emissão de
novas ações e consequentemente não afeta o caixa da empresa.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
70
CPA 10
Demais Produtos de Investimentos
RESPONDA VERDADEIRO OU FALSO.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
MÓDULO 3.
V/F
Investimentos empresariais em LCI não são tributados nos rendimentos dessa
aplicação.
Qualquer investidor estará isento da incidência de Imposto de Renda sobre os
rendimentos de uma CRI.
O FGC garante até R$ 60.000,00 por aplicação financeira do investidor.
A principal diferença da LCI para um CDB esta no lastro da operação.
Uma debênture apresenta menor risco de crédito do que um título público federal
brasileiro.
Somente empresas S.A. de Capital aberto pode realizar emissões de debêntures
Os juros sobre capital próprio são uma forma de distribuição de lucros, tributada
na fonte a 15%.
8.
O IOF é um imposto que penaliza as operações de renda fixa de curtíssimo prazo.
9.
Títulos pós-fixados: Indexador e juros conhecidos no início da aplicação
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
Títulos prefixados: O valor do resgate é conhecido no início da operação.
Expresso em termos nominais
Os recursos captados pelos bancos via poupança tem que ser geridos conforme regras do
ministério da fazenda.
A NTN-B e NTN-C são corrigidas por índices de inflação e a NTN-F é corrigida pela
taxa SELIC.
Os títulos públicos contam com a garantia do FGC até o limite de R$ 70.000,00
por CPF.
Uma NTN-F é um título prefixado que paga juros semestrais para o investidor.
Um investidor quer investir em um título público que acompanhe a inflação. Pode
se indicar uma NTN-F.
A ação é um título de crédito que representa a menor fração de capital de uma
empresa
CDB pós-fixado corre maior risco de mercado que o CDB pré.
Ao emitir uma debênture a empresa está aumentando seu endividamento.
O debenturista é credor da empresa emissora da debênture, mesmo em se
tratando de uma debênture conversível.
20.
O imposto de renda sobre os dividendos recebidos é recolhido pelo próprio
investidor via DARF.
21.
As corretagens e emolumentos pagos em operações com ações podem ser
deduzidos na apuração do ganho de capital para o cálculo do imposto de renda.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
71
CPA 10
22.
O swap é um mecanismo que possibilita a troca de rentabilidade de um título sem
precisar resgatá-lo ou vendê-lo no mercado secundário.
23.
Um investidor em ações corre mais risco de crédito do que o investidor em CDB de
banco de primeira linha.
24.
Os títulos públicos são instrumentos de captação de recursos para o Tesouro
Nacional e representam dívida da União.
25.
A NTN-B e NTN-C são corrigidas por índices de inflação. São recomendadas para
investidores que desejam preservar o poder de compra e assegurar a proteção de seu
capital contra o risco de elevação de preços.
26.
As LTN são recomendadas em cenários de queda da taxa de juros, cenário que
permitirá uma valorização ao título.
27.
As NTN´s pagam juros semestralmente e o capital corrigido pelo índice de
correção, somente no vencimento.
28.
As NTN’s B – Principal, paga juros semestralmente aos investidores.
29.
O fato gerador do imposto de renda nas operações de renda fixa é sempre e
somente o resgate da operação.
30.
Nas operações de títulos públicos e outros instrumentos de renda fixa, o
responsável pelo recolhimento do imposto de renda e IOF será sempre a fonte
pagadora.
31.
Em uma operação de renda fixa cujo prazo seja inferior a 30 dias será recolhido o
imposto de renda e o IOF, nesta ordem.
32.
O imposto de renda em uma operação de CDB, incide sobre o rendimento total,
liquido de IOF se houver, sendo a alíquota definida em função do prazo da operação
33.
O CDB representa um depósito a prazo feito por um investidor junto a uma
instituição financeira.
34.
A debênture é um titulo de crédito emitido por empresas não financeiras e
representam dívida dessa empresa perante o investidor.
35.
O prazo mínimo de emissão de debêntures será de um ano para Debêntures
simples e 3 anos para as conversíveis.
36.
Uma CRI – Cédula de Recebíveis imobiliário é uma forma de captação que as
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
72
CPA 10
securitizadoras tem para levantar dinheiro no mercado financeiro.
37.
As CRI’s apesar de serem lastreadas em imóveis não são isentas de imposto de
renda para a pessoa física que aplicar nelas , pois são títulos que não são emitidos por
bancos e nem governo.
38.
O Swap é um contrato estabelecido entre duas partes que permite trocar
indexadores.
39.
Tesouro direto é um programa de venda de títulos públicos, via internet, para
pessoas físicas, criado pelo Tesouro Nacional em parceria com a BM&FBOVESPA.
40.
Os negócios denominados “compromissados” no sistema financeiro são assim
chamados quando há, por uma das partes o compromisso de realizar uma operação
contrária àquela que realizou..
41.
A ação preferencial tem direito a voto e a ação ordinária tem preferência na
distribuição de lucros.
42.
Juros sobre capital próprio é também uma forma de distribuição de lucros. Isenta
de IR como os dividendos.
43.
Home broker é um processo que permite a negociação de ações via Internet.
Sempre por intermédio de uma Corretora de valores.
44.
O imposto de renda é cobrado, na fonte, com alíquota de 0,005% sobre o valor da
compra em negociação de ações.
45.
O contribuinte recolhe 15% de imposto de renda sobre o ganho de capital liquido,
via DARF, em operações com ações.
46.
As operações com ações pagam IOF caso o prazo da operação seja inferior a 30
dias.
47.
Split é um agrupamento de ações, diminuindo as ações existentes no mercado.
48.
O SPLIT é o aumento do números de ações no mercado sem alteração na
participação dos sócios
49.
50.
Uma nota promissória pode ser emitida por banco de investimento.
INPLIT é a diminuição do número de ações no mercado, sem alteração na
participação dos acionistas perante a empresa.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
73
CPA 10
Demais Produtos de Investimentos
Módulo 3.
QUESTÕES
1.
a.
b.
c.
d.
O que diferencia as ações das debêntures?
Ações são títulos de propriedade e as debêntures títulos de dívidas.
O mercado secundário da debênture é maior que o das ações.
Ambas são títulos de dívida.
Ambas têm garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC.
2.
a.
b.
c.
d.
Assinale a alternativa que contém um título público pós-fixado na SELIC OVER.
LTN - Letra do Tesouro Nacional;
NTN-C - Nota do Tesouro Nacional série C;
NTN-D - Nota do Tesouro Nacional série D;
LFT - Letra Financeira do Tesouro.
3. As taxas de remuneração dos títulos públicos federais LTN, LFT, NTN-B e NTN-C são
respectivamente:
a. SELIC, PRÉ, CÂMBIO e IGP-M;
b. CÂMBIO, IGP-M, SELIC e PRÉ;
c. PRÉ, SELIC, IPCA e IGP-M;
d. IGP-M, IPCA, PRÉ e SELIC.
4.
a.
b.
c.
d.
Investimento indicado para cliente que deseja ter taxa de juros real além da variação do IPCA.
NTN-B;
NTN-D;
CDB-DI;
NTN-C.
5.
a.
b.
c.
d.
Sobre a diferença de CRI e LCI qual das alternativas esta ERRADA?
As duas são isentas de tributação quando quem investe é pessoa física;
As duas são lastreadas em recebíveis de negócios envolvendo imóveis;
As LCI’s são emitidas por instituições financeiras e as CRI’s são emitidas por securitizadoras;
As LCI’s tem que pagar mais rentabilidades que as CRI’s pois são muito mais arriscadas.
6. Em relação à tributação no mercado de ações é correto afirmar que:
a. As operações com ações estão sujeitas a tributação do ganho de capital à alíquota de 25%;
b. As vendas de ações de até R$ 20.000,00 por mês por investidor está sujeita ao imposto de renda
à alíquota de 10%;
c. As operações com ações estão sujeitas a tributação do ganho de capital à alíquota de 15%;
d. As operações com ações estão sujeitas a tributação do ganho de capital à alíquota de 20%.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
74
CPA 10
7. Quanto a emissão de debêntures é correto afirmar:
a. Debêntures conversíveis e simples são a mesma coisa;
b. As debêntures podem ser simples ou conversíveis em ações;
c. As debêntures simples dão a opção ao debenturista de converter seus direitos em ações da
companhia emissora;
d. As debêntures conversíveis dão a opção ao debenturista de converter sua rentabilidade de pósfixada para prefixada.
8. Os dividendos são uma forma de remuneração das sociedades por ações. Os dividendos
remuneram e se baseiam, respectivamente:
a. Os debenturistas e no lucro liquido;
b. Os debenturistas e no lucro bruto;
c. Os acionistas e no lucro líquido;
d. Os acionistas e nas vendas brutas.
9.
a.
b.
c.
d.
Assinale a alternativa INCORRETA sobre os títulos públicos federais:
NTN – B é atualizada pelo IPCA;
NTN- C é corrigida pela variação do IGP-M;
LTN são títulos prefixados e não pagam cupom;
Possuem alto risco de crédito.
10. Determinado cliente, pessoa física, deseja investir em operação livre da incidência de imposto
de renda. O que você indicaria?
a. Fundos de investimento;
b. Ações;
c. Títulos Públicos Federais;
d. Letras de Crédito Imobiliário.
11. Quais são os prazos para emissão de notas promissórias para S.A. de Capital Aberto e S.A. de
Capital Fechado, respectivamente.
a. de 30 a 180 dias e de 30 a 720dias;
b. de 30 a 360 dias e de 30 a 180 dias;
c. de 30 a 360 dias e de 30 a 720 dias;
d. de 30 a 180 dias e de 30 a 180 dias.
12. A principal diferença entre uma nota promissória e uma debênture é?
a. A Nota é uma captação de longo prazo, e a debênture é de curto prazo;
b. A Nota pode ser transformada em uma ação da empresa, e a debênture só da direito de crédito
junto a empresa emissora;
c. A debênture é uma forma de captação que objetiva o longo prazo, e a Nota é para curto prazo;
d. As duas só tem diferenças no indexador escolhido, pois ambas são formas de captar dinheiro
para a empresa emissora.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
75
CPA 10
13. Assinale a alternativa que apresenta um título de curto prazo emitido por empresas sociedades
anônimas, não financeiras, com a finalidade de captar recursos para capital de giro.
a. Nota promissória;
b. Letra de Crédito Imobiliário;
c. Debênture;
d. Ação.
14.
a.
b.
c.
d.
A principal diferença entre um CDB e um Titulo Publico Federal com mesmo prazo e taxa é:
Menor risco de crédito do CDB;
Maior risco de mercado dos títulos;
Menor risco de crédito dos títulos;
Menor risco de mercado do CDB.
15. Quanto ao Risco dos títulos abaixo, podemos definir que:
CDB
AÇÕES
a. Mercado / Liquidez/Empresa
Crédito / Mercado/Específico;
b. Crédito / Liquidez/Empresa
Liquidez / Crédito/Específico;
c. Mercado / Crédito/Empresa
Liquidez/Derivativo/Especifico;
d. Liquidez / Mercado / Crédito
Liquidez / Mercado/Empresa.
16. Os CDB – Certificado de Depósito Bancário:
a. Só podem ser emitidos por bancos comerciais e por no mínimo 30 dias;
b. Só podem ser emitidos por bancos, com remuneração pré-fixada, pós-fixada ou indexada a índice
de preço, e com prazo mínimo de 30 dias independente da remuneração oferecida;
c. Só podem ser emitidos por bancos com prazo mínimo variando de acordo com o tipo de
remuneração oferecida;
d. Podem ser emitidos por instituições financeiras bancárias; ou não, por no mínimo 30 dias.
17. Qual o nome dado a uma ação que confere ao seu possuidor, prioridade no recebimento de
dividendos e/ou, em caso de dissolução da empresa, no reembolso do capital e, normalmente não
tem direito a voto em assembleia?
a. Ordinária;
b. Nominativa;
c. Preferencial;
d. Sem valor nominal.
18. Uma ação que tem a característica de conceder a seu titular o direito de voto em assembleia
costuma receber qual denominação?
a. Ordinária;
b. Nominativa;
c. Preferencial;
d. Sem valor nominal.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
76
CPA 10
19. Assinale a alternativa correta.
a. Existem garantias de retorno no investimento em ações dados pelas bolsas de valores;
b. O retorno do investimento em ações depende de uma série de fatores, como o desempenho da
empresa, dentro da economia brasileira, etc.;
c. O investimento em ações é classificado com risco em função da renda fixa que proporcionam;
d. Dividendos correspondem a prêmios que as empresas distribuem aos seus diretores.
20. Assinale a alternativa incorreta.
a. Ações são investimentos de renda variável;
b. O preço de uma ação no pregão é determinado pela BMF&BOVESPA;
c. Bonificações correspondem as novas ações emitidas pela empresa que são distribuídas
gratuitamente aos seus acionistas;
d. Para poder comprar ações o investidor precisa estar cadastrado em uma corretora.
21. Correspondem à parcela de lucro distribuída aos acionistas, na proporção da quantidade de
ações detidas, apurado ao fim de cada exercício social.
Assinale a alternativa que melhor representa a definição apresentada.
a. Direitos de subscrição;
b. Partes beneficiárias;
c. Dividendos;
d. Opções.
22. Os juros sobre capital próprio se diferenciam dos dividendos, pois são:
a. Limitados o pagamento, a variação da TJLP (taxa de juros de longo prazo) do período e são
considerados despesas, diminuindo o IR (imposto de renda) da empresa;
b. Limitados o pagamento a variação da TJLP (taxa de juros de longo prazo) do período e não são
considerados despesas, não diminuindo o IR (imposto de renda) da empresa;
c. No mínimo iguais ao valor da TR e são considerados despesas, diminuindo o IR (imposto de
renda) da empresa;
d. No mínimo iguais ao valor da TR (taxa referencial) e não são considerados despesas, não
diminuindo o IR (imposto de renda) da empresa.
23.
a.
b.
c.
d.
O CDB é um titulo representativo de depósito a prazo, remunerado e emitido por:
Distribuidoras e corretoras de títulos e valores mobiliários;
Bancos comerciais e corretoras de títulos e valores mobiliários;
Bancos comerciais, com carteira de investimentos e bancos de investimentos;
Sociedades de crédito, financiamento e investimentos e bancos de investimentos.
24. Determinado cliente investiu em um CDB. O imposto de renda sobre os rendimentos dessa
aplicação
a. 15%.
b. 20%.
c. Depende do tipo de remuneração.
d. Depende do prazo do investimento.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
77
CPA 10
25.
a.
b.
c.
d.
Indique a afirmação incorreta.
Há incidência de IOF nos resgates de CDB antes de 30 dias;
O Ir incide sobre o capital e o rendimento real do CDB;
Os CDB podem ser negociados no mercado secundário;
Os CDB´s não podem ser negociados no mercado acionário.
26.
a.
b.
c.
d.
Dentre as afirmativas abaixo, indique a correta:
Todas as NTN’s são prefixadas;
O BACEN vende aos bancos apenas títulos de sua própria emissão;
Pessoa física não pode comprar títulos públicos no Tesouro Direto;
A LTN está sujeita a risco de mercado.
27.
a.
b.
c.
d.
O mercado secundário de ações:
Não representa uma entrada de recursos para as empresas emissoras;
É utilizado pelas empresas no processo de subscrição de ações;
Ocorre principalmente na emissão de um IPO;
É mais importante que o mercado primário.
28.
a.
b.
c.
d.
Indique a afirmativa correta:
Debêntures só podem ser emitidas por empresas de capital aberto;
Instituições Financeiras só podem emitir debêntures se registradas na CVM;
As debêntures são títulos nominativos e escriturais, emitidos por sociedades anônimas;
As debêntures devem ter prazo máximo de 5 anos.
29. Day Trade significa:
a. Operação de compra e venda da mesma ação por uma mesma corretora para um mesmo
investidor em um mesmo dia;
b. Um dia de compra e venda de ações na Bolsa de Valores;
c. Operação financeira que consiste na troca de índice ou moeda aos quais estão indexados ativos e
passivos;
d. Produtos financeiros que dependem dos valores do ativo-objeto.
30.
a.
b.
c.
d.
As emissões de títulos públicos são:
Antecipação da receita fiscal e financiamento do déficit orçamentário.
Antecipação da receita fiscal e investimentos em saúde.
Financiamento do déficit orçamentário e complemento do superávit primário.
Nenhuma das anteriores.
31. Em cenário de elevação de taxas de juros básica da economia, e um possível aumento da
inflação, quais dos títulos respectivamente são os mais indicados.
a. LTN, NTN-D
b. LFT, NTN-B;
c. NTN-D, LFT;
d. NTN-C, NTN-F.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
78
CPA 10
32.
a.
b.
c.
d.
Redução proporcional do número de ações emitidas sem alteração no capital. Estamos falando:
Bonificação;
Subscrição;
Inplit;
Split.
33. Um investidor, pessoa física, fez a seguinte composição de carteira:
R$ 45.000,00 em poupança;
R$ 20.000,00 em Debêntures;
R$ 30.000,00 em CDB pós-fixado;
R$ 10.000,00 em LCI;
R$ 5.000,00 em ações.
Depois de 2 anos, o cliente resgatou todos os investimentos, a rentabilidade média dos
investimentos em renda fixa foi de 17% e as ações renderam 30%. Podemos dizer sobre a
tributação que o investidor sofreu que:
a. Incidiu imposto apenas nas ações, debêntures e CDB;
b. Não incidiu imposto nas ações, LH, poupança e debêntures;
c. Não incidiu imposto nas ações, LH e poupança;
d. Com exceção da poupança, o resto foi tributado em 15%, sobre os rendimentos do período.
