Relatório Anual 2009
2009 Annual Report
Índice
Index
16
Desempenho dos negócios
Business performance
10
Mensagem da administração
2
Message from management
Perfil
Profile
14
6
Principais indicadores
Key performance indicators
Reestruturação societária
Corporate restructuring
24
Gestão e governança
corporativa
Management & corporate governance
26
Gestão de riscos
Risk management
32
Gestão de pessoas
People management
40
Responsabilidade social
Social responsibility
46
Diretoria e endereços
Senior officers & addresses
48
Demonstrações financeiras
87
Financial statements
Perfil
2
Profile
O Banco Votorantim atua como banco múltiplo
nos segmentos de atacado, varejo, tesouraria e
gestão de recursos, com operações concentradas
em produtos de banco de investimento e
de tesouraria para clientes corporativos. Por
intermédio de suas controladas, mantém
ainda atividades de crédito ao consumidor,
arrendamento mercantil, administração
de recursos de terceiros e de fundos de
investimento, cartões de crédito, corretagem e
operações de câmbio, entre outras.
Banco Votorantim is a universal bank with operations
in wholesale and retail banking, treasury, and asset
management. Its core business is investment banking
and treasury operations for corporate clients. Through its
subsidiaries and affiliates, it also offers consumer credit,
leasing, wealth and investment fund management,
credit cards, brokerage, and foreign exchange, among
other services.
3
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Pelo critério de ativos totais, é o oitavo maior banco
em operação no Brasil, de acordo com ranking do Banco
Central com dados de dezembro de 2009. Seu controle
é dividido paritariamente entre o Banco do Brasil, maior
instituição financeira do País, e o Grupo Votorantim,
um dos mais importantes conglomerados industriais da
América Latina.
As operações são conduzidas no contexto de um conjunto
de instituições que atuam integradamente no mercado
financeiro, inclusive em relação ao gerenciamento de
riscos: Banco Votorantim, BV Financeira, Votorantim Asset
Management (VAM) e Votorantim Corretora de Títulos
e Valores Mobiliários. Com sede em São Paulo, o Banco
Votorantim mantinha, no final de 2009, 20 filiais no Brasil,
uma subsidiária e agência em Nassau (Bahamas), escritório
em Londres e corretora em Nova York. A BV Financeira
possuía 40 filiais e 95 lojas de crédito pessoal e 122 mix
(lojas da CP Promotora junto com filiais) instaladas em
todas as regiões do País.
No exercício de 2009, o Banco Votorantim S.A. registrou
lucro líquido de R$ 801,7 milhões e rentabilidade
anualizada de 11,9% sobre o patrimônio líquido médio.
O resultado ficou 11,1% menor do que o registrado em
igual período do ano anterior. Os ativos totais alcançaram
R$ 84,8 bilhões, com acréscimo de 17,3% em relação
ao exercício de 2008. Destaca-se a evolução da carteira
consolidada de operações de crédito, que totalizou
R$ 42,4 bilhões (mais 10,04% em relação a 2008), com
significativo avanço de 22,38% no segmento de pessoas
físicas, em que a carteira atingiu R$ 26,68 bilhões.
4
Banco Votorantim is the eighth-largest bank in Brazil by total assets,
according to the Central Bank of Brazil based on the position in
September 2009. It is jointly controlled by Banco do Brasil, the largest
financial institution in Brazil, and Grupo Votorantim, one of the
leading industrial conglomerates in Latin America.
Business activities are conducted by four institutions that operate
in the financial markets and manage risk in an integrated manner:
Banco Votorantim, BV Financeira, Votorantim Asset Management
(VAM), and Votorantim Corretora de Títulos e Valores Mobiliários.
With head offices in São Paulo, Banco Votorantim had 20 branches
in Brazil, a subsidiary and branch in Nassau (Bahamas), an office
in London (UK), and a broker-dealer in New York (USA), as of
end-2009. BV Financeira had 40 branches, 95 personal-credit stores
and 122 mixed outlets (CP Promotora stores combined with bank
branches) in different regions of Brazil.
In financial year 2009 Banco Votorantim S.A. reported net income
of R$801.7 million, for an annualized return on average equity of
11.9%. Net income fell 11.1% year over year. Total assets ended
2009 at R$84.8 billion, for year-over-year growth of 17.3%. The
consolidated credit portfolio expanded strongly, totaling R$42.4
billion, for year-over-year growth of 10.04%. Loans to individuals
grew significantly, expanding 22.38% to R$26.68 billion.
Perfil Profile
Controladas diretas
Percentual de participação
2008
2009
Votorantim Corretora de Títulos e Valores
Mobiliários Ltda.
99,98
99,98
Votorantim Asset Management
Distribuidora de Títulos e Valores
Mobiliários Ltda.
99,99
99,99
BV Financeira S.A. – Crédito,
Financiamento e Investimento
99,99
100,00
BV Leasing – Arrendamento Mercantil S.A.
99,99
100,00
4,03
99,99
100,00
100,00
2008
Equity ownership
2009
99.98
99.98
99.99
99.99
99.99
100.00
99.99
100.00
4.03
100.00
99.99
100.00
No País
No exterior
Votorantim Bank Limited
Banco Votorantim Securities Inc.
Subsidiaries
In Brazil
Votorantim Corretora de Títulos e Valores
Mobiliários Ltda.
Votorantim Asset Management Distribuidora de
Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
BV Financeira S.A. – Crédito, Financiamento e
Investimento
BV Leasing – Arrendamento Mercantil S.A.
Overseas
Votorantim Bank Limited
Banco Votorantim Securities Inc.
5
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Principais
indicadores
Key performance indicators
Valores em R$ milhões
2005
2006
2007
2008
2009
Resultado operacional
1.297
1.345
1.469
1.143
1.374
806
1.011
1.164
902
802
Ativos totais
46.040
56.680
66.401
72.310
84.801
Carteira de crédito
12.150
16.821
26.765
38.184
42.444
Recursos captados
23.141
33.135
36.708
43.552
51.499
Patrimônio líquido
4.035
5.034
6.004
6.362
7.145
Rentabilidade sobre o
patrimônio
22,6
22,3
21,1
14,6
11,9
Retorno sobre ativos
1,8
1,8
1,8
1,2
0,9
Índice de Basiléia
15,9
16,1
15,2
13,5
13,2
Índice de eficiência
20,3
30,1
31,0
32,4
34,2
Recursos administrados
12.595
17.887
20.948
18.112
21.776
Números de funcionários
2.854
3.410
4.207
5.053
5.847
56
99
145
151
161
Lucro líquido
Balanço patrimonial
Índices financeiros (%)
Dados relevantes
Número de lojas e
representantes
Ratings
Fitch Rating
S&P
Moody’s
ME: Moeda estrangeira
6
2006
2007
2008
2009
IDR longo prazo em ME
BB+
BBB-
BBB-
BBB-
IDR longo prazo em ML
BBB-
BBB-
BBB-
BBB-
Rating nacional de longo prazo
Escala global de rating ME
Escala global de rating ML
Brazil National Scale Rating
AA+
AA+
AA+
AA+
BB/Positiva
BB+/Estável
BB+/Estável
BB+/Estável
BB/Positiva
BB+/Estável
BB+/Estável
BB+/Estável
BrAA/Positiva
BrAA+/Estável BrAA+/Estável BrAA+/Estável
Depósitos longo prazo em ME
Ba3
Ba2
Ba2
Baa3
Depósitos em escala nacional
Aa1.br
Aaa.br
Aaa.br
Aaa.br
Dívida de longo prazo em ME
Ba1
Baa3
Baa3
Baa3
Força financeira
D+
C-
C-
C-
ML: Moeda local
Principais indicadores Key performance indicators
Amounts in R$ million
Operating profit
Net income
Balance sheet
Total assets
Loans
Funding
Stockholders’ equity
Financial ratios (%)
Return on equity
Return on assets
BIS capital ratio
Efficiency ratio
Other KPIs
Assets under management
Employees
Stores & representatives
Ratings
Fitch Ratings
S&P
Moody’s
FC: foreign currency
IDR, long term, FC
IDR, long term, LC
National rating, long term
Global scale, FC
Global scale, LC
Brazil national scale
Long-term deposits, FC
Deposits, national scale
Long-term debt, FC
Financial strength
2005
1,297
806
2006
1,345
1,011
2007
1,469
1,164
2008
1,143
902
2009
1,374
802
46,040
12,150
23,141
4,035
56,680
16,821
33,135
5,034
66,401
26,765
36,708
6,004
72,310
38,184
43,552
6,362
84,801
42,444
51,499
7,145
22.6
1.8
15.9
20.3
22.3
1.8
16.1
30.1
21.1
1.8
15.2
31.0
14.6
1.2
13.5
32.4
11.9
0.9
13.2
34.2
12,595
2,854
56
17,887
3,410
99
20,948
4,207
145
18,112
5,053
151
21,776
5,847
161
2007
BBBBBBAA+
BB+/ Stable
BB+/ Stable
BrAA+/Stable
Ba2
Aaa.br
Baa3
C-
2008
BBBBBBAA+
BB+/ Stable
BB+/ Stable
BrAA+/ Stable
Ba2
Aaa.br
Baa3
C-
2006
BB+
BBBAA+
BB/Positive
BB/Positive
BrAA/Positive
Ba3
Aa1.br
Ba1
D+
2009
BBBBBBAA+
BB+/ Stable
BB+/ Stable
BrAA+/ Stable
Baa3
Aaa.br
Baa3
C-
LC: local currency
7
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Ativo total (R$ milhões)
Patrimônio líquido (R$ milhões)
Total assets (R$ million)
Stockholders’ equity (R$ million)
7.145
84.801
66.401
5.034
56.680
4.035
46.040
2005
6.004
72.310
2006
2007
2008
2009
2005
2006
2007
Recursos captados (R$ milhões)
Recursos administrados (R$ milhões)
Funding (R$ million)
Assets under management (R$ million)
51.499
2008
18.112
17.887
36.708
2009
21.776
20.948
43.552
33.135
6.362
12.595
23.141
2005
2006
2007
2008
2009
2005
2006
2007
Lucro líquido (R$ milhões)
Operações de crédito (R$ milhões)
Net income (R$ million)
Loans (R$ million)
1.164
1.011
38.184
902
806
2008
802
2009
42.444
26.765
16.821
12.150
2005
8
2006
2007
2008
2009
2005
2006
2007
2008
2009
Reconhecimentos Recognition
Reconhecimentos
Recognition
Em 2009, a atuação do Banco Votorantim e de
suas empresas coligadas foi reconhecida em
premiações que destacam a excelência em gestão
de ativos e de pessoas.
In 2009 Banco Votorantim and its subsidiaries and
affiliates won several awards demonstrating recognition of
its excellence in asset and people management.
Melhores na Gestão de Pessoas – A BV Financeira
foi eleita a campeã de 2009, entre todas as categorias de
empresas, de acordo com pesquisa realizada pela revista
Valor Carreira, do jornal Valor Econômico. Também ficou, pelo
terceiro ano consecutivo, em 1º lugar na categoria acima
de 4 mil funcionários. E o Banco Votorantim estreou na
pesquisa e garantiu o 3º lugar na categoria de 501 a mil
funcionários.
Best in People Management – BV Financeira was ranked first
in People Management among all categories of companies by Valor
Carreira, a magazine published by Valor Econômico. It also came
first among companies with more than 4,000 employees. Banco
Votorantim figured for the first time in the ranking, achieving third
place among companies with 501-1,000 employees.
150 Melhores Empresas para Você Trabalhar – No
ranking elaborado pelo Guia Exame-Você S/A, a BV financeira
foi incluída pela sétima vez consecutiva e o Banco
Votorantim pelo terceiro ano sucessivo.
150 Best Places To Work – For the seventh consecutive year BV
Financeira ranked among the 150 Best Places To Work in an annual
survey by Guia Exame-Você S/A, while Banco Votorantim was
included for the third consecutive year.
Melhores Empresas para Trabalhar no Brasil – A
BV Financeira conquistou o 15º lugar no ranking Melhores
Empresas para Executivos e o 22º na lista das 100 Melhores
Empresas para Trabalhar no Brasil, elaborada pela revista
Época Negócios e Great Place to Work Institute.
Best Companies To Work For In Brazil – BV Financeira won
15th place among the Best Companies for Executives and was ranked
22nd among the 100 Best Companies To Work For In Brazil by Época
Negócios magazine and the Great Place to Work Institute.
Top Gestão 2009 em Renda Variável – A Votorantim
Asset Management (VAM) foi premiada pela publicação
Valor Investe, do jornal Valor Econômico, em conjunto com a
Standard&Poor’s, como a melhor gestora em aplicações de
renda variável. Foram avaliados gestores que conseguiram
obter maior consistência média de desempenho ajustado
pelo risco no período considerado.
Top Fund Manager 2009 in Equity Funds – Votorantim
Asset Management (VAM) won this award from Valor Investe, a
special supplement published by Valor Econômico newspaper, in
partnership with Standard & Poor’s. Fund managers were evaluated
on the consistency of their average risk-adjusted performance in the
period concerned.
Fundos Excelentes – Premiação da revista Investidor
Institucional concedida à VAM. O ranking é elaborado
pela consultoria PPS, que avalia fundos para clientes
institucionais. A classificação leva em conta o perfil de
investimentos dos fundos (separados por cluster) e a relação
risco/retorno de cada um, a partir de histórico extraído
da base de dados da Associação Brasileira de Bancos de
Investimento (Anbid).
Best Institutional Investor Funds – Investidor Institucional
magazine ranked VAM among “Excellent” investment funds for
institutional investors. The ranking is produced by PPS, a consulting
firm that specializes in fund assessment for institutional clients,
taking into account investment profiles separated by cluster and
risk-return based on historical statistics from the database compiled
by ANBID, the Brazilian association of investment banks.
9
Mensagem da
administração
Message from management
10
O ano de 2009 representa o início de uma nova
etapa de crescimento do Banco Votorantim,
impulsionado pela parceria com o Banco do
Brasil, que adquiriu 50% de nosso capital social.
Anunciado em janeiro e concluído em setembro,
o acordo é baseado em uma forte lógica de
negócios e visão de longo prazo, o que favorece
a expansão dos negócios e consolida uma
instituição mais forte e competitiva.
In 2009 Banco Votorantim embarked on a new stage
in its growth, thanks to the partnership with Banco do
Brasil, which acquired 50% of its registered share capital.
Announced in January and completed in September,
the agreement is based on strong business logic and a
long-term vision. This favors expansion and will make the
institution more robust and competitive.
Resultados concretos já foram alcançados em 2009,
como o recorde na produção da BV Financeira, com
crescimento de 20,87% na carteira de crédito para pessoa
física – especialmente em financiamento de veículos e
empréstimos consignado –, a participação conjunta das
duas instituições em negócios estruturados para grandes
clientes e vendas de produtos do Banco em canais do BB,
a exemplo de fundos administrados pela Votorantim Asset
Management (VAM). Em gestão de recursos, registramos
acréscimo de 17,8%.
The new configuration produced concrete results in 2009. These
included record origination by BV Financeira, which grew its
portfolio of loans to individuals by 20.87%, especially in auto
finance and payroll lending, combined with joint participation by
both institutions in structured finance for large clients, and sales via
Banco do Brasil’s channels of products such as funds administered by
Votorantim Asset Management (VAM). Assets under management
expanded 17.8%.
11
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Esse desempenho foi alcançado em um ano de crise no
Brasil e no mundo. O cenário representa uma vitória para
o País, uma vez que outros países sofreram intensamente
com a crise mundial e registraram recessão profunda
durante o ano, enquanto o Brasil foi um dos primeiros a
mostrar sinais sustentáveis de recuperação.
O governo exerceu importante função ao adotar uma
política fiscal anticíclica e bastante focada em setores
sensíveis, cortando impostos sobre bens de consumo e
utilizando meios para manter a oferta de crédito elevada e,
dessa forma, viabilizar a demanda. A retração do comércio
internacional provocou a ociosidade do setor produtivo
e levou ao adiamento de investimentos. No entanto, o
consumo doméstico se manteve aquecido, o que contribuiu
para amenizar os efeitos da recessão e ocupar parte do
espaço deixado pela demanda externa.
O Banco Central do Brasil também contribuiu para a rápida
recuperação da economia, cortando a taxa básica de
juros (Selic) para o menor patamar da história, chegando
a 8,75% ao ano, em julho de 2009. Além disso, tomou
medidas para manter a saúde dos bancos de médio e
pequeno portes e ampliou a liquidez do sistema para fazer
com que o dinheiro não ficasse empoçado em instituições
receosas de suas contrapartes.
Nesse cenário, a solidez de nossa política de riscos fez com
que o crescimento da nossa inadimplência ficasse abaixo
da evolução do mercado, com média de 4,1% em pessoas
físicas e 1,71% em pessoas jurídicas, em comparação,
respectivamente, a taxas de 7,8% e 3,8% identificadas
pelo Banco Central (Bacen). Mantivemos uma carteira
12
This performance was achieved in a year of crisis in Brazil and the
world. The recovery has been a victory for Brazil, given that other
countries suffered intensely from the effects of the global crisis,
experiencing a severe recession in 2009, whereas Brazil was once of
the first to show signs of a sustainable return to growth.
The government played a key role by adopting a countercyclical fiscal
policy and targeting vulnerable industries or markets, cutting taxes
on consumer goods and introducing measures to assure sufficient
credit to balance demand and supply. The contraction in global trade
drove down capacity utilization in Brazil and forced firms to postpone
investment. Nevertheless, domestic demand remained strong and
this mitigated the effects of the recession, as well as taking up some
of the slack created by the drop in foreign demand.
The Central Bank of Brazil also contributed to the rapid recovery by
lowering its benchmark interest rate (Selic), which reached 8.75%
per annum in July 2009, the lowest ever. It also took measures
to maintain the health of medium and small banks, and boosted
liquidity in the system to make sure funds were not retained by
institutions lacking in confidence in their counterparties.
In this setting, Banco Votorantim enjoyed lower growth in default
and delinquencies than the overall industry thanks to the soundness
of our risk management policy. Delinquencies averaged 4.1% for
individuals and 1.71% for corporates, compared with 7.8% and
3.8% respectively as industry averages, according to the Central
Bank. Credit portfolio quality remained very high, as evidenced by
the fact that 95.5% of loans continued to earn AA-C risk ratings,
Mensagem da administração Message from management
com expressiva qualidade de crédito, sendo 95,5% das
operações classificadas entre AA e C, acima da média
de 91,1% registrada pelo Bacen. O cenário de restrição
de liquidez que caracterizou o início de 2009 entretanto,
levou-nos a conservadoramente dobrar as provisões para
devedores duvidosos, o que influenciou a redução de 11%
no lucro líquido: R$ 802 milhões em comparação a R$ 902
milhões no ano anterior.
Temos investido de forma significativa na reestruturação da
plataforma tecnológica, tanto na adoção de novos sistemas
como na ampliação da capacidade dos equipamentos e
o aprimoramento dos processos. Tais investimentos vêm
ao encontro das expectativas dos acionistas para nos
prepararmos para um contínuo crescimento.
Nossa agenda para 2010 prevê que dois negócios maduros
e sinérgicos, que são financiamento a veículos e banco
comercial, continuarão como pilares de nossa atuação.
Continuaremos a reforçar adicionalmente as operações
de middle market e crédito consignado, segmentos que
representam maiores oportunidades de crescimento pelo
momento da economia e pela estrutura demográfica do
País.
A parceria com o Banco do Brasil (BB) acentuará os
ganhos já observados em 2009. A capilaridade da
rede de distribuição do BB, sua carteira de clientes e
os canais alternativos oferecidos pela BV Financeira,
sobretudo no financiamento a veículos, tornam-se fatores
complementares na estratégia conjunta de ampliar a
captação e a originação de financiamentos.
compared with an industry average of 91.1% according to the
Central Bank. However, given the tight liquidity in early 2009, we
conservatively doubled loan loss provision, and this influenced the
11% drop in net income to R$802 million, from R$902 million in the
previous year.
We have invested heavily in the restructuring of our technology
platform, adopting new systems, expanding equipment capacity, and
upgrading processes. This investment matches the expectations of
our stockholders regarding preparation for continuous growth.
Our agenda for 2010 requires that our two mature and synergistic
businesses, auto finance and commercial banking, remain the
linchpins of our operation. We will also continue to strengthen
middle-market lending and payroll lending, as these segments
represent opportunities for stronger growth in accordance with
domestic economic trends and Brazil’s demographic structure.
Our partnership with Banco do Brasil (BB) will intensify the gains
already seen in 2009. The comprehensive geographic coverage of
BB’s branch network and the alternative channels offered by BV
Financeira, especially in auto loans, are complementary factors in the
joint strategy adopted to expand funding and loan origination.
We aspire to be recognized as a provider of financial solutions
that grows in step with its customers and clients, focusing on the
segments in which we specialize. We are prepared to enjoy years of
faster growth alongside Brazil, based on the prospect of investment
in this country and the substantial improvement in the image the rest
of the world has of Brazil.
Wilson Masao Kuzuhara
Chief Executive Officer
Nossa aspiração é sermos reconhecidos como um banco
de soluções que cresce com seus clientes, centralizando a
atuação nos setores em que somos especializados. Estamos
preparados para, junto com o Brasil, atravessarmos anos
de crescimento acelerado, com base nas perspectivas de
investimentos e na substancial melhoria de imagem que o
resto do mundo tem do Brasil.
Wilson Masao Kuzuhara
Diretor-presidente
13
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Reestruturação
societária
Corporate restructuring
O Banco do Brasil S.A. (BB) e a Votorantim
Finanças S.A. (VF) anunciaram em janeiro, e
concluíram em setembro de 2009, acordo de
parceria estratégica, pelo qual o BB passou
a deter participação equivalente a 50% do
capital social total do Banco Votorantim (BV).
A operação foi aprovada pelo Banco Central do
Brasil em 11 de setembro de 2009.
Banco do Brasil S.A. (BB) and Votorantim Finanças S.A.
(VF) announced in January and completed in September
2009 a strategic partnership agreement whereby BB
acquired an equity interest equivalent to 50% of the total
registered share capital of Banco Votorantim (BV). The
transaction was approved by the Central Bank of Brazil on
September 11, 2009.
O valor desembolsado pelo BB foi de R$ 4,2 bilhões, da
seguinte forma: R$ 3,0 bilhões pagos diretamente à VF e
R$ 1,2 bilhão aportados no BV, mediante subscrição de
ações.
BB disbursed R$4.2 billion, as follows: R$3.0 billion paid directly to
VF, and R$1.2 billion invested in BV via the purchase of stock.
As novas ações preferenciais subscritas foram pagas
em espécie, sendo R$ 750 milhões em 28 de setembro
de 2009 e R$ 450 milhões no prazo de seis meses.
Para fechamento da parceria estratégica, foram
realizadas (I) distribuição à VF de R$ 750 milhões, dos
quais R$ 544,3 milhões a título de juros sobre capital
próprio e R$ 205,7 milhões a título de dividendos; (II)
conversão, em ações preferenciais, de 7.412.620.267
ações ordinárias de emissão do BV; (III) a aquisição, pelo
BB, de 33.356.791.198 ações ordinárias de emissão do
BV e de propriedade da VF pelo preço de R$ 3,0 bilhões;
e (IV) a subscrição, pelo BB, de 7.412.620.277 novas
ações preferenciais emitidas pelo BV pelo valor de R$ 1,2
bilhão.
O pagamento à VF foi realizado por meio de depósitos
em espécie, em contas vinculadas no BV, no valor
de R$ 2,1 bilhões, e no BB, no valor de R$ 840
milhões. O valor depositado na conta vinculada no
BB era destinado a ajuste de preço em decorrência de
eventuais contingências identificadas na due diligence, em
andamento à época.
14
BB paid in cash for its new preferred shares, disbursing R$750
million in September 28, 2009, and undertaking to disburse a
further R$450 million in six months. The strategic partnership was
completed by (i) distribution to VF of R$750 million, with R$544.3
million corresponding to interest on equity and R$205.7 million to
dividend; (ii) conversion of 7,412,620,267 common shares in BV into
preferred shares; (iii) acquisition by BB of 33,356,791,198 common
shares in BV held by VF for R$3.0 billion; and (iv) acquisition by BB of
7,412,620,277 new preferred shares issued by BV for R$1.2 billion.
Payment to VF was made by depositing R$2.1 billion in cash in an
escrow account with BV and R$840 million in an escrow account with
BB. The sum deposited in the escrow account with BB was earmarked
for price adjustment due to possible contingencies identified during
the due diligence process that was then in progress.
Reestruturação societária Corporate restructuring
Soma de competências
Combining competencies
Canais de distribuição alternativos bem
consolidados (ex.: financiamento de veículos)
Presença nacional com grande
capilaridade de distribuição
Thoroughly consolidated alternative distribution
channels (e.g. auto loans)
Nationwide presence with wide geographic
coverage in distribution
Força e expertise do maior conglomerado
do Brasil
Força e tradição do Banco mais antigo
do Brasil
Strength and expertise of Brazil’s largest conglomerate
Strength and tradition of Brazil’s oldest bank
Capacidade de originação de ativos:
crescimento
Forte base de depósitos e de clientes PF:
Funding
Asset origination capacity: growth
Strong deposit and corporate client base funding
Instituição mais forte
e mais competitiva
A stronger, more competitive institution
15
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Desempenho dos
negócios
Business performance
16
Em 2009, o mercado de capitais movimentou
R$ 110,2 bilhões em operações de renda fixa
e variável, acréscimo de 7,7% em relação ao
volume observado no ano anterior. O destaque
foi para as operações de renda variável, com
acréscimo de 35,1% em comparação a 2008.
In the capital markets, trading in stocks and bonds totaled
R$110.2 billion in the year, for growth of 7.7% compared
with 2008. Equity trading volume rose 35.1% year over
year, thanks largely to 24 secondary stock offerings worth
the equivalent of an aggregate R$47.1 billion, up 72.7%.
Setor bancário
O segmento foi impulsionado por ofertas secundárias de
ações (mais 72,7% em relação ao ano anterior), com 24
operações e volume equivalente a R$ 47,1 bilhões.
Banking sector
The highlight of the year in fixed income was funding via CVM
Instruction 476/09, which exempts public offerings involving limited
selling efforts from registration; these amounted to R$29.3 billion,
or 46.4% of the total. Average duration rose from 1.7 years in the
first quarter to 4.7 years in the fourth quarter. Foreign funding grew
190.5% year over year, with bonds and medium-term notes in the
lead, accounting for 81.6% of total foreign issues. ADRs accounted
for 18.4% (US$32.2 billion), becoming a major source of funding
for issuers.
No segmento de renda fixa, destacaram-se as captações
via Instrução CVM 476/09, que dispensa o registro de
ofertas públicas com esforços restritos, que atingiram
R$ 29,3 bilhões, ou 46,4% do total. O prazo médio das
operações avançou de 1,7 ano no primeiro trimestre
para 4,7 anos no quarto trimestre. As captações externas
cresceram 190,5% em relação a 2008, com realce para
as operações de bônus e medium term notes (81,6% do
17
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
total ofertado no Exterior). As ADRs ficaram com 18,4%,
somando US$ 32,2 bilhões, tornando-se uma importante
fonte provedora de recursos para os emissores.
Os fundos de investimentos registraram captação líquida
(depósitos menos resgates) de R$ 88,8 bilhões no ano. O
patrimônio líquido total, ao fim de 2009, somava R$ 1,45
trilhão, mais 24% em comparação a dezembro de 2008,
sendo 82,01% do total representado por fundos de renda
fixa e DI.
O estoque de crédito do sistema financeiro atingiu
R$ 1,41 trilhão em 2009, com crescimento de 14,9% no
ano. O montante corresponde a 45% do PIB ante 39,7%
em dezembro de 2008. A retomada das contratações
ocorreu primeiramente no crédito a pessoas físicas, que,
ao final do ano, se apresentava em condições semelhantes
às observadas em 2007 e 2008, tanto em volumes
negociados, quanto em relação às taxas de juros e de
inadimplência. As operações destinadas às empresas
seguem em recuperação gradual, registrando trajetórias
favoráveis de redução de juros e de inadimplência,
requisitos fundamentais para o restabelecimento do ritmo
de expansão.
Investment funds raised R$88.8 billion in net funding (deposits less
redemptions), ending 2009 with aggregate net asset value of R$1.45
trillion, up 24% in the year. Fixed-income and DI funds accounted for
82.01% of the total.
The stock of credit in the financial system reached R$1.41 trillion, up
14.9% in the year. This total corresponded to 45% of GDP, up from
39.7% at end-2008. The resumption in credit extension began with
loans to individuals, which ended the year in similar conditions to
those seen in 2007 and 2008, in terms of volume, interest rates and
delinquencies. Corporate loans recovered gradually, and interest rates
and delinquencies fell, as they need to do in order for expansion to
resume at a satisfactory pace.
Mergers and acquisitions announced in 2009 totaled R$136.1 billion,
according to Anbima, for a decrease of 34% compared with the
previous year.
As transações de Fusões e Aquisições, segundo o ranking de
anúncio da Anbima de 2009, somaram R$ 136,1 bilhões,
registrando queda de 34% em relação ao ano anterior.
Resultados
No exercício de 2009, o Banco Votorantim S.A. registrou
lucro líquido de R$ 801,7 milhões e rentabilidade
anualizada de 11,9% sobre o patrimônio líquido médio.
O resultado ficou 11,1% menor do que o registrado em
igual período do ano anterior. Os ativos totais alcançaram
R$ 84,8 bilhões, com acréscimo de 17,3% em relação ao
exercício de 2008. O patrimônio líquido cresceu de
R$ 6,3 bilhões para R$ 7,1 bilhões. O patrimônio líquido
de referência totalizou R$ 9,3 bilhões, ante R$ 7,8 bilhões
registrados em 2008.
O resultado bruto de intermediação financeira antes da
provisão para créditos de liquidação duvidosa cresceu
18
Results
In 2009 Banco Votorantim’s net income amounted to R$801.7
million, for an annualized return on average equity of 11.9%. Net
income fell 11.1% year over year. Total assets rose 17.3% year
over year to R$84.8 billion. Stockholders’ equity rose from R$6.3
billion to R$7.1 billion. Total capital, i.e. the sum of Tier 1 and 2
capital (patrimônio líquido de referência), rose from R$7.8
billion to R$9.3 billion.
