ALEXANDRE ASSAF NETO
www.institutoassaf.com.br
[email protected]
MERCADOS GLOBALIZADOS,
EMPRESAS E DESAFIOS
PROFISSIONAIS

SUCESSO PESSOAL E EMPREGOS

COMO SABER SE UMA EMPRESA É VIÁVEL

COMO ESTÃO AS COMPANHIAS BRASILEIRAS

DESAFIOS E FATORES DE SUCESSO
SUCESSO PESSOAL E EMPREGOS

O QUE É SUCESSO
- Vontade de viver
- Paixão pelo que faz
- Deixar um legado

A única certeza é a MUDANÇA
Reciclar e aprender habilidades NOVAS pelo
menos quatro vezes na vida.

FIM DO EMPREGO
Empresa: núcleo de especialistas no negócio
principal, convivendo com terceirizados e
temporários.

RAZÃO DO SUCESSO: VOCÊ

BASE DO MUNDO: CONHECIMENTO

INVISTA MENOS EM PROCURAR NOVO
EMPREGO, E INVISTA MAIS NA SUA
EMPREGABILIDADE.

EMPREGO: DEFINIDO PELO MERCADO

EMPREGABILIDADE: FRUTO DE SUA
COMPETÊNCIA.
APRENDER A APRENDER.
NINGUÉM ENSINA NADA:
VOCÊ É QUE APRENDE.

ADMINISTRAR: DECIDIR. VISÃO DO TODO.

ECONOMIA: “PONTE” ENTRE A EMPRESA
E O MERCADO

CONTABILIDADE: ANÁLISE DE
DESEMPENHO, PLANEJAMENTO,
CONTROLE E AVALIAÇÃO.

DIREITO

ECONOMIA

ADMINISTRAÇÃO

CONTABILIDADE

MATEMÁTICA E ESTATÍSTICA
O SEGREDO NÃO É CORRER
ATRÁS DAS BORBOLETAS . . .
É CUIDAR DO JARDIM PARA QUE
ELAS VENHAM ATÉ VOCÊ
Mário Quintana
COMO SABER SE UMA EMPRESA
É VIÁVEL

UNILEVER COMPRA A KIBON (1997)
- VALOR: US$ 930,0 mil.
- VENDAS (1996): US$ 332,0 mil.
- LUCRO LÍQUIDO (1996): US$ 75,0 mil.

VALOR DA EMPRESA O QUE A UNILEVER
COMPROU?

PHILIP MORRIS COMPRA A INDS.
ALIMENTOS KRAFT (1985)
- VALOR: US$ 10,0 bil.
- VALOR FÍSICO: US$ 1,0 bil.

DESAFIO: MUDAR O HÁBITO DE
RELACIONAR VALOR COM PARÂMETROS
FÍSICOS

PERÍODO: 1995 – 1997
BRAHMA CAPTA US$ 1 bilhão
DIVIDENDOS E RECOMPRA DE AÇÕES

ACIONISTAS MAIS RICOS
RETORNO DA EMPRESA : 20%
CUSTO DO ACIONISTA : 16%
CUSTO DÍVIDA
: 8%

EMPRESA APURA MENOR LUCRO CONTÁBIL
NOVAS ESTRATÉGIAS DE VALOR.

MICROSOFT oferece US$ 44,6 bilhões
pela YAHOO

Conselho da YAHOO rejeita:
“desvaloriza enormemente” a empresa.

MISSÃO DA EMPRESA PRIVADA
POPULAÇÃO
Geração de Emprego

: 95%
EMPRESÁRIOS E EXECUTIVOS
Lucro e Geração de Valor : 82%

DAS 500 MAIORES EMPRESAS EM 1973,
SOMENTE 117 (23%) AINDA TÊM ALGUM
DESTAQUE EM SEUS SETORES DE
ATUAÇÃO.

