CAPÍTULO 7
ANÁLISE CUSTO-LUCRO-VOLUME
7
INTRODUÇÃO
A análise responde o seguinte:
O empreendimento é viável?
 Qual o produto mais rentável?
 Qual o produto mais lucrativo?
 Quais as conseqüências da retirada de determinado produto de
fabricação?
 Variando um tipo de custo, quais as conseqüências nos resultados
da empresa?
 Reduzindo a produção, quais as conseqüências nos resultados?
 Quais as conseqüências das variações de custos nos resultados?
 Produzindo vários produtos, em proporções diferentes, quais as
conseqüências no ponto de equilíbrio?

7
PONTO DE EQUILÍBRIO
Fórmulas:
ou
RT = CT
Eq =
E% =
E$ =
RT = CF + cv.q
CF
Quantidade
p - cv
CF
RT - CV
x 100
CF
1 - cv/p
Básica
ou
E$ =
Percentual da receita ou da
capacidade máxima
CF
1 - CV/RT
Valor da
receita
7
PONTO DE EQUILÍBRIO
Representação Gráfica
VALOR
RT
CT
E
CV
CF
QUANTIDADE
7
PONTO DE EQUILÍBRIO
Conceitos
CONTÁBIL:
LUCRO = ZERO
ECONÔMICO:
LUCRO = (+) REMUNERAÇÃO DO
CAPITAL PRÓPRIO
FINANCEIRO:
LUCRO = (-) DEPRECIAÇÃO
(+) AMORTIZAÇÃO DE
EMPRÉSTIMO
Os valores destes itens são considerados como custos fixos nas fórmulas.
7
MARGEM DE SEGURANÇA (MS)
Conceitos







Espaço limitado pelo nível normal de produção e o ponto de
equilíbrio;
Localiza-se entre a capacidade máxima e o ponto de equilíbrio;
Faixa de operação sem risco de prejuízo;
Maior quando o ponto de equilíbrio é baixo e o nível normal de
operação é alto;
Diferença entre a quantidade normal (S) e a de equilíbrio (E)
(MS = S – E);
Diferença entre a receita normal (S’) e a de equilíbrio (E’)
(MS = S’ – E’);
Diferença entre a quantidade ou a receita normais e a quantidade ou
a receita de equilíbrio sobre a quantidade ou a receita normais
[(S – E)/S ou (S’ – E’)/S’].
7
MARGEM DE SEGURANÇA (MS)
Representação Gráfica
Valor
Área da margem
de segurança (MS)
RT (Receita total)
S’
CT (Custo total)
E’
CV (Custo variável)
CF (Custo fixo)
E
S
Quantidade
7
ALAVANCAGEM OPERACIONAL (AO)
Conceitos







Relação entre a variação proporcional de lucro e a de quantidade ou
de receita, tendo por base o nível normal (Δ% L ÷ Δ% V, ou Δ% L
÷ Δ% Q);
Indica o acréscimo proporcional do lucro para cada acréscimo de
receita ou de quantidade;
Relação entre a margem de contribuição e o lucro operacional, no
nível normal (MC ÷ LO);
Define a composição relativa dos custos varáveis e fixos;
Custos fixos altos, alavancagem alta;
Mede o impacto das variações de produção sobre o lucro
operacional;
Cada variação percentual de produção provoca igual variação do
lucro multiplicada pelo grau de alavancagem. Fenômeno igual
repete-se na variação de receita.
7
ALAVANCAGEM OPERACIONAL (AO)
Representação Gráfica
Valor
RT (Receita total)
A’
CT (Custo total)
S’
E’
CV (Custo variável)
CF (custo fixo)
E
S
A
Quantidade
7
ANÁLISE DAS VARIAÇÕES
Conceitos
Baseiam-se na receita marginal e utilizam-se os conceitos do
custeio direto/variável;
 São sinônimos de receita marginal a margem de contribuição e a
margem de segurança;
 Receita marginal, ou margem de contribuição, é a diferença entre a
receita e o custo variável;
 Variações em torno do nível normal acarretam conseqüências
significativas nos resultados;
 As conseqüências das variações dependem da estrutura de
produção, custos e receitas;
 A margem de contribuição absorve custos e despesas fixas e
proporciona lucro;
 Inicialmente os custos fixos são considerados prejuízo.