34. Um investidor pessoa física fez a seguinte movimentação:
Aquisição
Alienação (venda)
Operação
Ação
Data
Valor
Data
Valor
1
2
VALE5
PETR4
19/05/2013
10/04/2013
/2013
R$ 9.000,00
R$ 18.000,00
18.000,00
15/08/2014
10/04/2013
R$ 18.200,00
R$ 19.400,00
TOTAL
Ganho de
capital
R$ 9.200,00
R$ 1.400,00
R$ 10.600,00
A tributação que terá que ser recolhida via DARF, das operações do quadro acima será:
a. Operação 1: Imposto de renda de 15 %; Operação 2: Imposto de renda de 20% , ambas sobre o
ganho de capital líquido;
b. Operação 1: Isento de IR; Operação 2: Imposto de renda de 15% , sobre o ganho de capital
líquido;
c. Operação 1: Imposto de renda de 15 %; Operação 2: Imposto de renda de 15% , ambas sobre o
ganho de capital líquido;
d. Operação 1: Isento de IR; Operação 2: Imposto de renda de 20% , sobre o ganho de capital
líquido;
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
79
CPA 10
35. Analisando o cenário brasileiro, e fazendo uma estratégia de investimentos para o próximo
ano, foram constatado sos seguintes dados:
 Forte oscilação da taxa de juros com tendência de queda abrupta da SELIC em quatro pontos
até o final do ano;
 Aumento da taxa cambial em 12% até o final do ano;
 IPA com forte tendência de alta.
Acreditando nessas previsões, você realocaria sua carteira de investimentos investindo em que
títulos públicos federais?
a. LFT e NTN-B e NTN-C;
b. LFT e NTN-D E NTN-F;
c. LTN e NTN-D e NTN-C;
d. LTN e NTN-D E NTN-B.
__________________________________________________________________________
Gabarito - Demais Produtos de Investimentos.
1 D
4 A
7 B
10 A
13 D
2 C
5 B
8 B
11 B
14 A
3 C
6 C
9 A
12 C
15 D
Módulo 3.
Verdadeiro ou Falso
1F
8 V
15 F
21 V
27 V
33 V
39 V
45 V
2 F
9 V
16 F
22 V
28 F
34 V
40 V
46 F
3 F
10 V
17 F
23 F
29 F
35 V
41 F
47 F
4 V
11 F
18 V
24 V
30 V
36 F
42 F
48 V
5 F
12 F
19 V
25 V
31 F
37 F
43 V
49 F
6 F
13 F
20 F
26 V
32 V
38 V
44 F
50 F
7 V
14 V
Questões
1 A
11 B
21 C
31 B
2 D
12 C
22 A
32 C
3 C
13 A
23 C
33 C
4 A
14 C
24 D
34 B
5 D
15 D
25 B
35 C
6 C
16 C
26 D
7 B
17 C
27 A
8 B
18 A
28 C
9 C
19 B
29 A
10 D
20 B
30 A
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
80
CPA 10
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Módulo 4.
Assuntos
Aspectos Gerais.
Condomínio. Propriedade dos ativos.
Patrimônio Liquido. Cota.
Chinese Wall.
Formas de constituição e tipos de fundo.
FI e FIC.
Tipos de Fundo- Aberto, fechado, com carência
e exclusivo.
Assembléia Geral dos Cotistas – AGC.
Direito e deveres dos cotistas.
Direitos.
Deveres.
Informações Relevantes (Disclaimer).
Fato Relevante.
Segregação de funções e responsabilidades.
Administrador.
Gestor.
Distribuidor. Custodiante.
Auditor independente.
Dinâmica de Aplicação de Resgates e Cotas.
Cotização.
Liquidação.
Fechamento do fundo para resgates e
aplicações.
Slide / Pág.
112
113
114
111
111
112
115
112
116
117
113
113
118
119
120
121
114
114
115
115
122
123
124
125
116
116
117
117
127
129
118
119
130
120
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
81
CPA 10
Política de Investimentos.
Objetivo de investimento.
Política de Investimento.
Regulamento.
Prospecto e Termo de Adesão.
Termo de Ciência de risco de Crédito.
Classificação CVM para fundos de investimento.
Curto- Prazo e Referenciado.
Renda - Fixa e Cambial.
Ações e Divida Externa.
Multimercado.
Fundo de Investimento em Direitos Creditório.
Outros Fundos.
Papéis de Índice Brasil Bovespa.
Carteira de Investimentos.
Principais Mercados.
Alavancagem.
Impacto da variação da economia nos fundos.
Taxas.
Taxas de Administração e ingresso.
Taxa de performance.
Regras de Alteração de taxas.
Tributação.
Fundos de Curto e Longo Prazo.
Tabela de IR.
Come Cotas.
IOF.
Compensação de Perdas.
Resumo Tributação.
Fixando.
131
134
135
136
137
120
122
122
123
123
138
139
140
141
143
124
124
125
125
126
145
127
146
147
148
128
128
129
152
153
154
131
131
132
155
156
157
158
159
160
161
132
133
133
134
134
135
135
Resumo.
138
Verdadeiro ou Falso.
142
Questões.
144
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
82
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
83
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
84
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
85
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
86
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
87
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
88
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
89
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
90
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
91
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
92
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
93
CPA 10
Fundo
Composição Carteira
Curto Prazo
Referenciado
Renda Fixa
Cambial
Ações
Divida Externa
Multimercado
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
94
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
95
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
96
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
97
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
98
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
99
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
100
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
101
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
102
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
103
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
104
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
105
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
106
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
107
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
108
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
109
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
110
CPA 10
QUESTÕES
1. São fundos cujas cotas só podem ser resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou
quando da sua liquidação:
a. Fechados;
b. Indexados;
c. Ativos;
d. Exclusivos.
2. Um fundo de curto prazo, segundo a classificação CVM, deverá ter em sua carteira títulos com
prazo médio a decorrer inferior a:
a. 120 dias;
b. 80 dias;
c. 60 dias;
d. 375 dias.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
111
CPA 10
3. Um distribuidor é aquele:
a. Que distribui as cotas do fundo e que faz a liquidação financeira e a guarda dos ativos;
b. Que distribui as cotas do fundo, ou seja, quem as vende no mercado;
c. Que escolhe os ativos financeiros que serão incluídos na carteira de investimento do fundo e
distribui as cotas no mercado;
d. Que administra a carteira do fundo, sendo o responsável legal, bem como faz a escolha dos ativos
financeiros para compor a carteira do fundo.
4. Indique qual das alternativas abaixo NÃO afeta a QUANTIDADE de cotas do investidor de um
Fundo de Investimento.
a. A taxa de administração;
b. As aplicações;
c. Os resgates;
d. O imposto de renda.
5. A convocação de assembleia geral de cotistas deverá ser feita por?
a. Correspondência, com no mínimo 10 dias de antecedência;
b. Telegrama;
c. Telefone ou Internet (e-mail, correio eletrônico);
d. Carta registrada, telegrama, fone ou e-mail, sempre com o registro de recebimento e aceite do
cliente.
6.
a.
b.
c.
d.
Os recursos aplicados em Fundos de Investimento são convertidos em número de?
Cota;
Ativos;
Participações;
Planilha.
7. Assinale a alternativa INCORRETA a respeito do risco em fundos de investimento.
a. O risco de uma carteira de investimento não é a soma dos riscos individuais dos diversos ativos
que a compõem;
b. Todo ativo representa um determinado risco;
c. A eliminação do risco só depende de uma gestão eficiente;
d. As carteiras de investimento apresentam a vantagem de reduzir o risco por meio do processo de
diversificação dos ativos que as compõem.
8. Você acredita que a taxa Selic vai subir o ano que vem, qual fundo seria indicado para
investimento?
a. Fundo de Renda fixa;
b. Fundo Cambial;
c. Fundo de Ações;
d. Fundo Referenciado DI.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
112
CPA 10
9. Assinale a melhor definição para cota de um fundo de investimento.
a. É uma fração do patrimônio do fundo de investimento;
b. Situação que ocorre quando diversos investidores têm perdas significativas de patrimônio a não
marcação a mercado;
c. Nomenclatura utilizada para designar a quantidade de títulos públicos que determinado fundo de
investimento possui;
d. É um conjunto de títulos que compõem um fundo de investimento.
10. Assinale, a alternativa que melhor conceitua regulamento de um Fundo de Investimento: “É o
documento...”
a. Que trata unicamente dos riscos envolvidos;
b. Que apresenta a experiência do administrador do fundo, bem como do gestor da carteira e
demais empresas contratadas para a prestação de serviços ao Fundo;
c. Onde estão estabelecidas as regras básicas de funcionamento do Fundo;
d. Que contém a legislação do BACEN a respeito dos fundos de investimento.
11. As declarações que isentam o gestor ou o administrador do fundo de uma determinada
responsabilidade são:
a. As informações relevantes (Disclaimers);
b. Os prospectos do fundo;
c. Os materiais de marketing;
d. Os regulamentos do fundo.
12. As cotas dos fundos fechados:
a. Não podem ser negociadas;
b. Só podem ser negociadas na liquidação ou na data de amortização ou na data de vencimento do
fundo, quando o fundo tiver prazo determinado;
c. São negociadas pelo seu valor patrimonial no mercado secundário;
d. Podem ser resgatadas, desde que a CVM seja avisada com antecedência.
13. A retenção do IR dos Fundos de Investimento cuja carteira em ações for maior que 67%
ocorre?
a. No último dia útil dos meses de maio e novembro;
b. Apenas no resgate;
c. No último dia útil de maio e novembro ou quando do resgate;
d. No último dia útil do mês do resgate.
14. O sistema de cobrança semestral de IR, conhecido como Come-Cotas incide sobre:
a. Todos os fundos de investimento, independente da composição de suas carteiras ou a existência
de carência.
b. Os fundos de ações.
c. Somente os fundos de Renda Fixa.
d. Todos os fundos de investimento, exceto os fundos de previdência, fundos de ações e os fundos
imobiliários.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
113
CPA 10
15. Dois fundos de investimentos em cotas (FIC) compram cotas de um mesmo fundo de
investimento. A diferença de rentabilidade entre os dois FIC será dada, principalmente:
a. Pela taxa de administração que o FI cobra de cada FIC;
b. Pela composição de carteira de cada FIC;
c. Pela diferença da taxa de administração cobrada pelos FIC;
d. Pelo Imposto de Renda cobrado nos FIC.
16.
a.
b.
c.
d.
Um fundo de Ações:
Não pode comprar ações de companhias abertas;
Tem que ter no mínimo 51% em ações;
Pode ter no mínimo 20% de ações da empresa administradora;
Tem que ter no mínimo 67% em ações.
17. Pode-se afirmar que quanto a um fundo de investimento:
a. O auditor e o custodiante podem ser a mesma instituição;
b. O gestor e o administrador podem ser a mesma instituição;
c. De acordo com o conceito de Chinese Wall, o distribuidor e o gestor não podem ser as mesmas
instituições;
d. O custodiante, o gestor e o administrador têm que ser três instituições distintas.
18.
a.
b.
c.
d.
Os Fundos Referenciados:
Podem ser referenciados somente no CDI;
Devem ser referenciados a um indexador de referência;
Não correm risco de sua cotas rodarem negativas;
São fundos cobertos contra qualquer tipo de risco.
19. Ter um selo ANBIMA no prospecto de um fundo de investimento significa que:
a. O prospecto do fundo foi elaborado em conformidade com todos os requisitos estabelecidos no
Código e Auto-Regulação da ANBIMA;
b. O fundo foi autorizado a funcionar pela ANBIMA;
c. O gestor do fundo é certificado pela ANBIMA;
d. A instituição custodiante do fundo é participante da ANBIMA.
20. Com relação a Marcação a Mercado (MaM), assinale qual a alternativa NÃO corresponde a
verdade:
a. Cabe a empresa de Asset Management gestora do fundo de investimento escolher quais dos
ativos irão sofrer a marcação;
b. A MaM permite conhecer o valor atual que melhor exprime os fluxos futuros que compõe uma
carteira de títulos;
c. A MaM permite saber o valor que se poderia obter no mercado, na hipótese de realização dos
ativos;
d. As ações são marcadas a mercado diariamente pelas cotações médias do encerramento do
pregão da BM&FBovespa.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
114
CPA 10
161
6. Fundos de Investimentos
O que é?
Importante!
Condomínio
Propriedade dos
ativos do fundo
Cota
FI
FIC
F. Aberto
F. Fechado
F. Com Carência
Exclusivo
AGC
CPA 10
179
162
6. Fundos de Investimentos
O que é?
Importante!
Chinese Wall
Objetivo de Invest.
Política de Invest.
Regulamento
Prospecto
Termo de Adesão
Termo de Ciência de
Risco de Crédito
Marcação a Mercado
D0 e D+1
Liquidação
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
180
115
CPA 10
163
6. Fundos de Investimentos
Direito do cotista
Ter ciência
Receber AGC
Deveres do cotista
1.
2.
3.
4.
5.
Fórmula
valor da cota
Gestão Ativa
Gestão Passiva
Instr. de gestão ativa
CPA 10
181
165
6. Fundos de Investimentos
Tributação
Fundos
Curto Prazo Longo Prazo Come Cotas
IOF
Fundo aberto
com menos
que 67% do PL
em ações.
Fundo aberto
com MAIS de
67% do PL em
ações.
Fundo Com
Carência
Fundo de
Longo prazo
Fundo de
Curto Prazo
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
183
116
CPA 10
Fundos de Investimentos
Resumo
Fundo de Investimento é um condomínio que permite ao investidor acesso coletivo à diversos
mercados.
É administrado por uma instituição financeira que oferece ao cliente essa prestação de
serviço.
Além do acesso ao mercado; a maioria dos fundos disponíveis no mercado oferece liquidez
diária e o benefício de uma carteira diversificada de títulos e valores mobiliários.
Os prestadores de serviço são, dentre outros: o administrador, o gestor, o distribuidor, o
custodiante e o auditor externo.
A atividade de gestão de recursos de terceiros deve ser segregada da atividade de gestão de
recursos próprios assegurando o cumprimento ao conceito de "chinese wall".
Os documentos que formalizam a contratação do serviço e a adesão do cliente ao fundo de
investimento são: o regulamento, o prospecto e o termo de adesão. Todas as informações
relevantes que o investidor deve conhecer antes de aderir ao fundo estão disponíveis nesses
documentos.
Eventuais alterações no regulamento devem ser necessariamente aprovadas pelos cotistas
reunidos em Assembleia Geral de Cotistas.
Cada fundo determina as condições de aplicações e resgates Informando, no regulamento e no
prospecto, qual será o prazo para conversão de cotas e o prazo para pagamento do resgate.
D 0 ou cota de abertura reflete os preços do fechamento do dia anterior, o cotista sabe
quantas cotas esta comprando.
D+1 ou Cota de Fechamento é apurada ao final do dia, o cotista não sabe quantas cotas esta
comprando no momento da aplicação.
O atributo de Liquidez pode ser definido pela forma de constituição do fundo que poderá ser
aberto ou fechado, com ou sem carência para efeito de direito ao rendimento do período.
O fundo pode ser estruturado como sendo um Fundo de Investimento - FI, que investe em
títulos e valores mobiliários ou, como sendo um Fundo de Investimento em cotas de fundo de
investimento FIC, situação na qual a carteira será representada por, no mínimo, 95% de cotas de
fundos de mesma classe.
Cada fundo tem um objetivo de investimento que pretende ser atingido pelo gestor mediante
duas estratégias de gestão: o fundo será ativo (ou gestão ativa) quando o objetivo for o de superar
determinado benchmark e será indexado (gestão passiva) quando o objetivo for o de acompanhar o
benchmark.
Em função da política de investimento os fundos são classificados em 7 (sete) classes distintas,
segundo critério da CVM. A classificação indica quais os principais fatores de risco e os percentuais
mínimos e máximos de concentração nos diversos riscos Inerentes a cada classe de fundo:
A classe de fundo "curto prazo" determina que o prazo médio da carteira do fundo seja inferior
a 60 dias, e com títulos no máximo com prazo de 375 dias. Uso de derivativos somente para
proteger a carteira.
A classe de fundo REFERENCIADO determina que pelo menos 95% da carteira esteja vinculado
ao indicador de desempenho (benchmark) do fundo, sendo este, seu principal fator de risco. E
também tem que aplicar 80% da carteira em papéis de baixo risco de crédito. Uso de derivativos
somente para proteger a carteira.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
117
CPA 10
A classe de fundo RENDA FIXA deve ter no mínimo 80% da carteira em posições de taxa de
juros, (pré ou pós-fixada) e/ou índices de preço (inflação), seus principais fatores de risco.
A classe de fundo CAMBIAL deve manter no mínimo 80% da carteira em ativos atrelados a
moeda estrangeira, seu principal fator de risco.
A classe de fundo MULTIMERCADO pode investir nos diversos mercados de acordo com sua
política de investimento. Não concentra risco e pode usar derivativos para especulação.
A classe de fundo AÇÕES deve manter pelo menos 67% da carteira em renda variável.
A classe de fundo DIVIDA EXTERNA deve manter no mínimo, 80% de seu patrimônio em títulos
representativos da dívida externa de responsabilidade da União. É permitida a aplicação de até 20%
do patrimônio líquido em outros títulos de crédito transacionados no mercado internacional.
FIDC - Fundo de Investimento em Direitos Creditórios são fundos abertos ou fechados,
destinados exclusivamente a investidores qualificados e exigem valor inicial mínimo de aplicação de
R$ 25.000,00. Único fundo que tem duas classes de cotistas: sênior e subordinado.
FII - Fundo de Investimento Imobiliário são fundos fechados que investem, no mínimo, 75% do
PL em ativos ou direitos imobiliários. Sendo fechado, não admite resgates antes do vencimento do
fundo (se houver) sendo suas cotas negociadas no mercado secundário nas bolsas de valores.
ETF - Fundos de índices, conhecidos no mundo todo como ETFs (Exchange Traded Funds), são
fundos espelhados em índices e suas cotas são negociadas em Bolsa da mesma forma que as ações.
