CEPAL/ILPES
CURSO DE AVALIAÇÃO DE
GRANDES PROJETOS PÚBLICOS
05 e 11 de mayo de 2006
Brasilia, Brasil
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Estrutura do curso
CEPAL/ILPES
Sem
Dia
8:30 - 10:00
Inauguração
Apresentação dos
objetivos do curso e
dos participantes.
14:00 - 15:30
16:00 - 18:00
Noções básicas de avaliação social de projetos
Organização dos
grupos de
laboratório
Valorização de
excedentes do
consumidor e do
produtor
Custos e benefícios
sociais por variações
de excedentes do
consumidor e do
produtor
Laboratório:
Valorização das
variações de
excedentes do
consumidor e do
produtor
Quarta
feira
Preços sociais
Tratamento do risco
em grandes projetos:
simulação de
Montecarlo
Quinta
feira
Análise distributivo.
Valorização dos
impactos ambientais.
Segunda
feira
Terça
feira
5a8
de
maio
de
2006
10:30 - 12:30
Sexta
feira
Introdução
Política fiscal e financiamento de grandes
projetos: como garantir o financiamento;
passivos contingentes.
Custos e Beneficios
Indicadores
Análise de
externalidades em
outros mercados
Laboratório: Análise de risco
Laboratório: Análise distributivo
Avaliação do curso.
Avaliação Social
Cerimônia de
Fechamento
Grandes Projetos
AVALIAÇÃO …… De que se trata ?
CEPAL/ILPES
Estudar e comparar os custos e os
benefícios de um projeto ou programa para
decidir a conveniência de sua execução.
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Por que avaliar?
CEPAL/ILPES
• Queremos obter mais do que gastamos .
- +
• Devemos hierarquizar, já que os recursos
não são suficientes para todas as
necessidades .
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Para quem avaliamos?
CEPAL/ILPES
Pessoa ou empresa:
Avaliação privada
Avaliação financeira
Todos os habitantes do país por igual:
Avaliação social
Avaliação socioeconômica
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Determinação de Benefícios e Custos
CEPAL/ILPES
Passos a seguir:
• Identificação:
quais?
• Quantificação:
quanto?
• Valoração:
vale?
Introdução
Custos e Beneficios
quanto
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Tipos de avaliação
CEPAL/ILPES
Avaliação
Acción
Identificar
Beneficio Quantificar
Custo
Valorizar
Identificar
Custo Quantificar
eficiência
Valorizar
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Custos Beneficios











X
Avaliação Social
Grandes Projetos
Tipos de custos
CEPAL/ILPES
• Investimento
• Operação
• Manutenção
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Custos de investimento
CEPAL/ILPES
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Estudos e desenhos
Gastos administrativos
Terrenos
Construção
Permissões, patentes e impostos
Supervisão e assessoria
Equipamento
Reposições
Capital de trabalho
Capacitação
Abandono
Valor residual
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Custos de operação
CEPAL/ILPES
•
•
•
•
•
•
•
•
Salários
Serviços básicos
Aluguéis
Materiais e insumos
Combustíveis
Publicidade
Permissões
Impostos
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Custos de manutenção
CEPAL/ILPES
•
•
•
•
Introdução
Manutenção maior de equipes
Reposições de peças
Reposição de equipamento menor
Reparações periódicas
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Estimaçao dos custos
CEPAL/ILPES
• Custo do proyetos similares
• Custos unitarios conhecidos
• Cotar
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Tipos de Beneficios
CEPAL/ILPES
• Rendimentos monetários
• Diminuição de custos
• Outros:
– Revalorização de bens
– Redução de riscos
– Melhor imagem
• Beneficios sociales
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Fluxo de rendimentos e custos
CEPAL/ILPES
Ano
Investimento
0
1
3
4
-10.000
Operação
-100
-110
-120
-1000
Rendimentos
-10.000
5
6
7
8
9
-8.000
Manutenção
Fluxo neto
2
-120
-120
2.000
-120
-1.000
-120
-120
-1.000
-120
-120
-1.000
1.000
2.000
3.000
3.000
3.000
3.000
3.000
3.000
3.000
3.000
900
890
2.880
1.880
-5.120
2.880
1.880
2.880
1.880
4.880
• Ordena a informação
• Facilita detectar erros ou omissões
• Simplifica os cálculos
Introdução
10
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Indicadores Beneficio - Custo
CEPAL/ILPES
• VPL
• TIR
• Outros critérios
–
–
–
–
Introdução
Razão Beneficio/Custo
Período de recuperação do capital
VPL do ano 1
Taxa de rentabilidade imediata
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Valor Presente Líquido (VPL)
CEPAL/ILPES
i=n
Bi - Ci
(1 + r) i
VPL =
r%
)
(r =
100
i=0
Exemplo com taxa de desconto de 10 %
Ano
0
1
2
3
4
5
Custos
2500
150
150
300
150
650
Beneficios
1000
1000
1000
1000
1000
Neto
-2500
850
850
700
850
350
(1+r) i
1
1.1
1.21
1.33
1.46
1.61
V.P.
