BB Gestão de Recursos DTVM S.A.
Fundos de Investimentos
RENDA VARIÁVEL
ESTRATÉGIAS E OPORTUNIDADES
BBDTVM - Fundos de Investimentos
Agenda
BB DTVM
Temas para Debate
Pontos para reflexão sobre o investimento em ações
Processo Decisório
Metodologias para a tomada de decisão
Cenário VS Estratégias
Como escolher a melhor estratégia ?
Estratégias de Longo Prazo
Apresentação de opções de investimento
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BB DTVM
Experiência de
28 anos
R$ 536 bi em recursos
administrados
258 funcionários
80% MBAs e Mestres
Fonte: ANBIMA – Junho/2014
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BB DTVM
RANKING INVESTIDOR INSTITUCIONAL
A BB DTVM se destacou com a maior quantidade de fundos
excelentes em renda variável
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TEMAS PARA DEBATE
Pontos para reflexão sobre o investimento em ações
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Temas para Debate
O contexto de investir em ações com visão de longo
prazo
Quais são as estratégias mais indicadas para o
cenário atual ?
... e as estratégias mais indicadas para o cenário
de longo prazo ?
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PROCESSO DECISÓRIO
Metodologias para a tomada de decisão
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Processo Decisório
Cenário Macro
Pesquisa e Análise
Gestão de Portfolios
Crescimento
Acompanhamento
Setorial
Definir/implementar
estratégias
Inflação
Valuation
Alocação setorial
Fluxo de Caixa Descontado
Juros
Carteira Recomendada
Stock Picking
Cenário Externo
Ranking de Ações
Upside
Montagem das
Carteiras
Câmbio
Controle de Riscos
Variáveis para modelo
Fluxo de Caixa Descontado
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Processo Decisório
BM&FBovespa:
aproximadamente 400 empresas listadas em bolsa
Pesquisa e Análise: 18 setores e 120 empresas
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Agronegócios
Bens de Capital
Bens de Consumo
Construção Civil
Educação
Instituições Financeiras
Papel e Celulose
Petróleo
Petroquímico
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Saúde
Shopping Center
Siderurgia e Mineração
Sucroalcooleiro
Tecnologia
Telecomunicações
Transporte e Logística
Utilidade Pública
Varejo
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CENÁRIO ECONÔMICO
VS
ESTRATÉGIAS
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Cenário Econômico VS Estratégias
 EUA: contexto econômico mais favorável
 China: moderada aceleração
 Europa: sustentação de um crescimento positivo
 Brasil: baixo dinamismo da atividade com inflação próxima
ao teto da meta (*)
(*) Fonte: Focus – Relatório de Mercado – agosto/14
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Cenário Econômico VS Estratégias
Quais são os setores e estratégias que se beneficiam
com o atual cenário econômico ?
Exportação ?
Financeiro ?
Empresas boas pagadoras de dividendos ?
Diversificação ?
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ESTRATÉGIAS DE
LONGO PRAZO
Apresentação de opções de investimento
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Estratégias
Diversificação
 Gestão aderente ao cenário econômico
 Oportunidade de investimento em diferentes segmentos da
economia
 Menor volatilidade
 Retorno absoluto
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Estratégias
Dividendos
 Empresas que tem boa geração de caixa (estável)
 Empresas
que
não
necessitem
fazer
investimentos em seu processo produtivo
grandes
 Empresas que destinem boa parte dos seus lucros para o
pagamento de dividendos (*)
(*)Dividendo: parte do lucro da empresa distribuído periodicamente entre os acionistas
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Estratégias
Dividendos
 Distribuição de dividendos e menor volatilidade
 Quedas conjunturais do mercado de ações tendem a
não influenciar a geração de caixa e o payout (*)
(*) proporção dos lucros da empresa que são distribuídos na forma de proventos
 “Crises” podem criar momentos de oportunidades, ...
queda do preço das ações aumentam o dividend yield (**)
(**) retorno sob o dinheiro investido, gerado com o recebimento de dividendos
(dividendos pagos / preço da ação)
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Estratégias
Small Caps
 Investir em empresas de menor capitalização
 Medidas para estimular
pequenas empresas
abertura
 Oportunidades
de
investimentos
segmentos da economia
de
em
capital
de
diversos
 Bovespa SMLL: Agronegócios, Educação e Tecnologia
 “Crises” podem criar momentos de oportunidades
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Estratégias
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Disclaimer
• A rentabilidade obtida não representa garantia de resultados futuros.
• Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por
qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito.
• Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento
do fundo de investimento, ao aplicar seus recursos.
• Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma
análise de período, de, no mínimo, 12 meses.
• A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.
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São Paulo (SP)
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