É um tipo de investimento inovador no Brasil, mas que vem registrando um crescimento constante
no volume de ativos. Ao adquirir cotas de um determinado Fundo, o investidor passa a deter todas
as ações componentes do índice a ele relacionado, sem ter de comprar separadamente os papéis de
cada empresa.
O administrador pode fechar o fundo para novas captações, regra que atinge todos os cotistas
indistintamente. O administrador pode também, em situação de extrema iliquidez (falta de
liquidez), fechar o fundo para resgates. Ambos são fatos relevantes e devem ser comunicados a
todos os cotistas.
O fundo que mantiver acima de 50% da carteira em ativos de crédito privado deve cumprir as
seguintes exigências da CVM:
Fazer constar da denominação do fundo a expressão "crédito privado";
O regulamento, o prospecto e o material de venda do fundo deverão conter, com destaque,
alerta de que o fundo está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio liquido;
O ingresso no fundo será condicionado à assinatura de termo de ciência dos riscos inerentes à
composição dá carteira do fundo sendo proibida a utilização de sistema eletrônico para esse fim.
A remuneração do administrador e feita mediante o pagamento de uma taxa de administração
que incide sobre o patrimônio do fundo. Essa despesa é deduzida diariamente do valor da cota.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
118
CPA 10
Fundos de investimentos
RESPONDA VERDADEIRO OU FALSO.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
MÓDULO 4.
V/F
A substituição do administrador, gestor e custodiante do fundo, compete a CVM.
Taxa de administração e de performance são as únicas taxas cobradas em um fundo.
Os fundos de investimento são uma modalidade de investimento que não contam
com a garantia do FGC, por tratar-se de prestação de serviço.
O objetivo de investimento de um fundo diz respeito aos seus fins e deve indicar
claramente onde o fundo pretende chegar.
A política de investimento de um fundo diz respeito aos seus meios e deve indicar
como o fundo pretende atingir o objetivo.
A despesa da taxa de administração afeta o valor da cota de um fundo de
investimento.
O administrador tem que obrigatoriamente distribuir as cotas do fundo que
administra.
Um fundo de gestão passiva busca aderência ao índice de referência.
Os fundos referenciados são fundos passivos que buscam aderência ao seu índice de
referência.
Um fundo de gestão ativa busca superar determinado benchmark.
Fundo de investimento é uma prestação de serviços que o administrador oferece ao
cliente para investir o seu dinheiro (do cliente) em regime de melhores esforços.
A taxa de administração de um fundo pode ser alterada para cima, pelo
administrador desde que comunicado aos cotistas e a CVM.
Fundo aberto é um fundo que admite resgates a qualquer tempo, sendo essa
movimentação comandada pelo cotista.
Fundo fechado é um fundo que impede o resgate de cotas antes do vencimento ou
liquidação da carteira.
Os investimentos em fundos cambiais estão sujeitos a incidência de IOF, caso ocorra
resgate antes de 30 dias, cobrados conforme a tabela regressiva.
No fundo de investimento em ações, a responsabilidade do recolhimento do IR no
resgate é do próprio cotista.
O “come-cotas” nos fundos de investimento, exceto fundos de ações, ocorrerá no
último dia útil dos meses de maio e novembro.
Para efeito de tributação, a Receita Federal considera os fundos de investimento,
exceto os fundos de ações, como de curto e longo prazo.
Os investimentos em fundos de ações estão sujeitos a incidência do IOF cobrado
conforme tabela regressiva.
O gestor executa os serviços fiduciários do fundo.
Os fundos são constituídos na forma de condomínio no qual todos os
cotistas têm direitos e deveres idênticos
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
119
CPA 10
22.
Cota de fundo é valor mobiliário. Sendo assim, os Fundos são regulados e
fiscalizados pela CVM.
23.
A alíquota do Imposto de Renda é de 22,5% e 20% para fundos de longo
prazo e 22,5%, 20%, 17,5% e 15% para os fundos de curto prazo.
24.
Chinese Wall - assim é denominada a segregação de função entre gestão de
recursos próprios e gestão de recursos de terceiros.
25.
Nos fundos de investimento em ações, conforme regulamento, o crédito é
efetuado em D+3 ou D+4.
26.
O Administrador do fundo é responsável pela decisão diária de investimento
do fundo e seleção dos ativos da carteira.
27.
Um fundo referenciado deve ter 100% da carteira atrelada ao índice de
referência.
28.
Um fundo de Renda Fixa pode investir em títulos de taxa pré-fixada e ganham
dos Fundos DI quando a taxa de juros de mercado cai.
29.
A marcação a mercado deve ser feita diariamente e impede a transferência
de riqueza entre cotistas de um mesmo fundo.
30.
O prazo médio da carteira de um Fundo de Curto Prazo (classe de Fundo) será
de no máximo 365 dias.
31.
A cobrança do imposto de renda afeta a quantidade de cotas do cotista.
32.
O imposto de renda dos Fundos em geral (exceto os de Ações) é retido no
último dia útil dos meses de maio e novembro ou no resgate, o que ocorrer
primeiro.
33.
A alíquota de IR (Come-Cotas) que incide sobre os Fundos semestralmente é
de 20%.
34.
Os rendimentos dos fundos de ações serão tributados somente no resgate
sendo aplicada alíquota de 15%.
35.
A taxa de administração e performance (se houver), são despesas dedutíveis
do patrimônio do fundo. Afetam o valor da cota.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
120
CPA 10
36.
Um Fundo Multimercado poderá cobrar taxa de performance sobre o que
exceder 98% do CDI
37.
Um fundo de gestão passiva tem por objetivo acompanhar a variação de seu
benchmark.
38.
Um fundo de gestão ativa tem por objetivo superar a variação de seu
benchmark.
39.
A taxa de administração incide sobre o rendimento proporcionado pelo
fundo.
40.
O risco do cotista de um fundo está representado pelos ativos financeiros
que compõem a carteira do fundo de investimento.
41.
O parâmetro de referencia do fundo deve ser compatível com a política de
investimento do fundo.
42.
O percentual do parâmetro de referência não pode ser inferior a 90% do
parâmetro de aderência.
43.
O período para efeito de cobrança do IOF é trimestral.
44.
A cobrança da taxa de performance se aplica após a dedução de todas as
despesas, inclusive da taxa de administração.
45.
A taxa de performance não pode ser cobrada quando a valor da cota do fundo
for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada.
46.
Sempre nos Fundos de Investimento os cálculos de aplicações e resgates
utilizam a cota de abertura.
47.
O Administrador do Fundo de Investimento é pessoa jurídica e representante
legal que responde aos órgãos de fiscalização e controle.
48.
A taxa de performance é provisionada diariamente no valor da cota.
49.
O administrador do fundo pode alterar as taxas de administração. e
performance desde que encaminhe aviso aos cotistas.
50.
A distribuição de cotas de fundos de investimentos deve ser exercida por
distribuidor habilitado e autorizado pela CVM para o exercício de tal atividade.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
121
CPA 10
Fundos de Investimento
Questões.
1. A quantidade de cotas de um fundo de investimento:
a. Só pode mudar mediante alteração contratual;
b. É atualizada mensalmente;
c. Varia em função das aplicações e resgates diários;
d. É fixa.
2.
de:
a.
b.
c.
d.
Segundo a CVM, um fundo curto prazo, deverá ter em sua carteira títulos com prazo máximo
360 dias;
375 dias;
180 dias;
370 dias.
3. A Instituição Financeira administradora de um Fundo de Investimento:
a. Pode utilizar todos os elementos de sua equipe para, simultaneamente, administrarem também
os recursos de tesouraria, como forma de reduzirem seus custos operacionais;
b. Pode nomear um membro de sua tesouraria exclusivamente para a administração de fundos,
para dar mais confiança aos cotistas;
c. Deve designar um membro da diretoria que não pode atuar em qualquer outro segmento da
instituição para responder civil e criminalmente pela gestão de recursos de terceiros;
d. Deve ter uma equipe exclusiva à administração e a distribuição de fundos de investimento.
4.
a.
b.
c.
d.
No fundo de investimentos, conversão de recursos monetários em cotas refere-se a:
Resgate; o cotista recebe os recursos monetários e o Fundo quita o valor das cotas;
Aplicação; o cotista recebe cotas do fundo em troca dos recursos monetários investidos;
Aplicação; o cotista recebe recursos monetários em troca das cotas do Fundo;
Resgate; o cotista recebe recursos monetários em troca das cotas do Fundo.
5.
a.
b.
c.
d.
Nos fundos de renda variável abertos e sem carência:
Não se admite o resgate total dos recursos por parte do cotista;
Somente pessoas físicas são admitidas como cotistas;
Há total liberdade para aplicações adicionais e resgates;
O cotista perde o rendimento caso resgate antes do prazo previsto.
6.
a.
b.
c.
d.
Dos Fundos de Investimento podem participar:
Pessoas físicas, pessoas jurídicas e outros fundos;
Somente pessoas físicas;
Somente pessoas jurídicas;
Somente pessoas jurídicas e entidades fechadas de previdência privada.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
122
CPA 10
7. Nos fundos de investimento em ações, conforme o regulamento, o valor do resgate é creditado
em:
a. D + 1;
b. D + 2;
c. D + 2 ou D + 3
d. D + 3 ou D + 4.
8.
a.
b.
c.
d.
A composição da carteira de investimentos de um Fundo de Investimentos deve:
Conter no mínimo 51% de suas aplicações em ações;
Respeitar a modalidade e característica de cada fundo;
Ter elevado nível de liquidez para não comprometer os resgates;
Ter no máximo 10% em aplicações de risco mais elevado.
9. São direitos do cotista de Fundos de Investimento:
a. Ser informado quanto às compras e vendas de títulos pretendidas pela administração;
b. Ser informado quanto à política de investimento do fundo e riscos associados;
c. Receber o boletim mensal de compras e vendas de títulos da carteira do fundo;
d. Ser consultados na hipótese dos administradores pretenderem concentrar mais de 15% dos
investimentos num só ativo.
10.
a.
b.
c.
d.
Os Fundos de Investimento permitem:
Diversificar riscos, porém com custos maiores e administração profissionalizada;
Redução de custos, mas sem diversificação de risco e com administração profissionalizada;
Administração profissionalizada, porém com maiores custos e sem diversificação de risco;
Diversificação de riscos, com redução de custos e administração profissionalizada.
11. O come-cotas é a cobrança que ocorre no último dia do mês de maio e novembro de imposto
de renda sobre:
a. Todos os fundos de investimentos;
b. Os fundos de ações;
c. Somente os fundos de renda fixa;
d. Os fundos de renda e fixa e os fundos de ações com menos de 67% de ações à vista na sua
carteira de investimentos.
12.
a.
b.
c.
d.
É função do custodiante do fundo de investimentos:
Entrar em contato com o cliente para assessorar na escolha do Ativo;
Comprar e Vender títulos;
Liquidar financeiramente as operações de compra e venda;
Elaborar estratégias de investimento.
13. A alíquota do Imposto de Renda:
a. É de 20% para aplicações de renda fixa e 15% para Fundos de Renda Fixa;
b. É de 15% para aplicações de renda fixa e 20% para Fundos de Renda Fixa;
c. 22.5% e 20% para fundos de curto prazo e 22.5%, 20%, 17.5% e 15% para os fundos de longo
prazo;
d. É 20% para todas as aplicações de Renda Fixa, inclusive os Fundos de Investimentos.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
123
CPA 10
14. O conceito de “Chinese Wall” objetiva evitar:
a. Má administração dos recursos de tesouraria dos bancos;
b. Desvio de recursos e desfalques;
c. Conflito de interesses entre administração de recursos próprios e de terceiros na mesma
Instituição financeira;
d. Junção de atividades de execução e controle dentro de um mesmo departamento.
15.
a.
b.
c.
d.
Nos Fundos de Investimentos a taxa de administração é cobrada:
Diariamente e deduzida do patrimônio do fundo;
Semanalmente e deduzida do patrimônio do fundo;
Mensalmente e deduzida do patrimônio do fundo;
Mensalmente através de débito automático na conta corrente do cliente.
16. Com relação à rentabilidade passada de um Fundo de Investimentos, pode-se dizer que:
a. O parâmetro ideal para projetar rentabilidade futura;
b. É uma garantia de rentabilidade futura;
c. Embora possa ser utilizada para observar riscos não pode ser entendida como garantia de
rentabilidade futura;
d. Dá segurança ao cotista para ingressar no Fundo de Investimentos, uma vez que existe forte
tendência para repetição de resultados nesse negócio.
17.
a.
b.
c.
d.
Os cotistas de Fundos de Investimento têm:
Direitos e obrigações;
Apenas direitos, já que delegam a administração de seus recursos a terceiros;
Direito de exigirem taxas de remuneração acima da média de mercado;
Diversos direitos e uma única obrigação, assinar a proposta de adesão ao fundo.
18.
a.
b.
c.
d.
A carteira de Investimentos de um Fundo de Investimentos é:
O conjunto de todas as ações de propriedade do fundo;
O conjunto dos ativos e instrumentos financeiros em que o Fundo emprega seus recursos;
É a parcela dos recursos do fundo investida a longo prazo;
É a parcela de recursos do fundo que não pode ser utilizada para atender às solicitações de resgate.
19. Os fundos de renda fixa são alternativas de investimentos mais rentáveis que os Fundos DI
quando:
a. As taxas de juros de longo prazo são menores que as taxas de curto prazo;
b. Há perspectiva de queda de taxa de juros;
c. Há perspectiva de alta nos juros;
d. Há tendência de estabilidade na taxa de juros.
20.
a.
b.
c.
d.
Os Fundos de Investimento são:
Abertos, quando permitem a movimentação de cotistas com novos aportes ou resgates;
Abertos, quando permitem a participação de estrangeiros;
Fechados, quando só permitem participação de empregados de uma mesma empresa;
Fechados, quando tem um objetivo específico acertado entre os participantes.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
124
CPA 10
21.
a.
b.
c.
d.
Os Fundos Exclusivos:
São aqueles formados para um propósito específico;
São os que admitem apenas grandes investidores;
Possuem apenas um cotista;
São muito usados pelos Clubes de Investimentos.
22.
a.
b.
c.
d.
O Administrador de Fundo de Investimento é:
Pessoa jurídica e representante legal que responde aos órgãos de fiscalização e controle;
O executivo responsável pela gestão financeira;
O principal executivo do fundo;
O executivo responsável pela política de investimentos e regulamento.
23. Ao distribuidor de Fundos de Investimento não compete:
a. A parte comercial da operação que pode ser exercida cumulativamente pelo Administrador;
b. A execução da política de investimentos através da distribuição de ordens de compra e venda de
títulos;
c. O assessoramento a clientes na escolha dos melhores fundos;
d. A parte comercial da operação que pode ser exercida cumulativamente pelo gestor.
24. Entende-se por gestor de Fundo de Investimento:
a. O principal executivo do Fundo, que não precisa ter de prévia autorização do Banco Central ou da
CVM;
b. O principal executivo do Fundo, que desempenha somente essa função e deve estar previamente
autorização do Banco Central ou da CVM;
c. Somente Banco ou Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, responsável pelas compras e
vendas de títulos e autorizado previamente pelo Banco Central e pela CVM;
d. Bancos, Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários ou pessoa física responsável pelas compras e
vendas de títulos e deve estar autorizada previamente pelo Banco Central e pela CVM.
25.
a.
b.
c.
d.
Nos Fundos de Investimento os bens pertencem:
À Instituição Financeira gestora;
Aos sócios que possuem cotas de seu capital social;
Ao condomínio, do qual os condôminos possuem cotas;
À Instituição Financeira gestora e aos demais sócios e condôminos.
26.
a.
b.
c.
d.
Os participantes de Clubes de Investimentos:
Não podem ser mais de 150, a não ser que sejam funcionários de uma mesma empresa;
Não podem exceder 150 pessoas em hipótese alguma;
Devem ser 50 no mínimo;
Não podem individualmente deter mais que 10% das cotas.
27.
a.
b.
c.
d.
Os objetivos de um Fundo de Investimentos:
São definidos em função da suas políticas de investimentos;
Devem constar do prospecto do Fundo, mas as políticas não, são obrigatórias;
São os resultados que se espera alcançar e podem ser expressos por metas;
Não precisam constar no prospecto, ao contrário das políticas que precisam estar incluídas.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
125
CPA 10
28.
a.
b.
c.
d.
Quanto à estratégia, os Fundos de Investimentos podem ser classificados como:
Passivos e ativos;
Passivos e alavancados;
Ativos e não alavancados;
Neutros e desbalanceados.
29.
a.
b.
c.
d.
Quando um Fundo de Investimentos apresenta carência, significa que:
Não tem liquidez diária;
Não admitem resgate em hipótese alguma;
A rentabilidade será perdida se o cotista resgatar antes da carência;
A rentabilidade será perdida se o cotista resgatar após a carência.
30. Fazer a marcação a mercado dos investimentos e tomar as decisões de compra e venda de títulos
num Fundo de investimentos são funções respectivamente de:
a. Distribuidor e Gestor;
b. Gestor e Custodiante;
c. Custodiante e Gestor;
d. Custodiante e Distribuidor.
__________________________________________________________________________
Gabarito - Fundos de Investimento.
MÓDULO 6.
1 A
3 B
5 A
7 C
9 A
11 A
13 B
15 C
17 B
19 B
2 C
4 D
6 A
8 D
10 C
12 B
14 D
16 D
18 B
20 A
Verdadeiro ou Falso.
1F
6V
11 V
16 F
21 V
26 F
31 F
36 F
41 V
46 F
2F
7V
12 F
17 V
22 V
27 F
32 V
37 V
42 F
47 V
3V
8V
13 V
18 V
23 F
28 V
33 F
38 V
43 F
48 V
4V
9V
14 V
19 F
24 V
29 V
34 V
39 F
44 V
49 F
5V
10 V
15 V
20 F
25 V
30 F
35 V
40 V
45 V
50 V
Questões
1C
4B
7D
10 D
13 C
16 C
19 B
22 A
25 C
28 A
2B
5C
8B
11 D
14 C
17 A
20 A
23 B
26 A
29 C
3C
6A
9B
12 C
15 A
18 B
21 C
24 D
27 A
30 C
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
126
CPA 10
Conceitos Básicos de
FINANÇAS
Modulo 5.