-2500
773
702
526
582
217
VPL = 300
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Taxa Interna de Retorno (TIR)
CEPAL/ILPES
i=n
Bi-Ci
i
(1 + TIR)
0=
i=0
400
VAN
300
200
100
0
-100
-200
-300
10%
15%
20%
Tasa
VAN
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Outros indicadores Beneficio-Custo
CEPAL/ILPES
•
•
•
•
Razão Beneficio/Custo
Período de recuperação do capital
VPL do ano 1
Taxa de rentabilidade imediata
1 - I0 * r
B
VPL 1 =
1+r
TRI =
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
B1
I0
Avaliação Social
Grandes Projetos
Indicadores Custo - Eficiência
CEPAL/ILPES
•
•
•
•
Valor atual dos custos VAC
VAC / VAB
Custo anual equivalente CAE
CAE por beneficiário CAE/B
Avaliação
Custo eficiência
Introdução
Acción
Identificar
Custos Beneficios


Quantificar


Valorizar

X
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Valor Atual dos Custos
CEPAL/ILPES
i=n
Ci
(1 + r)
VAC =
i
i=0
Exemplo com taxa de desconto de 10 %
Ano
0
1
2
3
4
5
Custos
2500
150
150
300
150
650
(1+r)i
1
1.1
1.21
1.33
1.46
1.61
V.A.
2500
136
124
226
103
404
VAC = 3.493
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
VAC / VAB
CEPAL/ILPES
•Permite comparar projetos:
• Com diferente Nº de beneficiários
•Pode também calcular-se por:
• Número de atendimentos entregados
• Unidades do bem produzido
• Veículo
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Custo Anual Equivalente
CEPAL/ILPES
CAE = VAC * FRC
FRC =
r * (1 + r)
n
(1 + r) n - 1
VAC = 3.493 r = 0,1 (10%) n = 5 años
Permite comparar projetos com diferente vida útil
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Por quê requeremos a avaliação social?
CEPAL/ILPES
• Os preços mentem!
– Não refletem o verdadeiro custo para a sociedade
– Não refletem o benefício para a sociedade
• Há bens que não têm preço
• Existem externalidades
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Os preços mentem!
CEPAL/ILPES
•
•
Não refletem os verdadeiros benefícios
e custos para a sociedade.
Estão distorcidos devido à existência de:
•
•
•
•
•
Introdução
Custos e Beneficios
Impostos
Subsídios
Cotas
Monopólios
Monopsonios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Os preços não refletem os verdadeiros
benefícios e custos para a sociedade
CEPAL/ILPES
P
P0
Um caso particular…
Na situação inicial não há um provedor do serviço (água
potável, eletricidade). Com o projeto baixa significativamente
o custo e o consumo aumenta muito.
A
Beneficio privado: P1*Q1
Beneficio social por libertação de recursos :
Area 0-P0-A-Q0
Beneficio social por maior consumo:
Area Q0-A-B-Q1
B
O benefício privado
D
subestima fortemente
o benefício social
P1
0
Q0
Introdução
Q1
Custos e Beneficios
Indicadores
Q
Avaliação Social
Grandes Projetos
Preços distorcidos: Impostos y Subsídios
CEPAL/ILPES
P
S
B
Ptd
A
Pe
Pts
C
Qt
D
Qe
Q
P
B
Psus
Pe
A
C
Psud
D
Qe
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
S
Avaliação Social
Qsu
Grandes Projetos
Q
Preços sociais
CEPAL/ILPES
(Preços Sombra - Preços de Conta)
• Taxa de desconto social
• Valor social do trabalho
– Não qualificada
– Semi qualificada
– Qualificada
• Preço social da divisa
• Valor social do tempo
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Como valorizamos?