O QUE ACONTECERÁ DAQUI A 35
ANOS?
FONTE: PESQUISA DOM CABRAL
COMO ESTÃO AS COMPANHIAS
BRASILEIRAS
CRIAÇÃO DE VALOR
2005
2006
2007
PRÊMIO PELO RISCO DO
ACIONISTA – TAXA REAL
7,7%
0,7%
9,7%
RETORNO ECONÔMICO
DO ACIONISTA
- 2,5%
- 1,2%
- 2,2%
FONTE: www.institutoassaf.com.br
Retorno do Acionista SEM
Dívidas
Retorno do Acionista COM
Dívidas
Resultado do Acionista
pela ALAVANCAGEM
Fonte: www.institutoassaf.com.br
2005
13,6%
2006
12,5%
2007
11,8%
15,5%
13,5%
14,7%
1,9%
1,0%
2,9%
ENDIVIDAMENTO
PASSIVO SEM ÔNUS
PASSIVO COM ÔNUS
PASSIVO TOTAL
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
FONTE: www.institutoassaf.com.br
2005
2006
2007
30,6%
29,0%
28,7%
31,4%
31,9%
30,9%
62,0%
60,9%
59,6%
38,0%
39,1%
40,4%
GIRO DOS
INVESTIMENTOS
MARGEM OPERAC.
AMPLA
ROCE
FONTE: www.institutoassaf.com.br
2005
0,90
2006
0,83
2007
0,76
15,1%
15,0%
15,5%
13,6%
12,5%
11,8%
RETORNO DO
ATIVO
LEVERAGE
RETORNO DO
ACIONISTA
2005
2,5%
2006
2,1%
2007
2,4%
11,1x
28,6%
10,9x
23,5%
11,1x
27,0%
PARTICIPAÇÃO
DOS CRÉDITOS
PRÊMIO RISCO
DO ACIONISTA
ROE
ECONÔMICO
2005
34,9%
2006
35,3%
2007
35,9%
9,5%
8,4%
15,1%
8,9%
6,3%
8,6%
OS VERDADEIROS
ANALFABETOS SÃO OS QUE
APRENDERAM A LER
E NÃO LÊEM
Mário Quintana
DESAFIOS E FATORES
DE SUCESSO


OPORTUNIDADES DE GERAÇÃO DE
VALOR NECESSITAM DE CRIAR
VANTAGENS COMPETITIVAS.
EMPRESAS DURADOURAS DEVEM
MANTER ALGUMA DIFERENCIAÇÃO
SOBRE AS DEMAIS.
EMPRESA
CAPITAL
RIQUEZA
VELHA
ECONOMIA
NOVA
ECONOMIA
100,0
90,0
10,0
50,0
10,0
50,0
MERCADO
EMPRESAS
BRASIL
61,3%
19
CHILE
56,4%
12
COLÔMBIA
55,2%
5
PERÚ
60,0%
10
NYSE
38,2%
91
FONTE: www.fibv.com - 2005
QTD DE ACIONISTAS
2000
2003
2006
01
48,1%
51,9%
53,3%
02
59,2%
62,7%
64,4%
03
53,3%
66,4%
68,9%
TOTAL AÇÕES NEGOCIADAS NA BOVESPA – ORD. E PREF.
FONTE: Economática/2006
QTD DE
ACIONISTAS
DOW
JONES
BOVESPA
01
6,3%
36,2%
02
10,9%
46,1%
03
14,5%
50,5%
FONTES: Reuters e Economática. Dez/2006.

CRISE É NÃO PERCEBER QUE O MUNDO
MUDOU

DESCOBRIR O NEGÓCIO

CORTAR CUSTOS

CONTINUIDADE

SUCESSO É OPERACIONAL

CICLO DAS EMPRESA
Entender o CICLO DE VIDA da empresa
Na prosperidade, INVESTIR para a recessão

GRADUAÇÃO
Sonho

PÓS-GRADUAÇÃO
Cuidar do Jardim.
Investir em Você.

MUDANÇA
Crises. Mundo começou a mudar.
Relevância perdida.

PROFISSIONAL DE MERCADO
Crescimento.
Avaliado pelo que faz.
PARA PENSARMOS
As espécies mais bem sucedidas na evolução não
são as mais fortes e nem as mais inteligentes . . .
. . . São as que se adaptam melhor a MUDANÇA
Charles Darwin
OBRIGADO
[email protected]
Download

valor da empresa