Assunto
Taxa de Juros
Nominal e Real.
Capitalização
Simples e Composta.
Regime de Capitalização
Equivalente e Proporcional.
Capitalização Simples x Capitalização Composta
Índice de Referência - Benchmark
Volatilidade
Prazo médio ponderado de uma carteira de títulos
Marcação a Mercado
Mercado primário e secundário.
Fixando
Resumo
Verdadeiro ou Falso
Questões
Slide / Pág.
39
41
40
41
43
44
46
47
48
49
50
51
42
43
44
45
45
46
46
47
48
49
50
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
127
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
128
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
129
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
130
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
131
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
132
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
133
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
134
CPA 10
Conceitos Básicos de Finanças
Fixando
O que é?
Importante
Taxa de Juros
Nominal
Taxa de Juros
Real
Capitalização
Simples
Capitalização
Composta
Proporcionalidade
Equivalência
Cap. Simples X
Composta
Valor presente
Valor futuro
Prazo médio
Marcação a
Mercado
Alavancagem
Retorno
histórico
Retorno
Esperado
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
135
CPA 10
Conceitos Básicos de Finanças.
Resumo
 Taxa nominal de juros é a taxa que encontramos nas operações correntes, ou seja, a taxa que é
visível aos participantes de uma transação e inclui a inflação.
 Taxa real de juros é calculada a partir da taxa nominal descontando-se os efeitos inflacionários.
O objetivo é determinar o quanto se ganhou ou perdeu, desconsiderando a inflação, neste caso
medido por qualquer índice disponível ( IGP-M, IPCA).
 No regime de capitalização simples a taxa de juros incide apenas sobre o capital inicial, portanto
a taxa de juros será aplicada sempre sobre o mesmo capital pelos seus diversos períodos.
 No regime de capitalização composto a taxa incide sobre o capital inicial acrescido dos juros do
período anterior, ou seja, os juros de cada período são gerados pela aplicação de sua taxa sobre a
soma do capital anterior e seu respectivo juro.
 Duas taxas são equivalentes quando, considerados o mesmo prazo e o mesmo capital, produzem
o mesmo montante, no regime de capitalização composto de juros.
 Duas taxas são proporcionais quando, considerados o mesmo prazo e o mesmo capital,
produzem o mesmo montante, no regime de capitalização simples de juros.
 Juros compostos geram um montante maior: quando o prazo da transação é maior que a
unidade de tempo em que a taxa de Juros está expressa.
 Juros simples produzem um montante maior: quando o prazo da transação é menor que a
unidade de tempo 'em que a taxa de juros esta expressa.
 CUPOM- Valor periódico de juros pago ao investidor durante a vigência do título.
 Valor Presente é valor que se poderia realizar no mercado caso o possuidor de um título, ou seja,
do direito de receber o fluxo de pagamento desse investimento resolvesse se desfazer desse direito
antes de seu vencimento.
 Valor futuro é o valor do título no momento de seu resgate.
 Taxa de Desconto, ou fator de desconto, é a taxa de juros utilizada num título para trazê-lo a
valor presente.
 Marcação a mercado é marcar um título pelo preço que ela esta sendo efetivamente negociado
no mercado.
 Alavancagem financeira é pegar recursos emprestados e aplicar em investimentos teoricamente
mais rentáveis que os juros cobrados pelo empréstimo tomado.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
136
CPA 10
CONCEITOS BÁSICOS DE FINANÇAS
RESPONDA VERDADEIRO OU FALSO.
MÓDULO 3.
V/F
1.
A Taxa Real de juros de um investimento pode ser definida como a taxa obtida
descontada a inflação do período.
2.
A taxa Proporcional refere-se a juros simples e a Taxa Equivalente a juros
compostos.
3.
Juros compostos geram um montante maior quando o prazo da transação é maior
que a unidade de tempo em que a taxa de juros esta expressa.
4.
Juros simples geram um montante maior quando o prazo da transação é menor
que a unidade de tempo em que a taxa de juros esta expressa.
5.
Considerando uma taxa de juros de 10%a.a., para o prazo de três meses, a taxa
equivalente (juros compostos) é maior que a taxa proporcional (juros simples).
6.
O Benchmark pode ser definido como um referencial de comparação.
7.
Quando a taxa de juros de mercado cair. O preço do título prefixado que já
adquirimos se elevará.
8.
A taxa real de juros de um título pode ser definida como a taxa nominal de juros
mais a inflação.
9.
Marcação a Mercado é o nome dado ao processo de avaliação de títulos por meio
da obtenção de um preço que represente as condições atuais do mercado.
10.
Mercado Primário é onde ocorre a colocação de ações ou outros títulos,
provenientes de emissões de clientes que adquiriram esses títulos.
11.
O lançamento de um novo ativo ocorre no mercado secundário.
12.
O valor presente de um título de renda fixa é inversamente proporcional à taxa de
desconto, isto é, quanto maior a taxa de desconto menor o valor presente.
13.
Mercado Secundário é onde ocorre a negociação dos títulos adquiridos no
mercado primário, proporcionando a liquidez necessária.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
137
CPA 10
14.
Se tivermos uma taxa de juros expressa ao ano, a taxa de juros equivalente a 6
meses será maior que a taxa de juros proporcional a 6 meses.
15.
O prazo médio da carteira, maior ou menor, define a volatilidade do investimento
frente as oscilações da SELIC. Quanto maior o prazo maior as incertezas.
16
O conceito de Taxa Proporcional esta ligado a Capitalização Simples.
17
Marcação a mercado é o processo de contabilizar os títulos ao preço transacionado
no mercado no dia, não valendo o preço desejado ou especulado.
18
Indexador é um termo usado para se referir ao índice utilizado para um benchmark
19
Um indexador para inflação pode ser o Ibovespa ou Taxa Selic.
20
Um indexador para renda fixa pode ser a taxa Selic ou Taxa DI.
CONCEITOS BÁSICOS DE FINANÇAS
QUESTÕES
Módulo 3.
1. A carteira de renda fixa X tem prazo médio de 180 dias, a carteira Y tem prazo médio de 360
dias. A sensibilidade à oscilação das taxas de juros de mercado será?
a. Menor na carteira X;
b. Maior na carteira X;
c. Menor na carteira Y;
d. Idêntica nas duas carteiras.
2.
a.
b.
c.
d.
O regime de juros compostos se diferencia do regime de juros simples, em função:
De considerar a incidência de juros ao início do período;
Dos juros incidirem somente sobre os valores aplicados;
De considerar a incidência de juros somente quando do final do prazo da aplicação;
Dos juros incidirem sobre principal e juros acumulados até o período anterior.
3. Duas taxas de juros, que produzam o mesmo montante a partir de um mesmo principal
usando o regime de capitalização compostas são chamadas:
a. Equivalentes;
b. Proporcionais;
c. Lineares;
d. Ajustadas.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
138
CPA 10
4.
a.
b.
c.
d.
No regime de capitalização simples, a taxa trimestral de juros é igual a:
Média simples dos últimos 3 meses observados no período;
Média ponderada dos últimos 3 meses observados no período;
Três vezes a taxa mensal;
Taxa mensal mais um, elevada a 3 sobre 12.
5.
a.
b.
c.
d.
Uma aplicação que renda juros de 2% num período em que a inflação foi de 3% produziu:
Juros nominais e juros reais;
Juros nominais, mas não produziu juros reais;
Juros nominais e perdas reais;
Juros nominais razoáveis, mas juros reais baixos.
6.
a.
b.
c.
d.
A capitalização é no regime de juros simples quando incidem?
Apenas sobre os valores aplicados;
Apenas sobre os juros de períodos anteriores;
Sobre os valores aplicados e sobre os juros capitalizados;
Integralmente sobre os valores aplicados e parcialmente sobre os juros anteriores.
7.
a.
b.
c.
d.
Taxa real de juros de um período resulta:
Do ajuste da taxa nominal do período ao número de dias corridos;
Da taxa nominal do período descontada da inflação do período;
Da taxa nominal do período, ajustada ao número de dias úteis;
Da anualização da taxa nominal desse período.
8. Duas taxas de juros são proporcionais no regime de capitalização?
a. Composta, quando produzem um mesmo montante a partir de um mesmo principal em prazos
diferentes;
b. Simples, quando produzem um mesmo montante para um mesmo principal aplicado durante
um mesmo prazo;
c. Composta, quando produzem um mesmo montante para um mesmo principal aplicado durante
um mesmo prazo;
d. Simples, quando produzem um mesmo montante para um mesmo principal aplicado em prazos
diferentes.
9.
a.
b.
c.
d.
Uma aplicação à taxa 3% ao mês, realizada por 20 dias:
Trará mais juros ao aplicador se o regime for de capitalização composta;
Dará o mesmo volume de juros, visto que a taxa é a mesma;
Dará o mesmo volume de juros, visto que o período é o mesmo e a taxa é equivalente;
Trará mais juros ao aplicador se o regime for de capitalização simples.
10.
a.
b.
c.
d.
A taxa de juros negociada entre investidor e emissor nas transações de renda fixa é?
Real;
Proporcional;
Nominal;
Líquida.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
139
CPA 10
11.
a.
b.
c.
d.
A taxa de juros real representa o ganho de um investimento acima da?
Taxa DI;
Taxa Selic;
Inflação;
Variação cambial.
12
a.
b.
c.
d.
Referencial ou parâmetro para análise de retorno de investimentos:
Benchmark;
Juro futuro;
Juro nominal;
Taxa líquida.
13.
a.
b.
c.
d.
O prazo médio de uma carteira de títulos de renda fixa é útil para determinar:
Perfil de liquidez e prazo final;
Perfil de risco de crédito;
Nível de sensibilidade à inadimplência sistêmica;
Nível de sensibilidade à oscilação da taxa de juros.
14. A marcação a mercado faz com que o valor da cota de um fundo de investimento reflita, de
forma atualizada, o preço:
a. De compra dos ativos corrigido pelo prazo decorrido;
b. Pelo qual o gestor pode vender os ativos da carteira;
c. Maior de mercado alcançado no período;
d. Corrigido do ativo, deduzida a parcela de inflação do período.
15.
a.
b.
c.
d.
Quanto maior a volatilidade de preço de um ativo estima-se que, em média, ocorra?
Menor rentabilidade;
Menor risco;
Maior imposto;
Maior rentabilidade.
16. Os juros de um capital investido à taxa de 1,0 % ao mês será em 12 meses, proporcional a
taxa de:
a. 12,00 % aa., capitalização de juros compostos;
b. 12,00 % aa., capitalização de juros simples;
c. 12,68 % aa., capitalização de juros compostos;
d. 12,68 % aa., capitalização de juros simples.
17. A carteira de renda fixa X tem prazo médio de 180 dias, a carteira Y tem prazo médio de 360
dias. A sensibilidade à oscilação das taxas de juros de mercado será?
a. Neutra na carteira X;
b. Maior na carteira X;
c. Maior na carteira Y;
d. Idêntica nas duas carteiras.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
140
CPA 10
18. Com base no quadro que indica a volatilidade de alguns investimentos, podemos afirmar que o
investimento mais arriscado foi o:
Investimento
Volatilidade
W
X
Y
Z
1,0%
0,5%
4,0%
1,5%
a. W;
b. X;
c. Y;
d. Z.
19. Em relação à marcação a mercado de um título de taxa prefixada é correto afirmar que quando
a taxa de juros:
a. Sobe o valor do título também sobe;
b. Sobe, o valor do título cai;
c. O valor do título permanece inalterado;
d. O valor do título cai.
20.
a.
b.
c.
d.
O que é correto a respeito da volatilidade de ativos financeiros:
Só deve ser analisada em contextos de longo prazo;
Mede sua relação risco-retorno;
E igual a zero se o ativo for de renda fixa;
É uma medida estatística que representa o risco de mercado de um ativo.
__________________________________________________________________________
Gabarito - CONCEITOS BÁSICOS DE FINANÇAS
Verdadeiro ou Falso.
1V
5F
9V
13 V
17 V
2 V
6V
10 F
14 F
18 V
3 V
7V
11
15 V
19 F
4 V
8F
12 V
16
20 V
Questões
1 A
5 B
9 D
13 D
17 C
2 D
6 A
10 C
14 A
18 C
3 A
7 B
11 C
15 D
19 B
4 C
8 B
12 A
16 B
20 D
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
141
CPA 10
SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL
Módulo 1.
Assunto
SFN - Sistema Financeiro Nacional. Aspectos Gerais.
Estrutura e Órgãos de Regulação, Auto Regulação e
Fiscalização.
CMN - Conselho Monetário Nacional.
BACEN - Banco Central.
CVM - Comissão de Valores Mobiliários.
ANBIMA.
Principais Intermediários Financeiros.
Bancos Múltiplos.
Bancos Comerciais.
Bancos de Investimento.
Outros Intermediários ou auxiliares financeiros.
BM&FBovespa.
Sociedades Corretoras e Distribuidoras
SPB - Sistema de Pagamentos Brasileiro.
Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia
(Clearing). Funções de uma clearing e benefícios para o
investidor
Selic.
Cetip.
CBLC.
Fixando.
Slide / Pág.
1
4
4
5
6
7
5
6
6
7
9
10
11
8
8
9
12
14
15
9
10
11
16
17
18
20
11
12
12
13
21
14
Resumo.
15
Verdadeiro ou Falso.
16
Questões.
17
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
142
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
143
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
144
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
145
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
146
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
147
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
148
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
149
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
150
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
151
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
152
CPA 10
QUESTÕES
1. Os órgãos que fiscalizam as instituições financeiras e os fundos de investimentos são
respectivamente:
a. BACEN e CVM;
b. CVM e CVM;
c. BACEN e BACEN;
d. CVM e BACEN;
2. Qual é a principal diferença entre uma Sociedade Corretora e uma Sociedade Distribuidora de
Valores Mobiliários?
a. A Corretora faz corretagem e a Distribuidora apenas distribui os investimentos;
b. A Distribuidora tem acesso a bolsa de valores e a corretora somente a BM&FBovespa;
c. A Distribuidora não tem acesso a BM&FBovespa, e a Corretora tem;
d. A Corretora pode transacionar qualquer investimento, enquanto que a Distribuidora é mais
restritiva.
3. Um investidor compra ações da Vale do Rio Doce na BM&FBOVESPA, onde é registrada essa
operação:
a. CETIP;
b. SELIC;
c. CBLC;
d. CMN.
4. Promover medidas incentivadoras à canalização da poupança ao mercado acionário, assim
como proteger os direitos dos investidores são atribuições de quem?
a. CVM;
b. CMN;
c. BACEN;
d. ANBIMA.
5. O que são Clearings?
a. Câmaras de liquidação públicas;
b. Entidades privadas que garantem e processam a liquidação de pagamentos, títulos públicos,
ações e outros ativos financeiros;
c. Tipos de debêntures;
d. Auxiliares financeiros para fundos de investimento.
6.
a.
b.
c.
d.
A captação de depósitos a vista é atividade principal de que tipo de instituição?
Bancos Comerciais;
Bancos de Investimentos;
Bancos Múltiplos com qualquer carteira;
Distribuidoras e Corretoras de Valores Mobiliários.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
153
CPA 10
7. Instituição financeira privada especializada em dilatar o prazo das operações de empréstimos
e financiamentos, sobretudo para fortalecer o processo de capitalização das empresas.
a. Banco Comercial;
b. Banco Múltiplo;
c. Banco Brasileiro de Desconto;
d. Banco de Investimento.
8.
a.
b.
c.
d.
Os principais intermediários financeiros do SFN São:
Banco Múltiplo, Comercial, Industrial e de Multimercado;
Banco Múltiplo, Comercial e de Investimento;
Banco Comercial, Multimercado e Industrial;
Banco Múltiplo, Comercial, Desenvolvimento e Multimercado.
9. Estabelecer as diretrizes gerais das políticas monetária, creditícia e cambial, é competências
de quem?
a. CNSP;
b. CMN;
c. BACEN;
d. CVM.
10.
I.
II.
a.
b.
c.
d.
Quanto às atribuições do Banco Central do Brasil, julgue as afirmativas a seguir.
Autorizar a emissão papel-moeda.
Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários.
Somente I está correta;
Somente II está correta;
I e II estão corretas;
I e II estão incorretas
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
154
CPA 10
Sistema Financeiro Nacional
Fixando
O que é?
O que faz?
Importante
Sistema
Financeiro
Nacional
CMN
BACEN
CVM
Banco Múltiplo
Banco
Comercial
Banco de
Investimento
Corretora
Distribuidora
Bolsa de Valores
ANBIMA
SPB
Selic
Cetip
Clearing
CBLC
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
155
CPA 10
Sistema Financeiro Nacional.
Resumo.
O Sistema Financeiro Nacional tem como objetivo principal cuidar para que a troca de recursos
entre agentes superavitários e deficitários seja feita com a maior segurança e praticidade possível.
O Conselho Monetário Nacional é o órgão normativo máximo do Sistema Financeiro Nacional e
suas principais atribuições são: fixar as diretrizes e normas da Política Cambial, Monetária e de
Crédito.
O BACEN é um órgão executor, supervisor e fiscalizador das diretrizes e normas do CMN tendo
como foco a supervisão das Instituições Financeiras e execução das políticas monetária, cambial e
creditícia.
A CVM tem a mesma função do BACEN como executora, fiscalizadora e supervisora das
normativas do CMN, porém sua área de atuação é diferente, o foco esta no mercado de valores
mobiliários (investimentos). As principais atribuições são: Fixar e implementar as diretrizes e normas
do mercado de valores mobiliários, fiscalizar as companhias abertas, assegurar a lisura nas operações
de compra e venda de valores mobiliários e também é responsável pela regulação e fiscalização dos
Fundos de Investimento.