Desempenho dos negócios Business performance
47,1%, passando de R$ 3,7 bilhões em 2008 para
R$ 5,5 bilhões em 2009. A receita de prestação de serviços
apresentou elevação de 18,2%, encerrando o exercício
com R$ 817,2 milhões, ante R$ 688,9 milhões no ano
anterior.
As despesas administrativas e de pessoal foram
incrementadas em 25,8%, variando de R$ 1,3 bilhão para
R$ 1,6 bilhão. O aumento do número de colaboradores
– de 5.073 para 5.774 – e das despesas administrativas
tem correlação com a forte expansão da BV Financeira e
com a expectativa de amplo desenvolvimento futuro. O
índice de eficiência passou de 32,4% para 34,2%, quando
ajustado o efeito da variação cambial sobre o investimento
no exterior.
Crédito
Destacou-se a evolução da carteira consolidada de
operações de crédito, com crescimento de 10,04% e
totalizando R$ 42,4 bilhões, excluindo-se avais e fianças
prestados, os quais somaram R$ 11,1 bilhões no exercício.
O maior avanço foi registrado no segmento de pessoas
físicas, com evolução de 22,38%, tendo a carteira atingido
o montante de R$ 26,68 bilhões no exercício.
Net interest income before loan loss provision rose 47.1% to R$5.5
billion, from R$3.7 billion in 2008. Income from service fees rose
18.2% to R$817.2 million, from R$688.9 million in 2008.
Administrative and payroll expense rose 25.8% to R$1.6 billion, from
R$ 1.3 billion in 2008. The number of employees rose from 5,073 to
5,774. This growth, in conjunction with the rise in administrative
expense, reflected strong expansion by BV Financeira and the
prospect of vigorous future development. The efficiency ratio rose
from 32.4% to 34.2%, after adjusting for the impact of exchangerate variation on overseas investment.
Credit
Growth of the consolidated credit portfolio was the performance
highlight in 2009. The total rose 10.04% to R$42.4 billion, excluding
avals and sureties, which amounted to R$11.1 billion. Loans to
individuals grew most, expanding 22.38% to R$26.68 billion.
Loan loss provision rose 84.9% in 2009, reflecting the impact of
the global financial crisis, especially in the first half. Delinquencies
As despesas com provisão para créditos de liquidação
duvidosa cresceram 84,9%, refletindo os impactos da crise
Operações de crédito (em R$ mil)
Pessoas jurídicas
2008
2009
Variação 09/08
17.473.861
15.762.809
-9,8%
Setor público
Intermediários financeiros
1.776
54
-97,0%
181.378
156.833
-13,5%
Indústria
10.600.355
8.416.231
-20,6%
Comércio
2.185.380
2.151.246
-1,6%
312.307
558.595
78,9%
4.188.371
4.461.860
6,5%
4.294
17.990
319,0%
20.710.071
26.681.476
22,38%
38.183.932
42.444.285
11,2%
Estadual
Setor privado
Rural
Serviços
Intermediários financeiros
Pessoas físicas
Total
19
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Breakdown of credit portfolio (R$ 000)
Corporate loans
Public sector
Financial intermediaries
States
Private sector
Industry
Commerce
Agriculture
Services
Financial intermediaries
Loans to individuals
Total
2008
17,473,861
2009
15,762,809
Change 09/08
-9.8%
1,776
181,378
54
156,833
-97.0%
-13.5%
10,600,355
2,185,380
312,307
4,188,371
4,294
20,710,071
38,183,932
8,416,231
2,151,246
558,595
4,461,860
17,990
26,681,476
42,444,285
-20.6%
-1.6%
78.9%
6.5%
319.0%
22.38%
11.2%
financeira global, particularmente, no primeiro semestre
de 2009. Essa elevação da inadimplência atingiu seu pico
em agosto de 2009, quando os indicadores passaram
a registrar tendência de melhora. No entanto, mesmo
diante desse cenário, a carteira de crédito manteve-se
com boa qualidade. Em dezembro de 2009, as operações
classificadas entre AA e C representavam 95,5% da
carteira, ante 97,1% no final de 2008.
Durante a crise financeira internacional que marcou o
final de 2008 e o início de 2009, o Banco Votorantim
posicionou-se para criar parcerias com os clientes, atuando
para equacionar as dificuldades de liquidez, e reforçou os
sistemas de garantias e gestão de riscos de crédito.
Classificação Risco de Crédito
Loan risk classification
peaked in August 2009, improving thereafter. Portfolio quality
remained high nonetheless. Loans rated AA through C accounted for
95.5% of the portfolio at end-2009, compared with 97.1% a year
earlier.
During the global financial crisis that prevailed in the last quarter
of 2008 and early 2009, Banco Votorantim positioned itself to
create partnerships with clients and help solve their liquidity
problems, while also strengthening its loan guarantee and credit risk
management systems.
Composição de carteira de crédito em 2009
Composition of credit portfolio in 2009
0,4%
setor público
public sector
4,5%
D-H
62,9%
pessoa física
individuals
95,5%
AA-C
20
36,8%
setor privado
private sector
Desempenho dos negócios Business performance
Empresas e Comercial – A carteira de crédito às
empresas de middle market (receita anual entre R$ 20
milhões e R$ 200 milhões) totalizou R$ 2,1 bilhões,
crescimento de 39,7% em relação ao ano anterior. Criado
em 2009, o atendimento com foco nesse segmento de
mercado foi reforçado com a contratação de um maior
número de profissionais e abertura de novas filiais. Já
na Diretoria Comercial, a ênfase foi estruturar operações
diferenciadas, trade finance, repasses de linhas do BNDES
e Agronegócios. Essa área é direcionada a grandes
corporações brasileiras e internacionais, dividindo-se em
corporate (receita entre R$ 200 e R$ 700 milhões anuais)
e large corporate (faturamento acima de R$ 700 milhões
anuais).
Middle-Market & Commercial – Middle-market loans (to
clients with annual sales of between R$20 million and R$200
million) totaled R$2.1 billion, for year-over-year growth of
39.7%. The unit set up in 2007 to focus on this market segment
was reinforced by an increase in staffing and outlets. Commercial
banking focused on structured finance, trade finance, BNDES
onlending and agribusiness loans. This segment comprises large
Brazilian and foreign corporations, divided into Corporate (R$200
million-R$700 million in annual sales) and Large Corporate (more
than R$700 million).
Repasses – Reflexo do ambiente de crédito no País, as
operações de repasse do BNDES totalizaram R$ 2,8 bilhões
em 2009, em comparação a R$ 2,3 bilhões em 2008.
Esses valores incluem Finame, BNDES Automático, Finem
e Exim, com saldo total de R$ 5,4 bilhões no final do ano
(R$ 4,7 bilhões em dezembro de 2008). As estruturas
de atendimento diferenciadas para os segmentos large
corporate, corporate e middle market permitem identificar
necessidades específicas dos clientes, impulsionando os
repasses desses recursos.
Onlending – Onlending of facilities from BNDES, the national
development bank grew to R$2.8 billion, from R$2.3 billion in
2008. This growth reflected the credit environment in Brazil. These
operations included Finame, BNDES Automático, Finem and Exim,
and ended the year with a total balance of R$5.4 billion (R$4.7
billion at end-2008). Segmentation into Large Corporate, Corporate
and Middle-Market enabled the bank to focus on the specific needs
of clients and contributed to the growth in onlending.
Agronegócios – As operações relacionadas de
Agronegócio totalizaram R$ 11,9 bilhões em 2009, em
comparação a R$ 7,5 bilhões em 2008, centralizada em
novos títulos do agronegócio.
Agribusiness – Operations relating to agribusiness totaled R$11.9
billion, up from R$7.5 billion in 2008, focusing on new agribusiness
securities (LCA, CDCA, CPR, CRA etc).
Distribuição do crédito ao setor privado
Breakdown of loans to private sector
53,9%
indústria
industry
13,8%
comércio
commerce
3,6%
agricultura
agriculture
0,1%
intermediários financeiros
financial intermediaries
28,6%
serviços
services
21
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Varejo
As operações de varejo, conduzidas pela BV Financeira,
concentraram-se em financiamento de veículos e crédito
pessoal, no qual se destacaram as concessões de crédito
consignado, com crescimento de 100% no ano.
No total, o financiamento a pessoas físicas alcançou
volume de R$ 26,7 bilhões, expansão de 28,8% em
comparação ao ano anterior.
Além de 43 filiais da BV Financeira e 118 estabelecimentos
entre lojas da CP Promotora e lojas mix instaladas em
todo o País, as operações de varejo foram reforçadas pela
parceria com o Banco do Brasil, com a perspectiva de
evolução importante a partir de 2010.
Mercado de capitais
No final de 2009, o Banco Votorantim ocupava o segundo
lugar no ranking consolidado de distribuição de renda
fixa, sendo o primeiro na categoria de curto prazo, como
reflexo da excelência do desempenho nesse segmento. No
ano, coordenou 29 emissões, com volume total de R$ 2,7
bilhões (R$ 2,1 bilhões em 2008). Os destaques foram as
operações de debêntures, notas promissórias e Fundos de
Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs). Posicionavase ainda em quarto lugar no ranking de originação de renda
fixa no longo prazo e em sexto lugar no curto prazo.
Em renda variável, a Votorantim CTVM (corretora de títulos
e valores mobiliários) ampliou em 17% os total de recursos
operados na BM&FBOVESPA, para R$ 16,2 bilhões.
O Banco Votorantim ocupou o nono lugar no ranking de
fusões e aquisições da Associação Brasileira das Entidades
dos Mercados Financeiros (Anbima), com o volume total
de R$ 16,7 bilhões, em cinco transações (nos setores de
açúcar e álcool, papel e celulose, siderurgia, energia e
financeiro). Esse desempenho inseriu de forma efetiva o
Banco no seleto grupo de instituições que atuam nesse
segmento de negócios.
22
Retail
Retail lending operations, conducted by BV Financeira, consisted
mainly of auto loans and personal loans, including consumer finance.
The highlight was payroll lending, which grew 100% in the year.
Overall, loans to individuals totaled R$26.7 billion, for year-over-year
growth of 28.8%.
In addition to branches of BV Financeira and 118 CP Promotora and
“mixed” outlets nationwide, retail operations were reinforced by the
partnership with Banco do Brasil, set to drive significant growth from
2010 on.
Capital markets
At end-2009, Banco Votorantim ranked second in fixed-income
distribution overall and first in the short-term category, reflecting
the excellence of its performance in this segment. It lead-managed
29 issues raising R$2.7 billion in 2009 (R$2.1 billion in 2008), with
debentures, promissory notes and receivables investment funds
(FIDCs) in the lead. It ranked fourth in long-term bond origination
and sixth in short-term origination.
In the equity market, the total amount traded on the São Paulo
Stock Exchange (BM&FBOVESPA) by Votorantim CTVM (the Bank’s
brokerage unit) increased to R$16.2 billion.
Banco Votorantim ranked ninth in mergers and acquisitions according
to Anbima, the Brazilian association of financial and capital market
institutions. It co-managed five transactions worth an aggregate
R$16.7 billion, in sugar and ethanol, pulp and paper, steel, energy,
and financial services. This performance effectively inserted the Bank
into the select group of institutions that operate in the M&A market.
Desempenho dos negócios Business performance
Operações no mercado de capitais
Mercado nacional
(R$ milhões)
Renda fixa
Certificados de Recebíveis
Imobiliários (CRIs)
Notas promissórias
Debêntures
2008
2009
2.073,2
4.794,8
27,0
39,1
1.633,0
3.618,5
413,2
1.137,2
Renda variável
8.041,0 10.837,0
IPO
7.581,0
9.057,00
Follow on
460,0
1.780,0
Mercado internacional
(US$ milhões)
360,0
300,0
Eurobonds
360,0
300,0
Gestão de recursos
No encerramento de 2009, o volume de recursos de
terceiros administrados pela Votorantim Asset Management
(VAM) totalizava R$ 21,8 bilhões, em comparação a
R$ 18,1 bilhões em 2008. O acréscimo reflete a
especialização nesse segmento e a sinergia na atuação
com outros segmentos de negócios do Banco Votorantim.
O amadurecimento como gestora de recursos de renda
variável, que oferece melhor relação de risco/retorno para
os clientes, foi reconhecido com o prêmio Top Gestão 2009
— categoria Renda Variável—, concedido pela Standard
& Poor´s (S&P), em conjunto com a Revista Valor Investe.
Foram analisados gestores que conseguiram obter maior
consistência média de desempenho ajustado pelo risco
no período avaliado. A VAM conquistou também o prêmio
Fundos Excelentes, da revista Investidor Institucional. O ranking
é elaborado pela consultoria PPS, que avalia fundos para
clientes institucionais e considera o perfil de investimentos
dos fundos e a relação risco/retorno.
Private Banking
No ano, foi verificada significativa evolução nos negócios
de Private Banking, com assessoria diferenciada para pessoas
de elevado patrimônio, foco em assegurar a preservação e
expansão de recursos, e riscos controlados. O atendimento
é realizado por gerentes de relacionamento especializados
em desenvolver soluções individualizadas de acordo com o
horizonte de tempo demandado, retorno desejado e risco
tolerado por cliente.
Capital market operations
Domestic market
(R$ million)
Debt
CRIs*
Promissory notes
Debentures
Equity
IPOs*
FPOs*
International market (US$
million)
Eurobonds
2008
2,073.2
27.0
1,633.0
413.2
8,041.0
7,581.0
460.0
360.0
2009
4,794.8
39.1
3,618.5
1,137.2
10,837,0
9,057.0
1,780.0
300.0
360.0
300.0
* CRI = Certificate of Real Estate Receivables; IPO = initial public offering;
FPO = follow-on public offering
Asset management
Votorantim Asset Management (VAM) had R$21.8 billion under
management at end-2009, compared with R$18.7 billion a year
earlier. The growth reflected specialization in this segment and
synergy with other business segments.
VAM’s maturity in the management of equity funds, which offer
clients a better risk-return ratio, was recognized by a “Top Gestão
2009” award from Valor Investe and Standard & Poor’s. Fund
managers in the equity category were evaluated on the consistency
of their average risk-adjusted performance in the period concerned.
VAM also won a “Best Institutional Investor Funds” award from
Investidor Institucional magazine, ranking it among “Excellent”
funds for institutional investors. The ranking is produced by
consultants PPS, a consulting firm that specializes in fund assessment
for institutional clients, taking into account funds’ investment profiles
and risk-return ratios.
Private banking
Volume grew significantly in the private banking segment during
the year. Banco Votorantim’s Private Banking unit provides advisory
services tailored to the needs of high net worth individuals,
emphasizing capital preservation and growth with risk control.
Relationship managers specialize in developing personalized
solutions in accordance with each client’s investment horizons,
expected returns and risk tolerance.
23
Gestão e governança
corporativa
Management & corporate governance
24
Com o estabelecimento da parceria entre Banco
do Brasil e Votorantim Finanças, a governança
do Banco Votorantim passou a ser compartilhada
entre os dois acionistas. O Conselho de
Administração é paritário, com três membros
indicados por cada instituição. Cumprem
mandatos de dois anos, com possibilidade
de reeleição, sendo a Presidência alternada
anualmente.
As a result of the partnership between Banco do
Brasil and Votorantim Finanças, governance of Banco
Votorantim is shared by the two controlling stockholders.
Each institution appoints three members of the Board of
Directors to serve a renewable two-year term, and the
chair alternates annually.
Todas as decisões estratégicas são tomadas de forma
conjunta. O órgão é responsável pela nomeação de
Conselho Fiscal, revisão do Comitê de Auditoria, assim
All strategic decisions are taken jointly. The Board of Directors
appoints a Supervisory Board, and reviews the composition and
duties of Banco Votorantim’s audit and management committees.
como dos comitês e das comissões de apoio à gestão.
O sistema combina os modelos de governança do Grupo
Votorantim — que concilia controle acionário familiar
e uma base de executivos na condução do dia a dia
dos negócios — e do Banco do Brasil, que assume
compromissos adicionais de transparência e ampla
divulgação de informações a acionistas e investidores,
como parte do Novo Mercado da BM&FBOVESPA.
Em 2009, período em que a parceria ainda estava em
análise pelo Banco Central, atuou um Comitê de Transição,
com poderes de Conselho de Administração. Entre suas
atribuições, elegeu os diretores-executivos e assumiu
a aprovação de política de riscos e das demonstrações
financeiras. O Comitê reuniu-se mensalmente.
The system combines the governance models of the Votorantim
Group, which reconciles family ownership with day-to-day
management by professionals, and Banco do Brasil, which is listed
on the BM&FBOVESPA stock exchange’s Novo Mercado segment for
issuers that voluntarily undertake to abide by corporate governance,
disclosure and transparency requirements in addition to those
imposed by law.
In 2009, while the partnership was under analysis by the Central
Bank, governance was exercised by a Transition Committee with the
same powers as the Board of Directors. These included appointing
executive directors, reviewing risk management policy, and approving
the financial statements. The Transition Committee met once a
month.
25
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Gestão de riscos
Risk management
26
A gestão de riscos abrange todas as empresas
ligadas ao Banco Votorantim, tem suas políticas
aderentes às melhores práticas de mercado e
está em linha com as diretrizes definidas pelo
Banco Central. Políticas, procedimentos e um
sistema de gestão capaz de gerir, avaliar e
mitigar os riscos inerentes aos seus negócios
proporcionam à Diretoria-executiva uma visão de
todos os riscos incorridos.
Banco Votorantim adopts an integrated approach to risk
management for all subsidiaries and affiliates, based on
policies adhering to best practice in the industry and in
line with the guidelines laid down by the Central Bank.
Policies, procedures and a management system capable of
appraising the risks inherent in its business and acting to
mitigate them give the Executive Committee a 360º view
of all the risks incurred.
Nesse sentido, instituiu-se o Comitê de Gestão de Riscos,
que faz a gestão de três comissões: uma direcionada para
a gestão do risco de mercado; outra para atuar como
gestora do risco de crédito; e uma terceira focada na
gestão do risco operacional.
The Risk Management Committee is in charge, with three subcommittees, for market risk, credit risk and operational risk.
Já o Comitê Operacional de Ativos e Passivos (ALM) tem
a responsabilidade de executar as gestões estratégicas
do capital e do balanço. O acompanhamento do risco de
liquidez é feito por uma Comissão específica, subordinada
a esse Comitê.
The Asset/Liability Management Committee (ALM) is responsible
for executing capital adequacy and balance-sheet management
strategies. A sub-committee takes care of liquidity risk management.
27
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Risco de mercado
Risco de mercado é definido como a possibilidade de
ocorrência de perdas resultantes da flutuação nos valores
de mercado de posições detidas pela instituição. A gestão
do risco de mercado é feita de forma centralizada por
uma área que mantém independência em relação à
mesa de operações. Os procedimentos básicos adotados
para o gerenciamento desse risco são: (a) integridade na
precificação de ativos e derivativos; (b) avaliação do risco
de mercado pela metodologia Value at Risk e pela simulação
de cenários; (c) acompanhamento de resultados diários
com testes de aderência da metodologia (back-test). O
Banco Votorantim e suas controladas realizam operações
que envolvem instrumentos financeiros derivativos, atuando
em mercados organizados e de balcão, com objetivo de
possibilitar uma gestão de risco de mercado adequada à
sua política. Esses instrumentos são utilizados para hedge de
posições, para atender à demanda de contrapartes e como
meio de reversão de posições em momentos de grandes
oscilações.
Market risk
Market risk, defined as the possibility of losses due to fluctuation
in the market value of positions held by the institution, is managed
centrally by a department structured independently from the trading
room. The basic procedures are as follows: (a) integrity in pricing
assets and derivatives; (b) assessment of market risk using the Value
at Risk (VaR) method and scenario simulation; and (c) analysis of
daily results using backtesting. Banco Votorantim and its subsidiaries
engage in trading operations involving financial derivatives on
organized and over-the-counter markets to hedge their commercial
portfolios, meet demand from counterparties, reverse positions at
times of acute fluctuation, and generally ensure that market risk is
managed in accordance with policy.
Risco operacional
Risco operacional é definido como a possibilidade de
ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou
inadequação de processos internos, pessoas e sistemas,
ou de eventos externos. Inclui também o risco legal
associado à inadequação ou deficiência em contratos
firmados pela instituição, bem como a sanções em razão de
descumprimento de dispositivos legais e a indenizações por
danos a terceiros decorrentes das atividades desenvolvidas
pela instituição.
Operational risk
Operational risk is defined as the possibility of losses due to failure,
deficiency or inadequacy of internal processes, people and systems,
or to external events. It also includes the legal risk associated with
inadequacy or deficiency of contracts entered into by the institution,
penalties resulting from failure to comply with the law, and liability
for payment of compensation to third parties for damages or losses
incurred as a result of the institution’s activities.
O processo de gestão do risco operacional tem início a
partir da aplicação de uma metodologia própria para
o mapeamento dos riscos e controles existentes nos
processos. Quando necessário, são elaborados planos de
ação para mitigação das principais ameaças identificadas
nos processos. As etapas do gerenciamento de risco
operacional são: identificação, avaliação, monitoramento,
controle e mitigação dos riscos, comunicação e plano de
ação.
Adicionalmente, é obrigatório o registro no sistema de
base de dados de perdas operacionais e de gestão de risco
operacional dos eventos ocorridos nas instituições.
28
Operational risk management starts with the application of a
proprietary methodology to map the existing risks and controls
associated with processes. Whenever necessary, action plans are
put in place to mitigate the main threats identified in processes.
The stages of operational risk management are as follows:
identification, evaluation, monitoring, control and mitigation of risks,
communication, action plan.
All events must be logged and entered into the operational loss and
risk management database. The main reason for this procedure is
to create a database for use in calculating capital allocation to cover
Gestão de riscos Risk management
Esse procedimento tem como finalidade primária a
formação de uma base de dados a ser utilizada no cálculo
de alocação de capital para cobertura do risco operacional,
previsto pelo acordo da Basiléia II, e proporciona
informações suficientes para a identificação das causas
desses riscos.
operational risk in accordance with Basel II, as well as providing
sufficient information to identify root causes.
Risk mapping and monitoring combined with information from log
reports on losses incurred assure continuous improvement of the
policies and procedures adopted and reduction of existing risks.
A conjunção das ações de mapeamento e monitoração
dos riscos com as informações obtidas pelos registros
das perdas incorridas permite uma melhoria contínua
nas políticas e nos procedimentos adotados, bem como a
redução dos riscos existentes.
Risco de crédito
Risco de crédito consiste na possibilidade de ocorrência
de perdas associadas ao não cumprimento, pelo tomador
ou contraparte, de obrigações financeiras nos termos
pactuados, bem como à desvalorização de contrato de
crédito decorrente da deterioração na classificação de
risco do tomador, à redução de ganhos ou remunerações,
a vantagens concedidas na renegociação e aos custos de
recuperação.
O processo de tomada de decisões garante agilidade
e foco nas ações de crédito, levando em consideração
oportunidades de negócios e mudanças de cenários.
A prioridade tem sido fazer crescer o volume de ativos,
maximizando a relação de risco/retorno, com preocupação
constante em manter a qualidade da carteira de crédito
do Banco. Para isso, o Banco Votorantim possui uma
área independente para o gerenciamento de risco de
crédito, seguindo as melhores práticas de governança. Em
consonância com as práticas de referência do mercado, o
Banco continua aperfeiçoando seus controles e modelos
de análise. Em atendimento à Resolução CMN n° 3.721 e
ao novo acordo da Basiléia, existem estruturas de comitês
e comissões específicas para melhor gestão, controle e
acompanhamento desse risco.
São realizados controles e acompanhamentos das políticas
e normas de crédito, bem como de respectivos processos,
restrições e limites estabelecidos, além da análise dos
riscos e submissão às alçadas e aos comitês aprovadores.
A política de crédito é formulada com base em análise
de indicadores internos da carteira e dos processos de
Credit risk
Credit risk is defined as the possibility of losses associated with failure
by a borrower or counterparty to discharge financial obligations as
agreed with the institution, as well as the risk of devaluation of a
credit contract due to deterioration of the borrower’s credit quality,
falling income or remuneration, advantages granted in renegotiation
and recovery costs.
The decision-making process assures agility and a focus on credit
activities, taking business opportunities and scenario changes into
account. The priority is consistently to grow asset volume while
maximizing risk-return without jeopardizing the quality of the credit
portfolio. To this end, Banco Votorantim has an independent credit
risk management department in accordance with best practice in
governance. Controls and analytical models are constantly upgraded,
and committees and sub-committees are in place to assure optimal
management, control and monitoring of credit risk, in compliance
with CMN Resolution 3721 and the new Basel Accord.
Credit policies, standards and rules are controlled and regularly
reviewed, as are the respective processes, restrictions and limits
established, alongside analysis of risks and submission to authorities
and committees for approval. Credit policy is formulated on the
basis of an analysis of internal portfolio indicators, pricing and
equity research, and on external factors relating to the financial
situation of businesses and the economic situation in Brazil and
abroad. Exposures and counterparties are constantly monitored, and
reports on credit portfolio risk are regularly produced for analysis and
decision making by the Executive Committee.
29
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
precificação e avaliação de empresas, e em fatores
externos, relacionados à situação financeira das empresas
e à conjuntura econômica do País e do Exterior. Há ainda
monitoramento constante das exposições e contrapartes
dos ativos de crédito e elaboração de relatórios periódicos
dos riscos da carteira de crédito para análise e tomada de
decisão por parte da diretoria.
As operações de crédito, arrendamento mercantil,
adiantamentos sobre contratos de câmbio e outros
créditos com características de concessão de crédito
são classificadas de acordo com o julgamento da
Administração quanto ao nível de risco – levando em
consideração a conjuntura econômica, a experiência
passada e os riscos específicos em relação à operação –,
aos devedores e garantidores, a períodos de atraso e grupo
econômico, observando-se os parâmetros estabelecidos
pelo Banco Central, que requer a análise da carteira e sua
classificação em nove níveis, sendo AA (risco mínimo) e H
(risco máximo).
Com relação ao período de atraso verificado nas operações
de varejo com prazo a decorrer superior a 36 meses,
admite-se a contagem em dobro sobre os intervalos
de atraso definidos para os nove níveis. As rendas das
operações de crédito vencidas há mais de 60 dias,
independentemente de seu nível de risco, somente são
reconhecidas como receita quando efetivamente recebidas.
As operações classificadas como nível H permanecem
nessa classificação por seis meses, quando então são
baixadas contra a provisão existente e controladas em
contas de Compensação. As operações renegociadas são
30
Loans, leasing operations, pre-shipment export financing and
other credit transactions are rated for risk as management deems
appropriate, taking into account the economic situation and outlook,
past experience, and specific risks associated with the transaction,
debtors and guarantors, any arrears, and an analysis of the economic
group in compliance with parameters set by the Central Bank, all of
which includes an analysis of the portfolio and its classification into
nine levels, from AA (minimum risk) through H (maximum risk).
With regard to past-due retail facilities expiring in more than 36
months, the period of arrears defined for each of the nine levels
may be doubled. Income from facilities more than 60 days past due,
regardless of risk level, is recognized as revenue only when effectively
received.
Facilities rated H remain in this category for six months, when they
are charged off against the existing loan loss provision and controlled
in memorandum accounts. Renegotiated facilities are at least left at
the original level. Any renegotiated facilities that had been previously
charged off against LLP and placed into memorandum accounts
are rated H, and income, if any, is recognized as revenue only when
effectively received.
Gestão de riscos Risk management
mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam
classificadas. As renegociações de operações de crédito que
já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam
em contas de Compensação são classificadas como H e
os eventuais ganhos provenientes da renegociação são
reconhecidos como receita quando efetivamente recebidos.
Credit and leasing operations hedged by financial derivatives
are marked to market using consistent and verifiable criteria.
Adjustments to the market value of these operations are booked
under Other Credits – Sundry when positive and Other Obligations
– Sundry when negative, with matching entries under Revenue from
Credit Operations and Revenue from Leasing Operations.
As operações de crédito e arrendamento mercantil que são
objetos de hedge de instrumentos financeiros derivativos
são avaliadas pelo seu valor de mercado utilizando
critério consistente e verificável. Os ajustes de avaliação
a valor de mercado dessas operações são registrados,
quando positivos, em Outros Créditos – Diversos, e,
quando negativos, em Outras Obrigações – Diversas,
em contrapartida de Receitas de Operações de Crédito e
Receitas de Arrendamento Mercantil.
Gestão de ativos e passivos
O Comitê Operacional de Ativos e Passivos (ALM) é o
responsável pela gestão da política de ativos e passivos
do Banco, que inclui os riscos estruturais de taxa de juros,
liquidez e taxa de câmbio, bem como a gestão do capital
da organização. O objetivo é otimizar a relação risco
versus retorno, de modo a minimizar perdas, por meio de
estratégias de negócios bem-definidas, em busca de maior
eficiência na composição dos fatores que impactam o
Índice de Solvabilidade (Basiléia).
Asset/Liability Management
The Asset/Liability Management Committee (ALM) is responsible
for managing the Bank’s assets and liabilities, including structural
interest-rate, liquidity and exchange-rate risks, and for managing
the institution’s capital. Its remit is to optimize risk-return so as to
minimize losses by means of clearly defined business strategies in
pursuit of the greatest possible efficiency in the composition of the
factors that impact the solvability coefficient (Basel Accord).
31
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Gestão de pessoas
People management
32
A área de Gestão de Pessoas do Banco
Votorantim e coligadas diferencia-se pela
atuação estratégica e capacidade de inovar e
direcionar ações que estejam em consonância
e sustentem o crescimento dos negócios e
a perenidade da organização. As ações são
direcionadas pelas necessidades de cada negócio
e resultam em desenvolvimento, engajamento
e retenção de talentos, com ênfase no cuidado
com as pessoas, no ambiente de trabalho, na
parceria e na formação de times.
People management at Banco Votorantim and its
subsidiaries and affiliates is distinguished by a strategic
focus on innovation and on measures to sustain
growth and perpetuate the organization. Activities are
grounded in the needs of each line of business and result
in development, engagement and retention of talent,
emphasizing respect for individuals, a positive workplace
climate, partnership, and team formation.
