Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Relações com Investidores
Geraldo Soares
Superintendente de Relações com Investidores
Outubro de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
O que é RI ?
Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes,
tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.
Administração
Relações
com
Investidores
Criação de Valor para
o Acionista
Relações com Investidores
Redução do Custo
de Capital
1
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
O que é RI ?
Transparência
Qualidade
Democratização
Princípios Legais
Pró-atividade
Tempestividade
Princípios Éticos
Fornecer Subsídios para Decisão de
Investimentos
Direcionamento:
Interno (Empresas) e Externo (Mercado)
Relações com Investidores
2
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
RI Efetivo – um processo interativo
• Um contínuo processo de melhoria
Análise da Situação/Diagnóstico
Mensuração
Planejamento
Cia Aberta
Feedback
Relações com Investidores
Ação
3
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Em suma ...
Empresa Mercado
Áreas da
Empresa
Coletar,
analisar,
sintetizar e
uniformizar
informações
internas
RI
Disseminar
informações
transparentes
democráticas
tempestivas
acessíveis
Analistas
Acionistas
Investidores
Mídia
Raters
Academia
Outros
Retroalimentação
O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da
empresa no mercado.
Relações com Investidores
4
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Case: Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Relações com Investidores
5
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Relações com Investidores
Comunicação
com o Mercado
Valorização em
Bolsa
Política de RI
Perfomance
Financeira
Relações
com
Investidores
Responsabilidade
Corporativa
Relações com Investidores
Transparência
Governança
Corporativa
6
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Política de RI
Segmentação
Abrangência
Acessibilidade
Navegabilidade
Tempestividade
Transparência
Flexibilidade
Interatividade
Comunicação
Relações com Investidores
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Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Performance Financeira – Lucro Líquido
R$ Milhões
3,650
3,152
2,842
2,389
2,170
1,869
2,377
1,841
1,740
1,105
843
591
1999
974
739
2000
Itaú
2,306
Bradesco
1,010
2002
Unibanco
(*) Anualizado (resultado do 1º sem. de 2004 multiplicado por 2).
Relações com Investidores
2,500
2,023 2,028
1,082
972
2001
2,381
1,052
2003
1,162
2004(*)
Banco do Brasil
Fonte: Balanços Publicados.
8
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Performance Financeira – ROE (%)
32
32
31
28
27
26
22
22
23
22
19
20
19
16
16 16
1998
16
15
13
17
12
1999
Itaú
13 12
2000
Relações com Investidores
15
2002
2003
15
12
2001
Bradesco
(*) Índices anualizados - 1º semestre de 2004.
15
18
Unibanco
2004(*)
Banco do Brasil
Fonte: Balanços Publicados.
9
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Comunicação com o Mercado
Divulgação global de press-releases
E-mail Alert com 8.500 pessoas cadastradas
Relatórios Trimestrais e Anuais
Sistema de divulgação Bovespa e CVM
Arquivamentos na SEC*
Site de Relações com Investidores
(*) SEC: Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários Norte Americano)
Relações com Investidores
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Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Governança Corporativa
Governança Corporativa são as práticas e os relacionamentos entre os
Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e
Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar o
acesso ao capital. A expressão é designada para abranger os assuntos relativos ao poder
de controle e direção de uma empresa, bem como as diferentes formas e esferas de seu
exercício e os diversos interesses que, de alguma forma, estão ligados à vida das
sociedades comerciais.
O Itaú Holding adotou diversas práticas de Governança Corporativa dente as quais
destacamos
 Adesão ao nível 1 de Governança Corporativa na Bovespa
 Conselheiros Independentes
 Comitês de Governança
 ADR Nível 2
 Tag Along
Relações com Investidores
11
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Governança Corporativa se faz com Ações
2000
2001
2002
2003
 Tag Along para
 Melhor Governança
 Eleição de
TODOS os acionistas
Corporativa em
Membros
Mercados
Independentes para
 ADR Nível II na
Emergentes
o Conselho de
NYSE
(Euromoney)
Administração
 Código de Ética
 Status de Financial
(atualmente 4
Corporativo
 Programa de
Holding Company
independentes)
Recompra de Ações
 Conselho Fiscal