 Maior margem de contribuição, maior lucro;

7
ANÁLISE DAS VARIAÇÕES
Influência da variação de quantidade
Dados:
Investimento (I)
Preço unitário de venda (p)
=
=
$ 2.000,00
$
20,00
Custo variável unitário (cv)
=
Custo fixo total (CF)
=
Capacidade normal de produção =
$
$
15,00
800,00
200 un.
VARIAÇÕES
ITENS
Preço de Venda
- 20%
- 10%
NORMAL
+ 10%
+ 20%
20,00
20,00
20,00
20,00
20,00
160
180
200
220
240
Receita Total (=)
3.200,00
3.600,00
4.000,00
4.400,00
4.800,00
Custos Variáveis Totais (-)
2.400,00
2.700,00
3.000,00
3.300,00
3.600,00
Receita Marginal (=)
800,00
900,00
1.000,00
1.100,00
1.200,00
Custos Fixos (-)
800,00
800,00
800,00
800,00
800,00
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
Rentabilidade (L x 100 / I)
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
Lucratividade (L x 100 / RT)
0,00%
2,78%
5,00%
6,82%
8,33%
Quantidade
Lucro (=)
Análise
Variações (Quantidade)
- 20%
- 10%
NORMAL
+ 10%
+ 20%
Rentabilidade
- 100,00%
- 50,00%
-
50,00%
100,00%
Lucratividade
- 100,00%
- 44,44%
-
36,36%
66,67%
7
ANÁLISE DAS VARIAÇÕES
Influência da variação de preço
Dados:
Investimento (I)
Preço unitário de venda (p)
=
=
$ 2.000,00
$
20,00
Custo variável unitário (cv)
=
Custo fixo total (CF)
=
Capacidade normal de produção =
$
$
15,00
800,00
200 un.
VARIAÇÕES
ITENS
Preço de Venda
- 20%
- 10%
NORMAL
+ 10%
+ 20%
16,00
18,00
20,00
22,00
24,00
200
200
200
200
200
Receita Total (=)
3.200,00
3.600,00
4.000,00
4.400,00
4.800,00
Custos Variáveis Totais (-)
3.000,00
3.000,00
3.000,00
3.000,00
3.000,00
Receita Marginal (=)
200,00
600,00
1.000,00
1.400,00
1.800,00
Custos Fixos (-)
800,00
800,00
800,00
800,00
800,00
- 600,00
- 200,00
200,00
600,00
1.000,00
Rentabilidade (L x 100 / I)
- 30,00%
- 10,00%
10,00%
30,00%
50,00%
Lucratividade (L x 100 / RT)
- 18,75%
- 5,56%
5,00%
13,64%
20,83%
Quantidade
Lucro (=)
Análise
Variações (Preço)
- 20%
- 10%
NORMAL
+ 10%
+ 20%
Rentabilidade
400,00%
- 200,00%
-
200,00%
400,00%
Lucratividade
- 475,00%
- 211,11%
-
172,73%
316,67%
7
ANÁLISE DAS VARIAÇÕES
Influência da variação de preço, considerando despesas variáveis
Dados:
Investimento (I)
Preço unitário de venda (p)
Custo variável unitário (cv)
=
=
=
$ 2.000,00
$
20,00
$
11,00
Despesa variável total
= 20% das vendas
Custo fixo total (CF)
=
$ 800,00
Capacidade normal de produção
=
200 un.
VARIAÇÕES
ITENS
Preço de Venda
- 20%
- 10%
NORMAL
+ 10%
+ 20%
16,00
18,00
20,00
22,00
24,00
200
200
200
200
200
Receita Total (=)
3.200,00
3.600,00
4.000,00
4.400,00
4.800,00
Custos Variáveis Totais
2.200,00
2.200,00
2.200,00
2.200,00
2.200,00
Despesas Variáveis Totais
640,00
720,00
800,00
880,00
960,00
Gastos Variáveis Totais (-)
2.840,00
2.920,00
3.000,00
3.080,00
3.160,00
Receita Marginal (=)
360,00
680,00
1.000,00
1.320,00
1.640,00
Custos Fixos (-)
800,00
800,00
800,00
800,00
800,00
-440,00
-120,00
200,00
520,00
840,00
Rentabilidade (L x 100/ I)
-22,00%
-6,00%
10,00%
26,00%
42,00%
Lucratividade (L x 100/ RT)
-13,75%
-3,33%
5,00%
11,82%
17,50%
Quantidade
Lucro (=)
Análise
Variações (Preço + Despesas)
- 20%
- 10%
NORMAL
+ 10%
+ 20%
Rentabilidade
- 320,00%
- 160,00%
-
160,00%
320,00%
Lucratividade
- 375,00%
- 166,67%
-
136,36%
250,00%
7
ANÁLISE DAS VARIAÇÕES
Influência das variações concomitantes e inversas de preço e de quantidade
Dados:
Investimento (I)
Preço unitário de venda (p)
=
=
$ 2.000,00
$
20,00
Custo variável unitário (cv)
=
Custo fixo total (CF)
=
Capacidade normal de produção =
$
$
15,00
800,00
200 un.