33
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Colaboradores por gênero
Colaboradores por faixa etária
Gender
Age (years)
49%
Feminino
Women
51%
Masculino
Men
Pela convicção de que as pessoas são a parte
mais importante do negócio, os colaboradores são
constantemente estimulados a explorar seu potencial.
Para isso, são mantidos programas que auxiliam a avaliar
o desempenho e as competências e a mapear o perfil
dos profissionais. A Avaliação de Desempenho é uma
importante ferramenta para reconhecer o colaborador com
base nas competências transversais, favorecendo o alcance
dos resultados, a tomada de decisão, a identificação de
talentos e a prática da meritocracia.
Além disso, é realizado o Mapeamento de Profissionais
– com destaque para o Mapeamento de Executivos, que
identifica o perfil desejado para posições estratégicas.
Os executivos são informados sobre os resultados de
desempenho e o estágio atual de seus colaboradores com
o apoio da ferramenta Matriz Nine Box, que possibilita
traçar planos de desenvolvimento e dar prioridade a ações
de resultados ou competências.
O Plano de Desenvolvimento da Força de Trabalho está
alicerçado nas Escolas de Negócios do Banco Votorantim.
Cada escola possui uma estratégia peculiar que engloba
ações contínuas de capacitação alinhadas ao modelo de
competências e às necessidades específicas das áreas
34
5%
mais de 45
over 45
56%
menos de 32
under 32
39%
de 32 a 44
32-44
Driven by the belief that people are the most important part of
the business, employees are constantly encouraged to exploit their
potential. To this end, the institution has put in place programs
that map employee profiles as a basis for performance assessment
and evaluation of competencies. Performance assessment is an
important tool for recognizing employees, especially in terms of
cross-cutting skills and competencies, emphasizing achievement of
results, decision making, identification of talent and the practice of
meritocracy.
Mapping of professionals, especially executives, identifies the
desired profile for strategic positions. Executives receive feedback on
performance assessments and the current stage of development of
team members with the support of the Nine Box Matrix, a tool used
to plot career development plans and prioritize actions based on
results or competencies.
The Workplace Development Plan is one of the key outcomes of
the employee education provided by Banco Votorantim’s Business
Schools. Each school has a specific strategy that encompasses
continuous education and training activities aligned with the
competencies required by the organization’s departments and lines
Gestão de pessoas People management
Colaboradores por empresa
2007
2008
2009
BV Financeira
3.305
3.961
4.496
Banco Votorantim
811
925
1.102
Votorantim Asset Management
119
128
116
59
59
60
Total
Votorantim Corretora
4.294
5.073
5.774
No. of employees
BV Financeira
Banco Votorantim
Votorantim Asset Management
Votorantim Corretora
Total
2007
3,305
811
119
59
4,294
2008
3,961
925
128
59
5,073
2009
4,496
1,102
116
60
5,774
e dos negócios da organização. Os profissionais são
incentivados a aprimorar seus conhecimentos acadêmicos
de forma a melhorar o desempenho, por meio de políticas
educacionais de graduação, pós-graduação e de idiomas.
Para tanto, são estabelecidas parcerias com diversos
fornecedores educacionais visando à excelência no
aprendizado e desenvolvimento.
of business. Employees are encouraged to advance their academic
knowledge in order to improve their performance, via education
policies focusing on undergraduate and graduate courses, as well
as foreign language training. To this end, the Bank partners with a
range of educational service providers geared to excellence in learning
and development.
Formação de talentos
O Plano de Desenvolvimento de Estagiários busca formar
e desenvolver jovens profissionais em início de carreira
dando-lhes suporte para que possam trilhar o seu caminho
na organização e vivenciar experiências que ajudem no
amadurecimento profissional. Os estagiários também
passam pelo programa de Avaliação de Desempenho. Em
2009, 53 jovens foram avaliados e 90% atenderam às
expectativas ou as superaram.
Talent development
The Intern Development Program seeks to train and develop young
professionals who are embarking on a career by providing support
for them to follow their own path through the organization and
accumulate experiences that help them mature professionally.
Interns are also included in the performance assessment program.
In 2009, 53 young interns were assessed and 90% met or exceeded
expectations.
O Programa Jovem Aprendiz tem duração de 24 meses e
é direcionado a jovens com idade entre 14 e 17 anos e 11
meses, regularmente matriculados no ensino médio, e a
jovens com idade entre 18 e 24 anos, com ensino médio
completo, que não tenham tido oportunidade de trabalho
formal ou estejam desempregados há mais de seis meses.
O programa tem como princípio ser agente de mudança
Young Apprentice is a 24-month program for high school students
aged between 14 and 17 years 11 months, and high school
graduates aged 18-24 who have never had a formal job or have
been unemployed for more than six months. Its aim is to combat
social exclusion by promoting the professional qualification of young
people and giving them an opportunity to enter the labor market.
35
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
no combate à exclusão social por meio de qualificação
profissional e oportunidade de inserção no mercado de
trabalho.
Banco Votorantim also has a program to develop middle-market
relationship managers, improving their knowledge of the products
and services offered for this segment, risk management, business
management, and decision making.
Já o Programa de Desenvolvimento Gerente de
Relacionamento Middle Market, com foco estratégico no
negócio Empresas, tem como o objetivo qualificar os
profissionais na compreensão de produtos e serviços,
gestão de riscos, gestão de negócios e tomada de decisão.
Fortalecimento da liderança
Para o Banco Votorantim, a boa liderança está alinhada
aos objetivos estratégicos da organização, consegue
identificar mudanças e entender o impacto que elas podem
significar sobre o mercado e os negócios. A preparação
de profissionais para atuar em cenários competitivos e
de permanentes mutações tem o apoio das Escolas de
Negócios, que os qualifica para a excelência na gestão
de pessoas e negócios. As Escolas desenvolvem os
programas de Desenvolvimento de Liderança (PDL); de
Desenvolvimento Gerencial (PDG); e Customizados em
Liderança (Desenvolvimento de Habilidades Interpessoais
– DHI).
Há também um MBA em Finanças in Company, que tem
como objetivo ampliar a visão estratégica do negócio e
aprimorar as competências técnicas e conceituais para
atuação no mercado globalizado. Desde sua criação, já
passaram pelo programa cerca de 70 profissionais. Outro
programa é o Coaching Executivo, com construção do plano
de desenvolvimento individual, sessões presenciais e a
distância.
Desenvolvimento de equipes
Para criar times de alto desempenho, o Banco investe
em treinamentos customizados, que respeitam as
características e peculiaridades de cada negócio. São
realizados ainda treinamentos externos, sinalizados pelos
próprios colaboradores, para atender a necessidades
específicas.
Para promover maior integração e fortalecer o espírito
de equipe, os workshops Team building proporcionam maior
engajamento entre equipes para a superação dos desafios,
36
Strengthening leadership
For Banco Votorantim, good leadership is aligned with the strategic
objectives of the organization and is capable of identifying change
and understanding the impact it can have on markets and business.
Preparing professionals to act in a competitive, permanently
changing setting is a top priority and is supported by the Business
Schools, which qualify them for excellence in people and business
management. The Schools offer three main programs of education
and training: Leadership Development (PDL), Management
Development (PDG), and Customized Leadership or Development of
Interpersonal Skills (DHI).
An in-company Finance MBA is geared to expanding the participants’
strategic vision of the business and enhancing their technical
and conceptual competencies to operate in a globalized market.
Some 70 professionals have graduated from this program since its
creation. Another program is Executive Coaching, which entails the
construction of an individual development plan with face-to-face
sessions as well as distance learning.
Team development
In order to create high-performance teams, the Bank invests in
customized training that respects the characteristics and peculiarities
of each line of business. External training courses are included when
requested by the professionals concerned to meet specific needs.
Team building workshops promote increased integration and
strengthen team spirit to help teams overcome challenges, achieve
targets and fulfill business aspirations. Specific areas or departments
are able to transmit strategic guidelines and structural changes at
these meetings.
Gestão de pessoas People management
alcance de metas e aspirações dos negócios. Nesses
encontros, é possível transmitir as diretrizes estratégicas e
as mudanças estruturais de áreas específicas.
Os colaboradores contam com Programas de
Acompanhamento, que visam dar suporte ao
desenvolvimento profissional. São eles: Foco em
Performance, direcionado a quem não atingiu o padrão
de desempenho esperado; Novos Líderes, para gestores
recém-admitidos e promovidos; Regresso de Colaboradores
Licenciados, com o intuito de acompanhar o retorno do
profissional que esteve afastado por um período superior
de três meses; Aprendizes e Pessoas com Deficiência
(PcD), que busca monitorar esse público, orientando e
acompanhando a evolução do desempenho.
The following mentoring programs support professional
development: Focus on Performance, for those who have not yet
achieved the expected level of performance; New Leaders, for
recently hired or promoted managers; Post-Leave Reinduction,
offering guidance for professionals who return after a period of
leave exceeding three months; Apprentices & Persons with Special
Needs (PSN), monitoring, mentoring and gauging the evolution of
performance.
Inclusão
Em parceria com a Associação para a Valorização e
Promoção de Excepcionais (Avape), o Banco realizou
Oficinas de Capacitação para Pessoas com Deficiência.
Iniciado em 2008, o programa já beneficiou 120 pessoas,
em sete cursos com duração de seis meses. Após esse
período, os colaboradores são alocados nas filiais da
empresa e passam a colocar em prática o que aprenderam.
Para garantir a integração no ambiente de trabalho, foi
elaborada e divulgada a cartilha Conversando sobre a Inclusão
de Pessoas com Deficiência, além de realizadas palestras de
sensibilização dos gestores e RH.
Inclusion
In partnership with AVAPE, a national leader in rehabilitation and
community inclusion for people with disabilities and special needs
(PSN), Banco Votorantim helds regular workshops for PSN training
in 2009, as it has done since 2008. Seven six-month courses have
benefited 120 people to date. On completing the course, these
professionals are allocated to branch offices and begin to put
into practice what they have learned while training. To facilitate
induction and integration of PSN, the organization has produced
and distributed a handbook (Conversando sobre a Inclusão
de Pessoas com Deficiência) and offers presentations to
sensitize managers and HR.
Em 2009, o Banco Votorantim participou da construção
do Programa de Capacitação de Pessoas com Deficiência
da Febraban, realizado em parceria com a Prefeitura de
São Paulo, que tem como objetivo promover a capacitação
profissional e inclusão de pessoas com deficiência no setor
bancário. Foram contratados cinco alunos-bancários, sendo
dois no supletivo e três no aprimoramento.
In 2009 Banco Votorantim participated in the creation of a PSN
training program for Febraban, the national federation of banks, in
partnership with the City of São Paulo. This program enables PSN to
enter the banking industry by helping them acquire the necessary
basic skills. The Bank hired five student bank employees, two in
supplementary education and three in further education.
Zelo pelo capital humano
Para manter o nível de satisfação dos colaboradores
e o bom ambiente de trabalho, fortalecendo, assim, a
qualidade de vida e os valores do Banco, são utilizadas
diversas ferramentas de suporte como: divulgação de
informações sobre saúde pela intranet, Boletim Saúde,
Caring for human capital
To maintain employee satisfaction and a positive workplace
climate, thereby strengthening the quality of life for all staff and
the organization’s values, several support tools are used including
dissemination of information on health via the intranet, publication
of Boletim Saúde, fitness plans and partnerships with gyms,
37
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
convênios e parcerias com academia de ginástica, grupos
de corrida, Programa de Qualidade de Vida Viver-Bem e
Semana da Mulher.
Em 2009, foi realizada a Campanha Influenza A H1N1,
sobre métodos de prevenção do vírus da gripe. Foram
distribuídos minifrascos de álcool-gel, cartilha, cartaz e
folder explicativo, além de instalados dosadores de álcoolgel em pontos estratégicos das instalações.
Outra ação envolveu o Programa de Ajuste Ergonômico,
que visa identificar e adotar ações ergonômicas nos locais
de trabalho, promovendo o bem-estar e a qualidade
de vida, minimizando possíveis riscos de desconfortos
ocupacionais, acidentes do trabalho e legais. Além disso,
ação promovida na Semana de Prevenção de Acidentes
do Trabalho contou com o envolvimento e a adesão dos
colaboradores em campanhas de doação de sangue e de
medula óssea.
Reconhecimento
O resultado desse trabalho pode ser mensurado pelo
reconhecimento conquistado a partir da avaliação dos
próprios colaboradores sobre o ambiente de trabalho e as
práticas de gestão de pessoas.
38
running groups, the Qualidade de Vida Viver Bem Program, and
Women’s Week.
A campaign was conducted in 2009 to educate and train employees
in preventing Influenza A H1N1. This included distribution of
alcohol-based gel flasks, a handbook, poster and explanatory folder,
and installation of gel hand sanitizers at strategic points around the
organization’s premises.
Another activity involved the Ergonomic Adjustment Program,
designed to identify and adopt ergonomic actions in the
workplace to promote well-being and quality of life by minimizing
risks, occupational discomfort and accidents. Activities during
Occupational Accident Prevention Week included urging employees to
give blood and bone marrow.
Recognition
The results of this work can be gauged by the recognition won on
the basis of the opinions of our own employees regarding workplace
climate and people management practices.
Gestão de pessoas People management
Banco Votorantim – Presente há dois anos na lista das
150 melhores Empresas para Trabalhar, do Guia ExameVocê S.A. e Fundação Instituto de Administração (FIA). Em
2009, estreou na pesquisa das Melhores na Gestão de
Pessoas, ocupando o terceiro lugar na categoria 501 a 1
mil funcionários.
Banco Votorantim – Present for two years among the 150 Best
Companies To Work For ranked by Guia Exame-Você S/A and
Fundação Instituto de Administração (FIA), BV was also classed as
one of the Best in People Management in 2009, ranking third among
companies with 501-1,000 employees.
BV Financeira – Presente há sete anos seguidos na lista
da pesquisa as “150 Melhores Empresas para Trabalhar”
do Guia Exame-Você S.A. e FIA. Em 2009, a empresa esteve
entre as 10 primeiras colocadas, ocupando a 6ª posição.
Em 2006, estivemos no 2º lugar no ranking das 10
melhores. Em 2003, 2004, 2005 e 2006, figuramos na lista
das “10 Melhores para a Mulher Trabalhar”, do Guia. Além
disso, em pesquisa da revista Valor Carreira, do jornal Valor
Econômico, em parceria com Hewitt Associates, a BV recebeu
o título de A Melhor no País em Gestão de Pessoas, em
todas as categorias a organização. A organização integra
a relação há cinco anos consecutivos, ocupando o 1º lugar
nos últimos quatro anos.
BV Financeira – Present for seven consecutive years among the
150 Best Companies To Work For ranked by Guia Exame-Você S/A
and FIA. In 2009 BV Financeira ranked among the top ten, occupying
the sixth position. In 2006 it came second in the ranking of the top
ten. In 2003, 2004, 2005 and 2006, it came second in the overall
ranking and 6th among the Ten Best Companies for Women, also
ranked by Guia Exame-Você S/A. In a survey by Valor Carreira,
a special supplement published by Valor Econômico newspaper
in partnership with Hewitt Associates, BV was adjudged the Best in
Brazil in People Management in every category. It has featured in this
list for five consecutive years and ranked first in the past four.
39
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Responsabilidade
social
Social responsibility
40
Por meio de ideias criativas e inovadoras e
atento às necessidades de seus colaboradores
e da comunidade, o Banco Votorantim tem
intensificado suas ações de responsabilidade
social.
Banco Votorantim has intensified its activities in corporate
social responsibility by implementing creative and
innovative ideas and paying attention to the needs of its
employees and the community.
A principal iniciativa é Projeto Viver, resultante do
programa de voluntariado corporativo criado em 2001
por iniciativa dos colaboradores e executivos do Banco
Votorantim e suas empresas parceiras e coligadas, quando
foi constituída a Associação Viver em Família para um
Futuro Melhor. A organização apoia o projeto, desenvolvido
desde 2002 no Jardim Colombo (zona sul de São Paulo),
com o objetivo de promover o desenvolvimento sustentável
das famílias da comunidade.
The main initiative is Projeto Viver, resulting from a corporate
voluntary service program created in 2001 by staff and executives
of Banco Votorantim and subsidiaries, affiliates and partners. The
organization supports Associação Viver em Família para um Futuro
Melhor, a charity that since 2002 has worked in Jardim Colombo to
promote the sustainable development of families living in this poor
community in the southern outskirts of São Paulo City.
41
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Em 2009, foi ampliado o Espaço Viver Melhor, prédio
inaugurado em 2005 e que conta com salas de aula,
biblioteca, brinquedoteca, sala de informática, consultório
para diferentes tipos de atendimento, cozinha semiindustrial, quadra poliesportiva e oficina multiuso. Com
a ampliação, passou a contar com área para ensaios de
peças de teatro, prática de exercício físico e oficinas, além
de permitir novas ações nas áreas de educação, saúde,
esporte, cultura, lazer e capacitação profissional.
Todas as atividades desenvolvidas no Espaço contam
com a colaboração de voluntários, empresas parceiras,
apoiadores, financiadores e uma equipe de funcionários
capacitados. Aos sábados são realizadas atividades e
cursos. À noite, o Espaço é cedido à União de Moradores
para a realização do Projeto de Alfabetização de Adultos
(Mova). Atualmente, em razão das atividades oferecidas, o
Espaço Viver Melhor é o ponto de encontro dos moradores
do Jardim Colombo, sendo reconhecido como o único
espaço de lazer da comunidade.
Em 2009, foram realizados o Dia da Saúde, Festa de
Páscoa, além de um bazar mensal. A Festa de Páscoa
contou com doações de colaboradores do Banco
Votorantim, além de distribuição de aproximadamente
1,5 mil ovos de Páscoa e mil bexigas. O Dia da Saúde
promoveu atendimentos oftalmológicos, orientação sobre
doenças sexualmente transmissíveis (DSTs) e Aids, oficina
de alimentação saudável e medição e pesagem, além de
atividades recreativas para as crianças. Durante os eventos,
o número de atendimentos ficou próximo de 3 mil pessoas.
Evasão Dropout rate
7%
frequentes
frequent attendance
93%
desistentes
dropouts
42
In 2009, the main achievement was expansion of Espaço Viver
Melhor, a community center unveiled in 2005 and now equipped
with classrooms, a library, playroom, computer lab, consulting
room for medical, dental and other healthcare uses, semi-industrial
kitchen, sports court and multipurpose workshop. The expansion
added an area for drama rehearsal, physical exercise and workshops,
as well as increasing the scope for new activities in education,
healthcare, sports, culture, leisure and vocational training.
All activities conducted in the community center involve volunteers,
partner companies, supporters, funders and a team of well-trained
staff. Courses and other events take place there on Saturdays. In the
evenings the center is used by the residents’ association for adult
literacy classes. Thanks to the many activities held there, Espaço Viver
Melhor is now a popular meeting-place for the residents of Jardim
Colombo and recognized as the community’s only leisure facility.
Other CSR initiatives in 2009 included Health Day, Easter Festival, and
a monthly bazaar. The Easter Festival was enlivened by donations
from employees of Banco Votorantim and the distribution of some
1,500 Easter eggs and 1,000 balloons. Health Day included eye
care, counseling on sexually transmitted diseases (STDs) and AIDS,
a workshop on nutrition and eating right to stay fit, with weighing
and measuring, and recreational activities for children. Some 3,000
people took part.
Responsabilidade social Social responsibility
Projetos
Dentre os projetos permanentes, realizados com recursos
captados por meio da Política de Investimento Social
Externo do Banco Votorantim, do Fundo Municipal dos
Direitos da Criança e do Adolescente (Fumcad) e de outras
parcerias, destacam-se:
Projeto Viver na Educação – Executado desde 2005,
oferece aulas de reforço escolar, atividades alternativas
e complementares à escola e estimula a aprendizagem
considerando os aspectos culturais da criança, da família
e do território. É direcionado a crianças a partir de sete
anos de idade, matriculadas e frequentes no ensino
fundamental de escolas públicas da região. Em 2009,
foram beneficiadas 112 crianças e adolescentes e o projeto
registrou evasão de apenas 29% do total de inscritos.
Projeto Esporte para o Futuro – Realizado em parceria
com o Instituto Votorantim, atende 50 adolescentes
de 15 a 18 anos, moradores da comunidade do Jardim
Colombo, que frequentam escolas públicas da região. São
oferecidas diversas modalidades esportivas – como futebol,
vôlei, handebol e basquete –, de forma a disseminar
conhecimentos, melhorar a qualidade de vida e estimular
o crescimento saudável a partir do desenvolvimento físico
e motor. Em 2009, os jovens participaram de amistosos
no Espaço Cultural e Esportivo Bovespa e da Olimpíada
do Projeto Esporte e Talento. Como parte dos objetivos
propostos pela Olimpíada, os jovens propuseram uma
ação social, com atividades esportivas e recreativas para
as crianças atendidas nos projetos executados no Espaço
Viver Melhor.
Projects
The following were the highlights among Banco Votorantim’s
permanent projects, funded via its External Social Investment
Policy, the Municipal Fund for the Rights of Children & Adolescents
(Fumcad) and other partnerships:
Projeto Viver in Education – In progress since 2005, this project
offers help with school work and alternative or supplementary
activities to school, as well as encouraging learning taking into
account the culture of the child, family and territory. It is for children
aged 7 and over who are enrolled at local public primary schools.
In 2009, 112 children and adolescents benefited and the project
recorded a dropout rate of only 29%.
Sports for the Future – Run in partnership with Instituto
Votorantim, this project is for 50 adolescents aged 15-18 who
reside in Jardim Colombo and attend public schools in the area. It
aims to disseminate knowledge, enhance the quality of life and
stimulate healthy growth through physical and motor development.
Participants receive physical education and training in sports such as
soccer, volleyball, handball and basketball. In 2009 they took part in
friendly matches at Espaço Cultural e Esportivo Bovespa and in the
Projeto Esporte e Talento Olympics, which included the development
of a social initiative based on sports and recreation for children
involved in the projects conducted at Espaço Viver Melhor.
Número de crianças atendidas
Number of children benefited
34
32
28
26
30
27
32
30
2
2
3
2
1T/09 Q1/09
2T/09 Q2/09
3T/09 Q3/09
4T/09 Q4/09
Frequentes Frequent attendance
Desistentes Dropouts
Inscritas Enrolled
43
Banco Votorantim Relatório Anual 2009 Annual Report
Projeto Ler e Viver – Criado em 2009, tem o objetivo
de revitalizar a sala de leitura, espaço montado em 2005
em parceria com o Grupo Itinerante de Voluntariado (Give)
e que é mantido pela Associação por meio de doações de
livros de colaboradores e voluntários externos. Observando
o hábito e a cultura dos frequentadores, a Associação Viver
em Família estruturou ações de estímulo à leitura, como
narrações de histórias e sarau literário. Em 2009, a sala
de leitura cadastrou, em média, cinco novos usuários por
mês e realizou 1.034 atendimentos, facilitando o acesso à
informação e ao conhecimento.
Ler e Viver (“Reading & Living”) – Launched in 2009, this
project aims to revitalize the reading room, set up in 2005 in
partnership with Grupo Itinerante de Voluntariado (Give) and
maintained by Associação Viver em Família via donations of books
by employees and outside volunteers. Based on observation of users’
habits and culture, the association organized activities designed
to encourage reading, such as storytelling and literary evenings.
In 2009, the reading room registered five new users per month on
average, with a total of 1,034 users, facilitating access to information
and knowledge.
Projeto Caminhando – Iniciou suas atividades em março
de 2009 com o objetivo principal de capacitar adolescentes
entre 15 e 18 anos na área de serviços administrativos.
Realizado em parceria com o Instituto Votorantim, com
recursos repassados pelo Banco Votorantim e pela
Fundação Projeto Pescar, capacitou 19 adolescentes em
2009. No período, os alunos também foram incentivados
a exercer atividades voluntárias para desenvolver a
organização e a liderança.
Caminhando (“Forward”) – Launched in March 2009,
this project trains 15- to 18-year-olds for work in clerical and
administrative services. A partnership with Instituto Votorantim
and funding from Banco Votorantim and Fundação Projeto Pescar, it
trained 19 adolescents in 2009. The trainees were also encouraged to
do voluntary work as a means of developing organizational abilities
and leadership.
Projeto em Cantos do Brincar – Surgiu de uma ação
realizada desde 2005 na brinquedoteca Os objetivos
do projeto são: fomentar o desenvolvimento pleno das
crianças de 4 a 12 anos; promover a socialização; e dar a
oportunidade para que tenham a percepção de si mesmas
e de sua capacidade de inserção no mundo por meio do
resgate de brinquedos e brincadeiras. Em 2009, foram
realizados 2.132 atendimentos.
Em Cantos do Brincar (“Magic of Play”) – Developing out of
an activity organized in the playroom since 2005, this project aims to
foster full development of children aged 4-12, promote socialization,
and give them an opportunity to perceive themselves and their
capacity to take part in the world through toys and games. The
number of children benefited in 2009 totaled 2,132.
44
Responsabilidade social Social responsibility
Inclusão Digital – Tem o apoio da infraestrutura de uma
sala de informática equipada com 15 computadores, todos
ligados em rede e com acesso à internet. Em 2009, foram
atendidas 940 pessoas (crianças, adolescentes e adultos).
Para o melhor uso dos computadores e a realização dos
cursos de capacitação profissional, foram estabelecidas
parcerias com diferentes entidades, entre elas a Fundação
Pensamento Digital, ONG especialista em ações na área de
capacitação em informática.
Digital Inclusion – Computer lab with 15 networked PCs, all with
internet access. The number of people benefited in 2009 totaled 940
(children, adolescents and adults). Optimal use of computers and
provision of vocational training were assured by partnerships with
various entities, including Fundação Pensamento Digital, an NGO
that specializes in computer training.
Capacitação Profissional para o Trabalho – Iniciativas
realizadas desde 2005 pela Associação Viver em Família
em parceria com a ONG Ensino Social Profissionalizante
(Espro) e direcionadas a adolescentes com idade entre
14 e 16 anos. Em 2009, foram desenvolvidos três ciclos
de curso, com duração de três meses cada. Em cada
mês foram atendidas duas turmas (manhã e tarde) com
aproximadamente 40 alunos cada. Após o término da
capacitação, os alunos são encaminhados ao mercado de
trabalho como menores-aprendizes.
Vocational Training – Initiatives conducted since 2005 by
Associação Viver em Família, in partnership with Ensino Social
Profissionalizante (Espro), for adolescents aged 14-16. Three course
cycles were held in 2009, each lasting three months, with two daily
classes of 40 (morning and evening). At the end of the course the
youngsters are helped to find work as underage apprentices.
45
Diretoria e endereços
Senior officers & addresses
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
BOARD OF DIRECTORS
Aldemir Bendine
José Ermírio de Moraes Neto
Paulo Rogério Caffarelli
Ivan de Souza Monteiro
Marcus Olyntho de Camargo Arruda
Wilson Masao Kuzuhara
DIRETORIA
EXECUTIVE COMMITTEE
Wilson Masao Kuzahara
Diretores vice-presidentes
Vice Presidents
Milton Roberto Pereira Walter Piacsek Jr.
Diretores Directors
Abraham Bragança de Vasconcellos Weintraub
Carlos Montone
Celso Marques de Oliveira
José Manoel Lobato Barletta
Laércio Goulart Paiva Junior
Marcelo Parente Vives
Mario Antonio Thomazi
Pedro Paulo Mollo Neto
Silvio Alfredo Frugoli
Vivaldo Monteiro Costa da Silva
Diretores de controladas
Directors of Subsidiaries & Affiliates
Bartholomeu Antônio G. M. Ribeiro
Didimo Santana Fernandez Júnior
46
Eduardo Antonio Morcelli
Geraldo Donizeti da Silva
Luís Henrique Campana Rodrigues
Paulo Geraldo de Oliveira Filho
Paulo Ribeiro de Mendonça
Yeh Jui Cheng
Superintendentes General Managers
Alberto Jorge Kiraly
Albano de Oliveira Corrêa
João Luiz Varga
José Roberto de Mattos Curan
Luciano de Medeiros Prado
Mara Lucia Ferraro
Marcelo Augusto de Castro
Marcelo Kenji Kuniy
Marcio Issao Fujita
Marcio Luis Domingues da Silva
Marcos Lima Monteiro
Marta Cibella Knecht
Nelson Jorge de Freitas
Pedro Thomazoni
Ronaldo José Iser
Silvia da Costa G. Benvenuti
Superintendentes de controladas
General Managers of Subsidiaries & Affiliates
Antonio Castilho
Daniel S. Barros
José Antonio R. Castanheira
Paulo Gerber
Rosemary Deliberato
Wilson José Assis Diniz
ENDEREÇOS ADDRESSES
Matriz Head Office
Av. das Nações Unidas, 14.171
Torre A – 18° andar – Vila Gertrudes
04794-000 – São Paulo – SP
Tel. + 55 11 5171 1000
Nassau
Saffrey Square Building Suite 204
Bay Street Bank Lane
Commonwealth of the Bahamas
P.O. Box N-951
Nassau NP Bahamas
Londres – London (Representative Office)
1 Cornhill London EC3V 3ND
England
Tel. + 44 0 20 7743 6545
Fax + 44 0 20 7743 6546
O Serviço de Atendimento ao Cliente é feito pelo telefone
0800 7280083 – deficientes auditivos e de fala são
atendidos pelo telefone 0800 7018661 – diariamente,
24 horas por dia ou pelo email
[email protected].
O telefone para atendimento pela Ouvidoria é 0800
7070083, de segunda a sexta-feira, das 9h às 18h.
Customer Service is available on an around-the-clock hotline at 0800
7280083 or, for the hearing-and speech-impaired, 0800 7018661
24h daily or also by email: [email protected].
Banco Votorantim´s Ombudsman can be reached on 0800 7070083
at 9am – 6pm from Monday to Friday, or for the hearing – and
speech-impaired, 0800 7018661, around the clock every day.
Nova York – New York
Banco Votorantim Securities
909 Third Avenue
Fifth Floor Suite 502
New York, NY, 10022
Tel. + 1 646 495 3205
Fax + 1 646 495 3207
47
Demonstrações
financeiras
Financial statements
48
Demonstrações financeiras
Parecer dos auditores independentes
Aos
Administradores e Acionistas do
Banco Votorantim S.A.