A ANBIMA é uma entidade de classe que, além de representar os interesses de seus associados,
auto-regula suas atividades com a adoção de normas que serão seguidas compulsoriamente pelos
seus filiados.
Para ser considerado e aceito como um Banco Múltiplo pelo BACEN, a instituição deverá
possuir no mínimo 2 carteiras de trabalho sendo uma delas, obrigatoriamente, a carteira comercial e/
ou de investimento.
Banco comercial tem como atividade principal trabalhar com conta corrente, que é suprir a
necessidade de recursos de curto e médio prazo dos tomadores.
Banco de investimentos não trabalha com conta corrente e tem como objetivo suprir a
necessidade de recursos de médio e longo prazo dos tomadores.
As principais atribuições das Distribuidoras e Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários são:
Intermediação e compra, venda de títulos e valores mobiliários por conta e ordem de terceiros e a
administração de fundos de investimento.
Bolsa de valores é o ambiente onde acontece a compra e venda de ações entre investidores
por intermédio das corretoras com papéis de empresas de sociedade anônima de capital aberto.
Na BM&F a compra e venda é de contratos de derivativos de mercadorias agropecuárias e
financeiras.
O Sistema de Pagamentos Brasileiro tem como objetivo a transferência clara, precisa e segura
de recursos entre os diversos agentes econômicos do mercado financeiro.
As Câmaras de Liquidação e Custódia são responsáveis pela guarda (custódia), compensação,
registro e liquidação das operações de investimentos realizadas no mercado financeiro. Essas
câmaras trazem mais segurança e agilidade ao mercado além de informações mais precisas e redução
do risco sistêmico;
O SELIC- Cuida da operacionalização dos negócios envolvendo títulos públicos federais.
A CETIP – Cuida dos títulos privados.
As Clearing houses são câmaras de compensação que fazem basicamente a mesma atividade
do SELIC e CETIP, porém são empresas ou departamentos particulares.
A CBLC é uma dessas câmaras e cuida da custódia, registro, liquidação e compensação das
ações negociadas pela plataforma da bolsa de valores de São Paulo- BOVESPA.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
156
CPA 10
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL.
RESPONDA VERDADEIRO OU FALSO.
MÓDULO 6.
V/F
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
O SFN é composto por órgãos normativos, fiscalizadores, intermediários e auxiliares
financeiros.
A captação de depósitos à vista faz parte da atividade dos Bancos Comerciais,
Múltiplos e de Investimentos.
Os principais títulos custodiados no SELIC são: LTN, LFT, Debêntures e CDB.
Regular as Bolsas de Valores é de competência do Banco Central.
As operações de compra e venda de ações negociadas na BM&FBovespa são
custodiadas e liquidadas pela CBLC.
O funcionamento e as atividades dos bancos comerciais são regulamentados pela
CVM – Comissão de Valores Mobiliários.
A ANBIMA é um órgão de auto-regulação responsável por criar procedimentos cuja
adoção é recomendada á todas as instituições financeiras associadas.
O CMN é um órgão normativo do SFN.
Somente bancos comerciais podem manter contas de depósitos a vista, de livre
movimentação.
A BM&FBovespa é uma associação civil, com fins lucrativos, e tem por objetivo social
realizar transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários em mercado
fechado e organizado.
A BM&FBovespa é uma entidade auto-reguladora que opera sob a supervisão direta
do CMN.
O processo de auto-regulação da ANBIMA, na maioria das vezes, substitui a
legislação vigente.
O CMN pode operar diretamente no mercado de títulos públicos federais.
O SELIC é um sistema eletrônico que faz a custódia e liquidação das operações com
títulos públicos federais.
É uma das competências do CMN, regulamentar a maneira como a instituição
financeira deve ser constituída, operacionalizada e fiscalizada.
O Banco Múltiplo deve ser constituído com no mínimo, duas carteiras, sendo uma
delas, obrigatoriamente, comercial e/ou de desenvolvimento, e ser organizado sob a
forma de sociedade anônima.
O funcionamento e as atividades dos Bancos Comerciais são regulamentados pela
CVM.
A captação de depósito a vista, livremente movimentáveis, é atividade típica do
Banco Comercial, o qual pode também captar depósito a prazo.
O Banco de Investimento não possui conta corrente e captam recursos via depósito
a prazo, são especializados em participação societária de caráter temporário e na
administração de recursos de terceiros.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
157
CPA 10
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
A CVM é o órgão máximo decisório do sistema financeiro nacional.
O Banco Central do Brasil é uma entidade criada para atuar como órgão executivo
central do sistema financeiro. É o banco de todos os bancos.
A CETIP e o SELIC NÃO assumem os riscos das operações e não atuam como
contrapartes centrais das operações por elas administradas.
A CETIP e SELIC não trabalham com o sistema: Entrega Contra Pagamento.
A função básica de um Sistema de Pagamentos é transferir recursos, bem como
processar e liquidar pagamentos para pessoas, empresas, governo, Banco Central e
Instituições financeiras.
A ANBIMA representa o segmento das instituições financeiras que operam no
mercado financeiro e de capitais.
O banco múltiplo com carteira comercial pode captar depósitos a vista.
O BACEN tem como um de seus objetivos controlar a inflação.
Alguns títulos custodiados pela CETIP são: Debêntures , LCI, CDB e Notas
Promissórias.
A CBLC trabalha com o sistema entrega contra pagamento.
As CTVM, corretoras, são as únicas instituições financeiras autorizadas a acessar o
ambiente das Bolsas de Valores.
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
MÓDULO 5.
Questões
1.
a.
b.
c.
d.
O Banco Central tem como objetivo?
Normatizar o funcionamento do sistema financeiro;
Fiscalizar instituições financeiras;
Fiscalizar as bolsas de valores;
Executar o que a CVM manda.
2.
a.
b.
c.
d.
Os CDB’s negociados nas agências bancárias, são registrados e custodiados aonde?
CBLC;
SELIC;
SPB;
CETIP.
3.
a.
b.
c.
d.
Debêntures, ações e títulos públicos federais são custodiados, respectivamente, na:
CBLC, CETIP e SELIC;
CETIP; SELIC e CBLC;
SELIC; CETIP e CETIP;
CETIP; CBLC e SELIC.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
158
CPA 10
4.
a.
b.
c.
d.
Custódia refere-se a:
Guarda de títulos e valores mobiliários;
Custeio da carteira de ações;
Serviço de recebimento de dividendos;
Serviço de contabilização de carteiras de investimentos.
5. Em relação ao Selic e a Cetip, assinale a alternativa correta.
a. A custódia e liquidação das operações, com títulos públicos federais podem ser feitas tanto no
Selic quanto na Cetip, cabendo às partes envolvidas no negócio realizar a escolha do sistema a ser
utilizado;
b. A liquidação das operações realizadas na Cetip é feita exclusivamente pela Centralização de
Compensação de cheque e outros papéis;
c. A custódia e liquidação das operações, com títulos públicos federais são feitas no Selic;
d. Os títulos negociados no Selic são os mais diversos possíveis, pois como o banco central é que
supervisiona essas operações, os investidores se sentem mais seguros custodiando os títulos nesse
sistema.
6. Leia o enunciado apresentado a seguir: “A ___________ é uma sociedade anônima tendo
como objetivo social a prestação de serviços de compensação e liquidação física e financeira de
operações realizadas nos mercados a vista e a prazo da ____________ e de outros mercados”. Os
dois espaços vazios correspondem, respectivamente, a:
a. CBLC e BM&F Bovespa;
b. BM&F Bovespa e CETIP;
c. CBLC e SELIC;
d. BM&F Bovespa e CBLC.
7. As “Clearings” são:
a. Comissões especiais formadas para esclarecer negociações de títulos consideradas suspeitas;
b. Câmaras de registro, compensação e liquidação para tomar seguras operações de compra e
venda de títulos;
c. Seções especiais de julgamento de operações suspeitas, com segredo de justiça;
d. Comissões especiais destinadas a promover programas de treinamento eficazes para a
permanente qualificação dos profissionais do mercado financeiro.
8.
a.
b.
c.
d.
9.
a.
b.
c.
d.
O Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB trata da liquidação de:
Apenas títulos públicos;
Títulos públicos, títulos privados, cheques e câmbio;
Apenas cheques;
Apenas cheques e câmbio.
O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – SELIC é o depositário central dos títulos:
Públicos federais, estaduais e privados pré-fixados e pós-fixados;
Públicos federais e estaduais prefixados;
Públicos federais e privados pós-fixados;
Públicos federais prefixados e pós-fixados.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
159
CPA 10
10. A ANBIMA – Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais é:
a. Órgão do subsistema normativo do Sistema Financeiro Nacional (SFN);
b. Uma entidade que fiscaliza as instituições financeiras que operam no mercado de capitais;
c. Uma entidade formada pelos bancos de investimento, cuja finalidade principal é facilitar a
comunicação entre as entidades normativas e os bancos por ela representados;
d. Uma entidade que, embora não fazendo parte do SFN, atua na auto-regulação e fiscalização do
mercado.
11. A Central de Custódia e de liquidação Financeira de Títulos – CETIP – processa as transações
com:
a. Títulos privados e derivativos, bem como poucos títulos públicos estaduais e municipais;
b. Exclusivamente títulos privados emitidos por instituições financeiras;
c. Exclusivamente títulos privados emitidos por instituições financeiras e empresas abertas;
d. Títulos privados emitidos por instituições financeiras e empresas abertas, além de derivativos.
12. O Banco Central do Brasil – BACEN:
a. É o principal agente das políticas traçadas pelo Conselho Monetário Nacional e principal órgão de
fiscalização do Sistema Financeiro Nacional;
b. Por estar subordinado ao Conselho Monetário Nacional, tem exatamente o mesmo nível de
poder dos demais órgãos subordinados ao CMN;
c. É autônomo e, portanto, tem total liberdade para exercer suas funções independentemente das
políticas estabelecidas pelo CMN;
d. Tem como função exclusiva a regulação e fiscalização dos bancos e por isso é conhecido como o
banco dos bancos.
13. A formulação de diretrizes com relação a política da moeda e do crédito do país são atribuições
do(a):
a. Banco Central do Brasil;
b. Tesouro Nacional;
c. Conselho Monetário Nacional;
d. Secretaria de Política Econômica.
14. O Conselho Monetário Nacional – CMN:
a. Desempenha as principais funções executivas, como emitir moeda e controlar a liquidez do
mercado financeiro;
b. É o órgão máximo do SFN e não desempenha qualquer atividade executiva;
c. Está no mesmo nível hierárquico que a CVM, mas com diferentes atribuições;
d. Tem na sua composição o presidente da república.
15. Os Bancos Múltiplos:
a. Devem obrigatoriamente ser constituídos como sociedades anônimas de direito privado;
b. Devem ter no mínimo duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de
desenvolvimento;
c. Devem ter no mínimo duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de
investimento;
d. Devem ter no mínimo duas carteiras, pelo menos a carteira comercial e a de investimento.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
160
CPA 10
16. As Bolsas são:
a. Instituições públicas auxiliares do sistema de intermediação, responsáveis
organizados ou não, de títulos e valores mobiliários, mercadorias e derivativos;
b. Instituições privadas auxiliares do sistema de intermediação, responsáveis
organizados de títulos e valores mobiliários, mercadorias e derivativos;
c. Instituições públicas auxiliares do sistema de intermediação, responsáveis
organizados de títulos e valores mobiliários, mercadorias e derivativos;
d. Instituições privadas auxiliares do sistema de intermediação, responsáveis
organizados ou não, de títulos e valores mobiliários, mercadorias e derivativos.
pelos mercados,
pelos mercados
pelos mercados
pelos mercados,
17.
a.
b.
c.
d.
O Sistema Financeiro Nacional tem como função básica transferir recursos:
De pessoas físicas para pessoas jurídicas;
De agentes superavitários para deficitários;
De agentes deficitários para superavitários;
Apenas entre pessoas jurídicas.
18.
a.
b.
c.
d.
Não cabe ao Conselho Monetário Nacional (CMN):
Sugerir a taxa Selic Meta, para que o Copom vote na eficácia ou não dessa taxa;
Regular as condições de constituição, funcionamento e fiscalização das instituições financeiras;
Formular todas as regras do mercado financeiro e do mercado acionário;
Diretrizes das políticas monetárias, creditícia e cambial do país.
19. O Conselho Monetário Nacional (CMN) é composto por somente três representantes,
que são:
a. Presidente do Banco do Brasil, Ministro da Fazenda (Presidente) e o Presidente da
República;
b. Ministro da Fazenda (Presidente), Ministro do Planejamento Orçamento e Gestão e o
Presidente do Banco Central;
c. Ministro do Planejamento (presidente), o Presidente da Comissão de Valores Mobiliários
e Presidente Banco Central;
d. Presidente da Caixa Econômica Federal, Presidente da Comissão de Valores Mobiliários e
Presidente Banco Central (Presidente).
20.
a.
b.
c.
d.
Entre as funções abaixo, a de responsabilidade do Conselho Monetário Nacional é:
Executar a política cambial;
Determinar a meta de inflação;
Fiscalizar as instituições financeiras;
Fiscalizar o mercado de capitais.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
161
CPA 10
Sistema Financeiro Nacional. Gabarito.
Questões
Módulo 6.
1 A
3 C
5 B
7 D
9 B
2 D
4 A
6 A
8 B
10 A
Verdadeiro ou Falso
1V
7V
13 F
19 V
25 V
2V
8V
14 V
20 F
26 V
3F
9F
15 V
21 V
27 V
4F
10 F
16 F
22 V
28 V
5V
11 F
17 F
23 F
29 F
6F
12 F
18 V
24 V
30 F
Questões
11 B
15 C
19 D
23 C
27 B
12 D
16 A
20 D
24 B
28 C
13 D
17 B
21 A
25 C
29 B
14 A
18 B
22 A
26 B
30 B
Quantas certas:____________.
Assuntos a serem mais trabalhados:
Quantas erradas:___________.
Média de acerto:___________.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
162
CPA 10
ÉTICA E
REGULAMENTAÇÃO
Módulo 7.
ASSUNTOS
Slide / Pág.
Princípios Éticos.
Princípio da Integridade.
166 153
Princípio de Objetividade.
167 153
Princípio de Competência.
168 154
Princípio de Confidencialidade.
169 154
Princípio de Conduta Profissional.
170 155
Código de Regulação e melhores Práticas da ANBIMA para
Fundos de Investimentos.
171 155
Prevenção contra a lavagem de dinheiro.
178 159
Crimes antecedentes.
179 159
Conheça o seu cliente.
180 160
Operações Suspeitas.
181 160
Obrigação de comunicação e controle.
182 161
Prevenção contra a lavagem de dinheiro.
183 161
Colocação.
184 162
Ocultação.
185 162
Integração.
186 163
COAF.
187 163
Ética na Venda.
188 164
189 164
Fixando
190 165
Resumo.
166
Verdadeiro ou Falso.
167
Questões.
168
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
163
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
164
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
165
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
166
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
167
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
168
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
169
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
170
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
171
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
172
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
173
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
174
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
175
CPA 10
QUESTÕES
1. Qual dos princípios éticos expressos abaixo melhor condiz com a honestidade intelectual e
imparcialidade na prestação de serviços:
a. Integridade;
b. Objetividade;
c. Competência;
d. Assertividade.
2. Quando um profissional, reconhecendo suas limitações quanto a determinado assunto,
encaminhe o cliente para outro profissional, sua atitude será considerada:
a. Antiética, mencionada no código;
b. Ética, porém não recomendada;
c. Ética, e se encontra no código no item “competência”;
d. Antiética, independentemente de sua menção no código.
3. O princípio “Conheça o seu Cliente” para instituições financeiras está centrado no
cadastramento, manutenção e acompanhamento das informações dos clientes. Seu principal
objetivo perante a legislação é:
a. Permitir que o banco faça uma distribuição adequada de produtos e serviços bancários;
b. Impedir que o processo de lavagem de dinheiro aconteça ou interromper o processo, se este já
estiver em andamento;
c. Acompanhar a evolução patrimonial de cada cliente para sugestão de investimento;
d. Ampliar a oferta de produtos e serviços bancários para a base de clientes.
4.
a.
b.
c.
a.
De acordo com o principio da conduta Profissional, o profissional financeiro deve:
Estar atualizado em relação aos conhecimentos específicos de sua área de atuação;
Não utilizar informações confidenciais em beneficio próprio;
Mostrar respeito por outros profissionais e colegas;
Zelar pelo interessado cliente.
5. Para adequar corretamente os produtos às necessidades do cliente toma-se necessário efetuar
um processo de avaliação que defina o tipo de cliente envolvendo as seguintes etapas:
a. Conhecimento do Cliente e suas necessidades e Apresentação da Carteira ideal;
b. Conhecimento do Cliente e suas necessidades, Montagem e Apresentação do Portfólio Composição da Carteira;
c. Apresentação dos produtos, Conhecimento do cliente e Montagem do Portfólio;
a. Não existe nenhum processo de avaliação.
6. Dentre as atividades a seguir, qual a que melhor exemplifica a fase de ocultação ou
estratificação?
a. Depósito inicial do dinheiro ilícito em varias contas correntes;
b. Envio do dinheiro inicialmente depositado para paraísos fiscais;
c. Compra de uma loja no shopping com o dinheiro dos paraísos fiscais;
d. Reinvestimento do lucro da loja do shopping em outros empreendimentos.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
176
CPA 10
7. Como podemos prevenir à lavagem de dinheiro?
a. Devemos manter atualizadas as informações cadastrais sobre clientes (Resolução 2.025 do CMN);
b. Verificarmos a compatibilidade entre movimentação de recursos, atividade econômica e
capacidade financeira do cliente;
c. Considerarmos a necessidade de existência de sistemas de controles internos adequados para
identificar ilícitos da espécie;
d. Todas as alternativas estão corretas.
