Impactos
Macroeconômicos
da Indústria de
Petróleo
Prof.: Marcelo Colomer
GEE - UFRJ
Importância do Setor de Petróleo na Economia
Brasileira (I)
• Desde de 2006 os
• Destaca-se o crescimento dos
investimentos na atividade de
E&P que no período cresceram
274%;
• A Petrobras é responsável por
cerca de 70% dos
investimentos no segmento de
Upstream no Brasil;
• Em 2014, os investimentos
totais da Petrobras
corresponderam a 8% da FBK
no país
Milhões de Reais
investimentos na indústria de
Petróleo vêm desempenhando
um importante papel na
economia Brasileira;
120.000
12%
100.000
10%
80.000
8%
60.000
6%
40.000
4%
20.000
2%
0
0%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Outros
Investimento em E&P
Investimento Petrobras/FBK
Importância do Setor de Petróleo na Economia
Brasileira (II)
• Além do impacto sobre o
nível de investimento
agregado, a indústria de
Petróleo representa uma
importante fonte de receita
fiscal através da
arrecadação de Royalties;
% da dos Royalties sobre a Arrecadação Fiscal do
RJ
5,1%
5,0%
4,9%
4,8%
4,7%
• Nesse sentido, a queda no
nível de atividade assim
como a redução dos preços
do petróleo possuem um
importante impacto nas
finanças de alguns estados
e municípios.
4,6%
4,5%
4,4%
4,3%
4,2%
4,1%
2011
2012
2013
2014
Impactos Macroeconômicos da Indústria de Petróleo
 Arrecadação de Royalties;
 Balança Comercial do Setor;
 Geração de Emprego Setorial;
 Impactos Futuros da Queda do Investimento.
Source: MME
Arrecadação de Royalties (I)
• A arrecadação de royalties no
1,80
Brasil recuou 25% no primeiro
semestre de 2015 quando
comparado ao mesmo
período de 2014;
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
Royalties Brasil
ago/15
jul/15
jun/15
mai/15
abr/15
mar/15
fev/15
jan/15
dez/14
nov/14
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
mai/14
abr/14
mar/14
0,00
fev/14
0,20
jan/14
basicamente a queda do
preço do barril no mercado
internacional, uma vez que se
verificou no mesmo período
um aumento da produção de
10% e uma desvalorização
cambial de cerca de 30%.
1,40
R$ bilhões
• Essa redução deve-se
1,60
Arrecadação de Royalties (II)
• A partir de abril, contudo,
• A arrecadação de julho de
2015 cresceu 13% em relação
a junho do mesmo ano, mas
foi 16% menor do que a do
mesmo mês de 2014.
-10,00%
-20,00%
-30,00%
Royalties Brasil
Preço Brent
jul/15
ago/15
jun/15
mai/15
abr/15
mar/15
fev/15
jan/15
dez/14
nov/14
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
mai/14
abr/14
0,00%
mar/14
10,00%
fev/14
arrecadação se mantêm
aquém dos níveis verificados
em 2014.
20,00%
jan/14
• Entretanto, os níveis de
30,00%
Variação Percentual
verificou-se uma modesta
recuperação nos níveis de
arrecadação de royalties em
função do aumento do preço
do petróleo;
Balança Comercial do Setor de Petróleo (I)
• Percebe-se a partir do gráfico
setor de petróleo, derivados e
gás natural representaram 18%
das importações totais do país
o que se refletiu em um déficit
na conta petróleo, derivados e
gás natural de US$ 16,7
bilhões.
18,00
16,00
5000,00
14,00
0,00
12,00
-5000,00
10,00
-10000,00
8,00
%
• Em 2014, as importações do
10000,00
milhões US$
ao lado que o peso das
importações de derivados e gás
natural sobre a balança
comercial brasileira aumenta
consideravelmente a partir de
2010;
6,00
-15000,00
4,00
-20000,00
2,00
-25000,00
0,00
Saldo Petróleo
Saldo Gás Natural
Saldo Derivados
Participação
Balança Comercial do Setor de Petróleo (II)
• Em 2015, verificou-se uma
20
18
1000,00
16
500,00
14
0,00
12
-500,00
10
8
-1000,00
6
-1500,00
4
-2000,00
2
-2500,00
Saldo Petróleo
Saldo Gás Natural
0
Saldo Derivados
Participação %
%
milhões US$ FOB
melhora no saldo da conta de
petróleo e derivados em função
da queda do preço de derivados
no mercado internacional e da
redução da demanda causada
pela retração da atividade
econômica e pelos aumentos
de preços dos combustíveis;
1500,00
Geração de Emprego (I)
• O segmento de E&P foi o que
apresentou maior redução no
nível de emprego como uma
redução de 7% entre janeiro de
2014 e agosto de 2015
Emprego na Atividade de E&P
61.000
60.000
- 4.390
59.000
• Na indústria de petróleo como
58.000
57.000
56.000
55.000
54.000
ago/15
jul/15
jun/15
mai/15
abr/15
mar/15
fev/15
jan/15
dez/14
nov/14
out/14
set/14
ago/14
jul/14
jun/14
mai/14
abr/14
mar/14
fev/14
53.000
jan/14
um todo, os dados da Caged
apontam saldo positivo na
geração de empregos no setor
de petróleo nos dois primeiros
meses de 2015. Nos meses
seguintes o setor observou uma
queda contínua no saldo de
empregos;
Fonte: CAGED, 2015
Geração de Emprego (II)
Emprego Total na Idústria de
Petróleo
• Entre fevereiro e agosto de
eliminou 2.691 postos de
trabalhos enquanto o segmento
de Midstream eliminou 488 e o
segmento de Downstream criou
1.891;
0,40%
536000
0,30%
535000
0,20%
534000
533000
0,10%
532000
0,00%
Variação relativa
• No ano, o segmento de E&P
537000
Estoque Acumulado
2015, observou-se uma queda
no emprego total de 0,52%
puxado principalmente pelo
setor de E&P que caiu no
período 4%;
531000
-0,10%
530000
-0,20%
529000
528000
-0,30%
Estoque acumulado
Variação relativa %
Fonte: CAGED, 2015
Impactos Futuros da Queda do
Investimento (I)
• Para o período 2015-2019
houve uma queda no
investimento planejado de
US$ 76 bilhões;
• A redução do Investimento
para os próximos 5 anos tem
impacto significativo sobre a
geração de renda e emprego;
Queda no Investimento
Planejado
Impactos Futuros da Queda do
Investimento (II)
• Utilizando o modelo Matriz-Insumo produto, pode-se estimar o impacto da redução
do nível de investimento sobre o emprego e renda:
Impactos sobre o emprego direto, indireto e induzido na economia brasileira:
- 4 milhões de postos de trabalho por ano;
Impacto sobre a renda nacional:
- R$ 12,4 bilhões por ano
Conclusão
A queda dos investimentos associada à elevada importância da indústria de
Petróleo na economia brasileira traz importantes indagações.
• Primeiramente, qual será o impacto da queda do investimento no setor de petróleo
brasileiro sobre a renda nacional?
• Segundo, qual será a consequência da redução do esforço exploratório sobre o
nível de emprego?
• E por fim, quais as correções que devem ser feitas na agenda de política
energética para que a trajetória bem-sucedida da indústria de petróleo no Brasil
seja retomada.
Obrigado
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