Comitê
de
Divulgação
com prazo de um
 Adesão ao nível 1
Totalmente
de Fato ou Ato
ano
de Governança
Independente
Relevante, com
Corporativa da
 Publicação do
executivos e
 Integrante desde
Bovespa
Regimento Interno
conselheiros
a Criação do
do Conselho Fiscal
 Integrante desde a
independentes
Dow Jones
Criação do Dow
Sustainability
 Integrante do Dow
Jones Sustainability  Comitê de
World Index
Jones Sustainability
Negociação de
World Index
World Index pela 4ª
Valores Mobiliários,
vez consecutiva
 Integrante do Dow
com executivos e
Jones Sustainability
conselheiros
World Index pela 2ª
independentes
vez consecutiva
 Integrante do Dow
Jones Sustainability
World Index pela 3ª
vez consecutiva
 Website de
Relações com
Investidores em
3 idiomas
Relações com Investidores
2004
 Comitê de Auditoria
(Padrões
Internacionais): 3
conselheiros, sendo
2 totalmente
independentes
 Nova comunicação
com acionistas
“Ações Itaú em
Foco”
 Marca mais valiosa
do Brasil pela
Interbrand (3ª vez\
consecutiva):
US$1,2 bilhão
 Adesão aos
Princípios do
Equador (Agosto)
 Integrante do Dow
Jones Sustainability
World Index pela 5ª
vez consecutiva
12
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Comitê de Auditoria
 Instauração do Comitê de Auditoria em Abril de 2004;
 Cumprimento da Resolução 3.081 do CMN e Lei Sarbanes-Oxley;
 Todos os membros do comitê (3) fazem parte do Conselho de Administração;
 2 membros do Comitê são conselheiros independentes e 1 externo*;
 Conselheira independente Tereza Grossi designada “Financial Expert” do
Comitê.
(*) segundo definição do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC de 30/03/04.
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13
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Responsabilidade Corporativa
 1987 – Atuação Cultural
 Criação do Instituto Itaú Cultural;
 2004 - R$ 20 milhões previstos;
 2003 - 427 mil visitantes + 1.653 grupos de 495
instituições que somaram 30 mil pessoas;
 Realizados mais de 220 eventos no Brasil e 9 no
exterior;
 O acervo geral, especializado em temas
artísticos e culturais do Brasil, apresenta mais
de 31 mil títulos;
 Prêmio Eco 2003 na categoria Cultura;.
www.itaucultural.org.br
Relações com Investidores
14
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Responsabilidade Corporativa
 1987 – Atuação Cultural
 Criação do Programa Itaú Social;
 2000 - Fundação Itaú Social;
 1993 – Atuação Social
 2004 - R$ 23 milhões previstos;
 Parcerias da Fundação Itaú Social: Canal
Futura, Programa Capacitação Solidária, Prêmio
Escola Voluntária, Programa Alfabetização
Solidária.
 Adesão à Bolsa de Valores Sociais - Bovespa.
Itaú - 59 anos de comprometimento com
a comunidade e com o desenvolvimento
econômico e social do País
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Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Responsabilidade Corporativa
Foco de Atuação: melhoria da
qualidade da educação pública básica:
Ações complementares à
escola realizadas por ONG’s
Atuação direta
nas escolas
Patrimônio Líquido:
R$ 302 milhões
(Dez/2003)
Programas Próprios
• Prêmio Itaú-Unicef
• Encontros Regionais de Formação
• Gestores de Aprendizagem
Programa Jovens Urbanos
Relações com Investidores
16
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Responsabilidade Corporativa
 1987 – Atuação Cultural
 Referência mundial;
 1993 – Atuação Social
 Somente 3 empresas brasileiras;
 1999 – Dow Jones
Sustainability World Index
 Membro integrante desde a criação do índice
(1999);
 5º ano consecutivo – publicação de
02/09/04
 Único banco latino americano;
 Crescimento sustentável;
 Dimensões: Social, Cultural e Ambiental;
 Sustentabilidade na Criação de Valor para o
Acionista.
Relações com Investidores
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Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Responsabilidade Corporativa
 1987 – Atuação Cultural
 1993 – Atuação Social
 1999 – Dow Jones
Sustainability World Index
 2000 – Sistema de
Administração Ambiental
 Política de gestão ambiental de financiamento
de longo prazo para grandes corporações do
Itaú BBA, aprovada pelo IFC (International
Finance Corporation), organismo vinculado ao
Banco Mundial;
 Metodologia
utilizada
como
critério
de
concessão de crédito e que avalia e mensura
riscos ambientais dos projetos;
 Repasse
de
recursos
de
organismos
multilaterais aos clientes entre 2000 a 2004:
mais de US$ 200 milhões;
 Agosto de 2004: Adesão
do Itaú e Itaú BBA aos
Princípios do Equador.
Relações com Investidores
18
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Responsabilidade Corporativa