8. Um profissional financeiro discutiu com o cliente, não aceitando o ponto de vista deste e tendo
preconceito sobre os conhecimentos e educação de seu interlocutor. Qual foi o princípio que o
profissional financeiro não respeitou?
a. Competência;
b. Probidade;
c. Integridade;
d. Diligência.
9. Um profissional financeiro não entregou no prazo o que ele prometeu ao cliente e além disso
não se comprometeu com a qualidade, rigor e dedicação do estudo para com esse mesmo cliente.
Qual princípio não foi respeitado?
a. Competência;
b. Probidade;
c. Diligência;
d. Objetividade.
10. O que é venda casada?
a. Condicionar o fornecimento de produtos ou serviços ao fornecimento de outro produto que o
cliente não compraria;
b. Oferecer ao cliente a possibilidade da compra de um determinado produto em conjunto com
outro que o cliente tenha prévio interesse;
c. Obrigar ao cliente a adquirir um determinado tipo de produto que ele não deseja;
d. Vender dois produtos em conjunto numa mesma embalagem
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
177
CPA 10
Ética e Regulamentação
Fixando
O que é?
Importante
Princípios de ética
Integridade
Objetividade
Competência
Confidencialidade
Conduta Profissional
Probidade
Diligência
Conceito de lavagem
de dinheiro
Colocação
Ocultação
Integração
Penas e Sanções
Conheça o seu cliente
COAF
Comunicação de
atividades suspeitas
Venda Casada
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
178
CPA 10
ÉTICA E REGULAMENTAÇÃO.
RESUMO
MÓDULO 7.
São sete os princípios que se devem observar no relacionamento com os clientes, colegas,
empregador e autoridades, e eles são: Integridades, Objetividade, Competência, Confidencialidade,
conduta profissional, diligência e probidade.
Principio da Integridade: Merecedor de total confiança, honestidade, declarações verdadeiras, sem
ganhos ou vantagens pessoais.
Principio da Objetividade: Foco no cliente, prudência, imparcialidade, honestidade intelectual e
neutralidade.
Principio da Competência: Competência, certificação, conhecimento atualizado, educação
continuada, reconhecer as limitações.
Principio da Confidencialidade: Ser discreto, sigiloso, confidencialidade, não usar informações
pessoais ou confidenciais do cliente em proveito próprio.
Principio de Conduta Profissional: Respeito aos colegas, cooperação, zelar pela imagem pública,
respeito a classe profissional.
Princípio da Probidade: Ser justo e imparcial nos relacionamentos profissionais revelando e
gerenciando possíveis conflitos de interesse, envolve também compatibilizar os próprios
sentimentos, preconceitos e desejos, de forma a alcançar um equilíbrio entre os interesses
conflitantes.
Princípio da Diligência: Atender aos compromissos profissionais com zelo, dedicação e rigor,
cuidando adequadamente do planejamento e execução de serviços profissionais nas condições
acordadas.
Lavagem de dinheiro: É o processo mediante o qual o criminoso transforma recursos obtidos
ilegalmente em ativos com uma origem aparentemente legal.
Três fases do Processo de Lavagem de Dinheiro:
1a. Colocação: é a introdução do dinheiro ilícito no sistema financeiro, de forma a torná-lo mais
portátil e menos suspeito, ou seja, objetiva ocultar sua origem.
2a. Ocultação: compreende a realização de uma série de transações financeiras que, em sua
variedade, complexidade e volume, procuram esconder o dinheiro ilícito.
3a. Integração: é o passo final no ciclo da lavagem. O dinheiro ilícito, que a gora está ”limpo”, é
incorporado formalmente ao sistema econômico.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
179
CPA 10
ÉTICA E REGULAMENTAÇÃO
RESPONDA VERDADEIRO OU FALSO
MÓDULO 7.
V/F
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
O Princípio da diligência exige do profissional atender aos compromissos
profissionais com zelo, dedicação e rigor,
O Princípio da Integridade está intimamente ligado a honestidade intelectual e ética
profissional.
O Princípio de Objetividade esta ligado a imparcialidade de opinião do profissional
visando sempre os interesses do cliente.
Guarda e sigilo das informações são práticas vinculadas ao Princípio de
Profissionalismo.
O Princípio que requer honestidade intelectual e imparcialidade na prestação de
serviços profissionais é o da Objetividade.
O Princípio de Competência requer sinceridade e confiança dos profissionais que
ajudam na resolução de questões adversas.
O Princípio da conduta profissional está intimamente ligado a conduta e a questões
de reflexões quanto á crença e zelo na profissão.
A integridade não pode coexistir com o dolo ou subordinação dos próprios
princípios.
O Princípio da Competência requer a sabedoria de reconhecer as limitações
profissionais, quando de consultas e/ou indicação para um outro profissional.
O Princípio da Diligência envolve compatibilizar os próprios sentimentos,
preconceitos e desejos, de forma a alcançar um equilíbrio entre os interesses
conflitantes.
O Princípio da Probidade exige proteger todas as informações dos clientes.
Deverá comunicar todos os fatos relevantes, para evitar que clientes ou partes
relacionadas sejam induzidos a erros ou enganos, essa pratica esta dentro do
princípio da objetividade.
Ser discreto, não revelar informações confidenciais de seus clientes, manter sigilo
das informações de seus empregadores, são princípios éticos da objetividade.
Manter-se atualizado, reconhecer suas limitações, solicitando a ajuda de um
especialista se precisar, são princípios éticos da competência.
Ser prudente nas suas recomendações, imparcial nos julgamentos e recomendações,
e ter foco no cliente são princípios éticos da objetividade.
Ser zeloso pelo que se faz, respeito aos colegas, honrar a classe profissional são
princípios éticos da conduta profissional.
Ser honesto não dar declarações falsas ou enganosas são princípios éticos da
integridade.
O disfarce da procedência do dinheiro fazendo várias movimentações para dificultar
o rastreamento contábil desses recursos é a fase da colocação no processo de
lavagem de dinheiro.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
180
CPA 10
19.
20.
A pena para quem ajudar ou fazer a chamada “lavagem de dinheiro” é multa e
prisão (reclusão) de 3 a 10 anos.
O princípio “conheça o seu cliente” corresponde a uma série de leis, normas e
circulares que mencionam a necessidade de manter dados cadastrais atualizados
sobre os clientes das instituições financeiras.
ÉTICA E REGULAMENTAÇÃO
QUESTÕES
1.
a.
b.
c.
d.
MÓDULO 7.
O profissional financeiro está atendendo ao Princípio da objetividade à medida que:
Desempenhe suas funções com honestidade intelectual e imparcialidade;
Amplie seus conhecimentos e capacitação técnica;
Seja honesto e competente;
Não use em benefício próprio, informações obtidas através do relacionamento com clientes.
2. Manter-se informado sobre desenvolvimentos e mudanças em sua área de atuação e ampliar
seus conhecimentos está associado ao princípio?
a. Do profissionalismo;
b. Da integridade;
c. Da competência;
d. Da objetividade.
3.
a.
b.
c.
d.
A venda é casada quando?
É condicionada à realização de outra operação;
É feita independentemente de outras operações;
É oferecida somente a clientes considerados preferenciais;
Não é lucrativa.
4.
a.
b.
c.
d.
Uma operação de venda deixa de ser ética quando:
Não se promete um resultado exato;
Há preocupação em verificar se a operação é adequada ao perfil do cliente;
Omitem-se informações sobre os reais riscos envolvidos;
São expostas várias alternativas ao cliente.
5. Antes de realizar uma operação de venda, o profissional deve traçar o perfil do cliente
considerando:
a. Idade e sexo;
b. Sexo e aversão ao risco;
c. Idade e aversão ao risco;
d. Sexo e conhecimento do produto.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
181
CPA 10
6.
a.
b.
c.
d.
A lavagem de dinheiro tem as seguintes etapas:
Colocação, ocultação e integração;
Colocação e integração;
Ocultação e integração;
Colocação e ocultação.
7.
a.
b.
c.
d.
Para efeito de lavagem de dinheiro, são crimes antecedentes:
Aqueles que antecederam e deram origem aos recursos objeto da lavagem de dinheiro;
Aqueles que antecederam a época da lei que caracterizou a lavagem de dinheiro como crime;
Aqueles em que anteriormente não existia a intenção deliberada de lavar dinheiro;
Aqueles praticados pelos agentes envolvidos no outro lado da operação de lavagem de dinheiro.
8. Conforme o princípio da Confidencialidade:
a. As informações fornecidas pelos clientes são sigilosas;
b. Os profissionais devem atuar com respeito às leis e normas;
c. Os profissionais não devem se envolver em conduta que desonre sua instituição;
d. As informações fornecidas pelos clientes podem ser divulgadas, mas somente para outras
instituições financeiras.
9.
a.
b.
c.
d.
De acordo com o princípio da objetividade, o profissional deve:
Agir de acordo com o interesse do cliente;
Agir de acordo com o interesse do cliente e da instituição financeira que representa;
Agir de acordo com o interesse da instituição financeira que representa;
Agir de acordo com o interesse próprio e o da instituição financeira que representa.
10. Sobre os princípios da ética no mercado financeiro e de capitais pode-se afirmar que:
a. Dizem respeito à postura esperada dos investidores e administradores;
b. Servem para obrigar a conduta dos profissionais que atuam na distribuição e na venda de
produtos de investimento;
c. Servem para orientar e disciplinar a conduta dos profissionais que atuam na distribuição e na
venda de produtos de investimento;
d. Servem para definir o encarreiramento do profissional do mercado financeiro.
11. As seguintes alternativas caracterizam-se como formas de prevenção à lavagem de dinheiro
no meio bancário, exceto:
a. Conhecimento do cliente por meio de um cadastro adequado;
b. Investigação da vida pessoal do cliente;
c. Verificação da compatibilidade das movimentações financeiras;
d. Controle e verificações na abertura de contas;
12.
a.
b.
c.
d.
A entidade responsável por disciplinar e aplicar penas de prevenção e lavagem de dinheiro é?
Banco Central do Brasil;
COAF – Conselho de Controle de Atividades Financeiras;
Ministério Público Federal;
Conselho Monetário Nacional.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
182
CPA 10
13. Profissional A oferece somente um determinado tipo de fundo aos seus clientes, pois está
desinformado sobre as demais opções disponíveis e seu colega, o profissional B, revela a terceiros
as opções de investimentos de seus clientes. Estes dois profissionais estão violando os seguintes
princípios, respectivamente:
a. Competência e competência.
b. Competência e integridade.
c. Conduta profissional e confidencialidade.
d. Competência e confidencialidade.
14.
a.
b.
c.
d.
A venda casada é uma prática proibida pelo:
Código dos Profissionais Financeiros;
Código de Regulação e Melhores Práticas;
Código Civil;
Código de Defesa do Consumidor.
15. Ao envolver-se em conduta que implique desonestidade ou dolo, o profissional financeiro
está violando qual princípio?
a. Competência;
b. integridade;
c. Conduta profissional;
d. Probidade.
16. Esse princípio exige manter com os clientes uma relação profissional íntegra, revelando e
gerenciando possíveis conflitos de interesse, envolve compatibilizar os próprios sentimentos,
preconceitos e desejos, de forma a alcançar um equilíbrio entre os interesses conflitantes e devese segregar o patrimônio e interesses do cliente daqueles do Profissional. Estamos falando de
qual princípio?
a. Competência;
b. integridade;
c. Conduta profissional;.
d. Probidade.
17. Esse princípio exige do profissional atender aos compromissos profissionais com zelo,
dedicação e rigor, cuidando adequadamente do planejamento e execução de serviços
profissionais nas condições acordadas. Estamos falando de qual princípio?
a. Competência;
b. Diligência;
c. Conduta profissional;
d. Probidade.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
183
CPA 10
18. Esse princípio exige comportar-se com dignidade, agindo com respeito para com os clientes e
outros profissionais, em conformidade com as regras, regulamentações e os requisitos
profissionais adequados. Estamos falando de qual princípio?
a. Competência;
b. integridade;
c. Conduta profissional;
d. Probidade.
19. Em relação à lavagem de dinheiro, a fase da ocultação é?
I. Depositar o dinheiro no banco, em conta corrente do criminoso.
II. Transferir o dinheiro para a conta de laranjas.
III. Comprar um posto de gasolina depois de o dinheiro passar pelo processo de ocultação.
Está correto o que se afirma em:
a. II apenas;
b. II e III, apenas;
c. I e III, apenas;
d. I, II e III.
20. Na legislação brasileira são crimes cujos resultados são passíveis de tipificação na lei de
lavagem de dinheiro?
a. Somente Ilícito tributário;
b. Somente terrorismo, sequestro e trafico;
c. Somente tráfico armas;
d. Qualquer atividade ilícita.
Gabarito – Ética e Regulamentação.
Questões
1 B
3 B
5 B
7 D
9 C
2 C
4 C
6 B
8 B
10 A
Verdadeiro ou falso
1 V
3 V
5 V
7 V
9 V
11 F
13 F
15 V
17 V
19 V
2 V
4 F
6 F
8 V
10 F
12 V
14 V
16 V
18 F
20 V
Questões
1 A
3 A
5C
7 A
9 A
11 B
13 D
15 B
17 B
19 A
2 C
4C
6 A
8 A
10 C
12 B
14 D
16 D
18 C
20 D
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
184
CPA 10
PRÓXIMAS PÁGINAS
Assunto
DICAS DE COMO FAZER A PROVA
Simulado final com 100 questões.
Página
172
174
Dicas para aumentar a sua eficácia para o exame.
Dados do Exame:
Aprovação no Exame:
Aproveitamento igual ou superior a 70% das questões
Exame Online:
Número de questões : 50 questões de múltipla escolha com 4 alternativas.
Duração do exame : 2 horas
Trabalhe com o conceito de exclusão:
Leia atentamente a questão;
Antes de ir para as alternativas, resgate em seu arquivo mental algum conceito sobre o que
esta sendo perguntado, pois é interesse da prova dar preferência a quem domine o assunto, e por
essa razão pode haver alternativas que te induzirão ao erro, ou duvida.
Tente eliminar as alternativas absurdas, pois você tem quatro alternativas, então tem vinte e
cinco por cento de acertar a questão, e cada alternativa que você elimina, aumenta as suas chances
de acerto.
Lembre-se que existem alternativas que são particulares de alguns produtos ou circunstancias de
mercado.
As provas dão muita atenção aos detalhes, um exemplo são afirmações ou perguntas que na
maioria das vezes são verdadeiras, mais para alguns produtos essa regra é aplicada de forma
diferente, por isso, saiba e grave as exceções ou particularidades dos assuntos mais recorrentes em
provas.
Toda palavra ou frase que for muito excludente, ou taxativa, precisa de uma atenção especial,
pois o mercado é muito dinâmico, então fique esperto com palavras como:
exceto, tudo,
obrigatório, todas, proibido, quase sempre, nunca, sempre,e muitas outras que restringem a
resposta, ou opção.
Praticar muito, para se sentir confortável na prova.
O treinamento é muito importante, por isso, faça muitos exercícios e refaça-os pois isso ajuda
na revisão da matéria, cria o hábito de responder a testes, nos treina a escapar das "pegadinhas" e
nos familiariza com o tipo de prova.
Lembre-se, a resposta, em questões de testes, esta na sua frente, você só tem que ter calma e
discernimento para achá-la, e o treinamento em simulados e provas irão te ajudar muito.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
185
CPA 10
Use o tempo a seu favor.
Não comece a prova já querendo acabar logo, você tem tempo mais que o suficiente para
fazê-la com calma e tranqüilidade,
Depois que acabar de responder, faça uma revisão, antes de passar definitivamente para a
folha resposta, ou enviar, no caso da on-line, pois muitos enunciados do começo da prova,
responde ou ajudam a responder algumas outras questões mais complicadas.
As questões fáceis e as questões difíceis têm o mesmo valor, então, não gaste muito tempo
com questões longas e/ou difíceis, responda as mais fáceis e depois vá para as mais difíceis, as
vezes, no enunciado de uma fácil, esta o que estava faltando para responder aquela questão mais
difícil.
Procure nas alternativas dadas, a resposta o mais perto possível da ideal.
O mercado financeiro é muito dinâmico, e as vezes as respostas que aparecem nas
alternativas não são as ideais, por essa razão, não trave com isso, assinale a que chega mais perto
da ideal, e não procure outras alternativas que só por serem com palavras complicadas parecem ser
as certas, examine-as com muito cuidado.
Se tiver que chutar, use o chute consciente.
Chutar, tendo quatro alternativas, diminui muito sua chance de acerto. Então, tente eliminar
as alternativas absurdas. Lembre-se de que cada alternativa eliminada aumenta, em vinte e cinco
por cento, sua chance de responder corretamente o teste.
Antes da Prova.
Certifique-se do local, hora e forma de chegar no local do teste, além de checar todos os
documentos que precisarão ser levados para a prova.
Durma cedo, no dia anterior e coma comidas leves tanto no dia anterior como no café da
manhã do dia da prova, pois você precisa estar desperto e bem disposto e não letárgico e com sono.
Leve água e uma barra de cereais, para comer durante a prova.
Chegue cedo, pelo menos com uma hora de antecedência do começo da prova, para não ficar
vitima do transito ou ter tempo de acertar um eventual erro do local do exame.
Fique calmo, é só um teste com matéria que você já viu e estudou, então você sabe, não deixe
o nervosismo tomar conta, respire fundo e faça alongamento isso ajuda no relaxamento.
Prazo de Atualização da CPA-10
A necessidade de atualização foi instituída com a entrada em vigor do novo Código de Regulação e
Melhores Práticas para o Programa de Certificação Continuada, em janeiro de 2008, e deve ser
observada por todos os profissionais já certificados na CPA-10, de acordo com as seguintes regras:
Cinco anos a partir da data de obtenção da aprovação (Data de realização do Exame) se
mantiver vínculo empregatício com Instituições Participantes.