VARIAÇÕES
ITENS
20% (-P +Q)
10% (-P +Q)
10% (+P -Q)
20% (+P -Q)
16,00
18,00
20,00
22,00
24,00
240
220
200
180
160
Receita Total (=)
3.840,00
3.960,00
4.000,00
3.960,00
3.840,00
Custos Variáveis Totais (-)
3.600,00
3.300,00
3.000,00
2.700,00
2.400,00
Receita Marginal (=)
240,00
660,00
1.000,00
1.260,00
1.440,00
Custos Fixos (-)
800,00
800,00
800,00
800,00
800,00
-560,00
-140,00
200,00
460,00
640,00
Rentabilidade (L x 100 / I)
-28,00%
-7,00%
10,00%
23,00%
32,00%
Lucratividade (L x 100 / RT)
-14,58%
-3,54%
5,00%
11,62%
16,67%
20% (-P +Q)
10% (-P +Q)
10% (+P -Q)
20% (+P -Q)
Rentabilidade
- 380,00%
- 170,00%
-
130,00%
220,00%
Lucratividade
- 391,67%
- 170,71%
-
132,32%
233,33%
Preço de Venda
Quantidade
Lucro (=)
NORMAL
Análise
Variações (Preço vs. Qde.)
NORMAL
7
ANÁLISE DAS VARIAÇÕES
Influência das variações concomitantes e inversas de preço e de
quantidade, considerando despesas variáveis
Dados:
Investimento (I)
Preço unitário de venda (p)
Custo variável unitário (cv)
ITENS
=
=
=
$
$
$
2.000,00
20,00
11,00
Despesa variável total
Custo fixo total (CF)
Capacidade normal de produção
20% (-P +Q)
10% (-P +Q)
10% (+P -Q)
20% (+P -Q)
16,00
18,00
20,00
22,00
24,00
240
220
200
180
160
Receita Total (=)
3.840,00
3.960,00
4.000,00
3.960,00
3.840,00
Custos Variáveis Totais
2.640,00
2.420,00
2.200,00
1.980,00
1.760,00
Despesas Variáveis Totais
768,00
792,00
800,00
792,00
768,00
Gastos Variáveis Totais (-)
3.408,00
3.212,00
3.000,00
2.772,00
2.528,00
Receita Marginal (=)
432,00
748,00
1.000,00
1.188,00
1.312,00
Custos Fixos (-)
800,00
800,00
800,00
800,00
800,00
- 368,00
- 52,00
200,00
388,00
512,00
- 18,40%
- 2,60%
10,00%
19,40%
25,60%
- 9,58%
- 1,31%
5,00%
9,80%
13,33%
20% (-P +Q)
10% (-P +Q)
10% (+P -Q)
20% (+P -Q)
Rentabilidade
- 284,00%
- 126,00%
-
94,00%
156,00%
Lucratividade
- 291,67%
- 126,26%
-
95,96%
166,67%
Preço de Venda
Quantidade
Lucro (=)
Rentabilidade (L x 100 / I)
Lucratividade (L x 100 / RT)
NORMAL
= 20% das vendas
= $
800,00
=
200 un.
Análise
Variações (Preço vs. Qde.)
NORMAL
7
ANÁLISE DAS VARIAÇÕES
Influência da variação de custos fixos totais
Dados:
Investimento (I)
Preço unitário de venda (p)
=
=
$ 2.000,00
$
20,00
Custo variável unitário (cv)
=
Custo fixo total (CF)
=
Capacidade normal de produção =
$
$
15,00
800,00
200 un.
