CHINA: DECIFRANDO O DRAGÃO
Alexandre Palhano Plafin/PA - Setembro de 2010
Perfil Sócio-Econômico
Macroeconomia
Comércio Exterior
Relações Comerciais com o Brasil
Energia
Estatais do Setor Energético
“As conseqüências da ascensão da China são grandiosas. A
China não é vassala dos Estados Unidos, como o Japão
ou Taiwan, nem é uma reles cidade-Estado, como Hong
Kong e Cingapura. Embora seu poder militar empalideça
quando comparado ao dos Estados Unidos e o
crescimento de suas indústrias ainda dependa das
exportações para o mercado americano, a riqueza e o
poder dos Estados Unidos dependem igualmente, ou
ainda mais, da importação de mercadorias chinesas
baratas e da compra, por parte da China, de títulos do
Tesouro norte-americano. O mais importante é que, a
China vem substituindo os Estados Unidos como principal
motor da expansão comercial e econômica na Ásia
oriental e em outras partes do mundo” (Arrighi, G. 2007,
“Adam Smith em Pequim – Origens e Fundamentos do
Século XXI”)
Perfil Sócio-Econômico
Principais Indicadores
Fonte: Economist Intelligence Unit 2010 and
Global Insight 2010
População ( 2010): 1,343.07 bilhão
Área: 9,561,000 pouco menor que os EUA
Expectativa de vida 73 anos
Moeda: Yuan (US$1 = 6,78 2010) av
PIB (2009) = US$ 4.909 bi
PIB em PPP (2009)= US$ 9.033 bi (70%EUA)
PIB per capita em PPP = US$ 6.770
Crescimento do PIB real: 10,0% em 2003,
10,1% em 2004, 10,4% em 2005, 11,7% em
2006 e 13,0% em 2007, 9,6% em 2008, 8,7%
em 2009 e 9,9% em 2010 (est)
Inflação - IPC média anual (2010): 3,0%
IPA – média anual (2010) 5,9%
Balança Comercial (2009): Superavitária em
US$ 249 bi, com exportações de US$ 1.203
bi e importações de US$ 954
IED (2010): US$ 101 bi e da China US$ 49
Dívida Externa Bruta (2009): US$ 371 bi
Parceiros no comércio exterior: EUA, Hong
Kong, Japão, Coréia do Sul, Alemanha,
Holanda, e Reino Unido Produtos
importados: bens de capital, petróleo e
derivados, minerais e instrumentos
científicos,
Produtos exportados: manufaturados,
máquinas e equipamentos de
telecomunicações e eletrônicos
Consolidação da China como Potência Regional e como
Pólo Dinâmico na Economia Mundial
US$bi
PIB em 2010
16000
14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
PIB (PPP*)
China
USA
PIB (Mercado)
Índia
Japão
Brasil
U.E.
Fonte: Global Insight 2010
* PPP, na sigla em inglês, a Paridade do Poder de Compra equaliza o poder de compra das moedas
em seus respectivos mercados domésticos e é considerado o melhor instrumento para comparar
economias de diferentes países
Evolução do Market Share da China no PIB Mundial pelo Cambio Nominal
Histórico e Tendência Demográfica
Maior população do planeta deve
estabilizar a partir de 2025 com quase um
bilhão e meio de habitantes
A política governamental de incentivo
para que os pais tenham somente um
filho é a principal razão do declínio da
taxa de crescimento populacional
Envelhecimento populacional
potencializa crescimento vigoroso do
consumo
Em 2010 a primeira geração de filhos
únicos está hoje com 23 anos, sua
entrada no mercado deve trazer uma
enorme massa de consumidores ávidos,
com exigências maiores sobre o padrão
de vida
População Total
1.400,00
1.350,00
1.300,00
1.250,00
1.200,00
1.150,00
1.100,00
1.050,00
1.000,00
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Fonte: U.S. Bureau of The Census International and Global Insight
2010
Tendência Demográfica – Aumento da Urbanização
• O percentual de chineses que estão vivendo
em áreas urbanas tem crescido nos últimos
20 anos, em função do fluxo migratório. A
população rural totaliza 737 milhões
• O sistema de registro domiciliar em vigor na
China (hukou) foi implantado na década de
1950 para evitar que massas de camponeses
migrassem para cidades prósperas, impede
que trabalhadores registrados no campo mas
estabelecidos nas cidades, tenham acesso a
serviços sociais básicos, como saúde,
educação e moradia.