CEPAL/ILPES
Em projetos “pequenos”:
•
•
•
•
•
Valorizamos a produção do projeto com imposto
Valorizamos os recursos utilizados pelo projeto sem impostos.
Valorizamos a produção do projeto sem o subsídio.
Valorizamos os recursos utilizados pelo projeto com o subsídio.
Utilizamos preços sociais quando existem.
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Não há mercado do bem
CEPAL/ILPES
Portanto não conhecemos o preço
• Avaliamos com critério de
– Mínimo custo
– Custo - eficiência
• Estimamos um preço utilizando:
– Preços hedónicos
– Valoração contingente
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
ODA AL AIRE
Pablo Neruda
CEPAL/ILPES
(fragmentos)
Andando en un camino
encontré al aire,
lo salude y le dije
con respeto:
"Me alegro
de que por una vez
dejes tu transparencia,
así hablaremos"
..…
Yo le besé su capa
de rey del cielo,
me envolví en su
bandera
de seda celestial
y le dije:
Introdução
monarca o camarada,
hilo, corola o ave,
no sé quién eres, pero
una cosa te pido,
no te vendas.
No, aire,
no te vendas,
que no te canalicen,
que no te entuben,
que no te encajen
ni te compriman,
que no te hagan tabletas,
que no te metan en una botella,
cuidado!
El agua se vendió
y de las cañerías
en el desierto
he visto
terminarse las gotas
y el mundo pobre, el pueblo
caminar con su sed
tambaleando en la arena.
.......
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação
Grandes
Projetos
OdaSocial
al Aire,
Pablo
Neruda
Existem importantes efeitos indiretos
CEPAL/ILPES
• Sobre o meio ambiente
• Sobre outros usuários
• Em mercados relacionados
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
El riesgo en los proyectos
CEPAL/ILPES
• Al preparar y evaluar un proyecto se recurre a
supuestos, por ejemplo:
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
respecto al crecimiento poblacional,
respecto a la demanda,
respecto a la oferta,
relacionados con la tecnología,
relacionados con usos y costumbres,
acerca de la disponibilidad de insumos,
acerca del impacto ambiental
en la estimación de los costos,
en la estimación de los beneficios,
sobre el plazo de construcción,
etc, etc, etc.
• Mais …..
Cuando hay supuestos hay riesgos.
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Riesgos estratégicos
CEPAL/ILPES
•
•
Gran tamaño del proyecto
– Extenso plazo de ejecución
– Gran número de instituciones involucradas
– Numerosos participantes
– Alto costo
Deficiente estructura administrativa
– Estructura poco o mal definida
– No hay metodología de administración de proyectos
– Planificación y control deficientes
– Pobre definición de objetivos y metas
– Inestabilidad institucional o del personal
– Inexperiencia en administración de proyectos
– No existe promotor (dueño) del proyecto
• Otros factores
– Oposición de la comunidad
– Oposición de grupos de interés
– Alto impacto ambiental
– Inestabilidad social o económica
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
¿Como podemos incorporar el riesgo en nuestro análisis?
CEPAL/ILPES
Alternativas:
•
•
•
•
Realizamos un análisis de sensibilidad.
Analizamos escenarios
Utilizamos una tasa de descuento más alta.
Estimamos un valor esperado del VAN
– Árbol de decisiones
– Simulación de Monte-Carlo
P=0.6
Exitoso
Hacer el proyecto
Fracasa
VE = 400
P=0.4
Hacer
proyecto
piloto
VE = 394
Exitoso
P=0.6
Hacer el
proyecto
VE = 750
P=0.9
Exitoso
P=0.1
P=0.4
Fracasa
No hacer el proyecto
Fracasa el proyecto piloto
No hacer el proyecto
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Projetos de grande vulto
CEPAL/ILPES
• I - aqueles constantes dos orçamentos fiscal e da seguridade
social que tenham valor total estimado superior a sete vezes
o limite estabelecido no art. 23, I, "c", da Lei no 8.666, de
1993.
• II - aqueles financiados com recursos do orçamento de
investimento das empresas estatais, cujo valor total
estimado represente mais de 5% (cinco por cento) do total
de investimentos da entidade no exercício em que ocorrer
sua inclusão no PPA, desde que superior ao valor previsto
no inciso I.
