CHINA: DECIFRANDO O DRAGÃO
Alexandre Palhano - Consultor do Plafin/PA – Setembro de 2011
Principais Indicadores
População ( 2010): 1,343.07 bilhão
Área: 9,561,000 pouco menor que os EUA
Expectativa de vida 73 anos
Moeda: Yuan (US$1 = 6,45 2011) av
PIB (2011) = US$ 6.898 bi e US$ 11.305 bi em PPP
PIB em PPP (2009)= US$ 9.033 bi (70%EUA)
PIB per capita em PPP = US$ 6.770
Crescimento do PIB real: 10,0% em 2003, 10,1% em
2004, 10,4% em 2005, 12,7% em 2006 e 14,2% em
2007, 9,6% em 2008, 9,2% em 2009, 10,3% em 2010
e 9,0% em 2011.
Inflação - IPC méd. anual (2010): 3,2% e (2011) 5,4%
IPA – média anual (2010) 5,5% e (2011) 6,7%
Balança Comercial (2011): Superavitária em US$ 233
bi, com exportações de US$ 1.897 bi e importações
de US$ 1.664
IED (2011): US$ 197,0 bi e da China US$ 76,1
Dívida Externa Bruta (2011): US$ 636 bi
Parceiros no comércio exterior: EUA, Hong Kong,
Japão, Coréia do Sul, Alemanha, Taiwan, Holanda, e
Reino Unido Produtos importados: bens de capital,
petróleo e derivados, minerais e instrumentos
científicos,
Produtos exportados: manufaturados, máquinas e
equipamentos de telecomunicações e eletrônicos
Fonte: Economist Intelligence Unit 2011 and /Global
Insight 2011
Ranking da China no Mundo em Termos dos Principais Indicadores
(Produção)
ITEM
1978
PIB
10
PIB per Capita
1990
2000
2005
2008
2009
11
6
4
3
3
175(188)
178(200)
141(207)
128(208)
130(210)
124(213)
Aço
5
4
1
1
1
1
Carvão
3
1
1
1
1
1
Petróleo
8
5
5
5
5
4
Eletricidade
7
4
2
2
2
2
Cimento
4
1
1
1
1
1
Fertilizante
3
3
1
1
1
1
Têxteis
1
1
2
1
1
1
Cereais
2
1
1
1
1
Carne
2
1
1
1
1
Soja
3
3
4
4
4
Açúcar
7
4
3
3
3
Chá
2
2
2
2
1
Frutas
9
4
1
1
1
Fonte: China Statistical Yearbook 2010
Consolidação da China como Potência Regional e
como Pólo Dinâmico na Economia Mundial
• Em 2010 o PIB chinês
US$bi
representou em PPP 69,8%
do PIB dos EUA
• Em 2010 a China
respondeu por cerca de
9,3% do PIB global,
enquanto, Brasil, Rússia e
Índia juntas, ficam com 8%
• Em 2017, segundo a
metodologia do Global
Insight, O PIB chinês em PPP
ultrapassará o norte
americano
PIB em 2010
16000
14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
PIB (PPP*)
China
USA
PIB (Mercado)
Índia
* PPP, na sigla em inglês, a Paridade do Poder de Compra equaliza o poder de compra das moedas em seus
respectivos mercados domésticos e é considerado o melhor instrumento para comparar economias de diferentes
países
Japão
Brasil
U.E.
Fonte: Global Insight 2011
Consolidação da China como Potência Regional e
como Pólo Dinâmico na Economia Mundial
Participação da China no PIB Mundial em Poder Paridade Compra (média
2000-2010-2020-2030)
% do PIB
em PPP
30
25
China
20
EUA
15
Europa
Ocidental
10
5
0
2000
2010
2020
2030
Fonte: Global Insight 2011
Histórico e Tendência Demográfica
• Maior população do planeta deve
estabilizar a partir de 2025 com quase
um bilhão e meio de habitantes
• Crescimento vegetativo no período 20062010 foi de 0,6% a.a.
• A política governamental de incentivo
para que os pais tenham somente um
filho é a principal razão do declínio da
taxa de crescimento populacional. Nas
grandes cidades o Governo relaxou essa
política
• Envelhecimento populacional
potencializa crescimento vigoroso do
consumo
• Em 2010 a primeira geração de filhos
únicos está hoje com 23 anos, sua
entrada no mercado deve trazer uma
enorme massa de consumidores ávidos,
com exigências maiores sobre o padrão
de vida
Fonte: The Economist
Tendência Demográfica:
Aumento da Urbanização
60
50
40
30
20
10
Urbana
Rural
Fonte: China Statistical Yearbook 2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
0
2003
• Críticos do hukou alegam que o sistema cria, na prática,
uma massa de cidadãos de segunda classe, que não
ingressam no mercado consumidor e são obrigados a
formar vasta poupança para eventuais gastos com
saúde e educação, aprofundando assim o desequilíbrio
da economia chinesa
70
2002
• O sistema de registro domiciliar em vigor na China
(hukou) foi implantado na década de 1950 para evitar
que massas de camponeses migrassem para cidades
prósperas. Este sistema impede que trabalhadores
registrados no campo, mas estabelecidos nas cidades,
tenham acesso a serviços sociais básicos, como saúde,
educação e moradia.
População Urbana e Rural
(%)
2001
• O percentual de chineses vivendo em áreas urbanas
tem crescido nos últimos 20 anos em função do fluxo
migratório. Em 1949, a população rural perfazia
89,36% do total. Já em 2009, a população rural
totalizava 713 milhões e estima-se 20 milhões de
migrantes nos próximos 15 anos.
Educação: Queda no Analfabetismo e Avanço no Ensino Superior
Desde 1986 a China aprovou a Lei da
Educação Compulsória e obrigatória em nove
séries (6 básicas e 3 intermediárias) para toda
criança entre 6 e 14 anos de idade.
O analfabetismo na China caiu de 25% para
8,7% de 1986 a 2005, índice é menor que os
11,8% do Brasil e Índia 39%.
Em 2009, o analfabetismo caiu para 7,10%
sendo mais concentrado nas mulheres
(10,45%).
São 1,4 milhão de estudantes pós –
graduados em 2009, sendo 229 mil estudando
no exterior.
Engenharia (474 mil) e medicina são os
cursos mais populares entre os chineses
Em 2009, a China possuía um total de 243 mil
doutores.
2500
2000
1500
1000
500
0
2000
2007
2009
Universidades
Fonte: Economist Intelligence Unit
and China Statistical Yearbook 2010
Recursos Naturais e Meio Ambiente
A dotação de recursos naturais na China não favorece a agricultura. Apenas
13,5% da terra é cultivada, sendo somente 42% desta irrigada.
As reservas de ferro e ferro-liga da China suportam a maior indústria de aço do
mundo. A China também é líder mundial na produção de alguns minerais, como o
fosfato, o tungstênio, e titânio.
O país também é rico em carvão (maior produtor mundial) e recursos
hidrográficos.
Para fazer frente ao desafio do crescimento acelerado, a produção de carvão é
em larga escala, o que tem gerado problemas ao meio-ambiente, especialmente
poluição do ar e da água.
A escassez de água, particularmente na região norte, tem prejudicado a
agricultura.
Destruição ambiental
:: 16 das 20 cidades mais poluídas do mundo
ficam na China.
:: Maior emissor de CO2.