Três anos a partir da data de obtenção da aprovação se não possuir vínculo com
Instituições Participantes.
Se o profissional perder o vínculo empregatício com uma Instituição Participante (Status
sem vínculo no site), deverá atualizar sua certificação em 3 anos desta perda, respeitando o prazo
máximo de cinco anos a partir da obtenção da aprovação.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
186
CPA 10
SIMULADO FINAL COM 100 QUESTÕES.
1. Título de renda fixa emitido por bancos comerciais e de investimento que rende juros, sendo
resgatado em prazos prefixados:
a) CDI;
b) CDB;
c) LFT;
d) LTN.
2. Assinale a alternativa que apresenta títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras
e que tem como objetivo a captação de recursos:
a) Letras hipotecárias;
b) CDB’s;
c) Debêntures;
d) Apenas A e B estão corretas.
3.
a)
b)
c)
d)
Assinale a alternativa correta.
A taxa do CDI costuma ser apresentada ao ano;
A taxa do CDI resulta da média das operações do mercado interbancário;
A taxa do CDI é geralmente apresentada ao mês, porém com capitalização ao dia útil;
A taxa do CDI costuma ser apresentada ao ano, formado por 252 dias úteis.
4.
a)
b)
c)
d)
O CDB é um título representativo de depósito a prazo, remunerado e emitido por:
Distribuidoras e corretoras de títulos e valores mobiliários;
Bancos comerciais e corretoras de títulos e valores mobiliários;
Bancos comerciais e bancos de investimentos;
Sociedades de crédito, financiamento e investimentos e bancos de investimentos.
5. Determinado cliente investiu em um CDB. O imposto de renda sobre os rendimentos dessa
aplicação.
a) 15%;
b) 20%;
c) Depende do tipo de remuneração;
d) Depende do prazo do investimento.
6.
a)
b)
c)
d)
A principal diferença entre um CDB, e um Título Público Federal com mesmo prazo e taxa é:
Menor risco de crédito do CDB;
Maior risco de mercado dos títulos;
Menor risco de crédito dos títulos;
Menor risco de mercado do CDB.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
187
CPA 10
7. Cliente com 65 anos deseja realizar um investimento com horizonte de longo prazo. Além do
fator idade, o consultor financeiro deve orientá-lo conforme:
a) A tolerância ao risco e o conhecimento que ele tiver do produto;
b) O nível de relacionamento que ele mantém com o banco;
c) O objetivo do cliente, pois o que ele disser deverá ser cumprido;
d) As estratégias adotadas pelo banco neste momento para indicação de produtos.
8.
a)
b)
c)
d)
Titulo emitido para captação de empresas, no curto prazo?
Debêntures;
Notas ou papéis comerciais;
Ações;
Letras de tesouro.
9.
a)
b)
c)
d)
Quanto as classes de debêntures, podemos ter:
Permutáveis, não permutáveis e conversíveis;
Permutáveis, simples, não permutáveis e conversíveis;
Permutáveis, não permutáveis e simples;
Conversíveis, simples e permutáveis.
10. Uma debênture conversível dá direito ao debenturista que a possui de:
a) Trocar o recebimento desse título por ações da empresa emissora;
b) Trocar o recebimento desse título por ações de propriedade da empresa emissora;
c) Permutar o indexador escolhido para recebimento do titulo na ocasião do vencimento;
d) Permutar a data de vencimento do titulo com a emissora, recebendo um bônus pela troca
concedida.
11.
a)
b)
c)
d)
No tocante as garantias que uma debênture pode ter, podemos citar:
Garantia real, quirografária, subordinadas e permutáveis;
Garantia flutuante, garantia real, subordinadas e quirografárias;
Subordinadas, garantia real, garantia flutuante;
Garantia Real e Garantia Flutuantes.
12. Assinale a alternativa que apresenta um título público com rentabilidade associada à variação
cambial:
a) Letras Financeiras do Tesouro (LTF);
b) Letras do Tesouro Nacional (LTN);
c) Notas do Tesouro Nacional Série C (NTN-C);
d) Notas do Tesouro Nacional Série D (NTN-D).
13.
a)
b)
c)
d)
Assinale a alternativa que apresenta um título público com rentabilidade associada ao IGP-M:
Letras Financeiras do Tesouro (LFT);
Letras do Tesouro Nacional (LTN);
Notas do Tesouro Nacional Série C (NTN-C);
Notas do Tesouro Nacional Série D (NTN-D).
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
188
CPA 10
14. Uma determinada empresa possui uma parcela de divida em dólares a pagar nos próximos
noventa dias. Por já dispor dos recursos ainda que em reais, resolveu hedgear sua posição. Nesta
situação qual título ele deveria comprar?
a) LFT;
b) LTN;
c) NTN-C;
d) NTN-D.
15.
a)
b)
c)
d)
Assinale a alternativa correta em relação a letra financeira do Tesouro (LFT):
Consiste em título privado de captação de recursos;
Emitido para a cobertura do superávit orçamentário;
Tem como indexador a taxa selic;
É registrado na Cetip.
16.
a)
b)
c)
d)
Assinale a alternativa incorreta em relação a letra do Tesouro Nacional (LTN):
Consiste em título de responsabilidade do Tesouro Nacional;
É emitido para a cobertura de déficit orçamentário;
Representam divida mobiliaria da união;
É registrado na Selic.
17. Em relação a lavagem de dinheiro, uma das formas de prevenção é:
I – Efetuar o cadastro do cliente.
II – Controlar e monitorar as movimentações dos clientes.
III – Manter os registros das movimentações por 2 anos.
Está correto o que se afirma em:
a) I e II, apenas;
b) II e III, apenas;
c) I e III, apenas;
d) I , II e III.
18. As taxas de remuneração dos títulos públicos federais LTN, LFT, NTN-D e NTN-C são
respectivamente:
a) SELIC, pré, câmbio e IGPM;
b) Câmbio, IGP—M, SELIC e pré;
c) Pré, SELIC, câmbio e IGP-M;
d) IGP-M, Câmbio, pré e SELIC.
19. Investimento indicado para cliente que deseja ter uma taxa de juros real acima da inflação.
a)
NTN-B;
b)
NTN-D;
c)
CDB-DI;
d)
NTN-C.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
189
CPA 10
20.
a)
b)
c)
d
As NTN’S pagam juros:
No vencimento;
Mensalmente;
Semestralmente;
Anualmente.
23. Quanto ao papel do gestor, em relação aos Fundos de investimento:
a) O gestor é responsável pelas decisões do fundo, sempre dentro dos parâmetros definidos em seu
regulamento;
b) O gestor tem como sua principal atribuição a análise dos diversos fundos disponíveis, levando em
consideração seu estatuto, papéis negociados, riscos posicionamento, alavancagem;
c) O gestor tem a função especifica de indicar o Fundo adequado ao perfil de risco de cada cliente,
mas sem assumir o risco desta indicação;
d) O gestor tem a função específica de indicar o Fundo adequado ao perfil de risco de cada cliente,
assumindo o risco desta indicação.
24. O responsável legal perante os órgãos reguladores, e o responsável pelas decisões de
investimentos são, respectivamente:
a) O custodiante e o gestor;
b) O gestor e o administrador;
c) O administrador e o gestor;
d) O custodiante e o administrador.
25.
a)
b)
c)
d)
Qual dos ativos apresentados a seguir não é registrado no Cetip?
Letras Financeiras de Tesouro;
Recibos de Depósitos Bancários;
Certificados de Depósito Bancário;
Depósitos Interfinanceiros.
26.
a)
b)
c)
d)
Não é papel de um Banco de Investimento:
Oferecer financiamento de capital fixo ou de giro para empresas;
Efetuara colocação de ações no mercado e operar por conta própria ou de terceiros;
Efetuar, por conta própria ou de terceiros, compra e venda de valores mobiliários;
Captar depósito a vista dos clientes.
27.
a)
b)
c)
d)
O documento que define as regras básicas de funcionamento do fundo é:
O prospecto;
O regulamento;
O termo de adesão;
O contrato.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
190
CPA 10
28.
O Código de Auto-Regulação da ANBIMA para a Certificação Profissional ANBIMA tem por
uma de suas finalidades:
a) Estabelecer um padrão mínimo de eficiência de conhecimento operacional por parte dos
profissionais participantes do mercado financeiro e de capitais;
b) Estabelecer pré-requisitos mínimos e regras para a atuação de profissionais que atuam no
mercado financeiro e de capitais;
c) Promover medidas que venham a oferecer resultados financeiros para os participantes dos
mercados que seguem esse código;
d) Estabelecer pré-requisitos mínimos de conhecimento que o cliente tem que ter antes de vir a
ingressar no mercado de capitais.
29. O principio “conheça o seu cliente” determina que:
a) Haja cadastramento das informações de cada cliente e manutenção de cada cadastro por parte
da instituição financeira;
b) Haja cadastramento das informações de cada cliente, e manutenção do cadastro por
amostragem por parte da Instituição Financeira;
c) Haja um método para conhecer o perfil de risco de cada cliente;
d) Ocorram periodicamente pesquisas de marketing para determinar o perfil de consumo de cada
cliente.
30.
Dentre as atividades a seguir, qual a que melhor exemplifica a fase de ocultação ou
estratificação?
a) Depósito inicial do dinheiro ilícito em várias contas correntes;
b) Envio do dinheiro inicialmente depositado para paraísos fiscais;
c) Compra de uma loja no shopping com o dinheiro dos paraísos fiscais;
d) Reinvestimento do lucro da loja do shopping em outros empreendimentos.
31.
a)
b)
c)
d)
Podemos dizer que a venda casada ocorre quando:
O profissional apresenta operações de empréstimo condicionadas à venda de outras operações;
O profissional pede informações ao cliente para aumentar o limite de crédito;
O profissional somente aumenta o limite de crédito do cliente se ele comprovar renda;
O profissional pede ao cliente a indicação de amigos para abertura de outras contas.
32.
Segregação da administração de recursos de terceiros das demais atividades da instituição,
que ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separação é conhecida como:
a) Day-Trade;
b) Swap;
c) Chinese Wall;
d) Marcação a Mercado.
33. Assinale a alternativa que apresenta um título de curto prazo emitido por empresa de
sociedade anônima, não financeira, com a finalidade de captar recursos para capital de giro:
a) Nota promissória;
b) Letra hipotecária;
c) Debênture;
d) Ação.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
191
CPA 10
34.
Apesar dos esforços dos administradores, geralmente os fundos de investimento indexados
não conseguem uma aderência perfeita a seus benchmarks. Dois dos principais fatores que
impedem a aderência perfeita são:
a) A taxa de administração e a política de investimentos;
b) A marcação a mercado e a política de investimentos;
c) A taxa de administração e a marcação a mercado;
d) Flutuação do mercado e a taxa de administração.
35. A principal diferença entre uma nota promissória e uma debênture é:
a) A Nota é uma captação de longo prazo, e a debênture é de curto prazo;
b) A Nota pode ser transformada em uma ação da empresa, e a debênture só da direito de crédito
junto a empresa emissora;
c) A debênture é uma forma de captação que objetiva o longo prazo, e a Nota é para curto prazo;
d) As duas só tem diferenças no indexador escolhido, pois ambas são formas de captar dinheiro
para a empresa emissora.
36. Consiste em um indicador com abrangência nacional, divulgado pelo IBGE, utilizado pelo Banco
Central como parâmetro para a verificação dos objetivos do regime de metas de inflação desde
1999 e principal variável analisada na formação da taxa Selic. A descrição se aplica a qual índice da
inflação.
a) IGP-DI;
b) INPC;
c) IPCA;
d) IGP-M.
37. Qual dos seguintes indicadores reflete a evolução dos preços de bens e serviços, a partir de
uma média aritmética do que ocorrem no atacado, varejo e construção civil?
a) Ibovespa;
b) INPC;
c) IPC-Fipe;
d) IGP-M.
38. Um gerente herda uma determinada conta, a qual julga estar sendo mal administrada. Ao
encontrar-se com o cliente, este gerente explica a situação, culpando o gerente anterior pela
gestão de seus recursos. Este gerente faltou ao princípio:
a) Da Integridade;
b) Da Objetividade;
c) Da Competência;
d) Do Profissionalismo.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
192
CPA 10
39. É correto afirmar que o IPCA - Índice de Preços ao Consumidor Amplo:
a) É utilizado pelo Banco Central para medir a variação cambial do mês ocorrida entre o 15º dia do
mês corrente ao 14º do mês posterior;
b) A população-objetivo do IPCA é referente a famílias com rendimentos mensais compreendidos
entre 1 (um) e 8 (oito) salários-mínimos;
c) É utilizado pelo Banco Central para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos no sistema
de metas da inflação;
d). Sua periodicidade é semanal e abrange os residentes das áreas urbanas e rurais das regiões
Metropolitanas do Rio de Janeiro, Porto Alegre, Belo Horizonte, Recife, São Paulo, Belém, Fortaleza,
Salvador e Curitiba, além do Distrito Federal e do município de Goiânia.
40. O IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo abrange os gastos de famílias com
rendimentos mensais entre:
a) 01 a 20 salários mínimos;
b) 01 a 30 salários mínimos;
c) 01 a 40 salários mínimos;
d) 01 a 50 salários mínimos.
41. Escolha a alternativa incorreta:
a) No mercado de Renda fixa a taxa de juros é sempre conhecida no momento da operação;
b) No mercado de Renda Variável não é possível estabelecer previamente o rendimento dos papéis;
c) No mercado de Renda fixa o montante no vencimento é sempre conhecido no momento da
operação;
d) No mercado de Renda variável é possível haver perda com relação ao valor investido.
42. Qual a tributação que um investidor pessoa física irá pagar se permanecer nos ativos a seguir,
respectivamente, sabendo que ele retirou de cada investimento em torno de R$6.000,00.
CDB por 500 dias
Debênture por 420 dias;
Letra hipotecária por 180 dias;
Ações por 710 dias
a) 17,5%, 20%, 0% e 20%;
b) 17,5%, 17,5%, 15% e0%;
c) 17,5%, 17,5%, 0% e 15%;
d) 22,5%, 17,5%, 0% e 15%.
43. Quanto ao risco, as Letras Hipotecárias:
a) Possuem a garantia dos créditos hipotecários já concedidos anteriormente pela instituição
emissora;
b) Não apresentam risco de crédito;
c) Contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito;
d) Não apresentam risco de liquidez pois podem ser negociadas no mercado.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
193
CPA 10
44. Um administrador se vê na contingência de ter que estancar as perdas de um fundo. No
entanto, quando vai ao mercado vender suas posições de risco, não encontra comprador.
Provavelmente, o risco que não foi bem dimensionado pelo administrador foi o:
a) Risco de Liquidez;
b) Risco de Crédito;
c) Risco de Mercado;
d) Risco de Derivativos.
45. Os pronunciamentos de Ben Bernanke, presidente do Fed (equivalente ao Banco Central do
Brasil) provocam fortes oscilações nos preços de diferentes títulos. Qual componente de risco esta
mais fortemente associado aos pronunciamentos de Ben Bernanke?
a) Risco de Mercado;
b) Risco de liquidez;
c) Risco de credito;
d) Risco da empresa.
46. Um investidor comprou muitos papéis indexados a taxa selic, porém o mercado forçou a selic
para baixo, no decorrer do investimento desse cliente. Qual a componente de risco implícita no
texto?
a) Risco de mercado;
b) Risco de liquidez;
c) Risco de credito;
d) Risco da empresa.
47. Os investimentos em selos e moedas raras apresentam maiores níveis de rentabilidade, que
premia a dificuldade enfrentada na venda dos mesmos. Qual componente de risco estaria sendo
avaliada pelo mercado neste caso?
a) Risco de mercado;
b) Risco de liquidez;
c) Risco de crédito;
d) Risco de empresa.
48. Relaciona-se a probabilidade de variação do valor dos ativos que compõem a carteira de
investimento do fundo, em função das alterações dos diversos fatores que influenciam um
determinado conjunto de ativos:
a) Risco de mercado;
b) Risco de credito;
c) Risco de liquidez;
d) Risco de posse.
49.
a)
b)
c)
d)
Um CDB atrelado a TR mais juros de 1,00% a.m. é um investimento de:
Renda fixa, pós-fixado;
Renda fixa, prefixado;
Variável, pós-fixado;
Variável, prefixado.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
194
CPA 10
50. É correto dizer que responde por lavagem de dinheiro quem ocultar ou dissimular a natureza,
origem, localização, disposição movimentação ou propriedade de bens, direitos ou valores
provenientes, direta ou indiretamente,
a) Dos crimes de tráfico de drogas, tráfico de armas e valores em espécie de bens não declarados na
Receita Federal;
b) De crimes contra a Administração Pública, terrorismo e seu financiamento e de sonegação fiscal;
c) De movimentação de valores em espécie de recursos em dólar provenientes da atividade
econômica da pessoa jurídica;
d) De crimes contra o Sistema Financeiro Nacional e de extorsão mediante seqüestro.
51. O fundo poderá aplicar um percentual mínimo em ações, bônus ou recibos ou certificados de
depósito e ações, cotas de fundos de ações e cotas dos fundos de índice de ações negociadas, e em
BDRs nível II e III. Esse percentual mínimo deverá ser de:
a) 100% do patrimônio líquido do fundo;
b) 80% do patrimônio líquido do fundo;
c) 95% do patrimônio líquido do fundo;
d) 67% do patrimônio líquido do fundo.
52.
a)
b)
c)
d)
A política de investimento de um fundo descreve
O objetivo do fundo de investimento;
Se o fundo possui administração ativa ou administração passiva;
Os mercados onde o gestor pode atuar para atingir o objetivo do fundo;
Se é fundo com regime de condomínio aberto ou fechado.