VARIAÇÕES
ITENS
Preço de Venda
- 20%
- 10%
NORMAL
+ 10%
+ 20%
20,00
20,00
20,00
20,00
20,00
200
200
200
200
200
Receita Total (=)
4.000,00
4.000,00
4.000,00
4.000,00
4.000,00
Custos Variáveis Totais (-)
3.000,00
3.000,00
3.000,00
3.000,00
3.000,00
Receita Marginal (=)
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
1.000,00
Custos Fixos (-)
640,00
720,00
800,00
880,00
960,00
Lucro (=)
360,00
280,00
200,00
120,00
40,00
Rentabilidade (L x 100 / I)
18,00%
14,00%
10,00%
6,00%
2,00%
Lucratividade (L x 100/ RT)
9,00%
7,00%
5,00%
3,00%
1,00%
Quantidade
Análise
Variações (Custos fixos totais)
- 20%
- 10%
NORMAL
+ 10%
+ 20%
Rentabilidade
80,00%
40,00%
-
- 40,00%
- 80,00%
Lucratividade
80,00%
40,00%
-
- 40,00%
- 80,00%
7
ANÁLISE DAS VARIAÇÕES
Influência da variação de custos fixos totais
Representação gráfica
RT
Valor
E1
CT1
CT2
E2
CT3
CT4
E3
CUSTOS FIXOS
REDUTÍVEIS
E4
CV
CUSTOS FIXOS
IRREDUTÍVEIS
E4
RT – Receita total
CT1 – Custos totais (com todos os fixos redutíveis)
CT2 – Custos totais (com redução de um dos fixos)
CT3 – Custos totais (com redução de dois dos fixos)
CT4 – Custos totais (com redução de três dos fixos)
E3
E2
E1
% ou
Quantidade
CV – Custo variável total
E1 – Ponto de equilíbrio (com todos os fixos redutíveis)
E2 – Ponto de equilíbrio (com redução de um dos fixos)
E3 – Ponto de equilíbrio (com redução de dois dos fixos)
E4 – Ponto de equilíbrio (com redução de três dos fixos)
7
ANÁLISE DAS VARIAÇÕES
Influência da variação de custos variáveis unitários
Dados:
Investimento (I)
Preço unitário de venda (P)
=
=
Custo variável unitário (cv)
=
Custo fixo total (CF)
=
Capacidade normal de produção =
$ 2.000,00
$
20,00
$
$
15,00
800,00
200 un.
VARIAÇÕES
ITENS
Preço de Venda
- 20%
- 10%
NORMAL
+ 10%
+ 20%
20,00
20,00
20,00
20,00
20,00
200
200
200
200
200
12,00
13,50
15,00
16,50
18,00
Receita Total (=)
4.000,00
4.000,00
4.000,00
4.000,00
4.000,00
Custos Variáveis Totais (-)
2.400,00
2.700,00
3.000,00
3.300,00
3.600,00
Receita Marginal (=)
1.600,00
1.300,00
1.000,00
700,00
400,00
Custos Fixos (-)
800,00
800,00
800,00
800,00
800,00
Lucro (=)
800,00
500,00
200,00
- 100,00
- 400,00
Rentabilidade (L x 100 / I)
40,00%
25,00%
10,00%
- 5,00%
- 20,00%
Lucratividade (L x 100/ RT)
20,00%
12,50%
5,00%
- 2,50%
- 10,00%
Quantidade
Custo Variável Unitário
Análise
Variações (Custos variáveis unitários)
- 20%
- 10%
NORMAL
+ 10%
+ 20%
Rentabilidade
300,00%
150,00%
-
- 150,00%
- 300,00%
Lucratividade
300,00%
150,00%
-
- 150,00%
- 300,00%
7
ANÁLISE DAS VARIAÇÕES
Influência da variação de custos variáveis unitários
Representação gráfica
Valor
RT
E2
E1
CT2
CT1
CT3
E3
CV2
CV1
CV3
cv2
cv1
cv3
E3
RT – Receita total
CT1 – Custos totais (com o variável unitário normal)
CT2 – Custos totais (com o variável unitário aumentado)
CT3 – Custos totais (com o variável unitário reduzido)
CV1 – Custos variáveis totais (com o unitário normal)
E1
E2
% ou
Quantidade
CV2 – Custos variáveis totais (com o unitário aumentado)
CV3 – Custos variáveis totais (com o unitário reduzido)
cv1 – custo variável unitário normal
cv2 – custo variável unitário aumentado
cv3 – custo variável unitário reduzido
7
ANÁLISE DOS PRODUTOS
Representação Gráfica do Ponto de Equilíbrio
LUCRO
LUCRO
200
200
100
100
0
1.000
2.000
3.000
4.000
VENDAS ou
RECEITA
TOTAL
- 100
E = 3.200
- 200
- 300
- 400
- 500
- 600
- 700
- 800
CUSTOS
FIXOS
TOTAIS
PREJUÍZO
Dados:
Vendas
$ 4.000,00
Custos variáveis $ 3.000,00
Custos fixos
$ 800,00
7
ANÁLISE DOS PRODUTOS
Representação Gráfica
Exemplo com quatro produtos
DADOS
LUCRO
LUCRO
D
200
100
200
100
300
800
2.800
0
RESULTADOS
Prod.