• Críticos do hukou alegam que o sistema cria,
na prática, uma massa de cidadãos de
segunda classe, que não ingressam no
mercado consumidor e são obrigados a
formar vasta poupança para eventuais gastos
com saúde e educação, aprofundando assim
o desequilíbrio da economia chinesa
• Estima-se 20 milhões de migrantes nos
próximos 15 anos
Fonte: China Statistical Yearbook
Educação – Queda no Analfabetismo e Avanço no
Ensino Superior
Desde 1986 a China aprovou a Lei
da Educação Compulsória e
obrigatória em nove séries (6
básicas e 3 intermediárias) para
toda criança entre 6 e 14 anos de
idade
O analfabetismo na China caiu de
25% para 8,7% de 1986 a 2005,
índice é menor que os 11,8% do
Brasil e Índia 39%
São 1,2 milhão de estudantes pós
– graduados em 2007, sendo 134
mil estudando no exterior
Engenharia e administração são os
cursos mais populares entre os
chineses
2500
2000
1500
1000
500
0
2000
2007
Universidades
Fonte: Economist Intelligence Unit
Transporte, Comunicação e Internet
Ferrovias - o sistema de transporte ferroviário é
inadequado especialmente nas áreas rurais, mas
volumosos investimentos tem sido feitos para
ampliar a rede ferroviária. Em 2006 eram 45,300 km
de ferrovias construído. O governo planeja conectar
nos próximos anos 93% dos vilarejos da China
Portos – os portos tem melhorado substancialmente
nos anos recentes. China tem 18.000 km de costa
possuindo mais de 200 portos que movimentaram
em 2007, 3,9 bilhões de toneladas de mercadorias,
enquanto em 1990 movimentou apenas 483 milhões
de toneladas
Aviação Civil – também tem sofrido esforços
consideráveis de ampliação. Em 1990 transportou
67,2 milhões de passageiros, evoluindo para 185,8
milhões em 2007, sendo 90% para vôos doméstico.
Doze aeroportos foram completamente renovados.
Em 200 haviam 152 aeroportos civis
Telecomunicação - nas telecomunicações o
crescimento de usuários foi exponencial passando
inclusive os EUA. No final de 2006, 95,9% dos
vilarejos na China tinham conexões telefônicas. Na
internet por exemplo, teve 137 milhões de usuários
em 2006
Mídia – A china no final de 2006 possuía cerca de
1.938 jornais com tiragem anual de 45,2 bilhões;
possui também: 9.468 revistas, 296 canais de tv e 267
estações de rádio. A mídia permanece monopolizada
pelo Estado
O mais influente jornal, People’s Daily, pertence ao
PCC
Evolução Histórica
600
500
400
300
200
100
0
2003
2004
2005
2006
2007
Telefonia fixa Telefonia celular Internet
Composição do Emprego
Composição do Emprego (2006)
Serviços
32%
Agricultura
43%
Indústria
25%
Fonte: China
Statistical Yearbook
Evolução Histórica da Taxa de
Desemprego (%) 2000-2010
14
12
10
8
6
4
2
0
%
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
O desemprego na China é baixo, girando em
torno de 4,1% da P.E.A.
Crescimento líquido da força de trabalho: 8
milhões ao ano
Cada ponto percentual de crescimento
econômico na China pode prover emprego para
cerca de 600 mil pessoas (*)
Predominância do emprego no setor primário
O rendimento dos trabalhadores tem crescido
rapidamente, na primeira metade de 2006,
aumentou 10,2% em termos reais, segundo o
National Bureau of Statistics (NBS)
Total da P.E.A. 800 milhões (2007)
Os maiores empregadores são as empresas
estatais (64,3 milhões), empresas privadas (39,6
milhões) e empregados por conta própria (30,1
milhões)
EUA
Fonte: Global
(*) Fonte: “A Questão do Desemprego e as Medidas Políticas na China”,
Qiu Yuanlun, 2004 in “Abrindo os Olhos para a China”
China
Brasil
Insight 2010
U.E.
O Consumo das Famílias
Fonte: Ativa
• O consumo das famílias é impulsionado pelo processo de
urbanização, pelo crescimento econômico sustentável e
pelo
... Crescimento dos Salários
Salário por Hora em US$
4
3,5
3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fonte: Economist Intelligence Unit 2010
A pressão contínua de demanda de mão-de-obra, adicionada a nova
restrição parcial da oferta, devido à desconcentração territorial do
crescimento chinês, está gerando um movimento generalizado de aumento
dos salários.
O salário mínimo foi aumentado em 20% em várias províncias.