:: Problemas com chuva ácida por conta da
emissão de SO2.
:: Poluição de rios e mananciais.
:: Desertificação.
:: Destruição de perto 
mobilização popular.
Fonte: Conselho Empresarial Brasil China, Nogueira (2011)
Transporte
Fonte: China Statistical Yearbook 2010
Extensão da Rede Ferroviária
70000
60000
km
50000
40000
30000
20000
10000
0
1985
1990
1995
2000
2005
2008
2009
Tráfico de Fretes
2500000
10.000 ton.
Ferrovias - o sistema de transporte ferroviário é
insuficiente, especialmente nas áreas rurais, mas
volumosos investimentos tem sido feitos para
ampliar a rede ferroviária. Em 2009 havia 65,491
km de ferrovias construído.
Das 17895 locomotivas nacionais, a grande
maioria, 10844, é movida a diesel.
Os Portos tem melhorado substancialmente nos
anos recentes. A China tem 18.000 km de costa
possuindo mais de 200 portos. Os quais
movimentaram em 2007: 3,9 bilhões de
toneladas de mercadorias, contra 483 milhões de
toneladas em 1990.
A aviação Civil também tem sofrido uma
ampliação considerável. Em 1990 foram
transportados 67,2 milhões de passageiros, este
número sobe para 185,8 milhões em 2007, sendo
90% para vôos doméstico. Em 2000 haviam 152
aeroportos civis. Doze aeroportos foram
completamente renovados.
2000000
1500000
1000000
500000
0
2005
Ferrovia
Aviação Civil
2006
Rodovia
Pipelines
2007
2008
Hidrovia
2009
Comunicação e Internet
Evolução Histórica
milhões
Telecomunicação. O crescimento de usuários
de serviços de telecomunicação foi
exponencial, ultrapassando inclusive os EUA.
Em fins de 2006, 95,9% dos vilarejos na China
tinham conexões telefônicas e 137 milhões de
usuários tinham acesso à Internet.
Mídia. A mídia permanece monopolizada pelo
Estado e o jornal mais influente, o People’s
Daily, pertence ao PCC.
Em fins de 2006, a china possuía cerca de 1.938
jornais, com tiragem anual de 45,2 bilhões,
9.468 revistas, 296 canais de tv e 267 estações
de rádio.
A Internet também cresceu exponencialmente
na última década.
800
700
600
500
400
300
200
100
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Telefonia fixa Telefonia celular Internet
Fonte: China Statistical Yearbook 2010
Composição do Emprego
Composição do Emprego (2009)
Serviços
34%
Agricultura
38%
Indústria
28%
Fonte: China Statistical Yearbook 2010
Evolução Histórica da Taxa de
Desemprego (%) 2000-2010
% 14
12
10
8
6
4
2
0
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
O desemprego na China é baixo. Em 2009
estava em torno de 4,3% da P.E.A.
A predominância do emprego é no setor
primário e o crescimento líquido da força de
trabalho é de 7 milhões ao ano. Cada ponto
percentual de crescimento econômico da China
pode prover emprego para cerca de 600 mil
pessoas (*).
O rendimento dos trabalhadores tem crescido
rapidamente, e segundo o National Bureau of
Statistics: NBS (2009), aumentou 10,2% em
termos reais, na primeira metade de 2006. Total
da P.E.A. 798 milhões.
Os maiores empregadores são as Township and
Village Enterprises (115,9 milhões), seguidos das
empresas estatais (64,3 milhões), empresas
privadas (55,4 milhões) e empregados por conta
própria (42,4 milhões).
(*) Fonte: “A Questão do Desemprego e as Medidas Políticas na China”,
Qiu Yuanlun, 2004 in “Abrindo os Olhos para a China”
EUA
China
Brasil
U.E.
Fonte: Global Insight 2010
O Sistema Bancário
Quatro bancos estatais (Banco Industrial e
Comercial da China, Banco da China, Banco da
Agricultura da China e Banco da Construção da
China) concentram cerca de 90% de todos os
depósitos do país.
Créditos podres (non-performing loans) cerca de
20% do PIB chinês.
Abertura para bancos estrangeiros desde dezembro
de 2006 foi um problema?
Fonte: Conselho Empresarial Brasil China, Nogueira (2011)
A Economia Socialista de Mercado
O ponto chave da “Economia
Socialista de Mercado” foi refazer o
sistema de propriedade, de modo a
criar um padrão em que o Estado
desempenhe o papel principal e o
setor público constitua o pilarmestre, para que múltiplos setores
econômicos cresçam
simultaneamente. Coexistem, assim,
diversas formas de propriedades:
estatais, cooperativas, empresas
familiares e joint-ventures
O “Milagre Chinês” tem como eixo
de sustentação uma queda
dramática dos preços dos
manufaturados ao longo dos últimos
32 anos que possibilitou a criação de
uma demanda doméstica para os
produtos produzidos em seu parque
industrial
A Economia Socialista de Mercado
Há mais de 170 mil empresas estatais e
TVEs na China, com um total de US$ 2
trilhões em ativos (caderno especial de O
Globo 20/05/2004)
Em 1980 os EUA concedeu à China status de
nação mais favorecida. Com a abertura do
mercado norte-americano, as exportações
chinesas cresceram exponencialmente.
Atualmente representam 11% das
importações dos EUA. O IED foi estimulado,
sobretudo, com a o estabelecimento
inicialmente de cinco zonas especiais
Foram criadas Zonas Francas que
beneficiam de um regime especial, que se
traduz na isenção de pagamento de
impostos sobre as importações e facilidades
de armazenamento dos produtos.
O que Propiciou o Início do Milagre Chinês ...
Do ponto de vista norte-americano, a
abertura de seu mercado à China validou
uma estratégia fundamental para as
empresas americanas, (global sourcing),
ganhando competitividade e exercem
pressões deflacionárias
Nos últimos vinte anos, a China foi capaz de
crescer em alta velocidade devido,
essencialmente à estabilidade política e
social
O Estado socialista chinês fornece uma série
de serviços como educação, saúde e
moradia (através de subsídios),
possibilitando, assim, um nível salarial baixo
principalmente se medido em dólar
O regime de câmbio fixo, constantemente
desvalorizado em relação ao dólar, favorece
sobremaneira as exportações
Mudanças na Agricultura Retiram 400 Milhões da Pobreza
Compra garantida pelo Estado a
preços altos. Termos de troca
muito favoráveis à agricultura.
Permissão para que agricultores
voltassem a comercializar seus
excedentes a preço de mercado.
1979 – inicia-se a
descoletivização do campo.
Famílias ganham lotes privados
de produção. Produção agrícola
cresce, em média, 18% a.a. até
83.
Problema até hoje: distribuição
dos lotes é de responsabilidade
dos governos locais.
Fonte: Conselho Empresarial Brasil China, Nogueira (2011)
O Consumo das Famílias
Fonte: Ativa
• O consumo das famílias é impulsionado pelo processo de
urbanização e pelo crescimento econômico sustentável
... Crescimento dos Salários
A pressão contínua de demanda de mão-de-obra, adicionada a nova restrição parcial
da oferta, devido à desconcentração territorial do crescimento chinês, está gerando
um movimento generalizado de aumento dos salários.
O salário mínimo foi aumentado em 20% em várias províncias.