53. Os riscos decorrentes das alterações nos juros domésticos e da variação de índice de preços
estão presentes no Fundo
a) Cambial;
b) Divida Externa;
c) Renda Fixa;
d) De Ações.
54. Uma empresa atrasa o pagamento de um título, na ocasião de seu vencimento, por problema
de crédito devido a uma forte instabilidade no mercado. Pode ser constatado que o investidor
sofreu?
a) Risco de mercado;
b) Risco de liquidez;
c) Risco de crédito;
d) Risco de empresa.
55. Sobre riscos em fundos de investimento podemos afirmar:
a) O risco de uma carteira de investimentos é a soma dos riscos individuais dos diversos ativos que
a compõem;
b) O risco de crédito é o único que pode ser eliminado de uma carteira;
c) A eliminação do risco só depende de uma gestão eficiente;
d) As carteiras de investimentos apresentam a vantagem de reduzir o risco por meio do processo
de diversificação dos ativos que as compõem.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
195
CPA 10
56. O que é Risco de Crédito?
a) Risco relacionado aos instrumentos derivativos utilizados para proteger posições detidas nos
mercados à vista;
b) Risco relacionado à falta de controles internos;
c) Risco relacionado à capacidade do emissor do título em honrar seus compromissos numa data
preestabelecida;
d) Risco relacionado à falta de acompanhamento jurídico.
57. Qual o nome que se dá a uma ação cujo possuidor tem prioridade no recebimento de
dividendos e/ ou, em caso de dissolução da empresa, no reembolso do capital e que normalmente
não tem direito a voto em assembléia?
a) Ordinária;
b) Nominativa;
c) Preferencial;
d) Sem valor nominal.
58. Uma ação que tem a característica de conceder a seu titular o direito de voto em Assembléia
costuma receber qual denominação?
a) Ordinária;
b) Nominativa;
c) Preferencial;
d) Sem valor nominal.
59.
a)
b)
c)
d)
Qual dos princípios éticos abaixo o profissional fere quando busca obter vantagens pessoais:
Objetividade;
Integridade;
Inobservância
Probidade.
60. Quando um profissional, reconhecendo suas limitações, encaminhar o cliente a um outro
profissional sobre um determinado assunto é considerado como uma atitude:
a) Ética, e se encontra no código de auto-regulação no item “competência”;
b) Antiética, mencionada no código de auto-regulação;
c) Ética, porem não recomendada;
d) Antiética, independente de sua menção no código de auto-regulação.
61. O profissional que presta serviços de forma a manter o conhecimento e a habilidade na hora de
oferecer os produtos de investimento para o cliente, além de saber reconhecer suas limitações.
Esse profissional está seguindo o principio da:
a) Confidencialidade;
b) Objetividade;
c) Competência;
d) Integridade.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
196
CPA 10
62. Ao comprar ações por intermédios de uma corretora, o investidor incorre em diferentes gastos.
Assinale o que não é gasto:
a) Corretagem;
b) Emolumentos;
c) IOF;
d) Taxa de custódia.
63. O pregão da bolsa de valores é o melhor exemplo de mercado _________. Nele compradores e
vendedores se encontram para negociar as ações já disponíveis. Por outro lado, quando a empresa
faz uma subscrição de novas ações, a situação se assemelha muito a primeira emissão. Portanto,
ocorre no mercado __________.
a) A vista e primário;
b) Primário e secundário;
c) Secundário e primário;
d) A vista e secundário.
64. Um traficante de drogas abre contas correntes em 30 bancos diferentes, nas quais deposita
quantias que não ultrapassam R$ 5.000 por mês. Transfere esses recursos entre contas, até
direcionar para apenas 5 contas finais, por fim, o traficante utiliza estes recursos para investir na
compra de lojas em shopping centers, as quais ainda não foram vendidas. Este ciclo de lavagem de
dinheiro seguiu as seguintes etapas:
a) Colocação/ocultação/integração;
b) Ocultação/colocação/integração;
c) Colocação/integração/ocultação;
d) Ocultação/integração/colocação.
65. Um gerente é questionado pelo seu cliente sobre a influência das taxas de juros na
rentabilidade dos fundos DI. Mesmo sem entender muito do assunto, responde que esta influência
é baixa. Este gerente faltou ao principio da(o):
a) Integridade;
b) Objetividade;
c) Competência;
d) Profissionalismo.
66. Assinale a alternativa correta:
a) Existem garantias de retorno no investimento em ações dados pelas bolsas de valores;
b) O retorno do investimento em ações depende de uma série de fatores, como o desempenho da
empresa, dentro da economia brasileira etc;
c) O investimento em ações é classificado como risco em função da renda fixa que proporcionam;
d) Dividendos correspondem a prêmios que as empresas distribuem aos seus diretores.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
197
CPA 10
67. Fundos de investimentos cujos fatores predominantes de riscos são:
I – Taxa de juros; e
II – Índice de preços.
Classificam-se na categoria:
a) Referenciado (DI);
b) Renda Fixa;
c) Multimercado;
d) Cambial.
68. Correspondem à parcela de lucro distribuída aos acionistas, na proporção da quantidade de
ações detida, apurado ao fim de cada exercício social:
a) Direitos de subscrição;
b) Partes beneficiárias;
c) Dividendos;
d) Opções.
69. Um gestor faz propaganda de seu fundos, dizendo que não faz marcação a mercado. Este
gestor:
a) Está correto, pois a marcação a mercado prejudica os cotistas, ao aumentar a volatilidade do
fundo;
b) Está correto, pois a marcação a mercado prejudica os cotistas mais antigos do fundo, que sofrem
o maior impacto da volatilidade do mercado;
c) Está errado, pois ao não marcar a mercado, está permitindo a transferência de riqueza entre
cotistas;
d) Está errado, pois ao não marcar a mercado, está prejudicando os cotistas mais antigos do fundo,
pois os novos cotistas entram no fundo com preços mais favoráveis.
70.
a)
b)
c)
d)
Qual alternativa corresponde ao mercado secundário.
Mercado de recompra de debêntures, ações e outros títulos;
Mercado usado pelos emissores para captar recursos junto ao público;
Mercado aonde ocorrem as compras e vendas de títulos já lançados;
Mercado de negociação de pequenas ofertas de títulos para um público exclusivo.
71. “Redução proporcional ao número de ações emitidas sem alteração no capital.” Estamos
falando de:
a) Bonificação;
b) Subscrição;
c) Inplit;
d) Split.
72.
a)
b)
c)
d)
Bonificação é o evento de acordo com o qual uma empresa:
Distribui ações já existentes, sem custos para o acionista;
Direito do acionista em manter sua posição acionária através da novas ações;
Emite e distribui novas ações provenientes do aumento de capital, sem custo para o investidor;
Dá preferência aos atuais acionistas na subscrição de bônus.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
198
CPA 10
73. Consiste em uma alternativa para aplicação de recursos que reúne vários aplicadores com
diferentes perfis, formando uma espécie de condomínio, no qual as receitas e as despesas são
divididas. Assinale a alternativa que melhor corresponde a definição apresentada:
a) Ações;
b) Debêntures;
c) Fundo de investimento;
d) Letras hipotecárias.
74. Em um fundo de investimento cada investidor entra com o dinheiro que quiser investir
comprando ____________ de carteira que tenha o perfil por ele desejado. Assinale a alternativa
que melhor preenche o espaço assinalado:
a) Títulos;
b) Ações;
c) Partes beneficiárias;
d) Cotas.
75. Segundo a classificação CVM, um fundo curto prazo, deverá ter em sua carteira títulos com
prazo máximo de:
a) 360 dias;
b) 375 dias;
c) 180 dias;
d) 370 dias.
76. O Regulamento de um Fundo de Investimento:
a) É o documento que trata unicamente dos riscos envolvidos;
b) É o documento que apresenta a experiência do administrador do fundo, bem como do gestor da
carteira e demais empresas contratadas para prestação de serviços ao Fundo;
c) É o documento onde estão estabelecidas as regras básicas de funcionamento do fundo;
d) É o documento que contém a legislação do Banco Central a respeito de fundos de investimento.
77. A convocação de assembléia geral de cotistas deverá ser feita por:
a) Correspondência, com no mínimo 10 dias de antecedência;
b) Telegrama;
c) Telefone ou internet (e-mail, correio eletrônico);
d) Carta registrada, telegrama, fone ou e-mail, sempre com o registro de recebimento e aceite do
cliente.
78. As declarações que isentam o gestor ou o administrador do fundo de uma determinada
responsabilidade são:
a) Os regulamentos do fundo;
b) Os prospectos do fundo;
c) As Informações Relevantes (Disclaimers);
d) Os Materiais de marketing.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
199
CPA 10
79. São fundos cujas cotas só podem ser resgatadas ao término do prazo de duração do fundo ou
quando da sua liquidação.
a) Fechados;
b) Indexados;
c) Ativos;
d) Exclusivos.
80.
a)
b)
c)
d)
O que é o termo de adesão.
Os regulamentos do fundo;
Os prospectos do fundo;
As Informações Relevantes (Disclaimers);
É a prova de que o investidor conhece as principais características do fundo.
81.
a)
b)
c)
d)
O Prospecto de um Fundo de Investimento deve ter:
Unicamente alerta sobre os riscos envolvidos na aplicação do fundo;
A política de investimentos do fundo e os riscos envolvidos;
As regras básicas de funcionamento do fundo;
A legislação do Banco Central sobre fundos de investimento.
82. Dentro da indústria de fundos, um distribuidor:
a) É aquele que distribui as cotas do fundo faz a liquidação financeira e guarda dos ativos;
b) É aquele que distribui as cotas do fundo, ou seja, quem as vende no mercado;
c) É aquele que escolhe os ativos financeiros que serão incluídos na carteira de investimento do
fundo e distribui as cotas no mercado;
d) É aquele que administra a carteira do fundo, sendo o responsável legal, bem como faz a escolha
dos ativos financeiros para compor a carteira do fundo.
83. A cota de um fundo de investimento pode ser definida como:
a) É um conjunto de títulos que compõe um fundo de investimento;
b) É uma fração do patrimônio líquido do fundo de investimento;
c) Situação que ocorre quando diversos investidores têm perdas significativas de patrimônio devido
a não marcação a mercado;
d) Nomenclatura utilizada para designar a quantidade de títulos públicos que determinado fundo
de investimento possui.
84. Um investidor, que possui R$ 10.000,00 para investimento, está em dúvida entre comprar
ações diretamente ou investir em um fundo de investimentos. Dos motivos a seguir, qual não
justifica o investimento em um fundo de investimentos:
a) Fundos permitem melhor diversificação;
b) Fundos proporcionam maior liquidez;
c) Fundos são mais baratos;
d) Fundos contam com o conhecimento técnico do gestor.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
200
CPA 10
85.
a)
b)
c)
d)
Não podem emitir Certificado de Depósito Bancário - CDB:
Bancos comerciais;
Bancos de investimento;
Bancos Múltiplos;
Companhias de crédito, financiamento e investimento.
86. Normalmente, fundos de ações utilizam cota de fechamento. Adota-se este padrão:
a) Para evitar que investidores mais bem informados entrem ou saiam do fundo em dias mais
favoráveis, prejudicando os outros cotistas;
b) Para dar tempo aos sistemas de calcular o valor da cota;
c) Para permitir que os investidores tenham tempo de pensar melhor antes de entrar ou sair;
d) Para impor uma penalidade aos cotistas que estão entrando ou saindo do fundo, e que
potencialmente podem estar atrapalhando a gestão da carteira com este movimento.
87.
a)
b)
c)
d)
Qual é o imposto de renda que é cobrado sobre o ganho de venda de ações, no Day Trade:
22,5%;
15%;
17,5%;
20%.
88.
a)
b)
c)
d)
Assinale a alternativa verdadeira sobre clube de investimentos.
São clubes formados por pessoas jurídicas e físicas;
Podem ser formados por no máximo 150 participantes;
Um único participante não pode ter mais de 50% do total das cotas;
São como fundos de investimentos, porém com tributação diferenciada.
89. Assinale a alternativa correspondente a taxa que serve de base para o cálculo da TR – Taxa
Referencial:
a) Taxa da variação da LH – Letra Hipotecária;
b) TBF – Taxa Básica Financeira;
c) Taxa do CDI - Certificado de Depósito Interbancário;
d) Taxa Selic Meta.
90. A taxa referencial é uma taxa de juros calculada a partir do rendimento mensal médio de quais
títulos?
a) CDBs prefixado;
b) Títulos públicos federais;
c) Ações;
d) Debêntures.
91. Dentre os princípios que regem o Código de Auto-Regulação para a indústria de Fundos, não se
encontra:
a) Buscar sempre a melhor rentabilidade possível para todos os fundos;
b) Divulgar informações sobre os fundos de forma transparente;
c) Evitar práticas que possam ferir a relação fiduciária com os investidores;
d) Evitar práticas que possam prejudicar a Indústria de Fundos.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
201
CPA 10
92. Um fundo de investimento aplica em títulos pré-fixados. O administrador deste fundo não
marca a mercado o fundo. Em um determinado dia, as taxas prefixadas caem. Se neste dia, o
investidor “A’ pedir resgate deste fundo, e o investidor “B” aplicar neste fundo:
a) O investidor “A” sairá beneficiado às custas dos outros cotistas, enquanto o investidor “B” sairá
prejudicado, beneficiando os outros cotistas;
b) O investidor “A” sairá prejudicado, beneficiando os outros cotistas, enquanto o investidor “B”
sairá beneficiado às custas dos outros cotistas;
c) Os investidores “A” e “B” sairão beneficiados à custas dos outros cotistas;
d) Os investidores “A” e “B” sairão prejudicados, beneficiando os outros cotistas.
93. Uma cliente aplicou hoje recursos no fundo X. Para conversão de cotas é utilizada a cota de
abertura do dia da aplicação. Conforme a IN409 da CVM, podemos afirmar que o fundo X é da
classe:
a) Multimercado;
b) Ações;
c) Referenciado;
d) Cambial.
94. Os cotistas de fundos de investimento possuem, além de direitos, também deveres, entre os
quais:
a) Comparecer às assembléias gerais e conhecer as características do investimento pelo qual
optaram;
b) Comparecer às assembléias gerais e participar diretamente da administração do fundo;
c) Conhecer as características do investimento pelo qual optaram e participar diretamente da
administração do fundo;
d) Manter os seus dados cadastrais atualizados e participar diretamente da administração do fundo.
95.
a)
b)
c)
d)
Quanto à estratégia de gestão, os Fundos de Investimentos podem ser classificados como:
Passivos e ativos;
Passivos e alavancados;
Ativos e não alavancados;
Neutros e desbalanceados.
96. Para alterar a política de investimento de um fundo, o administrador deverá:
a) Enviar carta informando a alteração para todos os cotistas;
b) Convocar Assembleia Geral de Cotistas;
c) Comunicar a alteração no site de investimentos, com despesas do próprio administrador do
fundo;
d) Alterar em regulamento e prospecto e informar os cotistas.
97. Um gerente de consta fala para o seu cliente: “Compre ações da empresa XYZK mesmo sem
conhecê-la, tenho certeza que as ações irão valorizar. O profissional quebrou qual princípio:
a) Objetividade;
b) Conduta profissional;
c) Confidencialidade;
d) Competência.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
202
CPA 10
98. “Entidade de representação do segmento das instituições financeiras que operam no mercado
de capitais. Seus associados são, basicamente, os bancos de investimento e os bancos múltiplos
com carteira de investimento”. O enunciado descreve qual entidade do mercado de capitais.
a) Sisbacen;
b) Anbima;
c) Bovespa;
d) Apimec.
99. Um cliente, ao investir em um fundo de investimento, está contratando uma instituição
financeira para gerir seus recursos em regime de:
a) Retomo garantido;
b) Melhores esforços;
c) Risco zero;
d) Parceria na administração dos recursos.
100. Considerando as afirmações abaixo, assinale a alternativa correta:
I. Selic Meta: taxa divulgada pelo COPOM, servindo como parâmetro para a consecução das metas de
inflação.
II. Selic Over: taxa apurada de acordo com a remuneração média dos títulos públicos federais,
provenientes das operações de financiamentos diários entre instituições financeiras, com garantias
desses títulos.
a) apenas a I esta correta;
b) apenas a II esta correta;
c) ambas estão corretas;
d) não há alternativas corretas.
FIM.
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
203
CPA 10
Quantas Certas:
GABARITO DO SIMULADO
ANBIMA CPA10
1
b
26
d
51
d
76
c
2
d
27
b
52
c
77
a
3
b
28
b
53
c
78
c
4
c
29
a
54
c
79
a
5
d
30
a
55
d
80
d
6
c
31
a
56
c
81
b
7
a
32
c
57
c
82
b
8
b
33
a
58
a
83
b
9
d
34
c
59
b
84
c
10
a
35
c
60
a
85
d
11
b
36
c
61
c
86
a
12
d
37
d
62
c
87
d
13
c
38
d
63
a
88
b
14
d
39
c
64
a
89
b
15
c
40
c
65
b
90
a
16
c
41
c
66
b
91
a
17
a
42
c
67
b
92
b
18
c
43
c
68
c
93
c
19
a
44
a
69
c
94
a
20
c
45
a
70
c
95
a
21
b
46
a
71
c
96
b
22
a
47
b
72
c
97
d
23
a
48
a
73
c
98
b
24
c
49
a
74
d
99
b
25
a
50
d
75
b
100
b
Quantas erradas:
Assuntos a serem melhor trabalhados:
Anotações:
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
204
CPA 10
INFORMAÇÕES SOBRE A RESOLUÇÃO 3.922
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
205
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
206
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
207
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
208
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
209
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
210
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
211
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
212
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
213
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
214
CPA 10
_________________________________________________________________________________
INVESTOR
31-3466-2558
[email protected]
Autor. Marcus Vinicius Silva
215