No último quinquenio o salário hora nominal em dólar na indústria cresceu
a uma taxa de 17,5% a.a.
O Maior Consumidor do Planeta
China supera os EUA no consumo
de grãos, carne, carvão, aço,
alumínio, cobre, fertilizantes,
telefones celulares e
refrigeradores
Perdendo em petróleo,
automóveis e computadores
pessoais
Com isso, cresce sua influência
na determinação do preço no
mercado internacional de vários
produtos e nas taxas de
transporte oceânico
Fonte: Jornal “O Globo” de 17/02/2005
Aonde Está o Diferencial Competitivo da China?
• Eficiente burocracia estatal com seu planejamento estratégico
• O deslocamento de camponeses para indústria provocando uma
aumento de produtividade da economia chinesa
• Política industrial de corte desenvolvimentista e inovativo
• Inovação visa a redução da curva de custo médio de longo prazo
objetivando queda de preço
• Indústria trabalha com margens reduzidas
• Investimento forte em tecnologia (conformação do Sistema Nacional de
Informação)
• Ganhos de escala somados ao câmbio desvalorizado em relação ao
dólar reforçam as assimetrias competitivas da economia chinesa
• Salários baixos em relação aos países desenvolvidos
• Grande geração de externalidades do investimento público
Macroeconomia
Crescimento Econômico e Distribuição Setorial
25,0%
Fonte: Institute of International Finance e Economist
Intelligence Unit
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
2010
2007
2004
2001
1998
1995
1992
1989
1986
1983
0,0%
1980
Em 2008, a estimativa para o crescimento do PIB
chinês registrou 9,6%, puxado pelo dinamismo
industrial de 9,9% e do setor de serviços (10,8%).
A indústria representa 48,8% do PIB chinês,
enquanto o setor de serviços representa cerca de
39,1%. Cabe destacar a desaceleração do
crescimento das exportações de manufaturas,
cerca de 10,0% em relação ao ano anterior
O “Milagre Chinês” é expresso num crescimento
do PIB real de 9,7% a.a no período que se iniciou
com as reformas econômicas em 1978 até os
dias de hoje.
Com o passar dos anos o setor primário vai
perdendo gradativamente participação no PIB
para os outros setores econômicos
A China precisa crescer ao menos 6% ao ano para
atender as demandas sociais, como o ingresso de
cerca de 8 milhões de trabalhadores no mercado
de trabalho todos os anos.
Pib real
Média
Pib Industrial
Análise da Demanda Agregada
Evolução Recente da Demanda
Agregada
34
30
26
22
(%)
18
14
10
6
2
-2
-6
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
-10
Consum o das Fam ílias
Investim ento Privado
Exportações
Im portações
Consum o do Governo
PIB
Fonte: Economist Intelligence Unit
A pequena desaceleração do
PIB em 2009 deveu-se
principalmente a diminuição
das exportações
O consumo das famílias
também contribuiu
significativamente no
crescimento do PIB em 2009
A economia norte-americana
deverá ter recessão em 2009,
prejudicando as exportações
chinesas
O recente pacote de aumento
dos gastos públicos expressa
o uso da política fiscal anticíclica por parte das
autoridades econômicas
Crescimento Acelerado Gera Piora da Distribuição de Renda
Crescimento acelerado do PIB
chinês de 1978-2010, retirou 300
milhões de pessoas da pobreza
absoluta. No entanto, recentemente,
a distribuição da renda tem piorado,
especialmente entre o campo e os
centros urbanos
Piora na distribuição de renda
reflete padrão de acumulação
baseado em indústrias intensivas
em capital
O governo vem realizando esforços
no sentido de reduzir a disparidade
entre o espaço urbano e o rural.
Uma das medidas implementadas
foi a isenção de tributos na
atividade agrícola.
Evolução Histórica da Distribuição de
Renda
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
1987
1999
2002
2004
Coeficiente de Gini
2005
Macroeconomia – Balanço de Pagamentos em Situação
Confortável...
Contas Externas
(US$ bi)
$450
O superávit do
Balanço de
Pagamentos em
Transações Correntes
somado a um influxo
crescente de IED
permite à China arcar
com os compromissos
da dívida externa e
ainda...
$400
$350
$300
$250
$200
$150
$100
$50
$0
1999
Fonte: Economist Intelligence Unit 2010
2001
2003
Saldo do B.P. de T.C.