O Maior Consumidor do Planeta
Produtos
Unidade
EUA
China
Projeção do
Consumo China
em 2024
Produção
Mundial em
2008
Grãos em 2008
Milhões de toneladas
314
392
1.459
2.226
Carne em 2007
Milhões de toneladas
38
69
176
260
Petróleo em 2008
Milhões de barris
19
8
90
86
Carvão em 2008
Milhões de toneladas
565
1.406
2.628
3.325
Aço em 2007
Milhões de toneladas
114
427
531
1.351
Fertilizante em 2008
Milhões de toneladas
17
48
80
160
Papel em 2007
Milhões de toneladas
60
39
278
258
Fonte: Earth Policy Institute
A EFICIÊNCIA DO ESTADO CHINÊS
 O Estado chinês trabalha com
planejamento estratégico que
se desdobra nos planos
qüinqüenais
 Investimento público elevado
gerando grandes
externalidades para o
investimento privado
 Forte coordenação nas
diferentes esferas do Estado
das ações governamentais
A EFICIÊNCIA DO ESTADO CHINÊS
 As estatais promovem o
desenvolvimento econômico de
forma soberana
 Ótima capacidade de negociação
da burocracia chinesa
 Construção do mercado
comandada pelo Estado de forma
soberana
 Estado insulado (weberiano) dos
interesses de classe
O MODELO DE DESENVOLVIMENTO CHINES
Papel do Estado
Planejador (processo de construção do mercado sobre as bases de uma economia planejada altamente
centralizada), promotor do desenvolvimento econômico e governança do mercado (controle de
preços,controle das importações)
Economia Dual
a coexistência de uma relativamente desenvolvida economia industrial e uma economia rural bem
atrasada
“De fora para dentro” ou de
“dentro para fora”
Essa é uma das grandes especificidades do desenvolvimento chinês. A china cresce tanto pela inserção
no mercado internacional, quanto pelo desenvolvimento do mercado doméstico
Câmbio administrado pelo
Estado
Peça chave na estratégia de inserção da China no comércio exterior
Investimento Comanda a
Economia
Do ponto de vista da demanda agregada seus componentes contribuíram para o crescimento do PIB em
2010 (10,3%) da seguinte forma: a formação bruta de capital fixo com 5,3%, o consumo das famílias com
2,2%, o consumo do governo com 1,7% e o setor externo com 0,8% . Fonte: EIU 2011
Indústria lidera Crescimento
A indústria tem puxado o crescimento acelerado dos últimos 25 anos
Herança do Socialismo
Redução significativa da pobreza (620 milhões em 32 anos) e do analfabetismo
Robustez Macroeconômica
A situação das contas externas chinesas é a mais folgada do mundo
Política Industrial
Desenvolvimentista e
Inovativa
É dada a prioridade aos investimentos estatais em setores estratégicos e a geração de inovações
tecnológicas
Fonte: Elaboração do próprio autor
Aonde Está o Diferencial Competitivo da China?
• O deslocamento de camponeses para
indústria provocando uma aumento de
produtividade da economia chinesa
• Inovação visa a redução da curva de custo
médio de longo prazo
• Indústria trabalha com margens reduzidas
• Ganhos de escala
• Câmbio desvalorizado em relação ao dólar
• Salários baixos em relação aos países
desenvolvidos
• Grande geração de externalidades do
investimento público
•Eficiente burocracia estatal com seu
planejamento estratégico
A Política Industrial na China: Inovação e Desenvolvimento
• O corte Desenvolvimentista
• Imitando e Inovando
• Investimento forte em tecnologia
(conformação do Sistema Nacional de
Inovação)
• Investimento pesado em Educação
• “A empresa chinesa usa a última tecnologia
disponível em seu setor, mas também a
penúltima, a antepenúltima e até a primitiva,
o que exige muita engenharia...Nenhuma
empresa ocidental combina tecnologias
assim. O que explica porque os chineses
conseguem dar sucessivos tombos nos
custos e aumentar a diversidade dos
produtos oferecidos.” (Antônio Barros de
Castro)
“Propriedade” intelectual de quem?
Fonte: Conselho Empresarial Brasil China, Nogueira (2011)
P&D DA CHINA É O QUE MAIS CRESCE NO MUNDO
• A China deve investir em 2011,
US$ 153,7 bilhões em P&D
segundo o Battelle Memorial
Institute, um crescimento de 8,7%
em relação ao ano anterior
• Só ficará atrás dos EUA que
pretende investir US$ 405,3 bilhões
em P&D
• No mundo foram gastos US$ 1,2
trilhão
A MUDANÇA NA TRAJETÓRIA DO CRESCIMENTO ECONÔMICO CHINÊS
O crescimento no período pós
reformas econômicas foi baseado
nas exportações de bens
intensivos em trabalho
A partir de meados de 1990 as
importações gradativamente mas
intensivas em capital
A tendência é que a geração de
emprego seja cada vez menor
mudando a trajetória do
crescimento econômico (Dic Lo)
Macroeconomia
Crescimento Econômico e Distribuição Setorial
Em 2010, a estimativa para o crescimento do 25,0%
PIB chinês registrou 10,3%, puxado pelo
dinamismo industrial de 12,2% e do setor de 20,0%
serviços (9,5%). A indústria representa 46,9%
do PIB chinês, enquanto o setor de serviços 15,0%
representa cerca de 43,0%. Cabe destacar a 10,0%
desaceleração do crescimento das
exportações de manufaturas, cerca de 10,2% 5,0%
em relação ao ano anterior
Fonte: Institute of International Finance e Economist
Intelligence Unit
2010
2007
2004
2001
1998
1995
1992
1989
1986
1983
0,0%
1980
O “Milagre Chinês” é expresso num crescimento
do PIB real de 9,8% a.a no período que se iniciou
com as reformas econômicas em 1978 até os dias
de hoje.
Com o passar dos anos o setor primário vai
perdendo gradativamente participação no PIB para
os outros setores econômicos
A China precisa crescer ao menos 6% ao ano para
atender as demandas sociais, como o ingresso de
cerca de 8 milhões de trabalhadores no mercado
de trabalho todos os anos.
Pib real
Média
Pib Industrial
Participação Relativa no PIB na Demanda Agregada
Evolução da % da Demanda
Agregada no PIB
50
40
(%)
30
20
10
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Consum o das Fam ílias
Investim ento Privado
Exportações
Im portações
Consum o do Governo
PIB
Fonte: Economist Intelligence Unit 2011
Do ponto de vista da demanda
agregada o elemento que vem
ditando a dinâmica econômica
ao longo das últimas três
décadas é o investimento
As autoridades chinesas
pretendem que o consumo das
famílias ganha cada vez maior
importância na determinação
do ritmo da economia
Interessante observar que as
exportações vem perdendo
importância ao longo do
tempo. Desta forma, o
crescimento econômico cadas
vez mais vem sendo puxado
pelo mercado doméstico
Macroeconomia – Balanço de Pagamentos em Situação Confortável...
Contas Externas
O superávit do Balanço de
Pagamentos em
Transações Correntes
somado a um influxo
crescente de IED permite à
China arcar com os
compromissos da dívida
externa e ainda...
$450
(US$ bi)
$400
$350
$300
$250
$200
$150
$100
$50
$0
1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015
Fonte: Economist Intelligence Unit 2011
Saldo do B.P. de T.C.