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Megaprojetos e custos
CEPAL/ILPES
Projeto
Sobrecusto
Canal do Suez
1900 %
Opera da Sydney
1400 %
Concorde
1100 %
Canal do Panamá
200 %
Puente do Brooklyn
100 %
Fuente: Megaprojects and Risk, Bent Flybjerg
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Sobrecustos em grandes projetos
CEPAL/ILPES
Ferrovias
+45%
Pontes, túneles
+ 34 %
Rodovias
+20 %
• Em 9 de cada 10 projetos de
tranporte se subestimaron los custos
(muestra de 258).
• Fenomeno foi observado em 20
paises do 5 continentes.
• A diferencia e maior em paises em
desenvolvimento (em ferrovías).
• Os erroes da estimacçao nao se han
reducido con el paso dos anos.
• Nao existe justificação técnica.
• Parece deberse a una estrategia.
Fuente: Megaprojects and Risk, Bent Flybjerg con base en el estudio”Economic Appraisal of
Large-ScaleTransport Infrastructure Investments” de Mette K. Skamris.
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Megaprojetos y demanda
CEPAL/ILPES
Projeto
Trafico actual como % del
proyectado
Metro de Calcutta
5%
Tunel del Canal de La Mancha
18 %
Metro de Miami
15%
TGV Paris Nord
25 %
Puente Humber (UK)
25 %
Metro de Ciudad de México
50 %
Fuente: Megaprojects and Risk, Bent Flybjerg
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Errores en estimaciones de demanda
CEPAL/ILPES
Ferrovias
-39 %
Rodovias
+9 %
•
•
•
•
Modelos inadecuados
Falta de datos
Cambios de comportamiento
No realización de proyectos
complementarios
• Cambios no previstos en factores
exógenos
• Sesgo de los consultores
• Sesgo del promotor
Fuente: Megaprojects and Risk, Bent Flybjerg con base en el
estudio”Economic Appraisal of Large-ScaleTransport
Infrastructure Investments” de Mette K. Skamris.
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Viabilidade econômica
CEPAL/ILPES
Projeto
Maior custo
porcentual
Demanda como % da
demanda estimada
Ponte Humber (UK)
175 %
25 %
Túnel do Canal da Mancha
80 %
18 %
Metro do Baltimore
60 %
40 %
Tyne and Wear Metro (UK)
55 %
50 %
Metro do Portland (USA)
55%
45 %
Metro do Bufallo (USA)
50 %
30 %
Metro do Miami
35 %
15 %
TGV Paris Nord
25%
25 %
Fuente: Megaprojects and Risk, Bent Flybjerg con base en el estudio”Economic Appraisal of Large-ScaleTransport Infrastructure Investments” de Mette K. Skamris.
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Viabilidade econômica
CEPAL/ILPES
Preço das açãos do túnel do Canal da Mancha
Fuente: Megaprojects and Risk, Bent Flybjerg
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos
Referências
CEPAL/ILPES
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
“Elementos de matemática financeira e análise de projetos de investimento” Adriano J. B. V.
Azevedo-Filho
“Valoração Econômica do Meio Ambiente: Aplicação da Técnica da Avaliação Contingente
na Bacia do Guarapiranga”. Fernanda Gabriela Borger.
“Avaliação Econômica dos Impactos Causados pela Poluição Atmosférica na Saúde
Humana: Um Estudo de Caso para São Paulo.” Ramon Arigoni Ortiz, Sandro de Freitas
Ferreira e Ronaldo Serôa da Mota.
“Metodologia de Avaliação de Programas Sociais”.
“Reflections on Social Project Evaluation”, Harberger, A.
"Economic Project Evaluation, Part 1: Some Lessons for the 1990s“, Harberger, A.
Metodología de evaluación socioeconómica de inversiones nacionales y extranjeras; Ferra,
Coloma y Botteon, Claudia.
Errores más frecuentes en la evaluación de políticas y proyectos, Joan Pasqual Rocabert y
Guadalupe Souto Nieves.
"El Riesgo no Financiero en Proyectos de Inversión". Tésis de Marco Antonio Olivera Villa.
Es un completo manual sobre preparación, evaluación y administración de proyectos en que
se discute ampliamente el tema del riesgo.
Decisiones bajo incertidumbre. Ignacio Vélez.
Harvard Center for Risk Analisys. Uno de los temas investigados por el centro es la
evaluación económica de tecnología médica.
La técnica del árbol para la toma de decisiones
Decision trees. J.E. Beasley
Handbook for Integrating Risk Analysis in the Economic Analysis of Projects, Asian
Development Bank 2002. ISBN: 971-561-458-2
Introdução
Custos e Beneficios
Indicadores
Avaliação Social
Grandes Projetos