Investimento Direto
2005
2007
Balança Comercial
2009
...Permitindo Crescimento Extraordinário das Reservas Internacionais
Reservas Internacionais
Fonte: Economist Intelligence Unit (2010)
2011
2009
2007
2005
2003
*
2001
1999
• O altíssimo nível das reservas internacionais
US$ bilhões
é um importante sinalizador da saúde da
macroeconomia chinesa, funcionando
3000
também como garantia de última instância ao
2500
sistema financeiro
•O EIU estima que no final de 2011, as
2000
reservas internacionais na China totalizem
1500
quase três trilhões de dólares
•Cerca de 70% das reservas estão aplicadas 1000
em ativos em dólar, em sua maioria em títulos
500
do Tesouro dos EUA e em outros
investimentos financeiros, como letras
0
hipotecárias e títulos de economias
emergentes. Em torno de
20% estão aplicados em euro e os 10%
restantes em outras moedas
Com uma Dívida Externa Sob Controle
Evolução da Dívida Externa
450
400
350
300
US$bi
250
200
150
100
50
0
1999
2001
2003
2005
2007
2009
Trajetórias dos Indicadores da Dívida
%
A dívida externa líquida da China é
negativa, apesar do crescimento da
dívida externa bruta
A trajetória da relação dívida/PIB e
sobretudo a dívida/exportação é
declinante a partir de 2001
Na mesma direção, desde 1999, o
comportamento da relação
juros/dívida apresenta processo de
diminuição
No tocante ao perfil da dívida, quase
dois terços é de longo prazo
80
60
40
20
0
2009
2007
2005
2003
2001
1999
Dív/PIB
Dív/Exportação
Fonte: Economist Intelligence Unit
Principais pólos concorrentes na atração de
investimentos entre os países emergentes
Investimento Direto Estrangeiro
(US$ bilhões)
180
160
140
120
100
80
60
40
20
Índia
China
Brasil
Rússia
México
Fonte: Economist Intelligence Unit 2009
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0
Inflação de Primeiro Mundo com Crescimento da Renda
O enorme contingente de mão-de-obra,
a estabilidade cambial, aliados aos
30,0%
ganhos de produtividade constituem 25,0%
elementos estruturais que exercem
20,0%
pressões deflacionárias,
especialmente na indústria
15,0%
manufatureira
10,0%
Por outro lado, o excesso de liquidez, 5,0%
proporcionado pelo alto nível de
0,0%
reservas internacionais, e o vigoroso
1988
-5,0%
crescimento da renda agem como
fatores contra-restantes ao processo
4500
deflacionário de preços
4000
3500
O IPC foi de -0,7% em 2009 em função
3000
2500
US$
da crise sistêmica. Projeta-se para
2000
1500
2010 uma inflação de 3,0%.
1000
IPC Anual 1988-2009
1991 1994 1997 2000 2003
PIB per Capita 1994-2008
(a preços de mercado)
2006
2009
4280
3330
3680
2620
1130 1280
1490
1760
2110
500
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: Economist Intelligence Unit
Comércio Exterior
Comparação das Exportações dos Principais Países
Exportações 2009
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
2009
US$bi
China já é o maior
exportador
mundial
China
Brasil
Índia
Alemanha
Japão
França
Coréia
EUA
Reino Unido Russia
Fonte: Global Insight
Crescimento das Exportações vem Diminuindo sua Dependência dos EUA
Exportações 1999-2014
A participação das exportações chinesas
para os EUA sobre as exportações totais
vem caindo nos últimos anos,
evidenciando uma maior diversificação
dos mercados de destino
US$ bi
1800
1200
600
0
2013
2011
2009
2007
2005
2003
2001
1999
Crescimento das exportações chinesas
no período de 1999 – 2009 foi de 20% a.a.,
perfazendo um volume de comércio em
2009, na ordem de dois trilhões e cento e
cinquenta bilhões de dólares, com um
saldo comercial de duzentos e cinquenta
bilhões de dólares em 2009 (caiu 110 bi
em relação a 2008 em função da crise)
2400
A recente entrada na OMC, num
processo que demorou 15 anos, tem
possibilitado uma maior penetração no
mercado mundial
O modelo chinês de crescimento tende a
investir progressivamente em bens e
serviços com maior valor agregado sem
perder o grau de inserção das
exportações intensivas em trabalho
Fonte: Economist Intelligence Unit 2008, US-China
Business Council, Macro China
Evolução do Comércio Exterior
Evolução da Taxa de Câmbio Médio
Yuan/Dólar
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
1994
1989
1984
Exportação, experimentou uma
maior agregação de valor na pauta
exportadora, sobretudo no setor
de máquinas e equipamentos de
transporte
Comércio Exterior 1998-2013
2500
2000
1500
1000
500
Exportação
Importação
Fonte: Economist Intelligence Unit
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
0
1998
US$bi
Importação tem forte dependência
de bens de capital e minerais e,
aumento significativo da
importação de petróleo e
derivados
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
1978
RMB/US$
Regime de Câmbio Fixo é peça
fundamental na estratégia
econômica, tanto do ponto de
vista do comércio exterior, quanto
do controle inflacionário.