Investimento Direto
Balança Comercial
...Permitindo Crescimento Extraordinário das Reservas Internacionais
* Dado incorpora reservas no acumulado até final de junho de 2011 segundo o EIU
2011
*
2009
2007
2005
2003
2001
1999
• O altíssimo nível das reservas internacionais
Reservas Internacionais
US$ bilhões
é um importante sinalizador da saúde da
macroeconomia chinesa, funcionando
3500
também como garantia de última instância ao
3000
sistema financeiro
• O EIU estima que no final de 2010, as
2500
reservas internacionais na China totalizem
dois trilhões e seiscentos bilhões de dólares, 2000
frente a cento e trinta bilhões dos EUA
1500
• Cerca de 70% das reservas estão aplicadas
em ativos em dólar, em sua maioria em títulos 1000
do Tesouro dos EUA e em outros
500
investimentos financeiros, como letras
0
hipotecárias e títulos de economias
emergentes. Em torno de
20% estão aplicados em euro e os 10%
restantes em outras moedas
Fonte: Economist Intelligence Unit (2011)
Com uma Dívida Externa Sob Controle
Evolução da Dívida Externa
700
600
500
400
US$bi
300
200
100
0
1999
2001
2003
2005
2007
2009
Trajetórias dos Indicadores da Dívida
80
60
40
20
0
19
99
20
01
20
03
20
05
20
07
20
09
20
11
%
A dívida externa líquida da China
é negativa, apesar do crescimento
da dívida externa bruta
A trajetória da relação dívida/PIB e
sobretudo a dívida/exportação é
declinante a partir de 2001
Na mesma direção, desde 1999, o
comportamento da relação
juros/dívida apresenta processo
de diminuição
No tocante ao perfil da dívida,
quase dois terços é de longo
prazo
Dív/PIB
Dív/Exportação
Fonte: Economist Intelligence Unit
2011
Sendo o Principal Atrator de IED Entre os Países em Desenvolvimento
3.
4.
200
150
100
Fonte: BNDES
US$ bi
50
IED na CHINA
IED da CHINA
Fonte: Economist Intelligence Unit 2011
2015
2013
2011
2009
2007
2005
0
2003
2.
Encorajados: infra-estrutura, agricultura,
projetos voltados para exportação e
tecnologias de elevado uso de fontes
naturais recicláveis e de controle
ambiental
Restringidos: áreas em que a produção já
excede o consumo doméstico ou cuja
oferta é monopólio estatal
Proibidos: que se considera que ameacem
a segurança nacional, interesse público,
meio ambiente ou saúde humana
Permitidos: todos que não se enquadram
em nenhuma das categorias
250
2001
1.
IED - Evolução
Histórica e Projeção
1999
O IED é a fonte mais importante de
entrada de capital para o país e
apresentou um notável crescimento no
último decênio
O IED em 2011 foi de 2,8% do PIB
O Governo enquadra o IED nas seguintes
categorias:
Principais pólos concorrentes na atração de
investimentos entre os países emergentes
Investimento Direto Estrangeiro
(US$ bilhões)
Índia
China
Brasil
Rússia
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
240
220
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
México
Fonte: Economist Intelligence Unit (2011)
Inflação de Primeiro Mundo com Crescimento da Renda
IPC Média Anual 1988-2015
O enorme contingente de mão-deobra, a estabilidade cambial, aliados
aos ganhos de produtividade
constituem elementos estruturais
que exercem pressões
deflacionárias, especialmente na
indústria manufatureira
Por outro lado, o excesso de liquidez,
proporcionado pelo alto nível de
reservas internacionais, e o vigoroso
crescimento da renda agem como
fatores contra-restantes ao processo
deflacionário de preços
O IPC foi de 3,2% em 2010 em função
da crise sistêmica. Projeta-se para
2011 uma inflação de 5,4%.
30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
1988
1991
-5,0%
10000
9000
8000
7000
6000
US$ 5000
4000
3000
2000
1000
0
1994
1997
2000
2003
2006
2009
2012
2015
PIB per Capita 1994-2015
(a preços de mercado)
9730
8430
7330
6290
5330
4480
3870
3490
2710
2170
1760
1490
11301280
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
Fonte: Economist Intelligence Unit 2011
Política Monetária Ajustando Crescimento Econômico
O Banco Popular da
China, iniciou o aperto
monetário em 2010 para
ajustar a velocidade do
crescimento econômico
O objetivo é
desacelerar o
crescimento do PIB
para 8% a.a.
Política Monetária
8
6
4
2
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fonte: Economist Intelligence Unit and Ativa
Deposit Rate
Commercial Bank´s Prime Rate
Política Fiscal Expansionista (Anti-Cíclica)
Orçamento Fiscal
30
25
20
% PIBi
Política Fiscal anticíclica com
aumento dos gastos sociais e os
investimentos em infra-estrutura
em 2009, compensando em grande
medida a queda nas exportações
15
10
5
0
Nos últimos anos o governo
conseguiu aumentar sua
arrecadação de 11,1% do PIB em
1995 para 24% em 2011
Nota-se o aumento dos gastos
das províncias em relação aos
gastos federais
Fonte: Economist Intelligence Unit and Ativa
-5
2000
2002
2004
2006
Receita
2008
Gasto
2010
2012
2014
Déficit Fiscal
Comércio Exterior
Comparação das Exportações dos Principais Países
Exportações 2009-10
China
Brasil
Índia
Alemanha
2010
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
2009
US$bi
China já é o maior
exportador
mundial
Japão
França
Coréia
Reino Unido
EUA
Russia
Fonte: Global Insight
Comércio Exterior por Agregação de Valor 2009
Composição das Exportações em 2009
Forte presença de
manufaturados nas
exportações
95%
Manufaturas
Com m oditie s
Apesar de importar muitas
commodities a maior parte
da pauta exportadora é de
manufaturados
5%
Composição das Importações em 2009
71%
Manufaturas
Com m oditie s
29%
Fonte: China Statistical Yearbook 2010
SINO – DEPENDÊNCIA: EXPORTAÇÕES PARA A CHINA
CHINA é agora
o
.
