BC Fundo de Fundos
de Investimentos Imobiliários - FII
Código Bovespa: BCFF11B
Administradora / Estruturadora: Brazilian Mortgages
Consultora de Investimentos: Brazilian Capital
Número de cotistas
Pessoa Física
3.672
Pessoa Jurídica
31
Total
3.703
Informativo Mensal - Maio/2012
Data de publicação 31/05/2012
Quantidade de cotistas
em 30/04/2012
Perfil do Fundo
Rentabilidade
O BC Fundo de Fundos de Investimentos Imobiliários - FII tem como
objetivo principal a aquisição de cotas de outros Fundos de Investimento
Imobiliário, bem como Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”), Letras
Hipotecárias (“LH”), Letras de Crédito Imobiliário (“LCI”).
A rentabilidade distribuída pelo Fundo é uma composição do rendimento
mensal dos papéis que compõem a carteira (FII, CRI e Renda Fixa)
acrescido do ganho de capital proveniente da venda de ativos integrantes
da carteira.
Rendimento do Fundo
O ganho de capital auferido nas operações e posteriormente repassado
ao cotista é o resultado da gestão ativa da Brazilian Capital, Consultora
de Investimentos do Fundo.
A distribuição de rendimentos do Fundo é mensal. Os cotistas com
posição em 08/05/2012 receberam o rendimento de R$ 0,987 por cota,
distribuído em 15/05/2012.
0,05%
0,31%
0,06%
O rendimento distribuído acumulado nos últimos 12 meses foi de
10,18% sobre o valor da primeira emissão de cotas. Esse retorno equivale
a uma aplicação indexada a 111,68% do CDI Bruto5, considerando o
reinvestimento do rendimento distribuído.
0,15%
0,15%
0,29%
Mês
(Competência)
"Receita Bruta ¹"
(Competência)
Despesas ²
(Competência)
Rend. Distribuído ³
0,82%
0,74%
0,62%
0,70%
0,58%
0,68%
mai-11
0,99%
0,19%
0,802%
jun-11
0,99%
0,20%
0,793%
nov
11
dez
11
jan
12
fev
12
mar
12
abr
12
jul-11
1,02%
0,17%
0,844%
ago-11
0,99%
0,16%
0,833%
set-11
1,09%
0,17%
0,921%
out-11
1,01%
0,17%
0,841%
nov-11
1,03%
0,16%
0,870%
dez-11
1,01%
0,21%
0,797%
jan-12
0,93%
0,16%
0,774%
fev-12
1,03%
0,18%
0,855%
mar-12
1,04%
0,18%
0,863%
abr-12
1,17%
0,19%
0,987%
Dividend Yield4 (12 meses)
Rendimento
Fonte: Bovespa
Ganho de Capital
Composição da Receita Bruta
O gráfico abaixo demonstra a composição da receita bruta obtida com
cada grupo de ativo da carteira nos últimos três meses.
5,82%
15,05%
2,60%
3,17%
28,38%
26,26%
10,18%
1 - Total das Receitas Operacionais sobre o total de cotas do Fundo
2 - Total das Despesas sobre o total de cotas do Fundo.
3 - Rentabilidade Mensal Distribuída (Calculada sobre o valor de emissão da cota - R$ 100,00)
4 - Acumulado do Rendimento Distribuído sobre o valor de emissão da cota
5 - CDI Bruto acumulado no período: 11,20%, Fonte: Cetip.
29,96%
23,36%
33,77%
Mini DRE do Fundo
fev/12
Receita Total
mar/12
abr/12
1.504.395
1.517.894
1.705.898
Rendimentos FII
739.803
692.955
627.597
Receita Venda de Cotas FII
226.388
430.758
448.025
87.542
39.531
54.149
450.661
354.650
576.127
Despesas
(261.794)
(262.965)
(271.999)
Lucro no Período
1.242.601
1.254.929
1.433.899
Qtd. de Cotas Subscritas
1.452.738
1.452.738
1.452.738
0,855
0,863
0,987
Renda Fixa
CRI
Rend./Cota (Antes I.R.)
Pessoas físicas detentoras de até 10% do total das cotas são isentas
de I.R.
49,18%
45,65%
36,80%
fev - 12
mar - 12
abr - 12
Rendimentos
FII
CRI
Receita Ganho
de Capital
Renda
Fixa
Atendimento ao Cotista
Administradora / Estruturadora
Brazilian Mortgages
0800 600 3090 (SAC)
Escriturador
Banco Itaú-Unibanco S.A.
(11) 5029-7780
Caso o cotista queira alterar seu
cadastro ou dados para depósito,
deverá entrar em contato com
o atendimento do escriturador
Itaú-Unibanco S.A. Os cotistas
que adquiriram cotas no mercado
secundário deverão procurar o
atendimento de sua corretora.
Composição da Carteira
O capital integralizado está investido conforme segue: 58,4% em 13 Fundos Imobiliários; 37,6% em 15 CRI’s (Certificados de Recebíveis Imobiliários)
e 3,9% em Renda Fixa. A carteira de Fundos está aplicada em sete grupos, representandos pela sua participação no Patrimônio Líquido total do Fundo,
detalhados à direita do gráfico abaixo.
Renda Fixa
3,9%
Escritórios - 12,7%
Flats - 9,1%
Lojas - 2,0%
CRI Avulso
37,6%
Fundos
58,4%
Universidades - 5,9%
CRI - 9,4%
Hospital - 4,6%
Shopping - 14,7%
Valorização da Carteira
Valorização das Cotas por Grupo
Os Ativos da carteira do Fundo encerraram o mês de abril com valorização
de 6,25% sobre o valor contábil, puxados pela valorização da carteira de
FII’s.
O gráfico abaixo ilustra a valorização de cada grupo de FII’s ponderados
pela sua participação na carteira. No mês de abril, destaque para os fundos
que investem em escritórios, com valorização de 7,68%.
7,68%
7,06%
5,11%
4,03%
6,25%
1,08%
0,71%
3,39%
0,22%
2,48%
-1,15%
-1,47%
Flats
abr / 12
Lojas
mar / 12
CRI
fev / 12
Shopping
jan / 12
Hospital
dez / 11
Escritórios
nov / 11
Universidade
0,26%
Evolução da Cota e da Liquidez
O gráfico abaixo apresenta a evolução do preço da cota do Fundo no Mercado Secundário. Em abril, o volume de negociações foi de 9,1 milhões
de reais e a cota encerrou o mês valendo R$ 101,80. Nos últimos 12 meses foram negociadas 949.432 cotas, registrando liquidez de 65,35%
sobre a quantidade atual de cotas.
volume financeiro R$ mil
110,17
cota no final do mês R$
103,95
103,50
100,98
101,97
98,00
14.541
100,90
103,30
99,52
95,45
98,52
101,80
12.664
9.956
9.265
9.113
7.133
mai
11
jun
11
jul
11
ago
11
6.226
5.929
set
11
out
11
nov
11
5.153
5.171
5.192
dez
11
jan
12
fev
12
6.822
mar
12
abr
12
Fonte: Economática
SAC: 0800 600 3090 I Ouvidoria: 0800 603 4499
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