Valorização do câmbio só deverá
ocorrer na margem
Europa vinha Ganhando Importância como Mercado de Destino
das Exportações Chinesas
Relações Comerciais com o Brasil
Comércio Bilateral Sino-Brasileiro
Comércio Brasil-China (US$ milhões)
70000
60000
50000
40000
30000
20000
Exportações Brasileiras
* Os dados de 2010 foram estimados com base no
desempenho dos primeiros cinco meses de 2010
Importações Brasilleiras
Fonte: MDIC
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
0
1992
10000
1983
• O comércio sino-brasileiro é caracterizado por
uma nítida divisão internacional do trabalho
aonde o Brasil é o fornecedor das matérias
primas e importador de produtos industrializados
•O comércio sino-brasileiro movimentou
aproximadamente US$ 37 bilhões e superou
projeções realizadas pelo governo brasileiro,
indicando que a marca de US$ 30 bilhões só
seria alcançada em 2010
• A queda das importações da brasileiras da
China em 2009 refletem o alto índice de
elasticidade renda da pauta importadora
• No ano de 2007, o Brasil apresentou o primeiro
déficit comercial com o país asiático, de US$ 1,87
bilhão, após seis anos consecutivos de
superávit.
• Em 2010, o déficit brasileiro no comércio
bilateral com a China deve crescer
extraordinariamente refletindo tanto o alto
crescimento econômico brasileiro neste ano,
como também, a alta elasticidade renda, uma vez
que importamos produtos manufaturados
Exportações Brasileiras para China
Fonte: Macro China n. 20
Importações Brasileiras da China
Fonte: Macro China n. 20
O MODELO DE DESENVOLVIMENTO CHINES
Papel do Estado
Planejador (processo de construção do mercado sobre as bases de uma economia planejada altamente
centralizada), promotor do desenvolvimento econômico e governança do mercado (controle de
preços,controle das importações)
Economia Dual
a coexistência de uma relativamente desenvolvida economia industrial e uma economia rural bem
atrasada
“De fora para dentro” ou de
“dentro para fora”
Essa é uma das grandes especificidades do desenvolvimento chinês. A china cresce tanto pela inserção
no mercado internacional, quanto pelo desenvolvimento do mercado doméstico
Câmbio administrado pelo
Estado
Peça chave na estratégia de inserção da China no comércio exterior
Investimento Comanda a
Economia
Do ponto de vista da demanda agregada seus componentes contribuirão da seguinte forma: a formação
bruta de capital fixo com 5,1%, o consumo das famílias com 2,5%, o consumo do governo com 1,1%, o
setor externo com 2,3% e a formação de estoques com -0,5%.
Indústria lidera Crescimento
A indústria tem puxado o crescimento acelerado dos últimos 25 anos
Herança do Socialismo
Redução significativa da pobreza e do analfabetismo
Robustez Macroeconômica
A situação das contas externas chinesas é a mais folgada do mundo
Política Industrial
Desenvolvimentista e
Inovativa
É dada a prioridade aos investimentos estatais em setores estratégicos e a geração de inovações
tecnológicas
ENERGIA
Oferta de Energia Primária 2003 – 2005 – 2007 - 2009
Oferta de Energia Primária - 2003
(1178,3) Mtoe
Oferta de Energia Primária - 2007
Hidro
5,4%
Hidro
5,9%
Nuclear
0,8%
Gás Natural
3,2%
Nuclear
0,5%
Gás Natural
2,5%
Petróleo
19,7%
(1863,4) Mtoe
Petróleo
23,4%
Carvão
68,1%
Carvão
70,4%
Oferta de Energia Primária - 2008
Hidro
6,6%
Gás Natural
3,6%
Oferta de Energia Primária - 2009
(2007,4) Mtoe
(2177,0) Mtoe
Hidro
6,4%
Nuclear
0,8%
Gás Natural
3,7%
Nuclear
0,7%
Petróleo
18,9%
Petróleo
18,6%
Carvão
70,1%
A Taxa de crescimento anual é de 10,8% no período 2003 - 2009
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010
Carvão
70,6%
China Consolida sua Posição de Maior Produtor Mundial de Carvão em 2009
Segundo a Agência Internacional de
Energia, a produção chinesa crescerá de
1554 Mt em 2005 para 2490 Mt até 2030
(35% do total mundial).