maior mercado
externo para
muitos países
como:
–
–
–
–
Brazil (12.5%
das
exportações
brasileiras em
2009),
África do Sul
(10.3%),
Japão (18.9%)
Austrália
(21.8%)
Fonte: The Economist, 28/10/2010
Evolução do Comércio Exterior
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
1994
1989
1984
1978
Exportação, experimentou uma
maior agregação de valor na pauta
exportadora, sobretudo no setor de
máquinas e equipamentos de
transporte
Comércio Exterior 1998-2015
3000
2500
2000
Exportação
Importação
1500
1000
500
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
0
2000
US$bi
Importação tem forte dependência
de bens de capital e minerais e,
aumento significativo da importação
de petróleo e derivados
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
1998
Regime de Câmbio Fixo é peça
fundamental na estratégia
econômica, tanto do ponto de vista
do comércio exterior, quanto do
controle inflacionário. Valorização
do câmbio só deverá ocorrer na
margem
RMB/US$
Evolução da Taxa de Câmbio Médio
Yuan/Dólar
Fonte: Economist Intelligence Unit
Crescimento das Exportações vem Diminuindo sua Dependência dos EUA
Exportações 1999-2020
2000
1500
1000
500
0
2015
2013
2011
2009
2007
2005
2003
Fonte: Global Insight 2011, US-China Business Council, Macro China
2500
2001
A recente entrada na OMC, num
processo que demorou 15 anos, tem
possibilitado uma maior penetração no
mercado mundial
O modelo chinês de crescimento tende
a investir progressivamente em bens e
serviços com maior valor agregado sem
perder o grau de inserção das
exportações intensivas em trabalho
3000
1999
Crescimento das exportações chinesas
no período de 1999 – 2009 foi de 20%
a.a., perfazendo um volume de
comércio em 2009, na ordem de dois
trilhões e cento e cinquenta bilhões de
dólares, com um saldo comercial de
duzentos e cinquenta bilhões de
dólares em 2009 (caiu 110 bi em relação
a 2008 em função da crise)
3500
US$ bi
A participação das exportações
chinesas para os EUA sobre as
exportações totais vem caindo nos
últimos anos, evidenciando uma maior
diversificação dos mercados de destino
Relações Comerciais com o Brasil
Comércio Bilateral Sino-Brasileiro
Comércio Brasil-China (US$ milhões)
35000
30000
25000
20000
15000
10000
Exportações Brasileiras
Importações Brasilleiras
Fonte: MDIC
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
0
1992
5000
1983
• O comércio sino-brasileiro é caracterizado por
uma nítida divisão internacional do trabalho
aonde o Brasil é o fornecedor das matérias
primas e importador de produtos industrializados
• A corrente de comércio sino-brasileiro em 2010
movimentou US$ 56 bilhões e superou projeções
realizadas pelo governo brasileiro, indicando que
a marca de US$ 30 bilhões só seria alcançada em
2010
• A queda das importações da brasileiras da
China em 2009 refletem o alto índice de
elasticidade renda da pauta importadora
• No ano de 2007, o Brasil apresentou o primeiro
déficit comercial com o país asiático, de US$ 1,87
bilhão, após seis anos consecutivos de
superávit.
• Em 2010, o superávit brasileiro no comércio
bilateral com a China foi de US$ 5,2 bi refletindo
o alto crescimento econômico chinês neste ano,
e a dependência de matérias primas
Exportações Brasileiras para China
Fonte: Macro China n. 20
Importações Brasileiras da China
• Importações brasileiras da
China aumentam o risco de
desindustrialização brasileira
•
• Alternativas em discussão:
-Acordos setoriais de
exportação e
investimentos
- abertura do mercado
chinês para carnes, frutas
e produtos
industrializados
- reduzir o ingresso de
produtos piratas no Brasil
Fonte: Macro China n. 20
China na África
A Estratégia de Inserção no Continente Africano
A historia da África no século XX, e, em
grande parte, a historia da luta pelo
controle de seus recursos naturais, o caso
das relações sino-africanas no século XXI
não e diferente
A China diferencia-se do Ocidente em sua
abordagem africana por oferecer um
pacote completo aos países que aporta.
Na África a China tem sido um mercado,
um doador, um financiador, um investidor,
um empreiteiro e um construtor (Wang,
2007)
As empresas chinesas usualmente dispõe,
como atrativo adicional nos processos
licitatórios dos direitos de exploração, da
oferta de credito de longo prazo aos
governos locais por parte de instituições
oficiais chinesas. Alem disso os
empréstimos são isentos de
condicionalidades
Fonte: Ipea 2010
A Estratégia de Inserção no Continente Africano
A Política Externa do Partido Comunista
Chinês desde o triunfo da Revolução foi
alicerçado em cinco princípios:
1. Respeito mutuo da integridade
territorial e da soberania
2. Não agressão mutua
3. Não interferência em assuntos
internos de outros países
4. vantagens mutuas e igualitárias
5. Coexistência pacifica
Com a ascensão de Deng Xiaoping em
1978, a política externa passou a ficar
subordinada a estratégia de
desenvolvimento do pais, sendo a
Segurança Energética um elo
fundamental da Segurança Nacional
incorporado em 1998
Fonte: Ipea 2010
Os Investimentos Chineses no Continente Africano
Os efeitos dos investimentos chineses na
África geram transbordamentos modestos
(spill over) em função dos investimentos
empregarem cidadãos chineses nas obras
As exportações da China para África
diferencia-se do Ocidente são
majoritariamente de produtos
industrializados: Produtos mecânicos e
elétricos 50,1%, Têxteis 11,9%, Aço 6,7%,
Vestuário 5,8%, Calcado 2,5 e outros 22,2%
As importações da China para África
diferencia-se do Ocidente são
majoritariamente matérias primas:
Produtos Minerais 82%, Pedras e Metais
Preciosos 3%, Produtos em Madeira 2%,
Componentes de Automóveis 3%, e outros
10%
Corrente de Comercio Sino-Africana
US$ bi
60
50
40
30
20
10
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Importações africanas da China
Exportações da China para Africa
Fonte: Exame Angola 2010
ENERGIA
Quadro Comparativo do Consumo Energético Per Capita
Oferta de Energia Primária 2009 - 2010
Oferta de Energia Primária - 2009
Oferta de Energia Primária - 2010
Hidro
6,4%
Gás Natural
3,7%
Nuclear
0,7%
Hidro
6,7%
Nuclear
0,7%
Outros
Renováveis
0,5%
Bio
Combustíveis
5,7%
Gás Natural
3,6%
Petróleo
18,6%
Petróleo
8,4%
Carvão
70,6%
(2177,0) Mtoe
A Taxa de crescimento anual é de 10,8% no período 2003 - 2009
Carvão
74,4%
(2434,4) Mtoe
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010
Consumo de Energia Primária
• Petróleo corresponde a
cerca de 17% de toda demanda
de energia primária
• É o segundo maior
importador de petróleo (5,0
mb/d) em 2010
3000
2000
1000
0
2010
2009
2008
Mtoe
2007
2006
2005
2004
2003
2002
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010
2001
2000
1999
•O consumo de eletricidade
cresceu 9,8% a.a. no período
1990 - 2008
Evolução Histórica do Consumo de
Energia Primária
CARVÃO
China Consolida sua Posição de Maior Produtor Mundial de Carvão em 2009
Principais Produtores Mundiais de Carvão - 2010
Segundo a Agência Internacional de Energia,
a produção chinesa crescerá de 1554 Mt em
2005 para 2490 Mt até 2030 (35% do total
mundial).
No final de 2005, duas mil minas foram
fechadas em função de uma reestruturação
da indústria carbonífera chinesa, buscando
aumentar a eficiência
Importantes mudanças no perfil da
demanda e oferta no horizonte de 2030
– O setor elétrico responderá por mais
de 73% do consumo de carvão em
2030, comparado com 52% em 2002
– Energia limpa deslocará o carvão no
consumo residencial
– A indústria de carvão passou por um
processo de racionalização que
implicou no fechamento de milhares de
pequenas minas e a expansão de
grande minas operadas pelo governo
– As exportações de carvão são restritas
pelo governo com o objetivo de aliviar
a escassez de carvão para geração de
eletricidade e a produção de aço
2000
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
EUA
EUA
China
China
India
India
Indonésia
Indonésia
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2011
Rússia
Rússia
Austrália
Austrália
Evolução Histórica e Projeção da Demanda de Carvão
Demanda Mundial de Carvão
(milhões de ton)
A Agência Internacional de Energia
projeta um crescimento da demanda
mundial na ordem de 1,8% a.a. no
período de 2004 até 2030
China e Índia serão responsáveis por
75% do incremento de demanda de
carvão no período de 2004 até 2030
Geração elétrica responderá por cerca
de 81% da demanda de carvão em
2030
Reservas da China representam
12,6% das reservas mundiais, bem
atrás dos EUA e Rússia
9000
6000
3000
0
1980
OCDE
China
2004
2010
USA
Índia
2015
União Européia
Mundial
Reservas Mundiais de Carvão mmt
Outros
32,8%
China
12,6%
EUA
27,1%
Índia
10,2%
Fonte : Agência Internacional de Energia
2030
Rússia
17,3%
Produção de Carvão pelas Províncias
Fonte: Deutch Bank
Principais Indústrias de Carvão
Shenhua Group Corporation surgiu
oficialmente em outubro de 1995 com
um capital registrado de RMB 2,58 bi.
