Excelência em gestão de recursos.
Opportunity Equity Hedge FIC FIM
Abril
2013
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
Fundo Long & Short direcional que busca retornos consistentes no médio e longo
prazo através de análise fundamentalista e macroeconômica.
> Política de Investimento
•
O fundo mantém posição comprada numa cesta de papéis, protegida por venda,
preferencialmente, de índice futuro e ações do mercado brasileiro.
•
Estratégias:
•
Long & Short: Investimento em ações, através de analise fundamentalista,
que tenham preço consideravelmente inferior (Long) ou superior (Short) ao
valor intrínseco da empresa.
•
Direcional:
Exposição
à
renda
variável
refletindo
perspectiva
macroeconômica.
•
Início do fundo: 15/08/2011.
Gestor: Philippe Perdigão
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
Características Operacionais
Aplicações
Resgates
Cotização: D + 1
Cotização: D + 1
Pagamento: D + 4
Taxa de Administração¹
2% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder o CDI
Investimento Mínimo
R$ 50,000.00
Mínimo/Movimentação
R$ 10,000.00
Mínimo/Permanência
R$ 50,000.00
Classificação Tributária²
Ações
Administração
BNY Mellon
Público Alvo
Público Geral
Classificação ANBIMA
Long & Short Direcional
Código Bloomberg
OEHFCFM BZ BRL
Taxa de administração máxima, isto é, compreende as taxas de administração dos fundos de investimento nos quais o fundo eventualmente venha a
aplicar seus recursos .
1
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
Estratégia Long & Short
Estratégia Direcional
•
•
Foco macroeconômico.
•
Reflete o desvio entre nossas
expectativas econômicas e a que
julgamos estar refletida no preço.
•
A exposição líquida está limitada ao
intervalo entre -20% e +50% do
patrimônio do fundo.
Gestão da parte long semelhante a um
fundo de ações.
•
Análise bottom-up em busca de
distorções entre preço e valor.
•
Foco nas melhores ideias.
•
A diversificação tem benefício marginal
decrescente.
•
Em média 50% do fundo estará em 5
ações, de acordo com o trade-off entre
concentração e intervalo de confiança.
•
Baixo turn-over da carteira, refletindo a
visão de médio e longo prazo.
•
Exposição entre 70% e 100% do
patrimônio do fundo.
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
100%
Exposição (% PL)
Carteira
Long & Short
50%
Exposição direcional
70%
Exposição (% PL)
-20%
Posição Neutra
Risco de Mercado
Análise
Fundamentalista
Perspectiva
Macroeconômica
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
> Multimercado com a vantagem da tributação de fundo de ações
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
> Retorno Mensal
2011
Janeiro
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Fundo Anual
Ibovespa Anual
Retorno
% CDI
1.21%
1.16%
1.73%
1.77%
-0.87%
5.07%
216.32%
123.61%
195.79%
206.02%
3.85%
De 15/8/2011 (início do fundo) a 28/3/2013
120.36%
2012
Retorno
1.65%
1.39%
0.03%
1.28%
2.17%
1.48%
-0.93%
0.53%
0.26%
1.72%
0.66%
1.79%
12.69%
7.40%
% CDI
186.42%
187.90%
3.88%
182.51%
295.33%
231.63%
77.48%
49.19%
282.76%
120.60%
335.10%
150.78%
2013
Retorno
0.65%
2.68%
-0.05%
% CDI
111.06%
556.30%
3.29%
203.95%
-7.55%
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
> Retorno Acumulado
25%
Retorno desde o início
% CDI
22,30%
150,61%
20%
15%
10%
5%
0%
Opportunity Equity Hedge FIC FIM
De 15/8/2011 (início do fundo) a 28/3/2013
CDI
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
> Exposição
100%
Opportunity Equity Hedge Master FIM
80%
60%
40%
Long
20%
0%
-20%
Exposição Líquida
Short
-40%
-60%
-80%
Exposição Comprada
De 15/8/2011 (início do fundo) a 28/3/2013
Exposição Vendida
Exposição Líquida
10
Opportunity Equity Hedge FIC FIM
> Exposição
100%
Opportunity Equity Hedge Master FIM
90%
80%
70%
60%
Long & Short
50%
40%
30%
20%
10%
Direcional
Direcional
0%
Exposição Comprada
De 15/8/2011 (início do fundo) a 28/3/2013
Exposição Líquida
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
> Exposição no fechamento do mês
Mar-13
Estratégias
Direcional
Índice Futuro
Opção de Índice
Long-short
Long
Mineração
Serviços Financeiros
Construção Civil
Shoppings
Bancos e Seguros
Cartões
Energia Elétrica
Transportes
Siderurgia
Consumo e Varejo
Petróleo
Educação
Logística e Infra-Estrutura
Hedge Long
Índice Futuro
Short
Mineração
Hedge Short
Índice Futuro
Exposição Líquida
Exposição Bruta
Exposição (%PL)
Maiores Posições
Exposição Normalizada
29.93%
36.45%
-6.52%
83.15%
9.71%
7.70%
8.95%
8.68%
11.08%
6.43%
5.60%
5.39%
5.20%
5.18%
3.65%
2.22%
3.36%
-83.15%
-83.15%
-0.87%
-0.87%
0.87%
0.87%
29.93%
136.37%
100.00%