RT
CV
“A”
2.000
1.600
“B”
300
“C”
RMg
L/V
CF
L
400
20%
400
0
100
200
67%
60
140
500
300
200
40%
100
100
“D”
1.200
1.000
200
17%
240
-40
TOTAL
4.000
3.000
1.000
25%
800
200
A
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500 4.000
- 100
E = 3.200
VENDAS ou
RECEITA
TOTAL
- 200
- 300
C
- 400
RT – Vendas ou receita total
CV – Custos variáveis
RMg – Receita Marginal
L/V – Proporção lucro/volume
CF – Custos fixos rateados
L – Lucro
- 500
- 600
B
- 700
PREJUÍZO
- 800
CUSTOS
FIXOS
TOTAIS
7
ANÁLISE DOS PRODUTOS
Exemplo com custos fixos indiretos melhor rateados
DADOS
Prod.
RESULTADOS
RT
CV
RMg
L/V
“A”
500.000
“B”
400.000
100.000
20,0%
72.000
28.000
200.000
175.000
25.000
12,5%
24.000
1.000
“C”
400.000
200.000
200.000
50,0%
60.000
140.000
“D”
900.000
675.000
225.000
25,0%
144.000
81.000
2.000.000
1.450.000
550.000
27,5%
300.000
250.000
TOTAL
LUCRO
CF
L
LUCRO
(Valores em $ 1.000)
300
250
225
200
A
B
300
250
200
D
125
100
100
1.091
0
200
- 100
400
C
- 200
- 300
CUSTOS
FIXOS
TOTAIS
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
VENDAS ou
RECEITA
TOTAL
7
MAXIMIZAÇÃO DE RESULTADOS
Conceitos

A proporção Lucro-Volume é útil para a definição de prioridade de
produção sem fator restritivo.

A maximização de resultados com fator restritivo depende de:





Estrutura de custos e despesas
Preços praticados em cada produto
Fatores restritivos de produção e mercado
Análise detalhada dos processos
Cálculo do índice margem de contribuição unitária sobre fator restritivo de
cada produto, priorizando o que apresenta maior valor
7


MAXIMIZAÇÃO DE RESULTADOS
Exemplo com um fator restritivo: horas disponíveis (200.000)
p
Cap.
Máx.
cv
mcb/
H-M
Receita
Total
Custos
Variáveis
Margem de
Contribuição
H-M/u
“A”
4
80
50
15.000u
7,500
15.000u
60.000
1.200.000
750.000
450.000
“B”
2
75
50
25.000u
12,500
25.000u
50.000
1.875.000
1.250.000
625.000
“C”
8
40
15
15.000u
3,125
“D”
5
60
30
35.000u
6,000
18.000u
90.000
1.080.000
540.000
540.000
TOTAL
-
90.000u
-
58.000u
200.000
4.155.000
2.540.000
1.615.000
-
-
Qde
Consumo
Horas
Produto
-
-
-
-
-
Exemplo com dois fatores restritivos: horas totais disponíveis
(200.000) e quantidade mínima por produto (10.000 unidades)
p
Cap.
Máx.
Receita
Total
Custos
Variáveis
Margem de
Contribuição
“A”
4
80
50
15.000u
7,500
10.000u
40.000
800.000
500.000
300.000
“B”
2
75
50
25.000u
12,500
15.000u
30.000
1.125.000
750.000
375.000
“C”
8
40
15
15.000u
3,125
10.000u
80.000
400.000
150.000
250.000,00
“D”
5
60
30
35.000u
6,000
10.000u
50.000
600.000
300.000
300.000
TOTAL
-
90.000u
-
45.000u
200.000
2.955.000
1.700.000
1.225.000
-
Qde
Consumo
Horas
H-M/u
-
cv
mcb/
H-M
Produto