São Paulo - SP
Examinamos os balanços patrimoniais do Banco Votorantim S.A. (“Banco”) e os balanços patrimoniais
consolidados desse Banco e suas controladas (“Consolidado”), levantados em 31 de dezembro de 2009
e 2008, e as respectivas demonstrações de resultados, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos
de caixa e do valor adicionado, correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob
a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre
essas demonstrações contábeis.
Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e
compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume
de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Banco e suas controladas; (b) a
constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as
informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais
representativas adotadas pela Administração do Banco e suas controladas, bem como da apresentação
das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas representam, adequadamente, em
todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banco Votorantim S.A. e a posição
patrimonial e financeira consolidada desse Banco e suas controladas em 31 de dezembro de 2009 e
2008, os resultados de suas operações, as mutações do seu patrimônio líquido, os seus fluxos de caixa e
os valores adicionados, correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil.
São Paulo, 11 de fevereiro de 2010
KPMG Auditores Independentes
CRC 2SP014428/O-6
Zenko Nakassato
Contador CRC 1SP160769/O-0
49
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
Balanços patrimoniais
em 31 de dezembro de 2009 e 2008
(Em milhares de Reais)
Ativo
2009
Circulante
Banco Consolidado
2008 2009
2008
77.673.243
67.458.340
54.029.091
46.640.299
197.760
52.414
239.912
98.506
41.756.719
18.563.983
23.014.920
177.816
23.561.118
4.012.535
19.511.154
37.429
20.128.609
18.563.983
1.386.810
177.816
5.773.810
4.012.535
1.723.846
37.429
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 28.331.874
Carteira própria
7.264.010
Vinculados a compromissos de recompra
16.752.975
Instrumentos financeiros derivativos
2.593.498
46.682
Vinculados ao Banco Central
Vinculados à prestação de garantias
1.674.709
30.427.160
9.047.586
13.449.212
3.101.227
-
4.829.135
13.156.507
9.999.054
472.290
936.976
46.682
1.701.505
18.197.766
5.879.883
4.311.145
3.145.117
4.861.621
92.995
12.985
69.496
10.514
37.899
32.016
-
5.883
92.995
12.985
69.496
10.514
37.899
32.016
5.883
82
82
-
-
2.403
2.403
-
6.357.606
34.092
6.471.095
(147.581)
7.991.584
179.602
7.880.762
(68.780)
16.432.445
35.782
17.211.861
(815.198)
15.903.586
179.602
16.209.586
(485.602)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.782.285
139
2.933.028
(1.123.912)
(26.970)
484.547
6.064
719.693
(229.931)
(11.279)
925.912
5.301
380.521
104.259
105.009
386.373
(55.551)
5.380.071
-
3.721.508
776.817
428.801
474.156
(21.211)
2.066.163
5.301
380.521
16.323
119.786
1.599.783
(55.551)
6.022.663
3.721.508
14.080
683.606
1.626.200
(22.731)
10.295
1.217
9.078
8.094
225
7.869
127.772
65.021
62.751
121.522
51.367
70.155
Disponibilidades
Aplicações interfinanceiras de liquidez
Aplicações no mercado aberto
Aplicações em depósitos interfinanceiros
Aplicações em moeda estrangeira
Relações interfinanceiras
Pagamentos e recebimentos a liquidar
Depósitos no Banco Central
Correspondentes
Relações interdependências
Dependências no País
Operações de crédito
Setor público
Setor privado
Provisão para operações de créditos de liquidação duvidosa
Operações de arrendamento mercantil
Arrendamento a receber - Setor público
Arrendamento a receber - Setor privado
Rendas a apropriar de arrendamento mercantil
Provisão para créditos de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa
Outros créditos
Créditos por avais e fianças honrados
Carteira de câmbio
Rendas a receber
Negociação e intermediação de valores
Diversos
Provisão para outros créditos de liquidação duvidosa
Outros valores e bens
Outros valores e bens
Despesas antecipadas
50
Demonstrações financeiras
Ativo
2009
Realizável a longo prazo
Banco Consolidado
2008 2009
2008
15.530.664
14.799.442
30.611.010
25.581.732
Aplicações interfinanceiras de liquidez
Aplicações em depósitos interfinanceiros
1.296.856
1.296.856
1.067.074
1.067.074
1.296.856
1.296.856
1.191.591
1.191.591
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos
Carteira própria
Vinculados a compromissos de recompra
Instrumentos financeiros derivativos
Vinculados ao Banco Central
Vinculados à prestação de garantias
4.464.545
2.164.202
-
690.473
287.067
1.322.803
3.940.883
1.788.447
610.153
1.542.283
-
-
5.038.214
1.474.580
1.263.291
690.473
287.067
1.322.803
3.387.631
2.353.824
610.153
423.654
-
Operações de crédito
Setor público
Setor privado
Provisão para operações de créditos de liquidação duvidosa
9.105.890
119.594
9.112.979
(126.683)
9.734.753
-
9.785.290
(50.537)
20.356.914
118.754
20.675.003
(436.843)
18.987.925
19.235.539
(247.614)
-
-
-
-
-
-
-
-
1.811.992
2.982.056
(1.142.644)
(27.420)
894.855
1.584.789
(683.034)
(6.900)
663.373
-
663.373
56.706
8.152
48.554
1.853.833
-
1.853.833
773.553
8.152
765.401
-
-
26
26
253.201
253.201
346.177
346.177
Permanente
2.631.920
2.211.180
160.709
87.925
Investimentos
Participações em controladas no País
Participação em controlada no exterior
Outros investimentos
2.571.255
2.507.956
35.274
28.025
2.189.939
2.179.220
5.594
5.125
53.582
-
-
53.582
10.369
10.369
Imobilizado
Outras imobilizações de uso
Depreciação acumulada
33.124
62.052
(28.928)
17.380
46.517
(29.137)
58.131
109.646
(51.515)
53.887
119.841
(65.954)
Diferido
Gastos de organização e expansão
Amortização acumulada
27.541
45.271
(17.730)
3.861
17.089
(13.228)
43.875
91.162
(47.287)
23.669
73.937
(50.268)
-
-
-
-
-
-
5.121
6.212
(1.091)
-
95.835.827
84.468.962
84.800.810
72.309.956
Operações de arrendamento mercantil
Arrendamento a receber - Setor privado
Rendas a apropriar de arrendamento mercantil
Provisão para créditos de arrendamento mercantil de liquidação duvidosa
Outros créditos
Negociação e intermediação de valores
Diversos
Outros valores e bens
Despesas antecipadas
Intangível
Outros ativos intangíveis
Amortização acumulada
Total do ativo
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
51
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
Balanços patrimoniais
em 31 de dezembro de 2009 e 2008
(Em milhares de Reais)
Passivo
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
Circulante
66.934.790
41.378.852
51.235.475
43.429.709
Depósitos
Depósitos à vista
Depósitos interfinanceiros
Depósitos a prazo
Outros depósitos
20.184.005
133.699
1.923.086
18.125.398
1.822
14.299.429
101.495
4.361.178
9.831.249
5.507
20.207.357
134.794
1.680.837
18.390.054
1.672
14.122.633
109.067
4.173.402
9.834.799
5.365
Captações no mercado aberto
Carteira própria
Carteira de terceiros
Carteira de livre movimentação
22.690.734
11.899.800
10.470.496
320.438
12.737.639
10.832.704
1.890.310
14.625
21.854.298
11.784.851
9.749.009
320.438
11.774.243
9.937.611
1.822.007
14.625
1.276.418
460.561
815.857
1.564.142
1.034.471
529.671
1.276.418
460.561
815.857
1.564.142
1.034.471
529.671
33.704
33.704
-
62.267
62.267
-
39.586
33.704
5.882
63.395
62.267
1.128
3.674.370
141.952
22.872
1.663.244
1.846.302
7.036.208
233.965
31.425
4.869.100
1.901.718
3.675.444
141.952
22.872
1.663.244
1.847.376
7.074.270
233.965
31.425
4.869.100
1.939.780
18.306.416
18.306.416
2.639.284
2.639.284
1.518.293
1.518.293
3.736.270
3.736.270
769.143
8.169
9.618
231.600
222.737
53.324
243.695
3.039.883
-
2.367.351
195.847
96.428
234.578
145.679
2.664.079
18.668
9.618
356.546
1.307.289
78.236
893.722
5.094.756
2.367.351
291.596
1.418.607
526.410
490.792
Recursos de aceites e emissão de títulos
Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior
Recursos de letras de crédito imobiliario e de agronegócio
Relações interdependências
Recursos em trânsito de terceiros
Transferências internas de recursos
Obrigações por empréstimos e repasses
Empréstimos no País - Instituições oficiais
Empréstimos no País - Outras instituições
Empréstimos no exterior
Repasses no País - Instituições oficiais
Instrumentos financeiros derivativos
Instrumentos financeiros derivativos
Outras obrigações
Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados
Carteira de câmbio
Sociais e estatutárias
Fiscais e previdenciárias
Negociação e intermediação de valores
Diversas
52
Demonstrações financeiras
Passivo
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
Exigível a longo prazo
21.720.675
36.704.206
26.384.949
22.453.735
Depósitos
Depósitos interfinanceiros
Depósitos a prazo
4.581.642
96.942
4.484.700
4.934.317
133.198
4.801.119
4.270.064
60.205
4.209.859
4.809.801
8.682
4.801.119
Captações no mercado aberto
Carteira própria
Carteira de livre movimentação
2.913.170
2.885.023
28.147
4.850.306
2.973.908
1.876.398
2.913.170
2.885.023
28.147
4.850.306
2.973.908
1.876.398
Recursos de aceites e emissão de títulos
Recursos de debêntures
Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior
Recursos de letras de crédito imobiliario e de agronegócio
2.042.957
-
934.239
1.108.718
1.349.026
-
369.019
980.007
4.994.075
2.951.118
934.239
1.108.718
4.738.101
3.389.075
369.019
980.007
Obrigações por empréstimos e repasses
Empréstimos no País - Outras instituições
Empréstimos no exterior
Repasses do País - Instituições oficiais
3.594.822
21.765
500.093
3.072.964
3.610.669
58.425
1.304.909
2.247.335
3.627.311
21.765
500.093
3.105.453
3.610.669
58.425
1.304.909
2.247.335
Instrumentos financeiros derivativos
Instrumentos financeiros derivativos
5.081.274
5.081.274
20.046.272
20.046.272
5.081.274
5.081.274
1.039.574
1.039.574
Outras obrigações
Fiscais e previdenciárias
Negociação e intermediação de valores
Dívidas subordinadas
Diversas
3.506.810
578.995
-
2.927.815
-
1.913.616
518.516
167
1.394.933
-
5.499.055
1.117.301
-
4.366.821
14.933
3.405.284
535.425
167
2.869.692
-
34.919
23.709
34.919
23.709
-
-
24
40.608
7.145.443
3.544.896
617.049
3.060.162
(76.664)
6.362.195
3.380.000
31.946
3.045.255
(95.006)
7.145.443
3.544.896
617.049
3.060.162
(76.664)
6.362.195
3.380.000
31.946
3.045.255
(95.006)
95.835.827
84.468.962
84.800.810
72.309.956
Resultados de exercícios futuros
Participações de acionistas não controladores
Patrimônio líquido
Capital social: de domiciliados no País
Reservas de capital
Reservas de lucros
Ajustes de avaliação patrimonial - Títulos disponíveis para venda
Total do passivo
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
53
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
Demonstrações de resultados
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008 e semestre findo em 31 de dezembro de 2009
(Em milhares de Reais, exceto o lucro líquido do período por lote de mil ações)
2º semestre 2009 2009
Banco Consolidado
Exercícios Exercícios
2008 2009
2008
Receitas da intermediação financeira
Operações de crédito
Operações de arrendamento mercantil
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários
Resultado com instrumentos financeiros derivativos
Resultado de operações de câmbio
Resultado das aplicações compulsórias
3.129.763
610.483
-
3.062.903
(543.623)
-
-
6.024.348
917.865
-
6.076.854
(970.371)
-
-
9.335.422
3.079.008
-
7.051.192
(1.479.398)
576.755
107.865
11.271.570
6.981.997
1.803.373
2.933.559
(447.359)
-
-
12.612.720
8.541.545
501.691
3.743.590
(859.087)
577.116
107.865
(2.738.791)
(2.542.351)
(8.479)
-
(70.946)
(117.015)
(4.900.915)
(5.067.308)
621.335
-
(239.724)
(215.218)
(9.145.254)
(7.279.064)
(1.774.091)
-
-
(92.099)
(7.346.035)
(4.858.414)
617.367
(1.330.202)
(239.682)
(1.535.104)
(9.730.947)
(6.829.658)
(1.776.307)
(294.531)
(830.451)
Resultado bruto da intermediação financeira
390.972
1.123.433
190.168
3.925.535
2.881.773
Outras receitas/(despesas) operacionais
Receitas de prestação de serviços
Despesas de pessoal
Outras despesas administrativas
Despesas tributárias
Resultado de participações em controladas
Outras receitas operacionais
Outras despesas operacionais
(28.705)
135.101
(111.181)
(125.313)
(31.756)
281.272
22.904
(199.732)
(242.713)
206.116
(208.193)
(208.260)
(73.554)
423.042
52.515
(434.379)
481.758
108.465
(146.265)
(148.163)
(54.168)
539.765
349.498
(167.374)
(2.551.531)
817.211
(564.198)
(1.037.026)
(363.879)
-
1.317.094
(2.720.733)
(1.738.890)
688.964
(427.118)
(845.506)
(288.017)
904.923
(1.772.136)
Resultado operacional
362.267
880.720
671.926
1.374.004
1.142.883
(846)
(669)
652
(85.881)
(56.118)
Resultado antes da tributação e participações no lucro
361.421
880.051
672.578
1.288.123
1.086.765
Imposto de renda e contribuição social
Provisão para imposto de renda
Provisão para contribuição social
Ativo fiscal diferido
85.091
(56.330)
(26.979)
168.400
1.689
(106.105)
(55.640)
163.434
316.727
26.601
(12.906)
303.032
(283.988)
(787.082)
(265.118)
768.212
88.435
(825.521)
(479.019)
1.392.975
Participações no lucro
(45.209)
(79.967)
(87.519)
(201.323)
(272.650)
Lucro líquido antes da participação de
acionistas não controladores
401.303
801.773
901.786
802.812
902.550
-
-
-
(1.039)
(764)
401.303
801.773
901.786
801.773
901.786
4,92
9,83
12,16
Despesas da intermediação financeira
Operações de captação no mercado
Operações de empréstimos, cessões e repasses
Operações de arrendamento mercantil
Resultado de operações de câmbio
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
Resultado não operacional
Participação de acionistas não controladores
Lucro líquido do semestre/exercício
Lucro líquido por lote de mil ações - R$
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
54
Demonstrações financeiras
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008 e semestre findo em 31 de dezembro de 2009
(Em milhares de Reais)
Ajustes de
avaliação
Patrimonial
Títulos
Reservas de lucros Disponíveis
Capital
Reservas Lucros
social de capital
Legal Expansão para venda acumulados
Saldos em 31 de dezembro
de 2007
Total
3.380.000
21.426
258.643
2.340.392
-
3.279
6.003.740
-
-
-
-
-
-
-
10.083
-
437
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(20.257)
-
-
-
-
-
-
-
(95.006)
-
(23.536)
-
20.257
-
-
901.786
(23.536)
10.083
437
(95.006)
901.786
-
-
-
-
-
-
-
-
45.089
-
-
-
-
421.388
-
-
-
-
-
-
(45.089)
(421.388)
(60.018)
(375.291)
(60.018)
(375.291)
3.380.000
31.946
303.732
2.741.523
(95.006)
-
6.362.195
Outros
-
-
-
-
-
Aumento de Capital
614.896
-
-
-
-
(-) Capital a Realizar
(450.000)
-
-
-
-
Reserva de Ágio por Subscrição
-
585.103
-
-
-
Reversão de reserva de expansão
-
-
-
(594.709)
-
Distribuição de dividendos
-
-
-
-
-
Juros sobre capital próprio
-
-
-
-
-
Ajustes de avaliação patrimonial
-
-
-
-
18.342
Lucro líquido
-
-
-
-
-
Destinações do lucro líquido:
Reserva legal
-
-
40.089
-
-
Distribuição de dividendos
Reserva para expansão
-
-
-
569.527
-
(1.736)
-
-
-
594.709
(205.709)
(389.000)
-
801.773
(1.736)
614.896
(450.000)
585.103
(205.709)
(389.000)
18.342
801.773
(40.089)
(190.421)
(569.527)
(190.421)
-
Outros
Subvenção para investimentos
Reversão de reserva de expansão
Atualização de titulos patrimoniais
Ajustes de avaliação patrimonial
Lucro líquido
Destinações do lucro líquido:
Reserva legal
Reserva para expansão
Distribuição de dividendos
Juros sobre capital próprio
Saldos em 31 de dezembro
de 2008
Saldos em 31 de dezembro
de 2009
3.544.896
617.049
343.821
2.716.341
(76.664)
-
7.145.443
Saldos em 30 de junho de 2009
3.380.000
31.946
323.756
2.741.523
(141.838)
128.710
6.464.097
614.896
(450.000)
-
-
-
-
-
-
-
-
585.103
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(25.182)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
65.174
-
-
-
-
25.182
(205.709)
(139.000)
-
401.303
614.896
(450.000)
585.103
(205.709)
(139.000)
65.174
401.303
-
-
-
-
-
-
20.065
-
-
-
-
-
-
-
-
(20.065)
(190.421)
-
(190.421)
-
3.544.896
617.049
343.821
2.716.341
(76.664)
-
7.145.443
Aumento de Capital
(-) Capital a Realizar
Reserva de Ágio por Subscrição
Reversão de reserva de expansão
Distribuição de dividendos
Juros sobre capital próprio
Ajustes de avaliação patrimonial
Lucro líquido
Destinações do lucro líquido:
Reserva legal
Distribuição de dividendos
Reserva para expansão
Saldos em 31 de dezembro
de 2009
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
55
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
Demonstrações do fluxo de caixa
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008 e semestre findo em 31 de dezembro de 2009
(Em milhares de Reais)
2º semestre 2009 2009
Banco Consolidado
Exercícios Exercícios
2008 2009
2008
Fluxos de caixa provenientes das operações
Lucro líquido
401.303
801.773
901.786
801.773
(121.746)
(110.128)
(365.444)
1.984.001
Ajustes ao lucro líquido:
Depreciações e amortizações
6.142
9.370
7.426
27.449
Lucro na equivalência patrimonial
(281.272)
(423.042)
(539.765)
-
Provisão para crédito de liquidação duvidosa
117.015
215.218
92.099
1.535.104
Provisão para passivos contingentes/obrig. legais
35.523
87.657
74.359
335.567
846
669
-
85.881
Resultado não operacional
Participações de acionistas minoritários
-
-
-
-
Atualização de titulos patrimoniais
-
-
437
-
Variações patrimoniais
Aplicações interfinanceiras de liquidez
(27.123.732) (33.260.939) (19.821.939) (12.537.419)
Títulos e valores mobiliários e instrumentos
3.711.030
2.273.758
15.945.149
5.214.400
financeiros derivativos
Relações interfinanceiras e interdependências
(30.553)
(83.741)
1.007.711
(81.308)
(299.783)
2.047.623
(7.309.801)
(5.647.828)
Operações de crédito/ de arrendamento
1.824.141
3.942.920
(3.330.370)
2.876.220
Outros créditos
Outros valores e bens
(5.116)
(2.175)
(5.359)
86.726
(273.772)
(801.003)
413.370
(948.775)
Outras obrigações
Resultados de exercícios futuros
(5.371)
11.210
12.508
11.210
18.342
(95.006)
18.342
Ajustes de avaliação patrimonial - Títulos disponíveis para venda 65.174
Caixa gerado/(Utilizado) pelas operações
(21.858.425) (25.162.360) (12.647.395)
901.786
1.177.496
27.200
830.451
251.429
56.666
11.313
437
(1.191.591)
(1.766.713)
1.007.816
(11.426.254)
(4.831.036)
298.536
1.160.951
12.508
(95.006)
(8.222.658) (14.751.507)
Fluxos de caixa provenientes das atividades de financiamento
Depósitos
705.574
5.531.901 (14.395.670)
5.544.987
(8.617.391)
8.015.959
(6.540.360)
8.142.919
Captações no mercado aberto
Recursos de aceites e emissão de títulos
416.890
406.207
812.546
(31.750)
(943.630)
(3.377.685)
5.195.809
(3.382.185)
Obrigações por empréstimos e repasses
Aumento de capital
750.000
750.000
-
750.000
Dividendos e bonificações
(205.709)
(205.709)
-
(205.709)
Juros sobre o capital próprio
(139.000)
(544.291)
(60.108)
(389.000)
Participações de acionistas não controladores
-
-
-
(40.584)
-
-
276.718
-
Dívidas subordinadas
3.754.843
(6.767.282)
1.479.447
5.200.701
(60.108)
290.850
Caixa gerado/(Utilizado) pelas atividades
de financiamento
10.388.678
3.898.451
Fluxos de caixa provenientes das atividades de investimento
Alienação de imobilizado de uso e de arrendamento
973
1.392
869
7.554
Alienação de investimentos
380
453
155.940
522
Aquisição de imobilizado de uso e de arrendamento
(15.602)
(22.024)
(4.987)
(24.750)
(65.601)
(52.390)
(102.646)
(849)
Aquisição de investimentos
Aplicações no diferido
(20.109)
(28.162)
(1.515)
(34.142)
Aplicações no intangível
-
-
-
(6.741)
Subvenção para investimentos
-
-
10.083
-
Outros
-
(3.501)
-
(43.563)
1.880
104.473
(13.995)
(106.638)
(8.944)
10.083
-
Caixa Gerado/(Utilizado) pelas atividades de investimento (99.959)
(13.141)
(8.033.266)
10.576.382 (14.711.065)
(104.232)
57.744
(101.969)
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa
(29.991.650) (14.690.210) (27.300.716)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício/semestre 39.982.046
24.680.606
32.159.383
Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício/semestre
9.990.396
9.990.396
4.858.667
2.064.051 (10.866.197)
7.063.907
16.738.513
9.127.958
5.872.316
Aumento/(Redução) no caixa e equivalentes de caixa (29.991.650) (14.690.210) (27.300.716)
2.064.051 (10.866.197)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
56
Demonstrações financeiras
Demonstrações dos valores adicionados
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008
(Em milhares de Reais)
2009
Receitas
Receita da intermediação financeira
Receitas de prestação de serviços e tarifas bancárias
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
Outras receitas/(despesas)
Resultado não operacional
Banco Consolidado
2008 2009
2008
5.632.713
6.024.348
206.116
(215.218)
(381.864)
(669)
9.534.564
9.335.422
108.465
(92.099)
182.124
652
9.064.157
11.271.570
817.211
(1.535.104)
(1.403.639)
(85.881)
11.547.902
12.612.720
688.964
(830.451)
(867.213)
(56.118)
(4.685.697)
(9.053.155)
(5.810.931)
(8.900.496)
Insumos adquiridos de terceiros
Materiais, energia e outros
Serviços de terceiros
(172.399)
(131.291)
(951.634)
(792.072)
(2.563)
(2.832)
(42.310)
(61.484)
Outras
Comunicações
Manutenção e conservação de bens
Processamento de dados
Promoções e relações públicas
Publicações
Propaganda e publicidade
Serviços do sistema financeiro
Serviços técnicos especializados
Transportes
Outras
(169.836)
(9.739)
(4.503)
(56.913)
(6.103)
(2.254)
(2.169)
(23.082)
(37.931)
(3.186)
(23.956)
(128.459)
(7.361)
(2.209)
(43.658)
(6.603)
(563)
(3.237)
(9.226)
(35.782)
(1.711)
(18.109)
(909.324)
(81.591)
(22.194)
(107.799)
(18.305)
(3.110)
(19.943)
(131.733)
(242.815)
(20.329)
(261.505)
(730.588)
(67.713)
(31.568)
(88.388)
(27.939)
(1.159)
(33.038)
(106.394)
(162.064)
(13.546)
(198.779)
Valor adicionado bruto
Despesas de amortização/depreciação
774.617
(9.370)
350.118
(7.427)
2.301.592
(27.450)
1.855.334
(27.567)
Valor adicionado líquido produzido pela Entidade
765.247
342.691
2.274.142
1.827.767
Valor adicionado recebido em transferência
Resultado de participações em coligadas e controladas
423.042
423.042
539.765
539.765
-
-
-
Valor adicionado a distribuir
1.188.289
882.456
2.274.142
1.827.767
Valor adicionado distribuído
1.188.289
882.456
2.274.142
1.827.767
Pessoal
Salários e honorários
Participação no lucro
Benefícios e treinamentos
FGTS
Outros
253.943
138.046
79.967
24.576
11.335
19
210.048
92.674
87.519
22.059
7.796
-
677.746
358.140
201.323
89.180
29.040
63
637.884
264.992
272.650
75.156
25.086
-
Impostos, taxas e contribuições
No País
INSS sobre salários
Despesas tributárias (exceto IR e CS)
Imposto de renda/Contribuição social
106.082
106.082
34.217
73.554
(1.689)
(238.823)
(238.823)
23.736
54.168
(316.727)
735.642
735.642
87.775
363.879
283.988
261.466
261.466
61.884
288.017
(88.435)
26.491
26.491
9.445
9.445
57.942
57.942
25.867
25.867
801.773
190.421
611.352
-
901.786
435.309
466.477
-
802.812
190.421
613.430
(1.039)
902.550
435.309
466.477
764
Despesas da intermediação financeira
Remuneração de capitais de terceiros
Aluguéis
Remuneração de capitais próprios
Dividendos/ juros sobre capital próprio
Lucro retido
Participações minoritárias no lucro retido
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.
57
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
Notas explicativas às demonstrações contábeis
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e 2008
(Em milhares de Reais)
1 Contexto operacional
O Banco Votorantim S.A. (Banco) é uma companhia de capital
fechado que, operando na forma de Banco Múltiplo, desenvolve
atividades bancárias em modalidades autorizadas, por meio de suas
carteiras comercial, de financiamento e de operações de câmbio.
Por intermédio de suas controladas, atua também em diversas
outras modalidades, com destaque para as atividades de crédito ao
consumidor, de arrendamento mercantil, administração de fundos de
investimento e cartões de crédito.
As operações são conduzidas no contexto de um conjunto de
instituições que atuam integradamente no mercado financeiro,
inclusive em relação ao gerenciamento de riscos, e certas
operações têm a co-participação ou a intermediação de instituições
associadas, integrantes do sistema financeiro. Os benefícios
dos serviços prestados entre essas instituições e os custos da
estrutura operacional e administrativa são absorvidos segundo
a praticabilidade e a razoabilidade de lhes serem atribuídos em
conjunto ou individualmente.
Em conformidade com o Fato Relevante divulgado em 9 de janeiro
de 2009, o Banco do Brasil S.A. (BB) e a Votorantim Finanças S.A.
(VF) concluíram em 28 de setembro de 2009 o estabelecimento da
parceria estratégica, passando o BB a deter participação equivalente
a 50,00% do capital social total do Banco Votorantim S.A. (BV).
O valor desembolsado pelo BB foi de R$ 4,2 bilhões, pagos da
seguinte forma: R$ 3,0 bilhões pagos diretamente à VF e R$ 1,2
bilhão aportados no BV, mediante subscrição de ações.
A forma de pagamento da subscrição das novas ações preferenciais
foi em espécie, sendo que R$ 750 milhões em 28 de setembro de
2009 e R$ 450 milhões em seis meses.
Para fechamento da parceria estratégica, foram realizadas (i) no BV
a distribuição de dividendos e/ou juros sobre capital próprio à VF
de R$ 750 milhões, dos quais R$ 544,3 milhões a título de juros
sobre capital próprio e R$ 205,7 milhões a título de dividendos; (ii)
conversão, em ações preferenciais, de 7.412.620.267 ações ordinárias
de emissão do BV; (iii) a aquisição, pelo BB, de 33.356.791.198 ações
ordinárias de emissão do BV e de propriedade da VF pelo preço de R$
3 bilhões; e (iv) a subscrição, pelo BB, de 7.412.620.277 novas ações
preferenciais emitidas pelo BV pelo valor de R$ 1,2 bilhão.
O pagamento à VF foi realizado por meio de depósitos em espécie,
em contas vinculadas no BV, no valor de R$ 2,1 bilhões e no BB,
no valor de R$ 840 milhões. O valor depositado na conta vinculada
no BB é destinado a ajuste de preço em decorrência de eventuais
contingências identificadas na Due Diligence em andamento.
A consolidação dos demonstrativos contábeis e de gestão de riscos e
limites operacionais será proporcional à participação. A governança
do BV e da BV Participações S.A é compartilhada entre a VF e o BB.
O Conselho de Administração é paritário, com 3 membros indicados
58
por cada instituição, e a presidência do Conselho será alternada
anualmente. Todas as decisões estratégicas serão tomadas de forma
conjunta.
A operação foi aprovada pelo Banco Central do Brasil em 4 de
dezembro de 2009.
2 Apresentação das demonstrações contábeis
As demonstrações contábeis foram elaboradas a partir das diretrizes
contábeis emanadas da Lei das Sociedades por Ações, sendo
adotadas as alterações introduzidas pela Lei no 11.638/07 e Lei no
11.941/09, para a contabilização das operações, associadas, quando
aplicável, às normas e instruções do Conselho Monetário Nacional
(CMN) e do Banco Central do Brasil (BACEN).
Na elaboração das demonstrações contábeis, o Banco Votorantim
levou em consideração a aplicação das alterações na Legislação
Societária introduzidas pela Lei no 11.638/07, com as respectivas
modificações introduzidas pela Lei no 11.941/09, que foram
regulamentadas pelo BACEN até o momento. São elas: (a)
tratamento do saldo das reservas de capital e da destinação dos
lucros acumulados; (b) tratamento do ativo imobilizado e diferido.;
e (c) apresentação das demonstrações do fluxo de caixa ao invés da
demonstração das origens e aplicações de recursos.
As demonstrações contábeis do Banco Votorantim contemplam as
operações realizadas pelo Banco e suas agências no País, bem como
as operações realizadas pela sua agência no exterior, localizada em
Nassau - Ilhas Bahamas.
As demonstrações contábeis consolidadas do Conglomerado
Financeiro Votorantim compreendem o Banco Votorantim e as
controladas diretas no País e no Exterior, a seguir relacionadas:
Percentual de participação
2009
2008
Controladas diretas no País
Votorantim Corretora de Títulos
e Valores Mobiliários Ltda.