11.68%
9.26%
10.76%
10.44%
13.33%
7.73%
6.74%
6.49%
6.25%
6.23%
4.39%
2.67%
4.05%
100.00%
100.00%
-1.05%
-1.05%
1.05%
1.05%
Maior
5 Maiores
10 Maiores
8.0%
33.0%
56.0%
Volume Médio Diário
>= R$ 50 mi
>= R$ 10 mi < 50 mi
< R$ 10 mi
42.9%
26.0%
12.7%
Market Cap
>= R$ 50 bi
>= R$ 5 bi < R$ 50 bi
< R$ 5 bi
* Percentuais nominais
20.5%
36.0%
25.1%
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
Exposição Setorial Normalizada
100%
90%
TRANSPORTES
80%
TELECOM FIXA
SIDERURGIA
70%
SHOPPINGS
SERVIÇOS FINANCEIROS
60%
SAÚDE
PETRÓLEO
50%
MINERAÇÃO
LOGÍSTICA E INFRA-ESTRUTURA
40%
ENTRETENIMENTO
ENERGIA ELÉTRICA
30%
EDUCAÇÃO
CONSUMO E VAREJO
CONSTRUÇÃO CIVIL
20%
CARTÕES
BANCOS E SEGUROS
10%
AERONÁUTICO E AVIAÇÃO
0%
De 15/8/2011 (início do fundo) a 28/3/2013
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Opportunity Equity Hedge FIC FIM
Correlação Opportunity Equity Hedge FIC vs Ibovespa
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
-0.20
-0.40
-0.60
-0.80
Correlação 21 d.u.
De 15/8/2011 (início do fundo) a 28/3/2013
Correlação desde o início
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Considerações
Data
Opportunity Equity
Hedge FIC FIM
12 meses
12.89%
2013
3.29%
PL Médio/12 Meses R$
PL
PL Médio/12 Meses Master R$
PL Master
40,431,241.39
72,880,933.74
176,943,865.21
208,988,840.00
Opportunity Equity Hedge FIC FIM - Busca proporcionar rentabilidade de longo prazo aos cotistas, mediante a aplicação de, no mínimo 95%, de seus
recursos em cotas do Opportunity Equity Hedge Master Fundo de Investimento Multimercado (“Fundo Master”). A política de investimento do Fundo
Master consiste em aplicar seus recursos em uma carteira composta predominantemente por ações negociadas no mercado à vista, podendo investir
inclusive em ações de primeira, segunda e terceira linhas e com baixa liquidez. O Fundo Master poderá atuar também nos mercados de renda fixa em
títulos ou operações que busquem acompanhar as variações do CDI ou Selic, além de efetuar operações com derivativos tanto para proteção quanto
para aumento da exposição. O Fundo Master é administrado pela BNY Mellon serviços financeiros DTVM S.A.. - Público-alvo: Investidores qualificados.
– Taxas: Administração Máxima: 2,0% a.a. calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente. | Performance: 20% da valorização da cota do
Opportunity Equity Hedge FIC FIM que exceder 100% (cem por cento) do CDI (taxa de performance). | Entrada/Saída: Não há. - Classificação ANBIMA:
Long & Short Direcional. - Administrador: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. - Gestor: Opportunity Asset Administradora de Recursos de
Terceiros Ltda. – Data de início do fundo: 15/08/2011.
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Considerações
•
Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro, ou Fundo Garantidor de
Crédito - FGC.
•
A rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura.
•
A rentabilidade divulgada não é líquida de imposto.
•
Leia o prospecto e o regulamento antes de investir.
•
A taxa máxima compreende as taxas de administração dos fundos de investimento nos quais o fundo eventualmente venha a aplicar seus
recursos.
•
Este fundo tem menos de 12 (doze) meses. Para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável a análise de, no
mínimo, 12 (doze) meses.
•
Os limites de perdas são monitorados com base em cenários de stress dos ativos em carteira, calculados diariamente. Não há garantias de que
perdas superiores a esses limites serão evitadas.
•
Alguns fundos de investimento podem utilizar ou aplicar em fundos que utilizem estratégias com derivativos como parte integrante de sua política
de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas,
podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para
cobrir o prejuízo do fundo.
•
Os fundos de ações e multimercados podem estar expostos à significativa concentração em ativos de renda variável de poucos emissores,
apresentando os riscos daí decorrentes.
•
Todas as opiniões aqui contidas foram elaboradas dentro do contexto e conjuntura no momento em que a apresentação foi editada, podendo
mudar sem aviso prévio. Algumas das informações aqui apresentadas podem ter sido obtidas de fontes de mercado. Apesar de todo o cuidado
em sua coleta e manuseio, o Opportunity não se responsabiliza pela publicação acidental de dados incorretos.
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Rio de Janeiro
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São Paulo
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