06 de Maio / 2010
Custo de Crédito
Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
1
Propostas
 1. Redução do compulsório - depósito a vista
 2.
2 Redução da tributação da intermediação
financeira
 3. Cadastro positivo
 4.
4 Forte redução da Selic
 5. Redução
ç dos intervalos das reuniões do
COPOM
 6.
6 A
Ampliação
li ã do
d número
ú
de
d membros
b
do
d CMN
2
Capital de Giro para operações pré-fixadas
28/11/2008 a 04/12/2008
29/12/2008 a 05/01/2009
26/01/2009 a 30/01/2009
27/02/2009 a 05/03/2009
30/04/2009 a 07/05/2009
26/06/2009 a 02/07/2009
31/07/2009 a 06/08/2009
24/09/2009 a 30/09/2009
01/10/2009 a 07/10/2009
06/11/2009 a 12/11/2009
31/12/2009 a 07/01/2010
19/02/2010 a 25/02/2010
25/03/2010 a 31/03/2010
01/04/2010 a 08/04/2010
08/04/2010 a 14/04/2010
15/04/2010 a 22/04/2010
50,0%
Capital de Giro: Taxa de Juros em % ao ano
36,2%
%
45,0%
20,0%
25,,0%
30,3%
26,2%
30,5%
25,,0%
28,2%
25
5,8%
26,8%
2
21,8%
19,8%
20,8%
24,,9%
21,8%
22,6%
%
20,0%
20,8%
21,8%
21,8%
25,0%
19,7%
30,0%
5,2%
25
26,2%
29,1%
28,2%
35,0%
20,8%
25,,3%
%
22,4%
23,0%
%
24,8%
24,,9%
24,5
5%
22,0%
%
22,9%
22,4%
%
23,3%
%
40,0%
%
36,9%
35,0%
35,9%
33,4%
35,1%
34,8%
30,5%
32,5%
30,9%
%
36,1%
34,2%
34,3%
34,2%
34,3%
2
26,4%
44,6%
20/10/2008 a 24/10/2008
43,4%
42,9%
09/01/2008 a 15/01/2008
15 0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
Banco do Brasil
CEF
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp
Itaú/Unibanco
3
Capital de Giro para operações pré-fixadas
09/01/2008 a 15/01/2008
20/10/2008 a 24/10/2008
28/11/2008 a 04/12/2008
29/12/2008 a 05/01/2009
26/01/2009 a 30/01/2009
27/02/2009 a 05/03/2009
30/04/2009 a 07/05/2009
26/06/2009 a 02/07/2009
31/07/2009 a 06/08/2009
24/09/2009 a 30/09/2009
01/10/2009 a 07/10/2009
06/11/2009 a 12/11/2009
31/12/2009 a 07/01/2010
19/02/2010 a 25/02/2010
25/03/2010 a 31/03/2010
08/04/2010 a 14/04/2010
15/04/2010 a 22/04/2010
10%
25,1%
20,5%
20,4%
%
29,0%
22,2%
32
2,6%
19,8%
19,1%
1
14,4%
18,1%
35,7%
41,2%
34,4%
3
26,5%
40,6%
17,9%
16,1%
20,7%
15,4%
21,4%
15,4%
15,8%
19,3%
20,6%
18,5%
16,9%
11,,6%
8,2%
21,3%
17,7%
26,3%
9,0%
%
20%
16,6%
30%
35,8%
24,2%
25,6%
26,0%
%
28,7%
29,6%
%
28,8%
%
29,9%
24,1%
26,2%
25,1%
6%
29,6
25,6%
20,1%
24,4%
24,0%
40%
40,6%
50%
54,0%
5
Spread Bancário (% a.a.)