No final de 2005, duas mil minas foram
fechadas em função de uma reestruturação 1800
da indústria carbonífera chinesa, buscando
1600
aumentar a eficiência
Importantes mudanças no perfil da
1400
demanda e oferta no horizonte de 2030
–
–
–
–
O setor elétrico responderá por
mais de 73% do consumo de
carvão em 2030, comparado com
52% em 2002
Energia limpa deslocará o carvão
no consumo residencial
A indústria de carvão passou por
um processo de racionalização que
implicou no fechamento de
milhares de pequenas minas e a
expansão de grande minas
operadas pelo governo
Perspectiva de desenvolvimento de
projetos de conversão de carvão
em combustíveis líquidos
sintéticos (coal-to-liquids)
As exportações de carvão são restritas
pelo governo com o objetivo de aliviar a
escassez de carvão para geração de
eletricidade e a produção de aço
Principais Produtores Mundiais de Carvão
1200
1000
800
600
400
200
0
EUA
EUA
China
China
India
India
Indonésia
Indonésia
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010
Rússia
Rússia
Austrália
Austrália
Produção de Carvão pelas Províncias
Fonte: Deutch Bank
Evolução Histórica e Projeção da Demanda de Carvão
A Agência Internacional de
Energia projeta um crescimento
da demanda mundial na ordem
de 1,8% a.a. no período de 2004
até 2030
China e Índia serão
responsáveis por 75% do
incremento de demanda de
carvão no período de 2004 até
2030
Geração elétrica responderá por
cerca de 81% da demanda de
carvão em 2030
Reservas da China representam
12,6% das reservas mundiais,
bem atrás dos EUA e Rússia
Fonte : Agência Internacional de Energia
Demanda Mundial de Carvão
(milhões de ton)
9000
6000
3000
0
1980
OCDE
China
2004
2010
USA
Índia
2015
União Européia
Mundial
Reservas Mundiais de Carvão mmt
Outros
32,8%
China
12,6%
EUA
27,1%
Índia
10,2%
2030
Rússia
17,3%
O Salto da Geração Elétrica Reduzindo o Hiato em 2007- 08
A China é agora o segundo maior
consumidor de eletricidade no mundo,
tendo o setor industrial respondido por
75% da demanda
O crescimento da capacidade foi de
11,7% a.a. no período 1999 para 2009
São 25 projetos de investimento em
geração elétrica aprovados pelo
governo, acrescentando 45 GW até 2007
– Os projetos estão sendo realizados
por 5 estatais do setor elétrico
– Espera-se a erradicação dos
blackouts em 2007 ou 2008
O financiamento dos investimentos em
energia elétrica do “overshoot” na
geração de capacidade está sendo feito
pelos bancos estatais
Consumo de Hidroeletricidade Evolução Histórica
160
140
120
100
80
60
40
20
0
1999
2001
2003
2005
Mtoe
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010
2007
2009
O Planejamento Energético 2006-2010
Principais Metas
• Diversificação nos
canais importadores
• Criação de uma
estratégia de reserva de
petróleo doméstica
•Diversificação das fontes
energéticas
•Desenvolvimento de
gasoduto e oleoduto
dentro de países
fornecedores da China
•Investimento no E&P no
exterior
•Políticas mais receptivas
de investimento
estrangeiro direto nas
atividades energéticas
Fonte: CERA
XI Plano Qüinqüenal do Setor Energético
Petróleo
Políticas pelo lado da oferta – ênfase na
produção doméstica de petróleo e gás
natural inclusive em águas profundas;
estímulo a E&P em solo estrangeiro;
fomento a diversificação da oferta de
petróleo; e expansão do nascente
programa de reservas estratégica de
petróleo (SPR).
Políticas orientadas para o mercado –
remover as barreiras à entrada de firmas
estrangeiras; eliminar controle de
importações; e retirar o controle
governamental do preços do derivados.