99,98
Votorantim Asset Management Distribuidora
99,99
de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
BV Financeira S.A. - Crédito,
100,00
Financiamento e Investimento
BV Leasing - Arrendamento Mercantil S.A.
100,00
99,99
99,99
Controladas diretas no exterior
Votorantim Bank Limited
99,99
Banco Votorantim Securities Inc.
100,00
4,03
100,00
99,98
99,99
As demonstrações contábeis consolidadas foram elaboradas
em conformidade com as normas de consolidação e instruções
do BACEN para elaboração do consolidado do Conglomerado
Demonstrações financeiras
Financeiro. Os principais procedimentos no processo de consolidação
das demonstrações contábeis são:
a. Eliminação dos saldos das contas de ativos, passivos, receitas e
despesas entre as agências e controladas;
b. Eliminação das participações no capital, reservas e lucros
acumulados das empresas controladas;
c. Preparação das demonstrações contábeis da sociedade de
arrendamento mercantil pelo método financeiro, reclassificando
o imobilizado de arrendamento para a rubrica de operações de
arrendamento mercantil, reduzido do valor residual recebido
antecipadamente.
d. Os saldos contábeis das controladas diretas no exterior, que
são preparados de acordo com as normas internacionais de
contabilidade, foram convertidos para reais, utilizando-se a
cotação do dólar norte-americano na data do encerramento do
período, e foram ajustados às práticas contábeis adotadas no
Brasil.
e. A variação cambial das operações da agência e das empresas
controladas no exterior foi distribuída nas linhas da demonstração
de resultado, de acordo com os respectivos ativos e passivos que
lhes deram origem.
f. O Conglomerado Financeiro não inclui, de acordo com as
normas de consolidação do BACEN, a consolidação dos fundos
de investimentos exclusivos e dos fundos de investimentos em
direitos creditórios.
3 Gerenciamento de riscos
A gestão de riscos tem suas políticas aderentes às melhores práticas
de mercado, e está em linha com as diretrizes definidas pelo BACEN.
Sua abrangência é no âmbito das empresas ligadas ao Banco
Votorantim.
Foram estabelecidas políticas e procedimentos e implantado um
sistema de gestão de riscos capaz de gerir, avaliar e mitigar os riscos
inerentes aos seus negócios, proporcionando à Diretoria Executiva
uma visão de todos os riscos incorridos.
Instituiu-se o Comitê de Gestão de Riscos e subordinado a este
existem três comissões, sendo uma direcionada para a gestão do
risco de mercado, outra para atuar como gestora do risco de crédito
e uma terceira focada para a gestão do risco operacional.
O Comitê Operacional de Ativos e Passivos (“ALM”) tem a
responsabilidade de executar as gestões estratégica do capital e do
balanço. O acompanhamento do risco de liquidez é feito por uma
Comissão específica, que é subordinada a este Comitê.
Risco de mercado
Risco de mercado é definido como a possibilidade de ocorrência de
perdas resultantes da flutuação nos valores de mercado de posições
detidas pela instituição.
A gestão do risco de mercado é feita de forma centralizada por uma
área que mantém independência em relação à mesa de operações.
Os procedimentos básicos adotados para o gerenciamento deste
risco são: (a) integridade na precificação de ativos e derivativos; (b)
avaliação do risco de mercado pela metodologia Value at Risk e pela
simulação de cenários; (c) acompanhamento de resultados diários
com testes de aderência da metodologia (back-test).
O Banco Votorantim e suas controladas realizam operações que
envolvem instrumentos financeiros derivativos, atuando em mercados
organizados e de balcão, com objetivo de possibilitar uma gestão
de risco de mercado adequada à sua política. Estes instumentos
são utilizados para “hedge” de posições, para atender demanda de
contrapartes e como meio de reversão de posições em momentos de
grandes oscilações.
Risco operacional
Risco operacional é definido como a possibilidade de ocorrência
de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de
processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Inclui
também o risco legal associado à inadequação ou deficiência em
contratos firmados pela instituição, bem como a sanções em razão de
descumprimento de dispositivos legais e a indenizações por danos a
terceiros decorrentes das atividades desenvolvidas pela instituição.
O processo de gestão do risco operacional tem início a partir da
aplicação de uma metodologia própria para o mapeamento dos
riscos e controles existentes nos processos. Quando necessário, são
elaborados planos de ação para mitigação das principais ameaças
identificadas nos processos.
As etapas do gerenciamento de risco operacional são: a identificação,
a avaliação, o monitoramento, o controle e a mitigação dos riscos, a
comunicação e o plano de ação.
Adicionalmente, é obrigatório o registro no sistema de base de dados
de perdas operacionais e de gestão de risco operacional dos eventos
ocorridos nas instituições. Esse procedimento tem como finalidade
primária a formação de uma base de dados a ser utilizada no cálculo
de alocação de capital para cobertura do risco operacional, previsto
pelo acordo da Basiléia II, mas proporciona o fornecimento de
informações suficientes para a identificação das causas desses riscos.
A conjunção das ações de mapeamento e monitoração dos riscos
com as informações obtidas pelos registros das perdas incorridas
permite uma melhoria contínua nas políticas e procedimentos
adotados, bem como a redução dos riscos existentes.
Risco de crédito
Risco de crédito consiste na possibilidade de ocorrência de perdas
associadas ao não cumprimento pelo tomador ou contraparte de
suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados,
bem como à desvalorização de contrato de crédito decorrente da
deterioração na classificação de risco do tomador, à redução de
ganhos ou remunerações, a vantagens concedidas na renegociação e
aos custos de recuperação.
59
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
O Banco Votorantim S.A. possui um processo de tomada de
decisões que garante agilidade e foco nas ações de crédito, frente
às oportunidades de negócios e a mudança de cenários. O seu foco
tem sido crescer os ativos maximizando a relação de risco/retorno,
com preocupação constante em manter a qualidade da carteira de
crédito do banco. Para isso, o Banco Votorantim possui uma área
independente para o Gerenciamento de Risco de Crédito, seguindo
as melhores práticas de governança.
Como parte do processo de gestão de crédito são realizados
controles e acompanhamentos das políticas e normas de crédito,
bem como, dos respectivos processos, restrições e limites
estabelecidos, além da análise dos riscos e submissão às alçadas
e aos comitês aprovadores. A política de crédito é formulada com
base em análise de indicadores internos da carteira e dos processos
de precificação e avaliação de empresas, e em fatores externos,
relacionados à situação financeira das empresas e à conjuntura
econômica do país e do exterior.
Cabe também citar o monitoramento constantemente das exposições
e contrapartes dos ativos de credito e a elaboração de relatórios
periódicos dos riscos da carteira de crédito para análise e tomada de
decisão da diretoria.
O Banco Votorantim realiza avaliações de risco de crédito das
operações, determinadas através de modelos julgamentais e
estatísticos. Ressalta-se que na identificação de deterioração da
qualidade da carteira de crédito do banco, são tomadas ações de
mitigação de riscos, tais como, reavaliação do perfil de risco dos
clientes e análises setoriais que influenciam na gestão de limites até
a gestão e controle de garantias.
O ciclo de crédito é composto das seguintes etapas:
1. Proposta de crédito
2. Avaliação do Risco de crédito
3. Concessão do crédito
4. Originação da operação
5. Monitoramento
6. Cobrança da operação
7. Recuperação
O Banco Votorantim, em consonância com as melhores práticas
de mercado, continua aperfeiçoando seus controles e modelos de
análise. Em atendimento à Resolução CMN n° 3.721 e ao novo
acordo da Basiléia, existem estruturas de comitês e comissões
específicas para a melhor gestão, controle e acompanhamento de
risco da carteira de crédito.
Gestão de ativos e passivos
O Comitê Operacional de “ALM” é o responsável pela gestão da
política de ativos e passivos do banco, que inclui os riscos estruturais
de taxa de juros, liquidez e taxa de câmbio, bem como a gestão do
capital da organização que busca otimizar a relação risco versus
retorno de modo a minimizar perdas, por meio de estratégias de
negócios bem definidas, em busca de maior eficiência na composição
dos fatores que impactam no Índice de Solvabilidade (Basiléia).
Maiores detalhes da estrutura de gerenciamento de risco, vide site
ww.bancovotorantim.com.br.
60
2009
Patrimônio de Referência Nível I 7.298.859
Patrimônio de Referência Nível II 2.043.191
Patrimônio de Referência Total (Níveis I e II) 9.342.050
Patrimônio de referência exigido 7.771.228
Ponderação de risco de crédito 6.617.578
Ponderação de risco de mercado 776.128
Ponderação de risco operacional 377.522
Excesso de PR 1.570.822
Índice (mínimo exigido pelo BACEN é de 11%)
13,2%
2008
Patrimônio de Referência Nível I 6.388.586
Patrimônio de Referência Nível II 1.452.455
Patrimônio de Referência Total (Níveis I e II) 7.841.041
Patrimônio de referência exigido 6.384.163
Ponderação de risco de crédito 5.855.406
Ponderação de risco de mercado 416.233
Ponderação de risco operacional 112.524
Excesso de PR 1.456.878
Índice (mínimo exigido pelo BACEN é de 11%)
13,5%
4 Principais práticas contábeis
a. Apuração do resultado
As receitas e despesas são registradas de acordo com o regime de
competência. As operações com taxas prefixadas são registradas
pelo valor de resgate e as receitas e despesas correspondentes ao
período futuro são apresentadas em conta redutora dos respectivos
ativos e passivos. As receitas e despesas de natureza financeira são
contabilizadas pelo critério “pro rata” dia e calculadas com base
no método exponencial, exceto aquelas relacionadas a operações
com o exterior, as quais são calculadas com base no método linear.
As operações com taxas pós-fixadas ou indexadas a moedas
estrangeiras são atualizadas até a data do balanço.
b. Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa são representados por disponibilidades
e aplicações interfinanceiras de liquidez de curto prazo.
c. Aplicações interfinanceiras de liquidez
As aplicações interfinanceiras são registradas pelo valor de aplicação,
acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço,
calculados “pro rata” dia com base na variação do indexador e na
taxa de juros pactuados.
d. Títulos e valores mobiliários
Os títulos e valores mobiliários são registrados pelo valor
efetivamente pago e classificados em função da intenção da
Administração em três categorias distintas:
Demonstrações financeiras
i. Títulos para negociação - títulos adquiridos com o propósito
de serem ativa e frequentemente negociados. São ajustados pelo
valor de mercado em contrapartida ao resultado do período;
ii. Títulos disponíveis para venda - títulos que não se
enquadrem para negociação nem como mantidos até
o vencimento. São ajustados pelo valor de mercado em
contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido, deduzidos
dos efeitos tributários; e
iii.Títulos mantidos até o vencimento - títulos adquiridos
com a intenção e capacidade financeira para sua manutenção
em carteira até o vencimento. São registrados pelo custo de
aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida
ao resultado do período.
A metodologia de avaliação a mercado dos títulos e valores
mobiliários foi estabelecida com observância de critérios consistentes
e verificáveis, que levam em consideração o preço médio de
negociação no dia da apuração ou na falta desse, o valor de ajuste
diário das operações de mercado futuro divulgados pela Anbima,
BM&FBOVESPA e BACEN ou o valor líquido provável de realização
obtido com a utilização de curvas de valores futuros de taxas de
juros, taxas de câmbio, índice de preços e moedas, além de eventuais
ajustes nos preços de títulos de baixa liquidez, para se determinar de
forma mais adequada e justa o valor de mercado.
Os rendimentos auferidos com os títulos e valores mobiliários,
independentemente da categoria em que estão classificados, são
calculados “pro rata” dia, com base na variação do indexador e
na taxa de juros pactuados, pelo método exponencial ou linear,
até a data do vencimento ou da venda definitiva do título, sendo
reconhecidos diretamente no resultado do período. Os títulos
e valores mobiliários classificados na categoria “Títulos para
negociação” são apresentados no Balanço como Ativo Circulante,
independentemente do prazo de vencimento dos respectivos títulos.
e. Instrumentos financeiros derivativos
Os instrumentos financeiros derivativos são avaliados pelo valor de
mercado, com critérios consistentes e verificáveis, considerando o
preço médio de negociação no dia da apuração, ou, na falta deste,
metodologias convencionais e consagradas. As valorizações ou
desvalorizações são registradas em contas de receitas ou despesas
dos respectivos instrumentos financeiros.
Os instrumentos financeiros derivativos são classificados de acordo
com a intenção da Administração, levando-se em consideração a sua
finalidade. Os instrumentos financeiros utilizados para compensar, no
todo ou em parte, os riscos decorrentes das exposições às variações
no valor de mercado de ativos ou passivos são considerados
instrumentos de proteção (“hedge”) e são classificados de acordo
com a sua natureza em:
i. “Hedge” de risco de mercado - os instrumentos financeiros
classificados nessa categoria, bem como o item objeto de
“hedge”, têm seus ajustes a valor de mercado registrados em
contrapartida ao resultado do período.
ii. “Hedge” de fluxo de caixa - os instrumentos financeiros
derivativos classificados nesta categoria, têm seus ajustes a valor
de mercado registrados no Patrimônio Líquido, deduzidos dos
efeitos tributários.
Os instrumentos financeiros derivativos que não atendam aos
critérios de “hedge” têm seus ajustes a valor de mercado registrados
diretamente no resultado do período.
Para os instrumentos financeiros negociados em associação com
operações de captação, tanto o instrumento financeiro como o
passivo estão contabilizados pelas condições intrínsecas contratadas,
não sendo ajustados pelo valor de mercado.
f. Operações de crédito, de arrendamento mercantil,
adiantamentos sobre contratos de câmbio, outros créditos
com características de concessão de crédito e provisão para
créditos de liquidação duvidosa
As operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos
sobre contratos de câmbio e outros créditos com características de
concessão de crédito são classificadas de acordo com o julgamento
da Administração quanto ao nível de risco, levando em consideração
a conjuntura econômica, a experiência passada e os riscos específicos
em relação à operação, aos devedores e garantidores, períodos de
atraso, grupo econômico observando os parâmetros estabelecidos
pelo BACEN, que requer a análise da carteira e sua classificação
em nove níveis, sendo AA (risco mínimo) e H (risco máximo). Com
relação ao período de atraso verificado nas operações de varejo
com prazo a decorrer superior a 36 (trinta e seis) meses, admite-se
a contagem em dobro sobre os intervalos de atraso definidos para
os nove níveis. As rendas das operações de crédito vencidas há mais
de 60 dias, independentemente de seu nível de risco, somente são
reconhecidas como receita quando efetivamente recebidas.
As operações classificadas como nível H permanecem nessa
classificação por 6 meses, quando então são baixadas contra a
provisão existente e controladas em contas de Compensação. As
operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível
em que estavam classificadas. As renegociações de operações de
crédito que já haviam sido baixadas contra a provisão e que estavam
em contas de Compensação são classificadas como H e os eventuais
ganhos provenientes da renegociação são reconhecidos como receita
quando efetivamente recebidos.
As operações de crédito e arrendamento mercantil que são
objetos de “hedge” de instrumentos financeiros derivativos, são
avaliadas pelo seu valor de mercado utilizando critério consistente
e verificável. Os ajustes de avaliação a valor de mercado dessas
operações são registrados, quando positivos, em Outros Créditos Diversos, e, quando negativos, em Outras Obrigações - Diversas, em
contrapartida de Receitas de Operações de Crédito e Receitas de
Arrendamento Mercantil.
g. Despesas antecipadas
São contabilizadas as aplicações de recursos em pagamentos
antecipados, cujos benefícios ou prestação de serviços ocorrerão em
períodos futuros.
61
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
h. Estimativas contábeis
A elaboração de demonstrações contábeis de acordo com as práticas
contábeis adotadas no Brasil requer que a Administração use de
julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis,
quando aplicável. A liquidação das transações envolvendo essas
estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados,
devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação.
A Administração revisa as estimativas e premissas pelo menos
mensalmente.
i. Ativo permanente
i. Os investimentos em participações societárias são avaliados pelo
método da equivalência patrimonial. Os demais investimentos
permanentes são demonstrados pelo seu custo de aquisição e
deduzidos de provisão para perda, quando aplicável.
ii. O Imobilizado é demonstrado pelo custo de aquisição, deduzido
da respectiva conta de depreciação. A depreciação é calculada
pelo método linear, com base nas seguintes taxas anuais:
instalações, móveis e equipamentos de uso - 10%, sistema
de comunicação/segurança/transporte - 10% e sistemas de
processamento de dados - 20%.
iii.O Ativo Diferido é demonstrado pelo custo de aquisição ou
formação, deduzido da respectiva amortização. A amortização é
calculada pelo método linear, com base no prazo que o benefício
é gerado.
iv.O Ativo Intangível inclui os direitos que tenham por objeto os
bens incorpóreos, destinados à manutenção da companhia ou
exercidos com essa finalidade. A amortização é calculada pelo
método linear, com base no prazo que o benefício é gerado.
Os ativos não financeiros estão sujeitos à avaliação do valor
recuperável em períodos anuais. Em 2009, não foi verificado a
existência de ativos relevantes que indique perda de desvalorização.
j. Imposto de renda e contribuição social
O imposto de renda foi apurado com base na alíquota de 15%,
acrescido de adicional de 10%, aplicável ao lucro tributável. A
contribuição social foi apurada com base na alíquota de 9% até 30
de abril de 2008, e a partir de 1˚ de maio de 2008, à alíquota de
15%, conforme Lei nº 11.707/08, sobre o lucro tributável.
O crédito tributário de imposto de renda e de contribuição
social é constituído de acordo com estudo de capacidade de
realização preparado pela Administração. Na controlada BV
Leasing Arrendamento Mercantil S.A., é reconhecido imposto
de renda diferido, calculado à alíquota de 25%, sobre o ajuste
da superveniência de depreciação da carteira de arrendamento
mercantil.
k. Ativos e passivos contingentes e obrigações legais
O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos
contingentes, contingências passivas e obrigações legais são
efetuados de acordo com os critérios definidos na Resolução CMN nº
3.535/08, que tornou obrigatória a adoção do Pronunciamento NPC
nº 22 do Instituto dos Auditores Independentes do Brasil - IBRACON.
62
i. Ativos contingentes - são reconhecidos nas demonstrações
contábeis somente quando da existência de evidências que
propiciem a garantia de sua realização, sobre as quais não cabem
mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo.
ii. Passivos contingentes - são reconhecidos nas demonstrações
contábeis quando, baseado na opinião de assessores jurídicos e
da Administração, for considerado provável o risco de perda de
uma ação judicial ou administrativa, com uma provável saída de
recursos para a liquidação das obrigações e quando os montantes
envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os
passivos contingentes classificados como de perdas possíveis não
são reconhecidos contabilmente, devendo ser apenas divulgados
nas notas explicativas, e os classificados como remotos não
requerem provisão e divulgação.
iii.Obrigações legais - Fiscais e Previdenciárias - são processos
judiciais relacionados a obrigações tributárias, cujo objeto
de contestação é sua legalidade ou constitucionalidade que,
independentemente da probabilidade de sucesso dos processos
judiciais em andamento, têm os seus montantes reconhecidos
integralmente nas demonstrações contábeis.
l. Outros ativos e passivos
Os ativos estão demonstrados pelos valores de realização, incluindo,
quando aplicável, os rendimentos e as variações monetárias e
cambiais auferidas (em base “pro rata” dia) e provisão para perda,
quando julgada necessária. Os passivos estão demonstrados por
valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos dos encargos e das
variações monetárias e cambiais incorridas (em base “pro rata” dia).
Os ativos e passivos de prazo indeterminado, para efeito de
segregação no balanço patrimonial, classificam-se as operações
ativas no realizável a longo prazo e as operações passivas no passivo
circulante.
5 Composição de caixa e equivalentes de caixa
Exercícios
Banco
2009
2008
Disponibilidades
197.760
52.414
Aplicações interfinanceiras de liquidez
9.792.636 4.806.253
Caixa e equivalentes de caixa
9.990.396 4.858.667
Exercícios
2009
2008
Consolidado
Disponibilidades
239.912
98.506
Aplicações interfinanceiras de liquidez
8.888.046 5.773.810
Caixa e equivalentes de caixa
9.127.958 5.872.316
Demonstrações financeiras
6 Disponibilidades
2009
Depósitos bancários
77
Reservas livres
6.306
Disponibilidades em moeda estrangeira
191.025
Outras
352
Total
197.760
Banco Consolidado
2008 2009
2008
11.745
39.861
57.389
-
6.306
40.494
193.322
40.761
175
423
356
52.414
239.912
98.506
7 Aplicações interfinanceiras de liquidez
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
18.563.983
4.012.535
18.563.983
4.012.535
Posição bancada
Letras Financeiras do Tesouro
Letras do Tesouro Nacional
Notas do Tesouro Nacional
Outros
7.806.407
304.290
2.769.246
4.665.260
67.611
877.815
289.999
5.717
14.407
567.692
7.806.407
304.290
2.769.246
4.665.260
67.611
877.815
289.999
5.717
14.407
567.692
Posição financiada
Letras Financeiras do Tesouro
Letras do Tesouro Nacional
Notas do Tesouro Nacional
10.438.282
1.499.995
3.096.890
5.841.397
1.855.503
1.713.657
-
141.846
10.438.282
1.499.995
3.096.890
5.841.397
1.855.503
1.713.657
141.846
319.294
319.294
24.311.776
177.816
1.279.217
1.279.217
20.578.228
37.429
319.294
319.294
2.683.666
177.816
1.279.217
1.279.217
2.915.437
37.429
43.053.575
24.628.192
21.425.465
6.965.401
2009 Ganho/
Valor de
(Perda) não
Valor de
mercado
realizado custo
(contábil)
2008
Ganho/
(Perda) não
realizado
Aplicações no mercado aberto
Posição vendida
Letras Financeiras do Tesouro
Aplicações em depósitos interfinanceiros
Aplicações em moeda estrangeira
Total
8 Títulos e valores mobiliários
a. Composição da carteira por categoria, no País e no Exterior
Banco
Valor de
Valor de
mercado
Títulos para negociação
custo
(contábil)
No País
Letras Financeiras do Tesouro
Letras do Tesouro Nacional
Notas do Tesouro Nacional
Debêntures
Títulos da Dívida Agrária
Ações de Companhias abertas
Cédulas de Produto Rural
Notas promissórias
No Exterior
Certificado de depósito
Dívida Externa Brasileira
Governos estrangeiros
Tesouro Nacional
Outros títulos
Total
22.752.538
108.890
2.928.898
2.960.296
15.727.567
93.998
111.718
384.111
437.060
22.804.499
108.892
2.924.385
2.966.072
15.758.533
99.762
121.626
386.187
439.042
51.961
2
(4.513)
5.776
30.966
5.764
9.908
2.076
1.982
22.946.779
101.545
368.294
7.522.345
14.278.552
132.944
13.853
529.246
-
23.064.608
101.507
372.738
7.624.405
14.273.507
140.498
14.020
537.933
-
117.829
(38)
4.444
102.060
(5.045)
7.554
167
8.687
-
2.633.008
-
132.520
1.209.516
451.640
839.332
2.441.087
-
142.681
1.206.740
501.381
590.285
(191.921)
-
10.161
(2.776)
49.741
(249.047)
4.251.253
590.093
226.777
2.506.400
32.645
895.338
4.046.989
365.101
234.214
2.545.327
33.852
868.495
(204.264)
(224.992)
7.437
38.927
1.207
(26.843)
25.385.546
25.245.586
(139.960)
27.198.032
27.111.597
(86.435)
63
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
Banco
Valor de
Valor de
mercado
Títulos disponíveis para venda
custo
(contábil)
2009 Ganho/
Valor de
(Perda) não
Valor de
mercado
realizado custo
(contábil)
2008
Ganho/
(Perda) não
realizado
No Brasil
Notas de Tesouro Nacional
Ações de companhias fechadas
Debêntures
Certif. de Receb. Imobil.
Cotas de Fundos de Invest.
Cotas de FIDC
Notas Promissórias
3.513.640
1.740.796
326.899
1.315.233
15.493
59.700
41.002
14.517
3.342.830
1.661.226
253.998
1.294.968
17.477
59.700
40.601
14.860
(170.810)
(79.570)
(72.901)
(20.265)
1.984
-
(401)
343
1.494.673
-
210.002
1.147.203
17.137
65.286
55.045
-
1.364.858
-
123.196
1.100.161
18.972
65.286
57.243
-
(129.815)
(86.806)
(47.042)
1.835
2.198
-
No Exterior
Outros títulos
1.002.766
1.002.766
924.032
924.032
(78.734)
(78.734)
1.289.865
1.289.865
1.248.078
1.248.078
(41.787)
(41.787)
Total
4.516.406
4.266.862
(249.544)
2.784.538
2.612.936
(171.602)
2009 Ganho/
Valor de
(Perda) não
Valor de
mercado
realizado custo
(contábil)
2008
Ganho/
(Perda) não
realizado
Consolidado
Valor de
Valor de
mercado
Títulos para negociação
custo
(contábil)
No País
Letras Financeiras do Tesouro
Letras do Tesouro Nacional
Notas do Tesouro Nacional
Debêntures
Títulos da dívida agrária
Ações de Companhias Abertas
Cotas de Fundos de Invest.
Cotas de FIDC
Cédulas de Produto Rural
Notas Promissórias
9.181.289
111.496
2.928.898
3.042.919
343.277
93.998
113.076
1.371.852
354.602
384.111
437.060
9.261.274
111.498
2.924.385
3.067.930
374.243
99.762
131.773
1.371.852
354.602
386.187
439.042
79.985
2
(4.513)
25.011
30.966
5.764
18.697
-
-
2.076
1.982
10.594.392
103.371
368.294
7.654.901
279.684
132.944
14.700
1.230.364
280.888
529.246
-
10.758.885
103.332
372.738
7.785.320
274.639
140.498
14.422
1.244.731
285.272
537.933
-
164.493
(39)
4.444
130.419
(5.045)
7.554
(278)
14.367
4.384
8.687
-
No Exterior
Dívida Externa Brasileira
Tesouro Nacional
Governos estrangeiros
Outros títulos
2.657.388
132.520
451.640
1.233.896
839.332
2.465.467
142.681
501.381
1.231.120
590.285
(191.921)
10.161
49.741
(2.776)
(249.047)
4.283.541
226.777
65.363
2.506.400
1.485.431
4.079.428
234.215
66.571
2.545.328
1.233.315
(204.113)
7.438
1.208
38.928
(251.686)
11.838.677
11.726.741
(111.936)
14.877.933
14.838.313
(39.620)
2009 Ganho/
Valor de
(Perda) não
Valor de
mercado
realizado custo
(contábil)
2008
Ganho/
(Perda) não
realizado
Total
Consolidado
Valor de
Valor de
mercado
Títulos disponíveis para venda
custo
(contábil)
No Brasil
Notas do Tesouro Nacional
Ações de companhias fechadas
Debêntures
Certificados de Receb. Imobil.
Cotas de Fundos de Invest.
Cotas de FIDC
Notas Promissórias
4.087.308
1.740.796
326.899
1.315.233
15.493
59.700
614.670
14.517
3.916.497
1.661.226
253.998
1.294.968
17.477
59.700
614.268
14.860
(170.811)
(79.570)
(72.901)
(20.265)
1.984
-
(402)
343
2.084.334
-
210.002
1.147.203
17.137
65.286
644.706
-
1.930.235
-
123.196
1.100.161
18.972
65.286
622.620
-
(154.099)
(86.806)
(47.042)
1.835
(22.086)
-
No Exterior
Outros títulos
1.002.766
1.002.766
924.034
924.034
(78.732)
(78.732)
1.289.865
1.289.865
1.248.078
1.248.078
(41.787)
(41.787)
Total
5.090.074
4.840.531
(249.543)
3.374.199
3.178.313
(195.886)
64
Demonstrações financeiras
b. Composição da carteira por categoria e faixas de vencimento
Na distribuição dos prazos foram considerados os vencimentos dos
papéis, independentemente da sua classificação contábil:
Títulos para negociação
2009
Sem vencimento
268.931
Até 90 dias
1.188.286
De 91 a 360 dias
1.368.968
De 1 a 3 anos
5.038.917
De 3 a 5 anos
1.174.232
Acima de 5 anos
16.206.252
Total
25.245.586
Banco Consolidado
2008 2009
2008
14.300
2.005.534
1.544.364
411.444
1.214.296
444.162
5.213.485
1.368.968
5.213.556
3.385.855
5.039.216
3.387.554
3.109.980
1.276.766
3.271.011
14.976.533
821.961
977.666
27.111.597 11.726.741 14.838.313
Títulos disponíveis para venda
2009
Sem vencimento
313.699
Até 90 dias
14.282
De 91 a 360 dias
164.809
De 1 a 3 anos
605.549
De 3 a 5 anos
312.067
2.856.456
Acima de 5 anos
Total
4.266.862
Banco Consolidado
2008 2009
2008
123.196
313.699
123.196
65.286
14.283
65.286
25.854
164.809
25.854
527.543
605.549
527.543
532.661
312.067
532.661
1.338.396
3.430.124
1.903.773
2.612.936
4.840.531
3.178.313
9 Instrumentos financeiros derivativos
a. Composição dos instrumentos financeiros derivativos em
contas patrimoniais
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
Ativo
Diferencial a receber de swap
Contratos de termo
Compra de opções de compra - Ações
Compra de opções de venda - Ações
Compra de opções de compra - Ativo fin./merc.
Compra de opções de venda - Ativo fin./merc.
NDF
Outros
Total
2.676.473
794
5.985
1.400
193.911
178.073
125.069
102.266
3.283.971
3.383.216
-
721
1.995
454.196
70.746
603.524
129.112
4.643.510
1.019.951
794
5.985
1.400
193.911
178.073
125.069
102.266
1.627.449
2.308.477
721
1.995
454.196
70.746
603.524
129.112
3.568.771
Passivo
Diferencial a pagar de swap
Contratos de termo
Venda de opções de compra - Ações
Venda de opções de compra - Ativo fin./merc.
Venda de opções de venda - Ativo fin./merc.