Criado em 2002 em Londres, visando dissiminar
princípios
de
responsabilidade
social
e
gerenciamento ambiental em projetos de
indústrias de diversos setores;

Financiamento de Projetos acima de US$ 50
milhões;

Compromisso com a Responsabilidade Ambiental;
Projeção do IFC
(International Finance
Corporation)

Os princípios são segmentados em categorias
considerando os riscos de cada projeto:
Categoria A (alto risco)
Categoria B (médio risco)
Categoria C (baixo risco)
Em 10 anos mais de
US$ 100 bilhões em
investimentos serão
sujeitos a essas regras

Para as Categorias A e B se faz necessário emitir
um Relatório de Impacto Ambiental onde se
estudam prejuízos e providências a serem
adotadas por conta da implantação do projeto e
em alguns casos um Plano de Gerenciamento
Ambiental.
Relações com Investidores
19
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Consistentemente o Maior Valor de
Mercado no Setor Bancário Brasileiro
35,000
CAGR Trimestral = 7,46%
32,048
CAGR Trimestral = 5,49%
30,000
25,000
20,000
32,590
R$ Milhões
36,324 Itaú
CAGR Trimestral = 6,21%
CAGR Trimestral = 5,49%
21,287
22,796
18,267 18,652
19,634
23,828 24,097 22,381
23,591 Bradesco
21,794
18,238
19,938 Banco do
17,796
17,568
18,751
Brasil
18,007
16,470
16,969
10,732
15,841
6,949
9,582 11,712
15,365
15,016
10,000
7,540
8,367
7,443
6,344
6,944
7,174
8,307 Unibanco
5,981 6,883
9,228
6,901 4,984
7,637 7,748
5,000
6,835 7,068
6,036
4,984
5,542 4,780 6,234
4,592 4,251
2,431 3,175
0
17,119 20,34517,469
De
cMa 98
rJu 99
nSe 99
pDe 99
cMa 99
rJu 00
nSe 00
pDe 00
cMa 00
rJu 01
nSe 01
pDe 01
cMa 01
rJu 02
nSe 02
pDe 02
cMa 02
rJu 03
nSe 03
pDe 03
cMa 03
rJu 04
n
se -04
t/0
4(
*)
15,000
Relações com Investidores
(*) – Até 20/set/2004
Fonte: Economática
20
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Comparativo de Mercado - LPA*
Base: 1998 = 100
500
Apenas para efeitos de comparação, os Lucros
Líquidos Semestrais foram multiplicados por 2
400
300
432
371
Itaú
Bradesco
Unibanco
Banco do Brasil
318
287
266
177
153
124
200
171
185
184
167
100
1998
1999
Relações com Investidores
2000
2001
2002
Fonte: Balanços Publicados
2003
* LPA: Lucro por Ação
2004
21
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Valorização das Ações Preferenciais**
Evolução de US$ 100 investidos em 20/Set/1994 até 20/Set/2004
US$
Valorização Média Anual em Dólar
700
Itaú
600
500
Bradesco Unibanco Bco. Brasil
Ibov.
10 anos
18,26%
8,35%
6,57%
-5,30%
2,89%
5 anos
21,73%
16,36%
11,86%
28,78%
5,42%
2004
17,21%
-0,25%
6,06%
11,13%
3,49%
Crise Argentina
400
Crise Russa
Crise Asiática
300
Desvalorização
do Real
Itaú (*)
Bradesco (*)
Unibanco (*)
Banco do Brasil (*)
Ibovespa
535
Ataque ao
WTC
Período
Eleitoral
223
189
133
58
Crise Mexicana
200
100
0
94
95
96
Relações com Investidores
97
98
99
00
01
(*) Sem reinvestimento de dividendos.
02
03
04
(**) Exceto Banco do Brasil
22
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Relações com Investidores
Geraldo Soares
Superintendente de Relações com Investidores
Outubro de 2004