Obs: Todas essas mudanças serão
gradativas
Políticas pelo lado da demanda - ênfase
na conservação e melhoria de eficiência
energética
XI Plano Qüinqüenal do Setor
Energético
Planos de Diversificação Elétrica
- Hidroeletricidade – mais que
dobrar dos atuais 110 GW de
capacidade hidroelétrica para
270 GW
- Nuclear – Construção de 31 usinas
para alcançar 40 GW
- Gás Natural – aumentará esforços
na exploração de GN
domesticamente e crescerá a
geração de térmicas movidas a
gás natural
- Renováveis – foi aprovada
recentemente a Lei de Energias
Renováveis que deverá fomentar
o desenvolvimento dos
renováveis
Balanço de Demanda e Oferta de Petróleo
A China tornou-se importadora
líquida de petróleo em 1993
Hoje, a China produz 4 MM bpd e
consome 8 MM bpd, gerando uma
importação de 4 MM bpd de
petróleo
Produção, Demanda e Importaçãoes de
Petróleo na China. (MMbd)
20.000
15.000
10.000
5.000
Produção
Consumo
2030
2020
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
1988
1986
0
Segundo as projeções do EIA as
-5.000
importações de petróleo da China
totalizaram mais de doze milhões e -10.000
-15.000
meio de bmpp.
Exportações Líquidas
Fonte: National Bureau of Statistics of China and Annual Energy Outlook 2010
Importações Diversificadas
Hoje, a China produz 3,68 MM
bpd e importa 2,96 MM bpd de
petróleo (média jan-nov de
2006)
Importações por Países de Origem 2006 (MMbd)
500
400
200
Fonte: Argus China Petroleum
Outros Asia
Indonésia
Outros Americas
Argentina
Brasil
Venezuela
Noruega
Cazaquistão
Rússia
Outros África
Líbia
Guiné Equatorial
Congo
Sudão
Angola
Outros O.M.
Yemen
0
Omã
100
Irã
O continente africano já
responde por 31% do total de
petróleo importado pela China,
um crescimento de 140% em
relação ao ano anterior
300
Arábia Saudita
Diversificação das
importações é parte da
estratégia de mitigação do
risco de abastecimento
Oferta de Petróleo Doméstica
85% da produção de petróleo da China é onshore
As províncias do leste da China, com produção em declínio, respondem
pela maior parte da produção da produção
A maior parte das bacias offshore é inexplorada, conferindo algum
potencial de expansão da produção do país
Principais Províncias Produtoras
Fonte: Deutche Bank
Fonte: Merrill Lynch
Oferta de Petróleo – Relação Reservas Produção
Relação Reserva/Produção
35
30
25
20
15
10
5
0
2009
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2008,2009 e 2010
2007
R/P
2005
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
Relação Reservas /
Produção tem
registrado forte queda
desde 2000,
ressaltando a
necessidade de
aumento de atividade
exploratório nas
regiões do oeste e no
offshore do país.
Demanda por Energia
18000
450
16000
PIB Real
400
14000
Transporte
350
12000
300
Residencial
10000
250
8000
*
200
6000
150
100
4000
Industrial
2000
50
0
0
1995
2000
2005
2010
* Commercial
Fonte: Petroleum Finance Company
PIB Real em Bilhões 1995 Yuan
500
Demanda de Energia em Mbpd
A demanda de energia é dominada
pelo uso industrial e residencial
Vigorosa expansão industrial puxa a
demanda de energia
Investimentos serão feitos para
melhora de eficiência
A demanda residencial tem se
mantido estável, explicada pelo
trade-off entre aumento da renda e
do grau de urbanização, que
incentiva o consumo por um lado, e
um ganho de eficiência por outro
A demanda por combustíveis para
transporte cresce rapidamente, mas
ainda prevalece o transporte de
carga em relação ao transporte
pessoal
Demanda por Petróleo da China
Entre 1999 e 2008, o forte
crescimento econômico fez a
China responder por43% do
incremento total da demanda
mundial por petróleo
Composição do Incremento da Demanda
Mundial por Petróleo, 2008/1999
24%
43%
Em função da incapacidade da
produção interna em atender esse
aumento, as importações do país
aumentarem mais
proporcionalmente que a demanda
por petróleo
12%
1%
20%
China
Europa extra URSS
Outros
Incremento total de 11,4 MM bpd entre 1999 e 2008
Oriente Médio
America do Norte
Fonte: Agência Internacional de Energia
Demanda por Petróleo
Consumo Total 2009
China já ultrapassou o
Japão como segundo maior
consumidor mundial de
petróleo
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010
India
Brasil
Cor éia
Japão
Chi na
Eur opa&Eurásia
20
15
10
5
0
EUA
O potencial de
crescimento da China pode
ser observado na
intensidade per capita do
consumo de petróleo em
comparação com outros
países: 2 barris de petróleo
por ano por habitante contra
15 barris na Europa e 20
barris nos EUA
(MM bpd)
Gás Natural
O principal gasoduto em construção liga as reservas de Xinujiang a Shangai, perfazendo 4221 km
Terminais em construção no litoral totoalizando 13,6 bilhões de metros cúbicos a partir de 2010
Outros sete projetos encontram-se em fase de estudo, cujo adicional de capacidade chegaria a 28 bilhões de
metros cúbicos
O terminal de Shenzen deve receber fornecimento equivalente a US$ 18,3 bilhões em gás durante 25 anos por
meio de contrato com a Austrália.