Box de opção - Estratégia de Renda Fixa - CETIP
NDF
Outros
Total
730.776
438
4.170
198.731
38.831
22.071.158
117.735
225.851
23.387.690
1.312.540
-
2.185
520.023
112.867
20.251.070
403.359
83.512
22.685.556
1.340.956
438
4.170
198.731
38.831
4.672.855
117.735
225.851
6.599.567
1.237.083
2.185
520.023
112.867
2.416.815
403.359
83.512
4.775.844
65
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
b. Composição dos contratos de swap por indexador
Banco
Valor
Valor de
original
curva
2009 Valor de
Valor
Valor de
mercado original
curva
2008
Valor de
mercado
Posição ativa
DI
Dólar
Euro
IGPM
IPCA
Prefixado
TRM
Libor
Iene
Lira
Commodities
Outros
43.484.696
9.062.907
4.461.946
51.041
1.646.614
2.063.694
25.387.292
-
740.229
-
-
6.425
64.548
49.358.001
10.897.736
4.406.356
48.142
2.001.320
2.342.412
28.857.656
-
740.773
-
-
6.222
57.384
50.417.376
10.927.530
4.526.975
48.142
2.041.393
2.377.881
29.647.435
-
766.933
-
-
6.221
74.866
49.460.607
14.618.174
4.855.479
117.483
1.591.189
1.515.037
24.335.457
30.000
932.112
912.969
394.534
141.661
16.512
54.707.016
16.552.197
5.903.474
123.209
1.958.096
1.703.543
25.335.242
36.940
936.711
1.470.706
516.602
153.784
16.512
55.342.793
16.577.690
5.930.693
122.006
1.937.327
1.727.610
25.953.431
36.907
934.042
1.471.507
525.130
117.151
9.299
Posição passiva
DI
Dólar
Euro
IGPM
IPCA
Prefixado
TRM
Libor
Iene
Lira
TJLP
Commodities
Outros
43.484.696
31.486.485
3.785.386
45.594
1.446.000
2.531.063
2.829.496
11.903
1.187.527
130.590
-
7.582
15.906
7.164
48.190.735
34.611.933
3.848.287
44.764
1.841.888
3.459.869
3.029.097
14.397
1.189.729
126.364
-
9.775
14.632
-
48.471.679
34.657.268
3.943.880
44.705
1.876.293
3.523.648
3.040.928
16.007
1.213.892
126.395
-
9.775
18.888
-
49.460.607
23.730.752
10.172.361
-
1.487.749
2.484.391
6.761.914
130.903
2.045.693
647.512
1.798.140
11.169
182.859
7.164
53.667.788
24.999.851
10.840.096
-
1.927.004
3.334.835
6.959.445
167.339
2.057.750
1.029.492
2.182.646
12.942
149.224
7.164
53.272.117
25.006.352
10.918.325
1.889.864
3.343.623
6.558.269
168.888
2.047.908
1.030.935
2.147.113
12.942
147.898
-
-
1.167.266
1.945.697
-
1.039.228
2.070.676
Total
66
Demonstrações financeiras
Consolidado
Valor
Valor de
original
curva
2009 Valor de
Valor
Valor de
mercado original
curva
2008
Valor de
mercado
Posição ativa
DI
Dólar
Euro
IGPM
IPCA
Prefixado
TRM
Libor
Iene
Lira
Commodities
Outros
22.429.685
7.233.833
5.542.047
51.041
1.646.613
2.063.694
5.081.255
-
740.229
-
-
6.425
64.548
25.301.383
8.889.063
5.746.016
48.142
2.001.320
2.342.412
5.470.052
-
740.772
-
-
6.222
57.384
25.685.438
8.918.926
5.858.789
48.142
2.041.393
2.377.881
5.592.214
-
766.933
-
-
6.221
74.939
34.199.187
14.323.283
6.096.457
117.483
1.591.189
1.515.037
8.127.950
30.000
932.112
912.969
394.534
141.661
16.512
39.386.155
16.278.932
7.699.042
123.209
1.958.096
1.703.543
8.492.078
36.940
936.711
1.470.706
516.602
153.784
16.512
39.034.294
16.304.345
7.730.859
122.006
1.937.327
1.727.610
8.118.110
36.907
934.043
1.471.507
525.130
117.151
9.299
Posição passiva
DI
Dólar
Euro
IGPM
IPCA
Prefixado
TRM
Libor
Iene
Lira
Commodities
TJLP
Outros
22.429.685
12.260.548
3.475.934
45.594
1.446.000
2.531.063
1.309.874
11.903
1.187.527
130.590
-
15.906
7.582
7.164
25.721.870
14.025.292
3.546.516
44.764
1.841.888
3.459.869
1.448.644
14.397
1.189.729
126.364
-
14.632
9.775
-
26.006.443
14.070.662
3.634.817
44.705
1.876.293
3.523.648
1.471.361
16.007
1.213.892
126.395
-
18.888
9.775
-
34.199.187
8.764.224
9.877.469
-
1.487.749
2.484.391
6.761.914
130.903
2.045.693
647.512
1.798.140
182.859
11.169
7.164
38.356.749
10.075.608
10.453.300
-
1.927.004
3.334.835
6.959.445
167.339
2.057.750
1.029.492
2.182.646
149.224
12.942
-
37.962.900
10.082.110
10.533.350
1.889.864
3.343.623
6.558.269
168.888
2.047.908
1.030.935
2.147.113
147.898
12.942
-
-
(420.487)
(321.005)
-
1.029.406
1.071.394
Banco e consolidado
2009 Valor de Valor
mercado
Valor
contratado
(contábil) contratado
Ativo
Dólar
1.443.905
81.644
2.169.629
Euro
20.542
564
12.684
Prefixado
757.422
242.454
4.205.101
Total
2.221.869
324.662
6.387.414
2008
Valor de
mercado
(contábil)
Total
c. Composição dos contratos de NDF por indexador
Valor de Valor
mercado
Valor
contratado
(contábil) contratado
Passivo
Dólar
2.420.668
317.176
3.540.703
53
1
84.400
Euro
Prefixado
-
-
2.182.313
Lira
-
-
579.998
Outros
-
151
-
Total
2.420.721
317.328
6.387.414
2.632.241
13.774
4.024.732
6.670.747
Valor de
mercado
(contábil)
3.593.822
105.140
2.194.282
577.339
6.470.582
67
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
d. Composição dos contratos de futuros por indexador
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
Compromissos de compra
DDI
Euro
Dólar
DI
Reais
T-Note
Índice
Commodities
SCC
11.322.292
2.264.526
20.215
1.803.152
3.827.339
-
392.910
37.706
-
2.976.444
16.689.461
7.539.487
83.674
519.486
6.577.129
583.082
258.436
1.100.949
27.218
-
11.322.292
2.264.526
20.215
1.803.152
3.827.339
-
392.910
37.706
-
2.976.444
16.689.461
7.539.487
83.674
519.486
6.577.129
583.082
258.436
1.100.949
27.218
-
Compromissos de venda
DDI
Euro
Dólar
DI
Reais
T-Note
Iene
Commodities
SCC
BGI
25.503.776
6.330.025
-
1.414.522
14.094.894
-
-
-
687.384
2.976.876
75
22.299.893
8.812.853
77.160
4.097.286
6.546.241
1.966.586
168.011
631.756
-
-
-
48.826.317
6.375.377
-
1.414.522
37.372.083
-
-
-
687.384
2.976.876
75
41.343.515
8.892.467
77.160
4.097.286
25.510.249
1.966.586
168.011
631.756
-
2009 Valor de
mercado
Valor
(contábil) contratado
3.215
22.895
128.063
(2.677.669)
3.133
(36.790)
(5.357)
-
46.870
166.722
(38.287)
670.203
-
39.459
137.637 (1.815.180)
2008
Valor de
mercado
(contábil)
531
(138.293)
(14.906)
46
(30.193)
46.525
28.873
(107.417)
2009 Valor de
Valor de
mercado referência
650.838
46.470
432.175
46.470
218.663
-
4.067.837
3.657.405
4.067.837
3.657.405
2008
Valor de
mercado
47.963
47.963
3.645.544
3.645.544
e. Composição dos contratos de opções por indexador
Valor
contratado
Banco e consolidado
Ações
(26.200)
Dólar
(2.621.094)
145
DI
38.500
Indice
Comodities
378.134
Títulos
-
Flexíveis
(699.615)
Total
(2.930.130)
f. Derivativos de crédito
Banco e Consolidado
Valor de
referência
Posição ativa - Risco transferido
635.659
Swaps de crédito
430.076
Outros
205.583
Posição passiva - Risco recebido
4.030.878
Swaps de crédito
4.030.878
68
Demonstrações financeiras
g. Composição dos contratos da estratégia de Renda fixa - CETIP
Banco
Valor
contratado
Risco prefixado
Posição passiva
Venda de Call com limite de alta
Venda de Put com limite de baixa
Total
6.183.078
17.751.136
23.934.214
2009 Valor de
mercado/
Exposição
Valor
a risco contratado
8.635.177
9.794.765
18.429.942
10.725.657
9.525.413
20.251.070
16.660.411
16.660.411
17.812.099
17.812.099
16.660.411
16.660.411
17.812.099
17.812.099
-
-
Consolidado
Valor
contratado
2009 Valor de
mercado/
Exposição
Valor
a risco contratado
2008
Valor de
mercado
Exposição
a risco
Risco Prefixado
Posição passiva
Venda de Call com limite de alta
Venda de Put com limite de baixa
Total
1.128.118
3.544.737
4.672.855
917.611
1.304.825
2.222.436
1.263.894
1.125.921
2.389.815
3.376.449
3.376.449
2.330.451
2.330.451
3.376.449
3.376.449
2.330.451
2.330.451
-
-
Risco Dólar (*)
Posição ativa
Venda de Put com limite de baixa
Total
Posição passiva
Venda de Call com limite de alta
Total
Diferencial líquido
4.891.642
17.179.513
22.071.155
2008
Valor de
mercado
Exposição
a risco
(*) Os valores de Exposição a Risco estão ponderados pelo Delta das Opções.
1.286.111
3.692.324
4.978.435
Risco Dólar (*)
Posição ativa
Venda de Put com limite de baixa
Total
Posição passiva
Venda de Call com limite de alta
Total
Diferencial líquido
(*) Os valores de Exposição a Risco estão ponderados pelo Delta das Opções.
h. Composição dos instrumentos financeiros derivativos por
faixas de vencimento
Contas patrimoniais
Banco Consolidado
2009
2008 2009
2008
Valor de
Valor de
Valor de
Valor de
mercado
mercado mercado
mercado
Até 90 dias
53.696
(34.842)
51.321
(2.642)
De 91 a 360 dias
(15.851.631)
(7.232)
180.782
82.609
De 1 a 5 anos
(4.091.002) (18.074.375)
(4.989.157)
(1.361.443)
Acima de 5 anos
(214.782)
74.403
(215.064)
74.403
Total
(20.103.719) (18.042.046) (4.972.118) (1.207.073)
69
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
i. Margem oferecida em garantia
2009
Títulos públicos
Notas do Tesouro Nacional
1.485.359
Letras Financeiras do Tesouro
8.777
Letras do Tesouro Nacional
406.521
Títulos de emissão externa
1.088.036
Outros
8.819
Total
2.997.512
10 Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos
sobre contratos de câmbio, outros créditos com características de
concessão de crédito e provisão para créditos de liquidação duvidosa
a. Composição das operações por modalidade
2009
Adiantamento a depositantes
305
Empréstimos
7.493.944
Títulos descontados
23.060
79.526
Conta garantida
Cartões de crédito
-
Crédito pessoal
1.124
Crédito direto ao consumidor
-
Compror
69.103
558.611
Financiamentos rurais e agro-industriais
4.359.372
Financiamentos de infra-estr. desenvolvimento
Financiamentos a exportação
2.965.407
Outros
187.308
Subtotal
15.737.760
-
Operações de arrendamento mercantil
Adiant. contratos de câmbio/ export. (*)
449.699
Outros créditos (**)
5.301
Total das operações de crédito
16.192.760
Avais e fiança prestados (***)
11.142.904
Total geral
27.335.664
Banco Consolidado
2008 2009
2008
1.831.945
-
-
2.997.190
-
4.829.135
1.510.155
10.777
406.521
1.088.036
8.819
3.024.308
1.863.037
1.394
2.997.190
4.861.621
Banco Consolidado
2008 2009
2008
253
305
254
8.704.375
7.510.092
8.704.375
21.844
23.060
21.844
70.685
79.526
70.685
-
91.826
35.380
36.904
3.404.883
1.825.633
-
18.808.055
15.954.964
228.248
69.103
228.248
312.307
558.611
312.307
3.829.309
4.359.372
3.829.309
4.309.812
2.965.407
4.309.812
331.917
171.160
331.916
17.845.654 38.041.400 35.624.727
-
3.947.885
1.471.881
1.078.047
449.699
1.078.047
9.277
5.301
9.277
18.932.978 42.444.285 38.183.932
8.022.167
11.142.904
8.022.167
26.955.145 53.587.189 46.206.099
(*)
Os adiantamentos sobre contratos de câmbio estão classificados como redutor da rubrica “Outras Obrigações”.
(**) A rubrica “Outros Créditos” compreendem créditos por avais e fianças honrados.
(***) Registrados em contas de compensação.
b. Composição das operações por faixas de vencimento
2009
Parcelas vencidas
A partir de 15 dias
178.186
Parcelas a vencer
2.969.405
Até 90 dias
De 91 a 360 dias
3.707.280
De 1 a 3 anos
5.152.983
De 3 a 5 anos
2.270.015
Acima de 5 anos
1.914.891
Total
16.192.760
70
Banco Consolidado
2008 2009
2008
68.534
1.137.599
457.371
2.847.793
5.750.386
7.664.187
2.519.236
82.842
18.932.978
5.978.700
11.569.160
16.757.090
5.040.357
1.961.379
42.444.285
5.521.624
11.997.543
16.082.007
4.022.668
102.719
38.183.932
Demonstrações financeiras
c. Concentração das operações
2009
Dez maiores devedores
3.941.376
Cinqüenta seguintes maiores devedores
5.016.564
Cem seguintes maiores devedores
3.173.054
Demais clientes
4.061.766
Total
16.192.760
Banco Consolidado
2008 2009
2008
4.817.736
3.941.376
4.852.170
5.828.741
5.016.564
5.875.408
3.648.125
3.173.054
3.693.923
4.638.376
30.313.291
23.762.431
18.932.978 42.444.285 38.183.932
d. Composição das operações por setor de atividade econômica
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
Pessoas jurídicas
14.725.282
16.552.397
15.762.809
17.473.861
Setor público
Intermediários financeiros
Estadual
-
156.833
-
179.602
54
156.833
1.776
181.378
Setor privado
Indústria
Comércio
Rural
Serviços
Intermediários financeiros
8.363.359
1.447.851
558.595
4.181.140
17.504
10.543.450
1.414.888
312.307
4.096.080
6.070
8.416.231
2.151.246
558.595
4.461.860
17.990
10.600.355
2.185.380
312.307
4.188.371
4.294
1.467.478
2.380.581
26.681.476
20.710.071
16.192.760
18.932.978
42.444.285
38.183.932
Banco
Créditos
Créditos
Nível de risco
a vencer
vencidos
7.358.052
-
AA
A
4.062.386
-
B
3.467.577
50.589
C
787.847
33.324
D
117.188
4.669
E
2.063
1.748
249
26.290
F
G
16.724
175.577
H
19.872
68.605
Total
15.831.958
360.802
2009 Total das
Créditos
Créditos
operações a vencer
vencidos
7.358.052
10.712.158
-
4.062.386
4.123.596
-
3.518.166
3.240.239
13.579
821.171
608.942
35.731
121.857
118.454
8.233
3.811
2.906
1.168
26.539
359
22.924
192.301
762
6.535
88.477
10.748
26.644
16.192.760 18.818.164
114.814
2008
Total das
operações
10.712.158
4.123.596
3.253.818
644.673
126.687
4.074
23.283
7.297
37.392
18.932.978
Consolidado
Créditos
Créditos
Nível de risco
a vencer
vencidos
AA
7.803.346
-
A
26.299.677
-
B
3.540.739
1.273.660
C
819.299
792.154
D
133.082
360.522
E
9.259
200.338
F
5.659
180.229
G
19.778
305.251
H
45.065
656.227
Total
38.675.904
3.768.381
2009 Total das
Créditos
Créditos
operações a vencer
vencidos
7.803.346
11.655.473
-
26.299.677
20.053.763
-
4.814.399
3.302.423
891.354
1.611.453
635.535
546.691
493.604
132.866
229.466
209.597
8.921
132.738
185.888
4.244
117.468
325.029
3.676
79.272
701.292
35.116
354.926
42.444.285 35.832.017
2.351.915
2008
Total das
operações
11.655.473
20.053.763
4.193.777
1.182.226
362.332
141.659
121.712
82.948
390.042
38.183.932
Pessoas físicas
Total
e. Composição das operações nos correspondentes níveis de risco
71
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
f. Constituição da provisão para créditos de liquidação
duvidosa por nível de risco
Nível de risco
Provisão %
2009
A
0,5
20.312
B
1,0
35.182
C
3,0
24.635
D
10,0
12.186
E
30,0
1.143
F
50,0
13.270
G
70,0
134.610
H
100,0
88.477
Subtotal
329.815
Banco Consolidado
2008 2009
2008
20.617
131.498
100.233
32.538
48.144
41.938
19.340
48.344
35.466
12.669
49.360
36.234
1.222
62.879
42.497
11.642
92.944
60.857
5.108
227.521
58.063
37.392
701.292
390.042
140.528
1.361.982
765.330
Provisão sem característica de concessão de crédito
Provisão complementar
Total
-
-
329.815
-
-
140.528
-
-
1.361.982
1.520
7.276
774.126
Percentual sobre a carteira
2,04%
0,74%
3,21%
2,03%
g. Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa
2009
Saldo inicial
140.528
Constituições/(reversões)
215.218
Baixas para prejuízo
(24.830)
Variação cambial sobre provisões no exterior
(1.101)
329.815
Saldo final
h. Evolução da provisão para créditos de liquidação duvidosa
Carteira de Despesa de
Crédito
PCLD
2009
16.192.760
215.218
18.932.978
92.099
2008
Banco Consolidado
2008 2009
2008
67.171
774.126
565.602
92.099
1.535.104
830.451
(18.648)
(946.147)
(621.833)
(94)
(1.101)
(94)
140.528
1.361.982
774.126
Banco Consolidado
% de Carteira de Despesa de
% de
Despesas Crédito
PCLD
Despesas
1,33
42.444.285
1.535.104
3,62
0,49
38.183.932
830.451
2,18
i. Inadimplência
Banco
2009
2008
Créditos vencidos (níveis D a H)
276.889
65.504
Total da carteira
16.192.760
18.932.978
% inadimplência
1,7
0,3
Consolidado
2009
2008
Créditos vencidos (níveis D a H)
1.702.567
913.870
Total da carteira
42.444.285
38.183.932
% inadimplência
4,0
2,4
Banco
2009
2008
Créditos vencidos (níveis D a H)
276.889
65.504
PCLD
329.815
140.528
% índice de cobertura
119
215
Consolidado
2009
2008
Créditos vencidos (níveis D a H)
1.702.567
913.870
PCLD
1.361.982
744.126
% índice de cobertura
80
81
j. Cobertura da carteira de crédito
O índice de cobertura é obtido por meio da divisão do saldo de provisão
para créditos de liquidação duvidosa pelo saldo de operações vencidas a
mais de 60 dias (Créditos vencidos - níveis D a H).
72
Demonstrações financeiras
k. Informações complementares
2009
Montante de créditos aditados/renegociados no exercício
5.970.525
Montante recuperado no exercício dos créditos baixados como prejuízo (*)
17.716
Montante de créditos cedidos no exercício (**)
-
Banco Consolidado
2008 2009
2008
3.752.054
6.199.852
4.006.192
1.661
135.377
126.107
-
5.813.060
3.639.107
(*) Registrado na demonstração de resultado em “Receitas de operações de crédito”.
(**) Em 2009, foram efetuadas cessões da carteira de crédito, basicamente, para a BV Financeira Fundo de Investimento em Direitos Creditórios I, BV Financeira Fundo
de Investimento em Direitos Creditórios II, Banco do Brasil S.A. e Nossa Caixa S.A. O resultado líquido das cessões de crédito foi de R$ 501.128. Para o saldo dos
créditos cedidos, foi constituída provisão para possíveis perdas no montante de R$24.692 (2008 - R$9.427), registrada em Outras Obrigações - Diversas.
11 Outros créditos - Carteira de câmbio
2009
Câmbio comprado a liquidar
332.175
Direitos sobre vendas de câmbio
51.870
Adiantamentos em moeda nacional recebidos
(25.473)
Rendas a receber de adiantamentos concedidos
21.848
Rendas a receber de importações financiadas
101
Total
380.521
Banco Consolidado
2008 2009
2008
2.471.832
332.175
2.471.832
1.224.599
51.870
1.224.599
(13.356)
(25.473)
(13.356)
38.344
21.848
38.344
89
101
89
3.721.508
380.521
3.721.508
12 Outros créditos - Negociação e intermediação de valores
2009
Bolsas - Depósitos em garantia
-
1.100
Caixa de registro e liquidação
Devedores conta liquidação pendentes
292
Liq. operações BM&F
66.416
Outros
37.201
Total
105.009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
235.580
-
236.407
-
1.100
2.045
14.485
238.202
153.919
66.416
153.919
45.409
37.785
63.230
436.953
119.786
691.758
13 Outros créditos - Diversos
2009
Adiant. e antec. de salários/férias
5.133
Crédito tributário de impostos e contribuições
575.317
9.054
Devedores por depósitos em garantia
Impostos e contribuições a compensar
180.576
Opções por incentivos fiscais
-
Valores a receber de sociedades ligadas
1.010
Ajuste a mercado - op. de crédito / arrendamento
210.860
-
Custos financiados (*)
Devedores diversos no País
54.654
Títulos e créditos a receber
12.900
Outros
242
Total
1.049.746
Banco Consolidado
2008 2009
2008
1.012
20.851
2.628
387.862
1.788.321
1.382.681
7.729
36.967
23.538
89.445
435.084
319.071
23.353
-
45.618
1.064
80
-
274.456
448.615
-
306.612
74.300
9.590
309.437
83.454
2.291
270.394
3.811
364
11.414
7.885
522.710
3.453.616
2.391.601
(*) Refere-se aos custos associados à operação de arrendamento mercantil.
14 Outros valores e bens - Despesas antecipadas
2009
Desenvolvimento e manutenção de Sistemas
6.905
Comissões por intermediação de operações
-
Despesas de serviços do Sistema Financeiro
1.611
Outras
562
Total
9.078
Banco Consolidado
2008 2009
2008
3.022
7.198
7.214
-
281.351
388.844
-
10.616
4.873
16.787
20.274
7.895
315.952
416.332
73
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
15 Investimentos
a. Participação em controladas no País e no exterior
Quantidade de Capital
Patrimônio
Lucro/
ações/cotas
social em
líquido em
(Prejuízo) no
em 31/12/09
31/12/09
31/12/08
período
No País
Votorantim CTVM Ltda.
20.181
59.250
223.284
18.545
Votorantim Asset Manag. DTVM Ltda.
9.000.000
9.000
18.962
19.792
BV Financeira S.A.
126.361
342.000
663.240
381.756
BV Leasing Arred. Merc. S.A.
510.404
966.200
1.273.833
5.757
No exterior
Votorantim Bank Limited
10.000.000
17.412
42.164
1.955
Banco Votorantim Securities, Inc.
5.000.000
8.706
3.893
(917)
* Inclui a variação cambial do patrimônio líquido e do lucro líquido dos investimentos no exterior
b. Outros investimentos
2009
Investimentos por incentivos fiscais
27.745
Títulos patrimoniais
175
6
Ações e cotas
Outros
99
Total
28.025
Banco Consolidado
2008 2009
2008
4.392
53.271
7.652
-
176
2
459
6
1.491
274
129
1.224
5.125
53.582
10.369
16 Imobilizado de uso
Banco
Depreciação
Custo
acumulada
111
-
Imobilizado em curso
Instalações
-
-
Móveis e equipamentos de uso
27.954
(6.326)
Sistema de comunicação
7.122
(3.462)
Sistema de processamento de dados
24.332
(17.722)
1.291
(371)
Sistema de segurança
Sistema de transporte
1.242
(1.047)
Total
62.052
(28.928)
Consolidado Depreciação
Custo
acumulada
Imobilizado em curso
111
-
Instalações
2.691
(1.163)
Móveis e equipamentos de uso
40.791
(10.495)
Sistema de comunicação
11.543
(5.325)
Sistema de processamento de dados
51.560
(32.829)
Sistema de segurança
1.312
(380)
Sistema de transporte
1.638
(1.323)
Total
109.646
(51.515)
74
2009 2008
Líquido 111
-
21.628
3.660
6.610
920
195
33.124
Líquido
302
6.659
2.956
6.573
168
722
17.380
2009 2008
Líquido 111
1.528
30.296
6.218
18.731
932
315
58.131
Líquido
2.310
14.928
8.385
27.151
215
898
53.887
Demonstrações financeiras
Dividendos-
JCP pagos
propostos
Movimentações na controlada Ajustes diretos
Patrimônio Quantidade de
no patrimônio
líquido em
ações/cotas
Resultado de
líquido
31/12/09 possuídas
equivalência
Movimentações na controladora
Valor
Valor
contábil em
contábil em
31/12/09
31/12/08
-
-
241.829
20.177
-
-
38.754
8.999.820
(95.439)
(1.738)
947.819
126.361
1.279.590
510.404
425.846
18.542
19.792
381.755
5.757
2.507.956
241.828
38.753
947.818
1.279.557
2.179.220
223.241
18.963
663.198
1.273.818
-
(10.749)*
33.370
9.999.999
-
(1.072)*
1.904
5.000.000
(2.804)
(639)
(2.165)
35.274
33.370
1.904
5.594
1.701
3.893
17 Diferido
Banco
Custo Amortização
Gastos em imóveis de terceiros
45.271
(17.730)
2009 Líquido 27.541
2008
Líquido
3.861
Consolidado
Custo Amortização
Gastos em imóveis de terceiros
89.553
(46.528)
Gastos aquis.desenv. de logiciais
1.609
(759)
2009 Líquido 43.025
850
2008
Líquido
20.880
2.789
Total
43.875
23.669
Consolidado Taxa de
Valor de Amortização
amortização custo
acumulada
-
200
-
SISBEX BM&F
Software sem Substância Física
20%
1.573
(319)
Licenças
20%
4.439
(772)
Total
6.212
(1.091)
2009
91.162
(47.287)
18 Ativos intangíveis
19 Depósitos
a. Composição da carteira por modalidade
2009
Depósitos à vista
133.699
Depósitos interfinanceiros
2.020.028
Depósitos a prazo
22.610.098
Depósitos para investimentos
1.822
Total
24.765.647
Líquido
200
1.254
3.667
5.121
Banco Consolidado
2008 2009
2008
101.495
134.794
109.067
4.494.376
1.741.042
4.182.084
14.632.368
22.599.913
14.635.918
5.507
1.672
5.365
19.233.746 24.477.421 18.932.434
75
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
b. Composição da carteira por faixas de vencimento
2009
Sem vencimento
135.521
Até 90 dias
5.249.460
De 91 a 360 dias
14.799.023
De 1 a 3 anos
4.320.400
De 3 a 5 anos
243.351
Acima de 5 anos
17.892
Total
24.765.647
Banco Consolidado
2008 2009
2008
101.495
136.465
109.067
6.612.899
5.201.447
6.434.243
7.585.035
14.869.444
7.579.323
4.661.930
4.008.822
4.537.414
264.533
243.351
264.533
7.854
17.892
7.854
19.233.746 24.477.421 18.932.434
20 Captações no mercado aberto
a. Composição da carteira por contraparte
2009
De ligadas
836.436
De não ligadas
24.767.468
Total
25.603.904
Banco Consolidado
2008 2009
2008
963.396
-
16.624.549
24.767.468
16.624.549
17.587.945 24.767.468 16.624.549
b. Composição da carteira por faixas de vencimento
2009
Até 90 dias
10.963.887
11.726.847
De 91 a 360 dias
De 1 a 3 anos
2.861.190
De 3 a 5 anos
35.675
Acima de 5 anos
16.305
Total
25.603.904
Banco Consolidado
2008 2009
2008
6.452.893
10.127.451
5.489.497
6.284.746
11.726.847
6.284.746
3.712.441
2.861.190
3.712.441
134.956
35.675
134.956
1.002.909
16.305
1.002.909
17.587.945 24.767.468 16.624.549
21 Recursos de aceites e emissão de títulos
a. Composição da carteira por modalidade
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
Debêntures
Com variação cambial
Pós-fixado
(a)
(b)
-
-
-
-
1.637.667
1.313.451
2.198.041
1.191.034
Recursos de Letras de créd. Imob
Pós-fixado
(c)
106.311
19.696
106.311
19.696
Recursos de Letras de créd. Agro.
Pós-fixado
(c)
1.818.264
1.489.982
1.818.264
1.489.982
Obrigações por TVM no exterior
Com variação cambial
1.394.800
1.403.490
1.394.800
1.403.490
Total
3.319.375
2.913.168
6.270.493
6.302.243
(a) Taxa de atualização: PTAX+12,0436%a.a.
(b) Taxa de atualização: DI + 0,35% a.a.
(c) Taxa de atualização corresponde atualmente a 90% do DI.