Possui 30 subsidiárias com RMB 188,8
bi de ativos e mais de 90.000
empregados. Duas subsidiárias juntas
respondem por quase 70% da
produção total das cia, localizada no
nordeste, (Shaanxi e Inner Mongolia
são elas a Shenfu Dongsheng Coal) e a
Zhunge`er Energy
China Coal Energy é uma subsidiária da
China Coal Group. A cia opera 12 minas
e 13 washeries todas localizadas nas
províncias de Shanxi, Shaanxi e Jiangsu
Datong fundada em 1949 quando a
surgiu a República Popular da China. É
conhecida pela alta qualidade do
carvão e situadas nas províncias de
Datong, Shuozhou e Xinzhou
Principais Produtores de Carvão
19%
21%
Shenhua
60%
China Coal
Datong
Fonte: Cera
Principais Desafios Para o Desenvolvimento da Indústria do Carvão
Consolidação da Indústria – a indústria
carbonífera chinesa vem passando por
forte processo de concentração industrial
para ganhar economia de escala
Restrições na Infraestrutura – o
distanciamento das minas dos centros
consumidores acarreta uma série de
problemas ligados a logística
Segurança do Trabalho – o número de
acidentes de trabalho ainda é muito alto
se comparado com o padrão
internacional. Muitos acidentes ocorrem
em minas pequenas
Meio Ambiente – o carvão é altamente
poluente despejando na atmosfera altas
quantidades de dióxido de carbono (CO2),
dióxido sulfúrico (SO2) e óxido de
nitrogênio (NOx)
Tecnologias de Conversão desenvolvimento de projetos de
conversão de carvão em combustíveis
líquidos sintéticos (coal-to-liquids)
Fonte: Cera
QUAL O PAPEL DA CHINA
NO MERCADO DE PETRÓLEO ?
Balanço de Demanda e Oferta de Petróleo
A China tornou-se importadora líquida
de petróleo em 1993
15.000
10.000
5.000
2030
2020
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
-5.000
-10.000
1990
0
1988
Segundo as projeções do EIA as
importações de petróleo da China
totalizaram mais de doze milhões e
meio de bmpp.
20.000
1986
Hoje, a China produz 4 MM bpd e
consome 9 MM bpd, gerando uma
importação de 5 MM bpd de petróleo
Produção, Demanda e Importaçãoes de
Petróleo na China. (MMbd)
-15.000
Produção
Consumo
Exportações Líquidas
Fonte: National Bureau of Statistics of China and Annual Energy Outlook 2010
Segundo Maior Importador Mundial
Importações chinesas
de petróleo
cresceram 12,5% a.a.
no período 2000 2010
Milhões de barris/dia
Principais Países Importadores
2000/2010
16
14
12
10
8
6
4
2
0
China
EUA
Japão
Alemanha
Índia
Coréia do Sul
2000
2005
2010
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2011
Importações Diversificadas
Fonte: U.S Energy Information Administration
Outros
Venezuela
Cazaquistão
Rússia
Líbia
Sudão
Angola
Iraque
Kuwait
Omã
O continente africano já responde
por (31%) do total de petróleo
importado pela China, perdendo
somente para o Oriente Médio
(50%)
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
Irã
Diversificação das importações é
parte da estratégia de mitigação
do risco de abastecimento
Importações por Países de Origem 2009 (MMbd)
Arábia
Saudita
Hoje, a China produz 3,8 MM bpd
e importa 4 MM bpd de petróleo
(média jan-nov de 2009) segundo
a Eia
Principais Províncias Produtoras
85% da produção de petróleo da China é onshore
As províncias do leste da China, com produção em declínio, respondem
pela maior parte da produção da produção
A maior parte das bacias offshore é inexplorada, conferindo algum
potencial de expansão da produção do país
Fonte: Deutche Bank
Fonte: Merrill Lynch
MAPA DAS RESERVAS DE PETRÓLEO E GN
Fonte: Wikipedia
Oferta de Petróleo – Relação Reservas Produção
Relação Reserva/Produção
35
30
25
20
15
10
5
0
R/P
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2008,2009 e 2010
2009
2007
2005
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
Relação Reservas /
Produção tem
registrado forte queda
desde 2000,
ressaltando a
necessidade de
aumento de atividade
exploratório nas
regiões do oeste e no
offshore do país.
Demanda por Petróleo
China já ultrapassou o
Japão como segundo maior
consumidor mundial de
petróleo
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010
India
Brasil
Cor éia
Japão
Chi na
20
15
10
5
0
Eur opa&Eurásia
(MM bpd)
EUA
O potencial de
crescimento da China pode
ser observado na
intensidade per capita do
consumo de petróleo em
comparação com outros
países: 2 barris de petróleo
por ano por habitante contra
15 barris na Europa e 20
barris nos EUA
Consumo Total 2009
Demanda por Petróleo da China
Entre 1999 e 2008, o forte
crescimento econômico fez a
China responder por43% do
incremento total da demanda
mundial por petróleo
Composição do Incremento da Demanda
Mundial por Petróleo, 2008/1999
24%
43%
Em função da incapacidade da
produção interna em atender esse
aumento, as importações do país
aumentarem mais
proporcionalmente que a demanda
por petróleo
12%
1%
20%
China
Europa extra URSS
Outros
Incremento total de 11,4 MM bpd entre 1999 e 2008
Oriente Médio
America do Norte
Fonte: Agência Internacional de Energia
Demanda por Petróleo da China Por Setores Econômicos
O consumo industrial
representou 42% da
demanda total de petróleo
seguido do setor de
transporte e armazenagem
que respondeu por 36% da
demanda total em 2009
Em todas nações maduras
o setor de transporte é o
drive principal do consumo
Consumo de Petróleo por Setor Econômico 2009
8%
1%
3%
4%
6%
42%
36%
Indústria
Construção
Comércio e Serviços
Outros
Transporte e Armazenagem
Agropecuária
Consumo não produtivo
Fonte: China Statistical Yearbook 2010
Intensidade do Consumo de Petróleo
O governo encorajou um aumento da eficiência
energética das principais indústrias entre 2006Elasticidade-Renda do Consumo de Petróleo da
2010, com uma meta final de ganho de 3% a.a.