Fonte: Deutch Bank 2010 e Resumo Estratégico – Política Energética Chinesa – Estrategia/EMN maio de 2009
Intensidade do Consumo de Petróleo
O governo planeja encorajar um
aumento da eficiência energética
das principais indústrias entre
2006-2010, com uma meta final de
Elasticidade-Renda do Consumo de Petróleo da
ganho de 3% a.a. até 2020
China
A política do governo da China é
de reduzir tanto a demanda
energética e a pressão dos
0,77
Total Nacional
investimentos em setores
superaquecidos sobre a inflação
1,74
Comércio
A desaceleração macroeconômica
1,2
programada pelo governo não Transporte e Com.
deve acarretar em forte
0,95
diminuição da demanda por
Construção
petróleo, uma vez que os sub0,37
setores industriais selecionados
Indústria
pelo governo (alumínio, aço,
1,58
cimento) são grandes
Agricultura
consumidores energéticos, mas
0,54
Outros
não de petróleo
Os setores engargalados, por sua
vez (transporte, geração
termelétrica, agricultura),
priorizados nos investimentos do
governo, são intensivos em
petróleo
0,00
0,50
Fonte: Merrill Lynch
1,00
1,50
2,00
ESTATAIS DO SETOR
ENERGÉTICO
Atuação Regional das Estatais Petrolíferas Chinesas
Petrochina tradicionalmente
tinha como foco de atuação
no upstream. Contudo, após
a recente reestruturação, vem
entrando no downstream. O
foco atual é no
desenvolvimento de reservas
de gás, na província de
Xinjiang, e a bacia nas
províncias de Heilongiang e
Jilin, com transporte, via
gasoduto, para a costa
Sinopec costumava atuar em
downstream; Agora,
diversifica suas atividades
para o upstream no Sudeste
As atividades da CNOOC são
focadas no desenvolvimento
offshore, no GNL e no
mercado costeiro
No mercado de revenda as
estatais possuem 92,8% da
participação de mercado
Heilongiang
Jilin
Liaoning
Hebei
Beijing
Tianjin
Inner
Mongolia
Xinjiang
Shanxi
Ningxia
Shandong
Qinghai
Gansu
Xizang
(Tibet)
Jiangsu
Henan
Shaanxi
Yellow
Sea
Anhui
Shanghai
Hubei
Sichuan
Zhejiang
Jiangxi
Hunan
East
China
Sea
Fujian
Guizhou
Taiwan
Áreas de Atividade da CNOOC
Yunnan
Guangxi
Guandong
Áreas de Atividade da Sinopec
Áreas de Atividade da CNPC
(PetroChina)
Fonte: Petroleum Finance Conpany e Global Insight
Hainan
Mar do Sul da China
Investimentos Internacionais – Noc´s Chinesas
Fonte: The National Bureau of Asian Research
Investimentos Internacionais – Noc´s Chinesas
A estabilização da produção
doméstica vis à vis o
aumento vigoroso das
importações
A resposta estratégica do
Estado chines foi
implementar com sucesso
um processo de
internacionalização das
estatais petrolíferas
Produção Internacional das NOCs
chinesas (MM bped)
800
700
600
500
400
300
200
100
0
2001
2002
2003
2004
2005
Fonte: PFC
2006
Evolução da Capacidade, Produção das Refinarias
As duas principais estatais
chinesas e suas
subsidiárias controlam
todas refinarias do país e os
principais oleodutos
A capacidade de refino tem
crescido 5,3% a.a no
período 2000-2009.
O refino na China vem
passando por uma
reestruturação que envolve:
– modernização das
refinarias
– Fechamento de
pequenas plantas
– Expansão de refinarias
M M bpd
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
2000
2001
2002
2003
2004
Capacidade
2005
2006
Produção
Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010
2007
2008
2009
Expansão e Novas Refinarias na China
Fonte: Energy Market Consultants (UK)
Projetos em Atraso
Fonte: Energy Market Consultants (UK)
OBRIGADO!
Alexandre Palhano – CXGN
PLAFIN/PA