76
Demonstrações financeiras
b. Composição da carteira por faixas de vencimento
2009
De 0 a 360 dias
1.276.418
Acima de 1 ano
2.042.957
Total
3.319.375
Banco Consolidado
2008 2009
2008
1.564.142
1.276.418
1.564.142
1.349.026
4.994.075
4.738.101
2.913.168
6.270.493
6.302.243
22 Obrigações por empréstimos e repasses
a. Composição da carteira por modalidade
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
Empréstimos no País
Com variação cambial
186.589
323.815
186.589
323.815
Empréstimos no Exterior
Com variação cambial
2.163.337
6.174.009
2.163.337
6.174.009
Repasses no País - BNDES
(a)
Pós-fixado
3.503.274
2.992.912
3.503.274
2.992.912
(b)
Repasses no País - FINAME
Pós-fixado
1.415.992
1.156.141
1.449.555
1.194.203
Total
7.269.192
10.646.877
7.302.755
10.684.939
(a) Em 2009, taxa de atualização: 2,75% a.a a 16,55% a.a ou TJLP / var. camb. + 1,30% a.a a 9,69% a.a
(b) Em 2009, taxa de atualização: 4,55% a.a a 11,00% a.a ou TJLP / var. camb. + 0,50% a.a a 5,50% a.a
b. Composição da carteira por faixas de vencimento
2009
372.611
Até 90 dias
De 91 a 360 dias
3.301.759
De 1 a 3 anos
1.812.824
De 3 a 5 anos
874.176
Acima de 5 anos
907.822
7.269.192
Total
Banco Consolidado
2008 2009
2008
1.931.266
372.632
1.442.570
5.104.942
3.302.812
5.631.700
3.155.442
1.828.085
3.155.442
434.782
885.448
434.782
20.445
913.778
20.445
10.646.877
7.302.755 10.684.939
23 Outras obrigações - Carteira de câmbio
2009
Câmbio vendido a liquidar
51.879
Importação financiada - Câmbio contratado
(25.118)
Obrigações por compras de câmbio
385.489
Adiantamentos sobre contrato de câmbio
(402.632)
Outros
-
Total
9.618
Banco Consolidado
2008 2009
2008
1.510.027
51.879
1.510.027
(9.188)
(25.118)
(9.188)
1.906.205
385.489
1.906.205
(1.039.703)
(402.632)
(1.039.703)
10
-
10
2.367.351
9.618
2.367.351
24 Outras obrigações - Sociais e estatutárias
2009
Dividendos/JCP/Bonificações a pagar
190.421
Provisão para participação nos lucros
40.950
Gratificações e participações a pagar
229
Total
231.600
Banco Consolidado
2008 2009
2008
155.291
190.421
155.291
39.656
165.897
134.564
900
228
1.741
195.847
356.546
291.596
77
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
25 Outras obrigações - Fiscais e previdenciárias
2009
Impostos e contribuições sobre o lucro a pagar
127.119
Impostos e contribuições a recolher
43.797
Outros impostos e contribuições (obrigações legais)
478.676
Provisão impostos e contribuições diferidos
152.140
Provisão para riscos fiscais
-
Total
801.732
Banco Consolidado
2008 2009
2008
-
559.074
280.837
58.446
65.399
87.577
398.050
1.046.422
755.099
149.881
753.695
817.689
8.567
-
12.830
614.944
2.424.590
1.954.032
26 Outras obrigações - Negociação e intermediação de valores
2009
Caixa de registro e liquidação
1
Credores conta liquidação pendentes
325
Credores por empréstimos de ações
32.643
Operações com ativos financ. e merc. a liquidar
19.540
Outras
815
Total
53.324
Banco Consolidado
2008 2009
2008
510
4.637
1.188
188.981
18.878
206.438
12.234
32.643
12.234
15.281
21.157
288.958
17.739
921
17.759
234.745
78.236
526.577
27 Outras obrigações - Dívidas subordinadas
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
Certificado de Depósito Bancário
Pós-fixado
Debêntures
Pós-fixado
Total
2.927.815
1.394.933
2.927.815
1.394.933
-
-
1.439.006
1.474.759
2.927.815
1.394.933
4.366.821
2.869.692
Consolidado
Valor da
Taxa
Emissão
operação
Vcto
Indexador nominal a.a.
2009
CDB
27/11/07
625.000
27/11/12
CDI
0,491417
787.433
CDB
3/12/07
17.000
3/12/12
CDI
0,491417
21.381
CDB
3/12/07
386.300
3/12/12
CDI
0,540556
486.345
CDB
3/12/07
65.000
3/12/12
IGPM
7,219701
82.704
CDB
4/12/07
13.700
4/12/12
CDI
0,540556
17.241
CDB
18/3/08
115.000
18/03/13
IPCA
7,934241
144.103
CDB
6/8/09
520.000
6/8/14
CDI
1,670229
541.172
CDB
17/8/09
15.000
17/8/14
IPCA
7,885736
15.627
CDB
17/8/09
10.500
17/8/14
IPCA
7,924428
10.942
17/8/09
39.000
17/8/14
IPCA
8,002932
40.652
CDB
CDB
18/8/09
5.000
18/8/14
IPCA
7,953867
5.209
CDB
7/12/09
500.000
8/12/14
CDI
1,635268
503.339
CDB
7/12/09
100.000
8/12/14
CDI
1,674668
100.670
CDB
8/12/09
150.000
8/12/14
CDI
1,674668
150.949
CDB
22/12/09
20.000
23/12/14
CDI
1,674668
20.048
Debêntures
20/4/09
1.387.149
20/4/16
CDI
0,50000
1.439.006
Total
4.366.821
78
Demonstrações financeiras
28 Outras obrigações - Diversas
2009
Provisão para despesas de pessoal
14.217
Provisão para outras despesas administrativas
12.287
Provisão para passivos contingentes
18.600
Compra de títulos
-
Ajuste a valor de mercado - Op. Crédito
-
Valores a repassar Cessão de crédito
-
Credores diversos - Cartão de crédito
-
Operações de crédito a liberar
-
Arrendamentos a liberar
-
Provisão para perdas - Créditos cedidos
-
Outras
198.591
Total
243.695
29 Patrimônio líquido
a. Capital social
Em 2009, o capital social é representado por 81.538.822.950
ações, sendo 66.713.582.406 ações ordinárias nominativas e sem
valor nominal e 14.825.240.544 ações preferenciais nominativas e
sem valor nominal. Em 2008, o capital social era representado por
74.126.202.673 ações ordinárias, sem valor nominal.
Conforme parceria estratégica descrita na nota explicativa nº 1,
o Banco do Brasil estará integralizando R$ 450.000 como parte
do pagamento na subscrição de 7.412.620.277 novas ações
preferenciais.
b. Dividendos
Aos acionistas é assegurado um dividendo mínimo obrigatório,
correspondente a 25% do lucro de cada exercício, deduzido da
reserva legal. A Administração propõe o pagamento do dividendo
mínimo obrigatório no montante de R$ 190.421.
c. Juros sobre o capital próprio
De acordo com a faculdade prevista na Lei nº 9.249/95, a Instituição
calculou em 2009 juros sobre o capital próprio com base na Taxa de
Juros de Longo Prazo (TJLP), vigente no exercício, no montante de
R$ 389.000, os quais foram contabilizado em despesas financeiras,
conforme requerido pela legislação fiscal. Para efeito dessas
demonstrações contábeis, esses juros foram eliminados das despesas
financeiras do exercício e estão sendo apresentados na conta de
Lucros acumulados.
Banco Consolidado
2008 2009
2008
8.882
42.204
26.390
4.328
48.525
30.780
3.003
116.746
59.083
3.648
-
3.648
117.135
-
117.135
-
164.322
55.756
-
120.477
74.924
-
24.285
17.758
-
4.311
4.074
-
24.692
9.427
8.682
363.093
91.817
145.679
908.655
490.792
O imposto de renda e a contribuição social do exercício foram
reduzidos em R$ 155.840, aproximadamente em decorrência
da dedução desses impostos pelos juros sobre o capital próprio
creditados aos acionistas.
d. Reserva de capital
A reserva de capital está constituída por ágio na subscrição de ações,
no montante de R$585.103 e subvenções de incentivos fiscais/
atualização de títulos patrimoniais no montante de R$ 31.946. A
reserva de capital poderá ser utilizada para aumento de capital ou
para compensar prejuízos.
O saldo das reservas de capital será destinado até 31 de dezembro
de 2010, conforme determinado pela Resolução CMN nº 3.605/08.
e. Reserva de lucros
Reserva legal
Constituída obrigatoriamente à base de 5% do lucro líquido do
exercício, até atingir o limite de 20% do capital social. A reserva
legal poderá deixar de ser constituída quando acrescida do montante
das reservas de capital exceder 30% do capital social. A reserva
legal somente poderá ser utilizada para aumento de capital ou para
compensar prejuízos.
Reserva de expansão
Para cumprimento das exigências estabelecidas na legislação
societária e regras do BACEN, a Administração propõe a destinação
do lucro não distribuído para “Reserva de Expansão”, constituída
após as destinações para reserva legal e pagamentos de dividendos,
se houver. O saldo de reserva está à disposição dos acionistas para
deliberação futura em Assembléia Geral.
79
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
30 Receitas de prestação de serviços
Banco Consolidado
2009
2008 2009
2008
Rendas de tarifas bancárias
899
549
459.016
189.112
Taxa de abertura de crédito
-
-
-
120.053
Administração de fundos de investimento
-
-
80.788
94.065
Corretagens op. em Bolsa
-
-
29.248
31.420
Comissões sobre colocação de títulos
39.134
23.829
40.073
25.101
Serviços prestados sociedades ligadas
13.144
9.829
-
Rendas de garantias prestadas
118.284
55.856
118.284
55.856
Rendas de cobrança
2.174
2.174
Rendas de liquidação antecipada
-
-
29.236
130.087
Outras
32.481
18.402
58.392
43.270
Total
206.116
108.465
817.211
688.964
31 Despesas de pessoal
2009
Honorários
12.600
Benefícios
22.014
45.571
Encargos sociais
Proventos
125.446
Treinamento
2.562
Total
208.193
Banco Consolidado
2008 2009
2008
12.086
25.511
25.293
18.764
84.780
70.293
31.532
116.878
86.970
80.588
332.629
239.699
3.295
4.400
4.863
146.265
564.198
427.118
32 Outras despesas administrativas
2009
26.491
Aluguéis
Comunicações
9.739
Manutenção e Conserv. de bens
4.503
Processamento de dados
56.913
6.103
Promoções e relações públicas
Propaganda e publicidade
2.169
Publicações
2.254
Serviços do Sistema Financeiro
23.082
Serviços de terceiros
2.563
Serviços técnicos especializados
37.931
Amortização
4.522
Depreciação
4.848
Transportes
3.186
5.236
Viagens
Outras
18.720
Total
208.260
Banco Consolidado
2008 2009
2008
9.445
57.942
25.867
7.361
81.591
67.713
2.209
22.194
31.568
43.658
107.799
88.388
6.603
18.305
27.939
3.237
19.943
33.038
563
3.110
1.159
9.226
131.733
106.394
2.832
42.310
61.484
35.782
242.815
162.064
3.355
16.162
15.242
4.072
11.288
12.325
1.711
20.329
13.546
5.271
36.436
34.958
12.838
225.069
163.821
148.163
1.037.026
845.506
80
Demonstrações financeiras
33 Outras receitas operacionais
2009
Ressarcimento de custos (*)
-
Recuperação de encargos e despesas
1.939
Atualização monetária de ativos
346
Reversão de provisões operacionais
51
Variação cambial no exterior
6.190
Ressarcimento de despesas de cobrança
-
Outras receitas
43.989
Total
52.515
Banco Consolidado
2008 2009
2008
-
1.173.925
470.267
676
11.132
21.197
494
1.706
823
3.553
51
3.553
311.271
6.190
301.377
-
19.578
11.436
33.504
104.512
96.270
349.498
1.317.094
904.923
(*) Refere-se ao ressarcimento dos custos associados à operação de crédito e de arrendamento mercantil.
34 Outras despesas operacionais
2009
Atualização monetária de passivos
18.789
Variação cambial de investimentos exterior
309.486
Comissões por intermediação de operações
22.116
Provisão para passivos contingentes
8.112
-Refis - despesa de juros -
15.532
46.078
IRF no exterior
Descontos concedidos em oper. crédito
-
14.266
Outras
Total
434.379
Banco Consolidado
2008 2009
2008
32.572
38.031
63.069
79.302
309.486
79.719
3.862
1.754.355
1.192.905
-
46.428
15.228
-
60.681
-
46.078
-
281.140
232.481
51.638
184.534
188.734
167.374
2.720.733
1.772.136
35 Imposto de renda e contribuição social
a. Encargos devidos sobre as operações
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
Lucro antes do imposto de renda,
da contribuição social das participações
880.051
672.578
1.288.123
1.086.765
(352.020)
(269.031)
(515.249)
(434.706)
192.534
15.862
114.655
(94.488)
96.380
97.250
(86.045)
48.853
42.293
(1.535)
-
(35.274)
(81.877)
76.460
(269.031)
19.146
373.745
(75.584)
139.771
150.116
(32.731)
7.283
(20.978)
(928)
-
(37.274)
-
(253.535)
(603.204)
(17.508)
-
(94.488)
96.380
97.250
(333.315)
(275.346)
149.371
12.276
324.549
(107.916)
(220.371)
(234.086)
153.869
52.088
(75.584)
142.410
161.906
(109.169)
266.081
(172.504)
(5.081)
82.958
125.378
(314.614)
Imposto de renda e contribuição social corrente
(159.486)
-
(1.118.453)
(280.837)
Imposto de renda e contribuição social diferido
(2.259)
13.695
66.253
(1.023.703)
(161.745)
13.695
(1.052.200)
(1.304.540)
Encargos à alíquota nominal vigente
Exclusões/(adições)
Participações no lucro
Equivalência patrimonial
Resultado de dependência no exterior
Juros TVM não tributáveis
Juros sobre o capital próprio
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
Ajuste a mercado - Circulares nºs 3.068 e 3.082
Derivativos - Lei nº 11.051
Provisão para passivos contingentes
Superveniência de depreciação
Outros
Provisão para obrigações legais
Prejuízo fiscal IR e Base negativa CS
Imposto de renda e contribuição social total
81
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
b. Imposto de renda e contribuição social diferidos com
efeito sobre o resultado
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
Imposto de renda e contribuição social diferido
Adições/(exclusões)
Ajuste a mercado - Circulares nºs 3.068 e 3.082
Derivativos - Lei nº 11.051
Superveniência de depreciação
Total
40.034
(42.293)
-
(2.259)
(7.283)
20.978
-
13.695
320.612
70.190
(324.549)
66.253
(392.857)
(547.888)
(82.958)
(1.023.703)
Crédito tributário
Adições/(exclusões)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
Prejuízo fiscal IR e base negativa CS
Ajuste a mercado - Circulares nºs 3.068 e 3.082
Provisão para passivos contingentes
Provisão para Participação nos lucros
Derivativos - Lei nº 11.051
Provisão para obrigações legais
Prejuizo agência no exterior
Outros
Total
86.045
(76.460)
(8.189)
1.535
(15.862)
-
81.877
94.488
-
163.434
32.731
253.535
-
903
15.862
-
-
-
-
303.031
(333.315)
234.086
45.266
(12.276)
17.508
502.084
220.371
94.488
-
768.212
156.311
314.614
136.715
7.498
53.822
723.403
612
1.392.975
c. Imposto de renda e contribuição social diferidos com efeito
sobre contas patrimoniais
2009
Banco Consolidado
2008 2009
2008
Ativo (Outros créditos - Diversos)
Saldo inicial
Provisão para passivos contingentes
Ajuste a mercado - Circulares nºs 3.068 e 3.082
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
Prejuízo fiscal e base negativa de contrib. social
Derivativos - Lei nº 11.051
Provisão para Participação nos lucros
Provisão para obrigações legais
Prejuizo agência no exterior
Outros
Saldo final
387.862
1.535
15.832
86.045
(76.460)
-
(15.862)
81.877
94.488
-
575.317
50.253
903
34.722
32.731
253.391
-
15.862
-
-
-
387.862
1.382.677
(12.276)
(275.346)
(333.315)
234.086
502.084
17.508
220.371
94.488
(41.956)
1.788.321
395.737
7.501
(30.718)
156.919
314.470
484.946
53.822
1.382.677
Passivo (Outras obrigações - Fiscais e previdenciárias)
Saldo inicial
Ajuste a mercado - Circulares nºs 3.068 e 3.082
Derivativos - Lei nº 11.051
Superveniência de depreciação
Outros
Saldo final
149.881
(40.664)
42.923
-
-
152.140
163.576
7.283
(20.978)
-
-
149.881
817.689
(184.707)
(167.013)
324.549
(36.823)
753.695
234.596
190.704
309.431
82.958
817.689
82
Demonstrações financeiras
d. Composição do crédito tributário e sua expectativa de realização
Os créditos tributários foram constituídos nos termos da legislação em vigor,
baseados em estudos comprobatórios de realização.
Composição
2009
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
140.527
Ajuste a mercado - Circulares nºs 3.068 e 3.082
50.554
Derivativos - Lei nº 11.051
-
Provisão para passivos contingentes
2.438
Provisão para obrigações legais
81.877
Prejuizo agência no exterior
94.488
Provisão para participação nos lucros
-
Outros
-
Prejuízo fiscal e base negativa de IR e CS
205.433
Total
575.317
Banco Consolidado
2008 2009
2008
54.482
772.052
424.437
34.722
52.481
34.889
-
16.536
502.000
903
40.257
24.558
-
223.001
-
94.488
15.862
116
53.821
-
12.331
281.893
577.059
342.972
387.862
1.788.321
1.382.677
Os valores apresentados na expectativa de realização do crédito
tributário respaldam-se em estudo técnico atualizado em 31 de
dezembro de 2009.
Banco
Valor
Valor
Nominal Presente
Expectativa de realização
Em 2010
128.118 106.884
Em 2011
118.968
84.295
Em 2012
103.598
61.748
Em 2013
37.523
12.536
53.851
18.651
Em 2014
Em 2015
55.840
18.451
Em 2016
227
96
Em 2019
77.192
22.063
Total
575.317 324.724
Expectativa de realização
Em 2010
Em 2011
Em 2012
Em 2013
Em 2014
Em 2015
Em 2016
Em 2019
Total
Consolidado
Valor
Valor
Nominal Presente
611.471 544.512
400.814 309.754
367.019 247.366
42.962
15.917
90.989
39.006
55.840
18.451
227
96
218.999
62.906
1.788.321 1.238.008
83
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
36 Partes relacionadas
As operações entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos
e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas e em
condições de comutatividade. As operações envolvendo o Banco Votorantim
e controladas foram eliminadas e consideram, ainda, a ausência de risco.
a. Sumário das transações com partes relacionadas
Os saldos das operações ativas, passivas, de receitas e despesas envolvendo
partes relacionadas não consolidadas são os seguintes:
2009
Ativos
Instrumentos financeiros derivativos
46.504
Outros créditos
21.798
Passivos
Depósitos
-
Captações no mercado aberto
-
Instrumentos financeiros derivativos
80.849
Outras obrigações
4.705
Receitas
Resultado operações títulos e valores móbil.
776
4.408
Resultado com instrum. financeiros deriv.
Outras receitas operacionais
4.370
Despesas
Operações de captação no mercado
166.174
Resultado com instrum. financeiros deriv.
13.019
1.688
Outras despesas operacionais
Banco do Brasil (a) 2009 Votorantim (b)
2008
3.033.109
12
2.411.636
-
2.024
2.210.858
97.191
-
3.381
2.553.379
138.696
-
-
863.507
-
157.919
-
231.230
-
-
317.321
-
(a) Banco do Brasil - compreendem as empresas que compõem o Conglomerado Financeiro Banco do Brasil, sendo as principais Banco do Brasil S.A. e Banco Nossa Caixa S.A.
(b) Votorantim - compreendem as empresas que compõem o Conglomerado Industrial Votorantim, sendo as principais Votorantim Finanças S.A. e Votorantim Industrial S.A.
b. Remuneração de pessoal-chave da administração
Em 2009, o Banco Votorantim e suas controladas despenderam o
montante de R$ 98.911 como remuneração às pessoas-chave da
Administração.
Consolidado
25.511
Proventos
Gratificações
73.400
37 Ativos e passivos contingentes e obrigações legais
a. Passivos contingentes
O Banco e suas controladas são parte em processos judiciais,
decorrentes do curso normal das operações, envolvendo questões
tributárias, cíveis e trabalhistas.
A Administração, com base em informações de seus assessores
jurídicos e na análise das demandas judiciais existentes, classifica
as contingências em remota, possível e provável, levando-se em
conta as possibilidades de ocorrência de perda. Neste contexto, os
processos contingentes avaliados como risco de perda possível não
são reconhecidos contabilmente.
Os principais processos contingentes avaliados como risco de perda
possível são relacionados à questões tributárias: IRPJ/CS sobre
equivalência patrimonial de investimentos no exterior no montante
de R$ 31.728 e PIS - EC 17/97 no montante de R$ 60.415. Nas
controladas, as principais questões estão relacionadas à incidência
do tributo ISS (Imposto sobre serviços), no montante de R$ 7.138 e
desmutualização no montante de R$ 7.273.
A posição dos passivos contingentes classificados na categoria
provável, segregada por natureza da causa e provisões constituídas,
é a seguinte:
84
Demonstrações financeiras
Banco
Demandas fiscais Demandas cíveis Demandas trabalhistas
2009
2008 2009
2008 2009
2008
Saldo inicial
8.567
8.157
-
-
3.003
747
Constituições/(reversões)
3.606
-
-
-
3.092
2.256
Atualizações
332
410
-
-
-
Saldo final
12.505
8.567
-
-
6.095
3.003
Consolidado
Demandas fiscais Demandas cíveis Demandas trabalhistas
2009
2008 2009
2008 2009
2008
Saldo inicial
12.830
12.696
21.909
27.790
37.174
19.150
Constituições/(reversões)
3.976
(761)
9.193
(5.881)
30.624
18.024
Atualizações
1.040
895
-
-
-
Saldo final
17.846
12.830
31.102
21.909
67.798
37.174
No Consolidado, os depósitos judiciais, classificados em Outros
créditos - diversos, montam R$ 36.967 (2008 - R$ 23.538).
b. Ativos contingentes
Não existe nenhum ativo contingente contabilizado.
c. Obrigações legais
A Instituição pleiteia o não pagamento da COFINS com base nas
receitas não derivadas do faturamento mensal (ampliação da base de
cálculo introduzida pela Lei nº 9.718/98).
2009
Saldo inicial
398.050
Constituições/(reversões)
49.761
Atualizações
30.865
478.676
Saldo final
Banco Consolidado
2008 2009
2008
331.651
755.688
525.638
35.531
224.884
171.917
30.868
65.850
58.133
398.050
1.046.422
755.688
d. Outros compromissos
Em 25 de julho de 2003, o Banco protocolou junto à Secretaria da
Receita Federal sua adesão ao Programa de Parcelamento Especial
- PAES, instituído pela Lei nº. 10.684/03, do Governo Federal. A
adesão ao programa possibilitou o parcelamento do PIS, referente
ao período de janeiro de 2000 a janeiro de 2003, o qual vinha
sendo questionado judicialmente e registrado em provisão para
riscos fiscais. Os montantes relativos ao PIS, inclusos no programa,
foram parcelados em 120 meses, calculados com base na limitação
de 1,5% da receita bruta de intermediação financeira, atualizados
com base na variação da Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP e
reclassificados para impostos e contribuições a recolher. Em 31 de
dezembro de 2009, o saldo do programa é de R$ 6.985. O Banco
está cumprindo com as condições do referido programa quanto
à adimplência aos pagamentos parcelados, bem como quanto ao
recolhimento dos demais impostos devidos mensalmente.
38 Outras informações
a. Despesas tributárias se referem, substancialmente, à contribuição
ao Programa de Integração Social (PIS), Contribuição para o
Financiamento da Seguridade Social - COFINS e Imposto Sobre
Serviços (ISS).
b. Resultado não operacional refere-se, basicamente, ao resultado
obtido na alienação de bens não de uso próprio.
c. Não existem benefícios pós-emprego, tais como pensões, outros
benefícios de aposentadoria, seguro de vida e assistência médica
pós-emprego, outros benefícios de longo prazo a empregados
e administradores, incluindo licença por anos de serviço ou
outras licenças, jubileu ou outros benefícios por anos de serviço,
remuneração baseada em ações e benefícios de rescisão de
contrato de trabalho com exceção dos previstos em acordo
coletivo da categoria.
Em 30 de novembro de 2009, a Instituição optou pelos benefícios
trazidos pelo advento da Lei nº 11.941/09 que previa a possibilidade
de pagamentos à vista de tributos vencidos até 30 de novembro
de 2008 com redução de multa e juros. Os valores pagos foram R$
49.883 e referem-se à insuficiência de recolhimento relativas à IR e
CSL no período de 2004 a 2008.
39 Evento subsequente
Em 20 de janeiro de 2010, o Banco Votorantim emitiu notas
subordinadas no montante de R$ 1.339.050, com vencimento em
20 de janeiro de 2020. Em conformidade com a Resolução CMN nº
3.444/07, o Banco Votorantim estará solicitando ao BACEN que as
respectivas notas subordinadas sejam consideradas como elegíveis
à capital nível II, na qualidade de dívida subordinada, adicionando
ao cálculo de apuração do Patrimônio de Referência, para fins da
verificação do cumprimento dos limites operacionais.
85
Banco Votorantim Relatório Anual 2009
86
Financial statements
Independent auditors’ report
To
The Directors and Shareholders
Banco Votorantim S.A.
São Paulo - SP
We have examined the balance sheets of Banco Votorantim S.A. (“Bank”) and the consolidated balance
sheets of the Bank and its subsidiaries (“Consolidated”), as of December 31, 2009 and 2008 and the
related statements of income, changes in shareholders’ equity, cash flows and added value for the years
then ended, which are the responsibility of its Management. Our responsibility is to express an opinion
on these financial statements.
Our examinations were conducted in accordance with auditing standards generally accepted in Brazil
and included: (a) planning of the audit work, considering the materiality of the balances, the volume
of transactions and the accounting systems and internal accounting controls of the Bank and its
subsidiaries; (b) verification, on a test basis, of the evidence and records which support the amounts
and accounting information disclosed; and (c) evaluation of the most significant accounting policies and
estimates adopted by management of the Bank and its subsidiaries, as well as the presentation of the
financial statements taken as a whole.
In our opinion, the aforementioned financial statements present fairly, in all material respects, the
financial position of Banco Votorantim S.A. and the consolidated financial position of the Bank and
its subsidiaries as of December 31, 2009 and 2008, and the results of its operations, changes in
its shareholders’ equity, cash flows and added value for the years then ended, in conformity with
accounting practices adopted in Brazil.
São Paulo, February 11, 2010
KPMG Auditores Independentes
CRC 2SP014428/O-6
Original report in Portuguese signed by
Zenko Nakassato
Accountant CRC 1SP160769/O-0
87
Banco Votorantim 2009 Annual Report
Balance sheets
December 31, 2009 and 2008
(In thousands of Reais)
Assets
2009
Current assets
Bank Consolidated
2008 2009
2008
77,673,243
67,458,340
54,029,091
46,640,299
197,760
52,414
239,912
98,506
Interbank funds applied
Money market
Interbank deposits
Foreign currency deposits
41,756,719
18,563,983
23,014,920
177,816
23,561,118
4,012,535
19,511,154
37,429
20,128,609
18,563,983
1,386,810
177,816
5,773,810
4,012,535
1,723,846
37,429
Securities and derivative financial instruments
Own portfolio
Subject to repurchase commitments
Derivative financial instruments
Deposited with the Central Bank
Subject to guarantees provided
28,331,874
7,264,010
16,752,975
2,593,498
46,682
1,674,709
30,427,160
9,047,586
13,449,212
3,101,227
-
4,829,135
13,156,507
9,999,054
472,290
936,976
46,682
1,701,505
18,197,766
5,879,883
4,311,145
3,145,117
4,861,621
92,995
12,985
69,496
10,514
37,899
32,016
-
5,883
92,995
12,985
69,496
10,514
37,899
32,016
5,883
Interbranch Relations
Domestic Branches
82
82
-
-
2,403
2,403
-
Loans
Public sector
Private sector
Allowance for loan losses
6,357,606
34,092
6,471,095
(147,581)
7,991,584
179,602
7,880,762
(68,780)
16,432,445
35,782
17,211,861
(815,198)
15,903,586
179,602
16,209,586
(485,602)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,782,285
139
2,933,028
(1,123,912)
(26,970)
484,547
6,064
719,693
(229,931)
(11,279)
925,912
5,301
380,521
104,259
105,009
386,373
(55,551)
5,380,071
-
3,721,508
776,817
428,801
474,156
(21,211)
2,066,163
5,301
380,521
16,323
119,786
1,599,783
(55,551)
6,022,663
3,721,508
14,080
683,606
1,626,200
(22,731)
10,295
1,217
9,078
8,094
225
7,869
127,772
65,021
62,751
121,522
51,367
70,155
Cash
Interbank accounts
Collections in transit
Central Bank Deposits
Correspondents
Lease operations
Lease receivable - Public sector
Lease receivable - Private sector
Unearned lease income
Allowance for lease losses
Other receivables
Credits due by letters of guarantee and bonds payable
Foreign exchange portfolio
Income receivable
Securities clearing accounts
Other
Allowance for doubtful receivable
Other assets
Other assets
Prepayments
88
Financial statements
Assets
2009
Long-term assets
Bank Consolidated
2008 2009
2008
15,530,664
14,799,442
30,611,010
25,581,732
Interbank funds applied
Interbank deposits
1,296,856
1,296,856
1,067,074
1,067,074
1,296,856
1,296,856
1,191,591
1,191,591
Securities and derivate financial instruments
Own portfolio
Subject to repurchase commitments
Derivative financial instruments
Related to Banco Central do Brasil
Related to guarantees provided
4,464,545
2,164,202
-
690,473
287,067
1,322,803
3,940,883
1,788,447
610,153
1,542,283
-
-
5,038,214
1,474,580
1,263,291
690,473
287,067
1,322,803
3,387,631
2,353,824
610,153
423,654
-
Loans
Public sector
Private sector
Allowance for loan losses
9,105,890
119,594
9,112,979
(126,683)
9,734,753
-
9,785,290
(50,537)
20,356,914
118,754
20,675,003
(436,843)
18,987,925
19,235,539
(247,614)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,811,992
-
2,982,056
(1,142,644)
(27,420)
894,855
1,584,789
(683,034)
(6,900)
663,373
-
663,373
56,706
8,152
48,554
1,853,833
-
1,853,833
773,553
8,152
765,401
-
-
26
26
253,201
253,201
346,177
346,177
2,631,920
2,211,180
160,709
87,925
2,571,255
2,507,956
35,274
28,025
2,189,939
2,179,220
5,594
5,125
53,582
-
-
53,582
10,369
10,369
Fixed assets
Other fixed assets for use
Accumulated depreciation
33,124
62,052
(28,928)
17,380
46,517
(29,137)
58,131
109,646
(51,515)
53,887
119,841
(65,954)
Deferred charges
Organization and expansion expenses
Accumulated amortization
27,541
45,271
(17,730)
3,861
17,089
(13,228)
43,875
91,162
(47,287)
23,669
73,937
(50,268)
-
-
-
-
-
-
5,121
6,212
(1,091)
-
95,835,827
84,468,962
84,800,810
72,309,956
Lease operations
Leases receivable - Public sector
Leases receivable - Private sector
Unearned lease income
Allowance for lease losses
Other receivables
Securities clearing accounts
Other
Other assets
Prepayments
Permanent assets
Investments
Domestic subsidiaries and affiliates
Investment in overseas subsidiary
Other investments
Intangibles
Other intangible assets
Accrued amortization
Total Assets
See the accompanying notes to the financial statements.