China
até 2020
A política do governo da China é de reduzir
0,77
Total Nacional
tanto a demanda energética e a pressão dos
investimentos em setores superaquecidos sobre
1,74
Comércio
a inflação
1,2
A desaceleração macroeconômica programada Transporte e Com.
pelo governo não deve acarretar em forte
0,95
Construção
diminuição da demanda por petróleo, uma vez
0,37
que os sub-setores industriais selecionados pelo
Indústria
governo (alumínio, aço, cimento) são grandes
1,58
Agricultura
consumidores energéticos, mas não de petróleo
Os setores engargalados, por sua vez
0,54
Outros
(transporte, geração termelétrica, agricultura),
priorizados nos investimentos do governo, são
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
intensivos em petróleo
Fonte: Merrill Lynch
Principais Desafios Para o Desenvolvimento
da Indústria do Petróleo
Internacionalização das Estatais
Petrolíferas
Transporte (descasamento dos pólos
produtores com os centros consumidores)
Ameaça dos Produtos Baseados no
Carvão
Barreiras à Entrada
Preço dos Derivados Regulado
Combustíveis Alternativos
Fonte: Cera
GÁS NATURAL
Gás Natural
O principal gasoduto em construção liga as reservas de Xinujiang a Shangai, perfazendo 4221 km
Terminais em construção no litoral totoalizando 13,6 bilhões de metros cúbicos a partir de 2010
Outros sete projetos encontram-se em fase de estudo, cujo adicional de capacidade chegaria a 28 bilhões de
metros cúbicos
O terminal de Shenzen deve receber fornecimento equivalente a US$ 18,3 bilhões em gás durante 25 anos por
meio de contrato com a Austrália.
Fonte: Deutch Bank 2010 e Resumo Estratégico – Política Energética Chinesa – Estrategia/EMN maio de 2009
GASODUTOS NA CHINA
• CNPC domina 70% da
produção de GN e o
restante é dividido pela
Sinopec eCNOOC
•35 mil Km de gasodutos
em 2009 – Em 10 anos
outros 26 mil Km serão
construídos
• A PetroChina iniciará a
operação a plena carga do
2º gasoduto West-East
levando gás do
Turcomenistão para a
região leste da China.
Hoje abastece as regiões
oeste e central. Segundo
maior gasoduto do mundo.
Fonte: Cera
GASODUTO DO TURCOMEQUISTÃO
CONSUMO DE GÁS NATURAL POR USO FINAL
Gas Demand
Units:
mmcfd
1990
Power Gen
Industry
Transport
Residential/Commercial
Other
Total
Source: IEA, Wood Mackenzie
69
879
5
245
35
1.233
O consumo industrial
representará 43,7% da demanda
total em 2025 segundo a Angência
Internacional de Energia
1995
2000
77
937
6
344
67
1.431
419
1.086
21
626
25
2.176
2005
542
2.217
9
1.420
67
4.255
2010
2.258
5.800
196
2.722
238
11.214
2015
2020
4.483
10.715
547
5.665
449
21.859
7.187
14.283
928
8.142
635
31.175
40000
35000
30000
mmcfd
25000
20000
15000
10000
5000
0
1990
1995
Pow er Gen
So urce: IEA , Wo o d M ackenzie
2000
Industry
2005
2010
Transport
2015
Res/Com
2020
2025
Losses/Other
EUA (MM m3/d) - 2009
Demanda - 1765
2025
9.067
16.069
1.113
9.755
757
36.761
Principais Desafios Para o Desenvolvimento
da Indústria do Gás Natural
Importação por Gasodutos (LNG)
Desenvolver CBM coal bead-methane
(gás de camadas de carvão) - China
possui a terceira reserva maior do mundo
Aumentar o Esforço Exploratório
Fonte: Cera
Perfil de Refino
A tendência do setor de refino na China é de
concentração dos aumentos de capacidade em grandes
plantas próximas aos centros de consumo, in tamdem
com o fechamento das pequenas refinarias próximas aos
campos de produção
Os maiores grupos de refino da China, todos estatais,
pela ordem são: 1- Sinopec; 2- Petrochina; 3- Cnooc; 4Chemchina; 5- Shaanxi Yanchang.
2- As petrolíferas estatais gigantes têm procurado
adquirir o controle das melhores refinarias
independentes (privadas, locais, principalmente na
província de Shandong, e que usualmente são chamadas
de "refinarias locais") para conquistar maior market
share.
Fonte: PFC Energy 2010
O Mapa das Refinarias na China
China atingiu no final de 2009
a capacidade de produção de
9,73 milhões bbl/d sendo a
maioria concentrada na costa.
O país produziu em 2009,
7,074 milhões de bbl/d
utilizando somente 86,5% da
capacidade de produção
Sinopec e Petrochina detém
70 da capacidade de refino
operando a taxas de mais de
90% de utilização
Há planos para dobrar atingir
capacidade de produção em
2015 de 14,64 milhões de
bbl/d.
Fonte: Petrolium Finance Company Energy 2010
Predomínio da Sinopec e Petrochina no Refino
•
A Sinopec continua líder no downstream, com 42%
seguido pela Petrochina com 20,3% e a independentes
que totalizaram 22% da capacidade de refino em 2009
•
O principal motivador desta expansão, às custas de
independentes, foi a entrada da China na OMC, com as
NOCs buscando se estabelecer no mercado antes da
entrada das empresas estrangeiras
•
Após anos de expansão as duas NOCs agora estão em
fase de consolidação, com a racionalização de seus ativos
e uma expansão mais seletiva de suas redes
•
Com o aumento da competição devido aos novos
entrantes estrangeiros e aos competidores nacionais
como CNOOC e Sinochem, as Sinopec e a Petrochina
estão priorizando o aumento de competitividade em
detrimento à expansão
Fonte: PFC Energy 2010
O Mapa das Refinarias Greenfield
Fonte: PFC
Mapa dos Oleodutos e Terminais
Petrochina possui
9 oleodutos na
China perfazendo
uma distância de
7.419 km, seguido
pela Sinopec que
possui 6 oleodutos
totalizando 2951
km.
Fonte: PFC Energy 2010
Oleodutos
China inaugurou seu primeiro
oleoduto transnacional em 2006
vindo do Casaquistão e Rússia.
Os novos oleodutos de 200,000
bbl/d com extensão de 620 milhas,
conectando Atasu no Nordeste do
Casaquistão com a China em
Xinjiang.
O gasoduto foi desenvolvido pela
joint venture formado pela CNPC e
KazMunaiGaz (KMG).
Há planos para dobrar a capacidade
para 400,000 bbl/d, em 2011 pela
CNPC.
Fonte: U.S Energy Information Administration
Evolução do Mercado Automotivo
Evolução Recente da Frota de Veículos
100000
80000
mil veículos
China atingiu no final de 2009
uma frota total de 158 milhões
de veículos
A frote de veículos tem crescido
12,6% a.a. no período 2002 -2009
fazendo da China o maior
produtor mundial de veículos
A frota de carros mais do que
triplicou de 2003 para 2009, com
os motoristas preferindo carros
com 1600 cilindradas ou menos
Bicicletas e motocicletas
predominam como meio de
transporte individual com a
motocicleta atingindo 94,5
milhões representando 60% do
total de veículos
A taxa de motorização continua
abaixo de 30 carros por mil
habitantes
60000
Automóveis
40000
Motocicletas
Caminhões
Onibûs
20000
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Fonte: Petrolium Finance Company Energy 2010
Venda de Automóveis
Venda Anual de Automóveis
25
20
milhões de unidades
A venda de automóveis
cresce em ritmo acelerado
nos últimos anos
Em 2010 as vendas de
automóveis cresceram 32%
em relação ao ano anterior
Em várias cidades vem
crescendo os
congestionamentos
principalmente Shangai e
Beijing
Os analistas esperam uma
desaceleração do
crescimento das vendas
anuais em 2011 para 12%
totalizando 20 milhões
15
10
5
0
2008
2009
2010
2011
Fonte: China Watch 2011
O Planejamento Energético 2006-2010
Principais Metas
• Diversificação nos canais
importadores
• Criação de uma
estratégia de reserva de
petróleo doméstica
•Diversificação das fontes
energéticas
•Desenvolvimento de
gasoduto e oleoduto
dentro de países
fornecedores da China
•Investimento no E&P no
exterior
•Políticas mais receptivas
de investimento
estrangeiro direto nas
atividades energéticas
XI Plano Qüinqüenal do Setor Energético
Petróleo
Políticas pelo lado da oferta – ênfase na produção
doméstica de petróleo e gás natural inclusive em
águas profundas; estímulo a E&P em solo
estrangeiro; fomento a diversificação da oferta de
petróleo; e expansão do nascente programa de
reservas estratégica de petróleo (SPR).