60%
0%
B d
Bradesco
S t d
Santander
Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas
HSBC
Fonte: BCB, Elaboração FIESP
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp
4
Crédito Pessoal
(taxa de juros por instituição financeira)
26/01/2009 a 30/01/2009
27/02/2009 a 05/03/2009
30/04/2009 a 07/05/2009
26/06/2009 a 02/07/2009
31/07/2009 a 06/08/2009
24/09/2009 a 30/09/2009
01/10/2009 a 07/10/2009
06/11/2009 a 12/11/2009
31/12/2009 a 07/01/2010
19/02/2010 a 25/02/2010
25/03/2010 a 31/03/2010
08/04/2010 a 14/04/2010
90%
Crédito Pessoal: Taxa de Juros em % ao ano
80%
70%
78,0%
76,7%
70,2%
68%
66,3%
6
64
4,6%
64
4,8%
62,7
7%
62,1
1%
61,2%
62,1
1%
63,,3%
60,8%
%
15/04/2010 a 22/04/2010
60%
30%
31,4%
32,1%
31,7%
31%
31,7%
29,7%
30,9%
31,1%
33,2%
30,5%
25,5%
28,2%
28,8%
40%
35,0%
35,6%
35,1%
35%
33,4%
33,4%
32,5%
35,8%
36,2%
%
34,5%
30,8%
32,6%
32,9%
50%
20%
10%
0%
Banco do Brasil
CEF
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp
Itaú/Unibanco
5
Crédito Pessoal
(taxa de juros por instituição financeira)
26/01/2009 a 30/01/2009
26/06/2009 a 02/07/2009
01/10/2009 a 07/10/2009
19/02/2010 a 25/02/2010
15/04/2010 a 22/04/2010
27/02/2009 a 05/03/2009
31/07/2009 a 06/08/2009
06/11/2009 a 12/11/2009
25/03/2010 a 31/03/2010
30/04/2009 a 07/05/2009
24/09/2009 a 30/09/2009
31/12/2009 a 07/01/2010
08/04/2010 a 14/04/2010
50%
80,0%
77,5%
78,8%
76%
76,1%
72
2,7%
71,7%
76,1%
85%
79,8%
66,5%
%
71,3%
70,,8%
71,3%
52%
52,5%
47,0%
49,7%
4
55,0%
54%
50,2%
5
41,1%
%
46,,4%
46,8%
60%
60,5%
70%
58,4%
80%
73
3,1%
80,2%
78,6%
80%
80,2%
79,0%
75,5%
81,6%
84%
77,1%
63,8%
69,4
4%
69,4
4%
Crédito Pessoal: Taxa de Juros em % ao ano
90%
40%
30%
20%
10%
0%
Bradesco
Santander
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp
HSBC
6
Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas
09/01/2008 a 15/01/2008
20/10/2008 a 24/10/2008
28/11/2008 a 04/12/2008
29/12/2008 a 05/01/2009
26/01/2009 a 30/01/2009
27/02/2009 a 05/03/2009
30/04/2009 a 07/05/2009
26/06/2009 a 02/07/2009
31/07/2009 a 06/08/2009
24/09/2009 a 30/09/2009
01/10/2009 a 07/10/2009
06/11/2009 a 12/11/2009
31/12/2009 a 07/01/2010
19/02/2010 a 25/02/2010
25/03/2010 a 31/03/2010
08/04/2010 a 14/04/2010
20,3%
%
19,7%
20,5%
%
21,0%
%
23,7%
2
16,2%
17,1%
19,8%
10,9%
13
3,7%
14,1%
16,1%
%
12,0%
10,2%
11,1%
14,8%
12,0%
%
12,7
7%
10,3%
12,0%
%
12,0%
%
9,9%
10%
7,6%
15%
11,0%
%
12,0%
14,5%
1
16,3%
10,6%
15,3%
12,6
6%
13,1%
14,7%
14,8%
14,4%
1
12,2%
%
12,6
6%
13,,4%
20%
14,7%
Spread Bancário (% a.a.)
25%
12,5
5%
30%
24,0%
20,0%
%
21,8%
%
20,4%
25,1%
23,4%
23,5%
23,5%
27,1%
26,1%
25,6%
15/04/2010 a 22/04/2010
5%
0%
Banco do Brasil
CEF
Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp
Itaú/Unibanco
Fonte: BCB, Elaboração FIESP
7
Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas
09/01/2008 a 15/01/2008
20/10/2008 a 24/10/2008
28/11/2008 a 04/12/2008
29/12/2008 a 05/01/2009
26/01/2009 a 30/01/2009
27/02/2009 a 05/03/2009
30/04/2009 a 07/05/2009
26/06/2009 a 02/07/2009
31/07/2009 a 06/08/2009
24/09/2009 a 30/09/2009
01/10/2009 a 07/10/2009
06/11/2009 a 12/11/2009
31/12/2009 a 07/01/2010
19/02/2010 a 25/02/2010
25/03/2010 a 31/03/2010
08/04/2010 a 14/04/2010
15/04/2010 a 22/04/2010
10%
25,1%
20,5%
20,4%
29,0
0%
22,2%
32,6%
3
19,8%
19,1%
14,4%
18,1%
35,7%
41,2%
34,4%
40,6%
26,5%
%
17,9%
16,1%
20,7%
15,4%
21,4%
15,4%
15,8%
19,3%
20,6%
18,5%
16,9%
11
1,6%
8,2%
%
21,3%
17,7%
26,3%
9,0%
%
20%
16,6%
30%
35,8%
24,2%
25,6%
26,0%
%
28,7%
29,6
6%
%
28,8%
9%
29,9
24,1%
26,2%
25,1%
29,6
6%
25,6%
20,1%
24,4%
24,0%
40%
40,6%
50%
54,0%
Spread Bancário (% a.a.)
60%
0%
Bradesco
Santander
Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp
HSBC
Fonte: BCB, Elaboração FIESP
8