Leonardo Cavalcante
Daniel Santos Costa
Novatec
Sumário
Agradecimentos..........................................................................................11
Sobre os autores..........................................................................................12
Prefácio......................................................................................................13
Capítulo 1 ■ INTRODUÇÃO............................................................................17
1.1 Apresentação....................................................................................18
1.2 Objetivo do livro..............................................................................19
1.3 Análise técnica.................................................................................19
1.4 Disciplina....................................................................................... 20
Capítulo 2 ■ FUNCIONAMENTO DO MERCADO................................................21
2.1 O que é o mercado de capitais...........................................................21
2.2 O que se opera................................................................................ 22
2.3 Onde se opera................................................................................. 23
2.4 O que é uma ação........................................................................... 25
2.5 Sistema de negociação..................................................................... 26
2.6 Como se pode operar no mercado de ações...................................... 29
2.7 Custos operacionais........................................................................ 29
2.8 De onde vem o lucro com ações....................................................... 30
2.8.1 Rentabilidade............................................................................ 31
2.8.2 Dividendos............................................................................... 31
2.8.3 Bonificação em ações................................................................ 31
2.8.4 Juros sobre o capital próprio.................................................... 32
2.9 Direitos dos acionistas..................................................................... 32
2.9.1 Direito de subscrição................................................................ 32
2.9.2 Desdobramento....................................................................... 33
2.9.3 Agrupamento.......................................................................... 33
2.10 O que determina o preço de uma ação............................................ 33
2.11 Móveis do mercado: ganância e medo ............................................ 34
7
8
Investindo com Inteligência
2.12 Índices de mercado........................................................................ 36
2.13 Formas de operar .......................................................................... 39
2.14 Tipos de análise: análise fundamentalista e análise gráfica............... 40
Capítulo 3 ■ INTRODUÇÃO À ANÁLISE TÉCNICA..............................................42
3.1 Objeto da análise técnica: o gráfico.................................................. 42
3.2 Formas de gráficos: linhas, barras, candles........................................ 43
Barras............................................................................................. 43
Candles.......................................................................................... 45
3.3 Leitura de gráficos: periodicidade.................................................... 46
3.4 Preços............................................................................................. 48
3.5 Conceitos elementares: topos e fundos, suportes e resistências.......... 50
3.6 Linhas de tendência . ...................................................................... 54
3.7 Mudança de tendência: o pivot de baixa e o pivot de alta.................. 59
3.8 Teoria de Dow................................................................................. 62
3.8.1 Os preços descontam tudo....................................................... 63
3.8.2 Os preços se movimentam em tendências................................. 63
3.8.3 As tendências devem ser confirmadas por, pelo menos, dois índices
66
3.8.4 A tendência é válida até ser revertida......................................... 68
Capítulo 4 ■ PADRÕES DE CANDLES...............................................................70
4.1 Padrões de um candle...................................................................... 72
4.1.1 Martelos e enforcados............................................................... 73
4.1.2 Shooting star e martelo invertido...............................................74
4.1.3 Estrelas ................................................................................... 76
4.1.4 Doji ........................................................................................ 77
4.2 Padrões com dois candles................................................................ 78
4.2.1 Engolfo de alta e de baixa......................................................... 79
4.2.2 Haramis.................................................................................. 80
4.2.3 Dark clouds..............................................................................81
4.2.4 Piercing pattern....................................................................... 82
4.3 Candles de reversão na prática......................................................... 83
4.4 Gaps .............................................................................................. 83
4.4.1 Classificação dos gaps.............................................................. 85
Capítulo 5 ■ FERRAMENTAS AUXILIARES.......................................................88
5.1 Rastreadores de tendência................................................................ 89
5.1.1 Médias móveis.......................................................................... 90
5.1.2 Macd e Macd-Histograma........................................................ 97
Sumário
5.2 Osciladores....................................................................................100
5.2.1 IFR......................................................................................... 101
5.2.2 Estocástico.............................................................................106
5.3 Outros indicadores.........................................................................108
5.3.1 Volume...................................................................................108
5.3.2 Acumulação e distribuição.......................................................111
5.3.3 Bandas de Bollinger................................................................ 115
5.3.4 Sequência de Fibonacci............................................................ 118
Capítulo 6 ■ MANEJO DE RISCO...................................................................124
6.1 STOP – A regra dos 2% e dos 6%....................................................124
6.2 Manejo de risco e disciplina contra o risco......................................133
6.2.1 Seja humilde. Opere pequeno. Evite riscos excessivos. . .............134
6.2.2 Defina o quanto se pode perder antecipadamente....................135
6.2.3 Controle da ansiedade............................................................135
6.2.4 Disciplina contra o risco ........................................................136
6.2.5 Os erros fazem parte do aprendizado....................................... 137
6.2.6 Investir nos estudos................................................................ 137
6.2.7 Não corra atrás de um ativo.................................................... 137
6.2.8 Ansiedade em operar muito ...................................................138
6.2.9 Não opere em dias de forte queda...........................................138
6.2.10 Nunca compre papéis porque estão desvalorizados demais.....139
6.2.11 Não tente adivinhar o fundo..................................................139
6.2.12 Nunca deixe uma operação vencedora tornar-se perdedora.....139
6.2.13 Não entre em riscos de 1 para 1 ou 1 para 2.............................140
6.2.14 Nunca ponha todos os ovos em uma mesma cesta..................140
Capítulo 7 ■ PADRÕES GRÁFICOS................................................................141
7.1 Padrões de continuação...................................................................142
7.1.1 Triângulo simétrico..................................................................142
7.1.2 Triângulos descendente e ascendente........................................144
7.1.3 Cunhas...................................................................................146
7.1.4 Bandeiras e flâmulas................................................................148
7.2 Padrões de reversão........................................................................150
7.2.1 Ombro-cabeça-ombro.............................................................150
7.2.2 Ombro-cabeça-ombro invertido.............................................. 152
7.2.3 Duplo fundo e duplo topo.......................................................153
7.2.4 Triplo topo e triplo fundo........................................................156
7.3 Padrões de continuação e reversão...................................................157
7.3.1 Retângulos..............................................................................157
9
10
Investindo com Inteligência
Capítulo 8 ■ ANÁLISE TÉCNICA EM AÇÃO.....................................................159
8.1 Análise progressiva ou em camadas.................................................159
8.1.1 Primeira etapa ou camada....................................................... 160
8.1.2 Segunda etapa ou camada.......................................................164
8.1.3 Terceira etapa ou camada.........................................................165
8.1.4 Quarta etapa ou camada.........................................................167
8.2 Setups e a importância de se ter um................................................ 172
8.3 Psicologia do operador................................................................... 174
8.4 Diário do trader............................................................................. 175
8.5 Considerações finais....................................................................... 176
Glossário...................................................................................................177
Referências bibliográficas..........................................................................182
Índice remissivo........................................................................................183