Políticas orientadas para o mercado – remover as
barreiras à entrada de firmas estrangeiras; eliminar
controle de importações; e retirar o controle
governamental do preços do derivados. Obs: Todas
essas mudanças serão gradativas
Políticas pelo lado da demanda - ênfase na
conservação e melhoria de eficiência energética
XI Plano Qüinqüenal do Setor Energético
Planos de Diversificação Elétrica
- Hidroeletricidade – mais que dobrar dos
atuais 110 GW de capacidade
hidroelétrica para 270 GW
- Nuclear – Construção de 31 usinas para
alcançar 40 GW
- Gás Natural – aumentará esforços na
exploração de GN domesticamente e
crescerá a geração de térmicas
movidas a gás natural
- Renováveis – foi aprovada recentemente
a Lei de Energias Renováveis que
deverá fomentar o desenvolvimento
dos renováveis
Fonte: CERA
Estratégia para o Setor de Energia:
A Busca de Eficiência Energética
1.
11º Plano Qüinqüenal tinha como um dos objetivos a busca de eficiência energética
de 20% para 2010
–
–
2.
Baixo Crescimento das indústrias intensivas em energia através de medidas fiscais e
outras
–
–
3.
4.
5.
Metas para o governo federal
Metas específicas para cada província
Fechar plantas pequenas e antigas de aço e cimento
Acelerar o desenvolvimento de setores intensivos em tecnologia
Focar a melhoria da eficiência energética nas 1.000 maiores companhias
Uso Medidas fiscais para desencorajar indústrias intensivas em energia
12º Plano Qüinqüenal deve continuar a busca por eficiência energética
Source: Center For Strategies & International Studies 2010
Estratégia para o Setor de Energia:
Petróleo e Gás Natural
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Melhoria da Eficiência no uso dos
hidrocarbonetos através de
padronização, taxação e subsídios
Subsídios para carros elétricos
Aumento da produção doméstica
através de um esforço exploratório e
recuperação de reservas
Diversidade das fontes de energia
Reforço nas Reservas Estratégicas
Segurança no fornecimento estrangeiro
através de investimentos das estatais na
aquisição de campos de petróleo e gás
natural
93
Reservas Estratégicas de Petróleo
Com assistência da Agência
Internacional de Energia, o
governo chinês anunciou
intenção de estabelecimento
de sua própria reserva
estratégica de petróleo,
atualmente em 33 dias do
consumo total
O governo pagará pela
compra do petróleo, e as
empresas estatais
PetroChina, Sinopec e
Sinochem serão
responsáveis pela operação
dos estoques
Os estoques serão próximos
aos principais centros de
refino e consumo do país
Fonte: PFC
ESTATAIS DO SETOR
ENERGÉTICO
Atuação Regional das Estatais Petrolíferas Chinesas
Petrochina tradicionalmente
tinha como foco de atuação
no upstream. Contudo, após
a recente reestruturação, vem
entrando no downstream. O
foco atual é no
desenvolvimento de reservas
de gás, na província de
Xinjiang, e a bacia nas
províncias de Heilongiang e
Jilin, com transporte, via
gasoduto, para a costa
Sinopec costumava atuar em
downstream; Agora,
diversifica suas atividades
para o upstream no Sudeste
As atividades da CNOOC são
focadas no desenvolvimento
offshore, no GNL e no
mercado costeiro
No mercado de revenda as
estatais possuem 92,8% da
participação de mercado
Heilongiang
Jilin
Liaoning
Hebei
Beijing
Tianjin
Inner
Mongolia
Xinjiang
Shanxi
Ningxia
Shandong
Qinghai
Gansu
Xizang
(Tibet)
Jiangsu
Henan
Shaanxi
Yellow
Sea
Anhui
Shanghai
Hubei
Sichuan
Zhejiang
Jiangxi
Hunan
Áreas de Atividade da CNOOC
East
China
Sea
Fujian
Guizhou
Taiwan
Áreas de Atividade da Sinopec
Yunnan
Guangxi
Guandong
Áreas de Atividade da CNPC
(PetroChina)
Fonte: Petroleum Finance Conpany e Global Insight
Hainan
Mar do Sul da China
Investimentos Internacionais – Noc´s Chinesas
A estabilização da
produção doméstica vis à
vis o aumento vigoroso 1,400
das importações
A resposta estratégica do 1,200
Estado chines foi
implementar com sucesso 1,000
um processo de
internacionalização das
800
estatais petrolíferas
600
As companhias chinesas
operam em 31 países,
Contudo, a maior parte do 400
investimento está focada
200
em 4 países:
Cazaquistão, Sudão,
0
Venezuela e Angola
China Overseas Equity Oil Production By Corps
kb/d
Others
Sinochem
Sinopec
CNOOC
CNPC/PetroChina
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Source: Kang Wu, East West Center
Investimentos Internacionais – Noc´s Chinesas
Concentração da
aquisição de ativos de
E&P e G.N. se concentra
em países fora da OPEP
Cerca de 80% dos
contratos de 2010 fora da
OPEP foram feitos com os
seguintes países:
• Austrália
• Canadá
• E.U.A.
• Brasil
• Argentina
• Kazaquistão
• Colômbia
• Uganda
Source: Pira
Investimento da Indústria de Petróleo e Gás Natural Das Empresas Líderes
Upstream
Total
Empresa
2009 US$ bilhões
2010 US$ bilhões
Δ%
2009 US$ bilhões
2010 US$ bilhões
Δ%
Petrobras
18,4
23,8
29
35,1
44,8
28
Petrochina
18,9
23,1
22
39,1
42,9
10
ExxonMobil
20,7
27,5
33
27,1
28,0
3
Shell
20,3
19,4
-5
26,5
26
-2
Gazprom
11,5
12,9
13
15,2
23,7
55
Chevron
17,5
17,3
-1
19,8
21,6
9
Pemex
16,8
16,0
-4
18,6
19,5
5
BP
14,7
13,0
-12
20,7
18
-13
Total
13,7
14,0
2
18,5
18,0
-3
Sinopec
7,5
8,2
9
15,9
16,4
3
Eni
13,2
13,8
5
19,0
14,6
-23
Fonte: World Energy Outlook 2010
Logística
Fonte: PFC
OBRIGADO!
[email protected]
Fonte: PFC