89
Banco Votorantim 2009 Annual Report
Balance sheets
December 31, 2009 and 2008
(In thousands of Reais)
Liabilities
2009
Bank Consolidated
2008 2009
2008
Current liabilities
66,934,790
41,378,852
51,235,475
43,429,709
Deposits
Demand deposits
Interbank deposits
Time deposits
Other deposits
20,184,005
133,699
1,923,086
18,125,398
1,822
14,299,429
101,495
4,361,178
9,831,249
5,507
20,207,357
134,794
1,680,837
18,390,054
1,672
14,122,633
109,067
4,173,402
9,834,799
5,365
Money market repurchase commitments
Own portfolio
Third party portfolio
Free movement portfolio
22,690,734
11,899,800
10,470,496
320,438
12,737,639
10,832,704
1,890,310
14,625
21,854,298
11,784,851
9,749,009
320,438
11,774,243
9,937,611
1,822,007
14,625
1,276,418
460,561
815,857
1,564,142
1,034,471
529,671
1,276,418
460,561
815,857
1,564,142
1,034,471
529,671
33,704
33,704
-
62,267
62,267
-
39,586
33,704
5,882
63,395
62,267
1,128
3,674,370
141,952
22,872
1,663,244
1,846,302
7,036,208
233,965
31,425
4,869,100
1,901,718
3,675,444
141,952
22,872
1,663,244
1,847,376
7,074,270
233,965
31,425
4,869,100
1,939,780
18,306,416
18,306,416
2,639,284
2,639,284
1,518,293
1,518,293
3,736,270
3,736,270
769,143
8,169
9,618
231,600
222,737
53,324
243,695
3,039,883
-
2,367,351
195,847
96,428
234,578
145,679
2,664,079
18,668
9,618
356,546
1,307,289
78,236
893,722
5,094,756
2,367,351
291,596
1,418,607
526,410
490,792
Acceptances and endorsements
Liabilities from overseas securities
Funds from real state and agricultural credits
Interbranch accounts
Third party funds in transit
Internal transfer of funds
Borrowings and repasses
Domestic repasses - Official institutions
Domestic repasses - Other institutions
Overseas borrowings
Domestic repasses - Official institutions
Derivative financial instruments
Derivative financial instruments
Other liabilities
Tax collection and payment, and similar payments
Foreing exchange portfolio
Social and statutory
Tax and social security
Due in connection with securities dealings
Other
90
Financial statements
Liabilities
2009
Long-term liabilities
Bank Consolidated
2008 2009
2008
21,720,675
36,704,206
26,384,949
22,453,735
Deposits
Interbank deposits
Time deposits
4,581,642
96,942
4,484,700
4,934,317
133,198
4,801,119
4,270,064
60,205
4,209,859
4,809,801
8,682
4,801,119
Money market repurchase commitment
Own portfolio
Free movement portfolio
2,913,170
2,885,023
28,147
4,850,306
2,973,908
1,876,398
2,913,170
2,885,023
28,147
4,850,306
2,973,908
1,876,398
Acceptances and endorsements
Funds from debentures
Liabilities from overseas securities
Funds from real state and agricultural credits
2,042,957
-
934,239
1,108,718
1,349,026
-
369,019
980,007
4,994,075
2,951,118
934,239
1,108,718
4,738,101
3,389,075
369,019
980,007
Borrowings and repasses
Domestic borrowings - Other instituions
Overseas borrowings
Domestic repasses - Official institutions
3,594,822
21,765
500,093
3,072,964
3,610,669
58,425
1,304,909
2,247,335
3,627,311
21,765
500,093
3,105,453
3,610,669
58,425
1,304,909
2,247,335
Derivative financial instruments
Derivative financial instruments
5,081,274
5,081,274
20,046,272
20,046,272
5,081,274
5,081,274
1,039,574
1,039,574
Others liabilities
Tax and social security
Due in connection with securities dealings
Subordinated debt
Other
3,506,810
578,995
-
2,927,815
-
1,913,616
518,516
167
1,394,933
-
5,499,055
1,117,301
-
4,366,821
14,933
3,405,284
535,425
167
2,869,692
-
34,919
-
23,709
-
34,919
24
23,709
40,608
7,145,443
3,544,896
617,049
3,060,162
(76,664)
6,362,195
3,380,000
31,946
3,045,255
(95,006)
7,145,443
3,544,896
617,049
3,060,162
(76,664)
6,362,195
3,380,000
31,946
3,045,255
(95,006)
95,835,827
84,468,962
84,800,810
72,309,956
Deferred income
Minority interest
Shareholders’ equity
Capital: Domestic
Capital reserves
Revenue reserves
Valuation adjustments to shareholders’ equity - Available for sale securities
Total liabilities
See the accompanying notes to the financial statements.
91
Banco Votorantim 2009 Annual Report
Statements of income
Years ended December 31, 2009 and 2008 and semester ended December 31, 2009
(In thousand of Reais, except net profit per lot of one thousand shares)
2nd semester 2009 2009
Financial operations income
Loans
Lease operations
Securities income
Derivative financial instruments
Foreign exchange operations
Compulsory investments
Bank Consolidated
Years Years
2008 2009
2008
3,129,763
610,483
-
3,062,903
(543,623)
-
-
6,024,348
917,865
-
6,076,854
(970,371)
-
-
9,335,422
3,079,008
-
7,051,192
(1,479,398)
576,755
107,865
11,271,570
6,981,997
1,803,373
2,933,559
(447,359)
-
-
12,612,720
8,541,545
501,691
3,743,590
(859,087)
577,116
107,865
Financial operations expenses
Deposits, money market and interbank funds
Borrowings, assignments and repasses
Lease operations
Foreign exchange operations
Allowance for loan losses
(2,738,791)
(2,542,351)
(8,479)
-
(70,946)
(117,015)
(4,900,915)
(5,067,308)
621,335
-
(239,724)
(215,218)
(9,145,254)
(7,279,064)
(1,774,091)
-
-
(92,099)
(7,346,035)
(4,858,414)
617,367
(1,330,202)
(239,682)
(1,535,104)
(9,730,947)
(6,829,658)
(1,776,307)
(294,531)
(830,451)
Gross income from financial operations
390,972
1,123,433
190,168
3,925,535
2,881,773
Other operating income/(expenses)
Income from rendered service
Personnel expenses
Other administrative expenses
Tax expenses
Equity in earnings of subsidiaries
Other operational income
Other operational expenses
(28,705)
135,101
(111,181)
(125,313)
(31,756)
281,272
22,904
(199,732)
(242,713)
206,116
(208,193)
(208,260)
(73,554)
423,042
52,515
(434,379)
481,758
108,465
(146,265)
(148,163)
(54,168)
539,765
349,498
(167,374)
(2,551,531)
817,211
(564,198)
(1,037,026)
(363,879)
-
1,317,094
(2,720,733)
(1,738,890)
688,964
(427,118)
(845,506)
(288,017)
904,923
(1,772,136)
Operating results
362,267
880,720
671,926
1,374,004
1,142,883
(846)
(669)
652
(85,881)
(56,118)
Income before taxation and profit sharing
361,421
880,051
672,578
1,288,123
1,086,765
Income and social contribution taxes
Provision for income tax
Provision for social contribution
Deferred income and social contribution taxes
85,091
(56,330)
(26,979)
168,400
1,689
(106,105)
(55,640)
163,434
316,727
26,601
(12,906)
303,032
(283,988)
(787,082)
(265,118)
768,212
88,435
(825,521)
(479,019)
1,392,975
Profit sharing
(45,209)
(79,967)
(87,519)
(201,323)
(272,650)
Net profit before minority interest
401,303
801,773
901,786
802,812
902,550
-
-
-
(1,039)
(764)
401,303
801,773
901,786
801,773
901,786
4.92
9.83
12.16
Non operating results
Minority interest
Net profit for the semester/year
Net profit per lot of one thousand shares - R$
See the accompanying notes to the financial statements.
92
Financial statements
Statements of changes in shareholders’ equity
Years ended December 31, 2009 and 2008 and semester ended December 31, 2009
(In thousand of Reais)
Valuation
adjustments to
shareholders’
equity Revenue reserves
Capital Available for
Capital reserves
Legal Expansion sale securities
Balances at December 31, 2007
Retained
earnings
Total
3,380,000
21,426
258,643
2,340,392
-
3,279
6,003,740
-
-
-
-
-
-
-
10,083
-
437
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(20,257)
-
-
-
-
-
-
-
(95,006)
-
(23,536)
-
20,257
-
-
901,786
(23,536)
10,083
437
(95,006)
901,786
-
-
-
-
-
-
-
-
45,089
-
-
-
-
421,388
-
-
-
-
-
-
(45,089)
(421,388)
(60,018)
(375,291)
(60,018)
(375,291)
3,380,000
31,946
303,732
2,741,523
(95,006)
-
6,362,195
-
614,896
(450,000)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
585,103
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(594,709)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
18,342
-
(1,736)
-
-
-
594,709
(205,709)
(389,000)
-
801,773
(1,736)
614,896
(450,000)
585,103
(205,709)
(389,000)
18,342
801,773
-
-
-
-
-
-
40,089
-
-
-
-
569,527
-
-
-
(40,089)
(190,421)
(569,527)
(190,421)
-
Balances at December 31, 2009
3,544,896
617,049
343,821
2,716,341
(76,664)
-
7,145,443
Balances at June 30, 2009
3,380,000
31,946
323,756
2,741,523
(141,838)
128,710
6,464,097
614,896
(450,000)
-
-
-
-
-
-
-
-
585,103
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(25,182)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
65,174
-
-
-
-
25,182
(205,709)
(139,000)
-
401,303
614,896
(450,000)
585,103
(205,709)
(139,000)
65,174
401,303
-
-
-
-
20,065
-
-
-
-
-
(20,065)
(190,421)
(190,421)
3,544,896
617,049
343,821
2,716,341
(76,664)
-
7,145,443
Other
Government incentives
Reserve for expansion
Monetary correction of membership titles
Adjustments to market value - Securities
Net profit
Distribution of net profit:
Legal reserve
Reserve for expansion
Distribution of dividends
Interest on own capital
Balances at December 31, 2008
Other
Capital increase
(-) Capital to be paid In
Underwriting premium reserve
Reversal of expansion reserve
Distribution of dividends
Interest on own capital
Adjustments to market value - Securities
Net profit
Distribution of net profit:
Legal reserve
Distribution of dividends
Reserve for expansion
Capital Increase
(-) Capital to be paid In
Underwriting premium reserve
Reserve for expansion
Dividend payout
Interest on own capital
Adjustments to market value - Securities
Net profit
Distribution of net profit:
Legal reserve
Distribution of dividends
Balances at December 31, 2009
See the accompanying notes to the financial statements.
93
Banco Votorantim 2009 Annual Report
Statements of cash flows
Years ended December 31, 2009 and 2008 and semester ended December 31, 2009
(In thousand of Reais)
Bank Consolidated
2nd semester Years Years
2009 2009
2008 2009
2008
Cashflows from operations
Net profit
401,303
801,773
901,786
801,773
901,786
Adjustments to net profit:
(121,746)
(110,128)
(365,444)
1,984,001
1,177,496
6,142
9,370
7,426
27,449
27,200
Depreciation and amortization
Equity in earnings of subsidiary
(281,272)
(423,042)
(539,765)
-
Allowance for loan losses
117,015
215,218
92,099
1,535,104
830,451
Provision for contingent liabilities/legal obligations
35,523
87,657
74,359
335,567
251,429
Non operating results
846
669
-
85,881
56,666
-
-
-
-
11,313
Minority interest
Monetary correction of membership titles
-
-
437
-
437
Balance sheet variations
Intrbank funds applied
(27,123,732) (33,260,939) (19,821,939) (12,537,419)
3,711,030
2,273,758
15,945,149
5,214,400
Securities and Derivative financial instruments
(30,553)
(83,741)
1,007,711
(81,308)
Interbank and interbranch accounts
Loans/ Lease
(299,783)
2,047,623
(7,309,801)
(5,647,828)
1,824,141
3,942,920
(3,330,370)
2,876,220
Other receivables
Other assets
(5,116)
(2,175)
(5,359)
86,726
(273,772)
(801,003)
413,370
(948,775)
Other liabilities
Deferred income
(5,371)
11,210
12,508
11,210
Valuation adjustments market value securities
65,174
18,342
(95,006)
18,342
Cash generated (used) in the operations
(21,858,425) (25,162,360) (12,647,395)
(1,191,591)
(1,766,713)
1,007,816
(11,426,254)
(4,831,036)
298,536
1,160,951
12,508
(95,006)
(8,222,658) (14,751,507)
Cashflows from financing activities
Deposits
705,574
5,531,901 (14,395,670)
5,544,987
(8,617,391)
8,015,959
(6,540,360)
8,142,919
Money market repurchase commitments
Acceptances and endorsements
416,890
406,207
812,546
(31,750)
(943,630)
(3,377,685)
5,195,809
(3,382,185)
Borrowings and repasses
Capital increase
750,000
750,000
-
750,000
Dividends and bonuses
(205,709)
(205,709)
-
(205,709)
Interest on own capital
(139,000)
(544,291)
(60,108)
(389,000)
Non-controlling shareholder interests
-
-
-
(40,584)
Subordinated debt
-
-
276,718
-
3,754,843
(6,767,282)
1,479,447
5,200,701
(60,108)
290,850
Cash generated (used) in financing activities
10,388,678
3,898,451
Cashflows from investment activities
Disposal of fixed assets for use and lease
973
1,392
869
7,554
Disposal of investments
380
453
155,940
522
Purchase of fixed assets for use and lease
(15,602)
(22,024)
(4,987)
(24,750)
Purchase of investments
(65,601)
(52,390)
(102,646)
(849)
Deferred charges
(20,109)
(28,162)
(1,515)
(34,142)
Intangible investments
-
-
-
(6,741)
Transfer to investments
-
-
10,083
-
-
(3,501)
-
(43,563)
Other
1,880
104,473
(13,995)
(106,638)
(8,944)
10,083
-
Cash generated (used) in investment activities
(13,141)
(8,033,266)
(99,959)
10,576,382 (14,711,065)
(104,232)
57,744
(101,969)
Net variation in cash and cash equivalents
(29,991,650) (14,690,210) (27,300,716)
Cash and cash equivalents at the begnning of the year/semester 39,982,046
24,680,606
32,159,383
Cash and cash equivalents at the end of the year/semester
9,990,396
9,990,396
4,858,667
2,064,051 (10,866,197)
7,063,907
16,738,513
9,127,958
5,872,316
Increase/(decrease) in cash and cash equivalents
2,064,051 (10,866,197)
See the accompanying notes to the financial statements.
94
(29,991,650) (14,690,210) (27,300,716)
Financial statements
Statements of added value
Years ended December 31, 2009 and 2008
(In thousands of Reais)
2009
Income
5,632,713
6,024,348
Financial operations income
Income from rendered service and fees
206,116
(215,218)
Allowance for loan losses
Other income/(expenses)
(381,864)
Non operating results
(669)
Financial operations expenses
(4,685,697)
Bank Consolidated
2008 2009
2008
9,534,564
9,064,157 11,547,902
9,335,422
11,271,570
12,612,720
108,465
817,211
688,964
(92,099)
(1,535,104)
(830,451)
182,124
(1,403,639)
(867,213)
652
(85,881)
(56,118)
(9,053,155)
(5,810,931)
(8,900,496)
Inputs acquired from third parties
Material, power and other operating expenses
Outsourced services
(172,399)
-
(2,563)
(131,291)
-
(2,832)
(951,634)
-
(42,310)
(792,072)
(61,484)
Other
Communication
Maintenance and conservation of fixed assets
Data processing
Promoções e relações públicas
Publications
Publicity and advertising
Financial system services
Specialized technical services
Transportation
Other
Gross added value
Depreciation and amortization expenses
Net added value produced by the Entity
Transferred added value
Equity in earnings of subsidiaries
(169,836)
(9,739)
(4,503)
(56,913)
(6,103)
(2,254)
(2,169)
(23,082)
(37,931)
(3,186)
(23,956)
(128,459)
(7,361)
(2,209)
(43,658)
(6,603)
(563)
(3,237)
(9,226)
(35,782)
(1,711)
(18,109)
(909,324)
(81,591)
(22,194)
(107,799)
(18,305)
(3,110)
(19,943)
(131,733)
(242,815)
(20,329)
(261,505)
(730,588)
(67,713)
(31,568)
(88,388)
(27,939)
(1,159)
(33,038)
(106,394)
(162,064)
(13,546)
(198,779)
774,617
(9,370)
350,118
(7,427)
2,301,592
(27,450)
1,855,334
(27,567)
765,247
342,691
2,274,142
1,827,767
423,042
423,042
539,765
539,765
-
-
-
Total added value to be distributed
1,188,289
882,456
2,274,142
1,827,767
Distribution of added value
1,188,289
882,456
2,274,142
1,827,767
Employees
Salaries and fees
Profit sharing
Benefits and training
FGTS (Government Severance Indemnity Fund for Employees)
Other
253,943
138,046
79,967
24,576
11,335
19
210,048
92,674
87,519
22,059
7,796
-
677,746
358,140
201,323
89,180
29,040
63
637,884
264,992
272,650
75,156
25,086
-
Taxes
Domestic
INSS on salaries
Tax expenses (except Income and Social contribution taxes)
Income and social contribution taxes
106,082
106,082
34,217
73,554
(1,689)
(238,823)
(238,823)
23,736
54,168
(316,727)
735,642
735,642
87,775
363,879
283,988
261,466
261,466
61,884
288,017
(88,435)
26,491
26,491
9,445
9,445
57,942
57,942
25,867
25,867
801,773
190,421
611,352
-
901,786
435,309
466,477
-
802,812
190,421
613,430
(1,039)
902,550
435,309
466,477
764
Net variation in cash and cash equivalents
Rental
Shareholders’ equity
Dividends/Interest on own capital
Retained profit
Minoritary share in retained profits
See the accompanying notes to the financial statements.
95
Banco Votorantim 2009 Annual Report
Notes to the financial statements
Years ended December 31, 2009 and 2008
(In thousands of Reais)
1 Operations
Banco Votorantim S.A. (Bank) is a closed company, which operating
as a multiple bank, undertakes authorized commercial, financing
and foreign exchange banking activities. Through its subsidiaries, it
also undertakes a variety of other activities, with the more important
being consumer credit, leasing operations, administration of
investment funds and, recently, credit card activities.
2 Presentation of the financial statements
The financial statements were prepared based on accounting
guidelines derived from Corporate Law, with the adopting of the
alterations introduced by Law 11638/07 and Law 11941/09, for
registering the operations, together, when applicable, with the norms
and instructions from the National Monetary Council (CMN), the
Central Bank of Brazil (Bacen).
The operations are undertaken within the context of a group of
institutions that operate in an integrated manner on the financial
market, including with respect to risk management and these
institutions co-participate or act as intermediaries of associated
institutions, that are members of the financial system. The benefits of
the services provided between these institutions and the costs of the
administrative and operational structure are allocated on a practical
and reasonable basis, as a whole or individually.
For purposes of preparing the financial statements, Banco Votorantim
S.A. took into consideration the application of the alterations
to Corporate Legislation introduced by Law 11638/07, with the
respective alterations introduced by Law 11941/09, which have been
regulated by BACEN to date, These include: (a) treatment of the
balance for capital reserves and the allocation of retained earnings;
(b) treatment of fixed assets and deferred charges; e
(c) presentation of the statement of cash flows instead of the
statement of changes in financial position.
Consistent with the relevant fact published on January 09, 2009,
Banco do Brasil S.A. (BB) and Votorantim Finanças S.A. (VF)
concluded on September 28, 2009 the establishment of a strategic
partnership whereby BB will hold an investment interest equivalent
to 50,00% of the total capital in Banco Votorantim S.A. (BV).
The financial statements of Banco Votorantim include the operations
undertaken by the Bank and its branches in Brazil, and also the
operations undertaken overseas, located in Nassau - Bahamas.
Payment for the new preferred shares was made in cash, with
R$ 750 million paid on September 28, 2009 and R$ 450 million paid
six months later.
The consolidated financial statements of the Votorantim Financial
Conglomerate comprise Banco Votorantim and its direct subsidiaries
in Brazil and overseas, as listed below:
Share
2009
2008
In order to conclude this strategic partnership, the following took
place: (i) a R$ 750 million dividend and/or interest on capital payout
by BV, of which R$ 544.3 million was interest on equity capital and
R$ 205.7 million were dividends; (ii) the conversion into preferred
shares of 7,412,620,267 common shares issued by BV; (iii) the
acquisition by BB of 33,356,791,198 common shares issued by BV
and owned by VF, at R$ 3.0 billion; and (iv) the purchase by BB of
7,412,620,277 new preferred shares issued by BV, at R$ 1.2 billion.
Payment to VF took place by means of cash deposits in escrow
accounts at BV totaling R$ 2.1 billion, and at BB totaling R$ 840
million. The sum deposited in the BB escrow account is intended as a
price adjustment arising from any likely contingencies detected in the
Due Diligence in progress.
Consolidation of the financial statements and of risk management
and operating limits will be proportional to the equity interest.
Governance of BV and of BV Participações S.A. will be shared by VF
and BB. The Board of Directors is on equal terms, with three directors
appointed by each institution, and the Board’s Chair will alternate on
a yearly basis. All strategic decisions will be made jointly.
The transaction was approved by Central Bank of Brazil on December
4, 2009.
96
Direct subsidiaries in Brazil
Votorantim Corretora de Títulos e Valores
Mobiliários Ltda.
Votorantim Asset Management Distribuidora
de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
BV Financeira S.A. - Crédito, Financiamento
e Investimento
BV Leasing - Arrendamento Mercantil S.A.
Direct subsidiaries overseas
Votorantim Bank Limited
Banco Votorantim Securities Inc. 99.98
99.98
99.99
99.99
100.00
100.00
99.99
99.99
99.99
100.00
4.03
100.00
The consolidated financial statements were prepared in accordance
with consolidation norms and instructions from Bacen for
preparing the consolidation of the Financial Conglomerate. The
main consolidation procedures adopted for consolidated financial
statements were as follows:
Description of main consolidation procedures for the
consolidation of the financial statements
a. Elimination of intercompany assets, liabilities, income and
expenses balances between branches and its subsidiaries;
Financial statements
b. Elimination of investment in the subsidiaries’ capital, reserves and
retained earnings;
c. Preparation of the financial statements of the leasing company
using the financial method, reclassification of leased fixed assets
to lease operations, less the residual value received in advance;
d. The accounting balances of direct overseas subsidiaries, which are
prepared in accordance with international accounting standards
were translated into Reais, using the quotation for the North
American Dollar at the period end, and were adjusted according
to the accounting practices adopted in Brazil;
e. The foreign exchange variation from transactions with branches
and overseas related companies has been distributed between
the headings in the statement of income, according to the
respective assets and liabilities that gave rise to such; and
f. The Financial Conglomerate, in accordance with the consolidation
norms from Bacen, does not include the consolidation of the
exclusive investment funds or the investment funds in credit
rights.
3 Risk management
Risk management has its policies tied to best market practices and
is in line with the guidance specified by Central Bank of Brazil. It
effectiveness covers the scope of the companies associated with
Banco Votorantim.
Policies and procedures were established, and a risk management
system was implemented in order to manage, assess, and mitigate
the risks inherent to the business, providing the Executive Directors a
vision of all the risks involved.
A Risk Management Committee was created, and there are three
committees subordinated to it, one of which looks after market risk
management, another at credit risk management, and a third one
focused on operating risk management.
The Assets and Liabilities Operating Committee (“ALM”) is in
charge of putting in practice the capital and balance sheet strategic
management. Monitoring the liquidity risk is undertaken by a specific
Committee, subordinated to this Committee.
Market risk
Market Risk is defined as the likelihood of losses occurring as a
result of fluctuations in the market values of positions held by the
institution.
Market risk management is performed in a centralized manner by an
area independent from the operating desk.
The basic procedures adopted to manage this risk are: (a) integrity in
pricing assets and derivatives; (b) market risk assessment by means
of the Value at Risk methodology and by simulating scenarios; (c) the
daily monitoring of results with methodology compliance tests (back
tests).
Banco Votorantim and its subsidiaries take on transactions involving
derivative financial instruments and act in organized over-the-counter
markets, with a view to allowing a risk management in line with its
policy. These instruments are employed to hedge positions, to meet
requirement by counterparties, and as a means of reversing positions
at times of large fluctuations.
Operating risk
Operating risk is defined as the likelihood of losses occurring as a
result of faults, deficiencies, or the inadequacy of internal procedures,
persons, and systems, or of external events. It also includes the legal
risk associated with the inadequacy or deficiency of agreements
entered into by the institution, as well as sanctions owing to noncompliance with legal provisions and indemnities due to damages to
third parties caused by activities performed by the institution.
The operating risk management process starts with the application of
an in-house methodology intended to plot risks and controls existing
in the procedures. When required, action plans are prepared to
mitigate the main threats found in the procedure.
The operating risk management stages are detecting, assessing,
monitoring, controlling, and mitigating risks, information, and the
action plan.
In addition, it is mandatory to state in the database system any
operating and operating risk management losses in the events
occurred in the institutions. This procedure’s primary purpose is
to form a database for use in the capital allocation calculation as
provided for in the Basel II accord, and it also provides sufficient
information to detect these risks’ origins.
The combined actions of plotting and monitoring risks with the
information obtained by the records of losses incurred, will allow
an ongoing improvement in the policies and procedures adopted, in
addition to reducing any existing risks.
Credit risk
Credit risk consists in the likelihood of losses occurring associated
with non-compliance, by a borrower or counterparty, with their
respective financial obligations as agreed on, as well as a devaluation
of the credit agreement as a result of a deterioration in a borrower’s
risk rating, a drop in gains and compensation, advantages granted on
renegotiation or recovery costs.
97
Banco Votorantim 2009 Annual Report
Banco Votorantim S.A. has a decision-making procedure which
assures agility and focus on credit activities, in the light of business
opportunities and changes in scenarios. Its focus has been to
increase its assets by maximizing the risk/return ratio, with an
ongoing concern on maintaining the quality of the bank’s credit
portfolio. To this end, Banco Votorantim has an independent area
engaged in Credit Risk Management, which follows the best
governance practices.
As part of the credit risk procedure, controls are performed with the
monitoring of credit policies and rules, as well as of the respective
procedures, restrictions, and established limits, besides risk analysis
and submission to the discretionary limits and approving committees.
Credit policy is based on an analysis of internal portfolio indicators,
pricing procedures, and company assessment, and on external factors
in connection with a company’s financial condition and the economic
scenario in the country and overseas.
The constant monitoring should also be mentioned of exposures and
counterparties of credit assets, and the preparation or regular risk
reports on the credit portfolio, for examination and decision making
by the executive directors.
Banco Votorantim performs credit risk assessments of its transactions,
based on judging and statistical models. Please note that when
detecting a deterioration in the bank’s credit portfolio, risk mitigation
actions are adopted such as a reassessment of the customer risk
profile and sectoral analyses that influence the management of limits
and even of security control.
The credit cycle is composed of the following stages:
1. Credit proposal
2. Credit risk assessment
3. Credit granting
4. Preparing a transaction
5. Monitoring
6. Collecting a transaction
7. Recovery
In line with the best market practices, Banco Votorantim continues to
improve its controls and analysis models. In compliance with CMN
Resolution nº 3721 and with the new Basel accord, there are specific
committee and panel structures for an improved management,
control, and monitoring of credit portfolio risk.
Assets and liabilities management
The ALM Operating Committee is in charge of managing the
bank’s assets and liabilities policy, which includes structural risks
involving interest rates, liquidity, and exchange rates, as well as the
organization’s equity capital management, which seeks to optimize
the risk vs. return ratio in order to minimize losses by means of well
defined business strategies, in a quest for greater efficiency in the
composition of factors which reflect on the Solvency Rate (Basel).
Further details in the risk management structure will be found in
www.bancovotorantim.com.br
98
Reference Equity Level I
Reference Equity Level II
2009
7,298,859
2,043,191
Total Reference Equity (Levels I and II)
Reference equity required
Weighted credit risk
Weighted market risk
Weighted operating risk
Excess RE
Ratio (minimum required by Central Bank is 11%)
9,342,050
Reference Equity Level I
Reference Equity Level II
Total Reference Equity (Levels I and II)
Reference equity required
Weighted credit risk
Weighted market risk
Weighted operating risk
Excess RE
Ratio (minimum required by Central Bank is 11%)
2008
7,771,228
6,617,578
776,128
377,522
1,570,822
13.2%
6,388,586
1,452,455
7,841,041
6,384,163
5,855,406
416,233
112,524
1,456,878
13.5%
4 Significant accounting practices
a. Statement of income
Incomes and expenses are recorded on an accruals basis. Operations
involving pre-fixed rates are recorded at the redemption values
and the income and expenses that refer to future periods are
recorded as reductions against the respective assets and liabilities.
Financial income and expenses are recorded on a daily pro rata
basis, and calculated exponentially, except for those related to
overseas transactions, which are calculated on a straight-line
basis. Transactions involving post fixed rates or indexed to foreign
currencies, are corrected to the balance sheet date.
b. Cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents are represented by cash and short-term
Interbank funds invested.
c. Interbank funds applied
Interbank funds applied are recorded at the investment values, plus
accrued income to the balance sheet date, recorded on a daily pro
rata basis, calculated based on the variation in the index or the
interest rate agreed upon.
Financial statements
d. Securities
Securities are recorded at the amount paid and classified, based on
management’s intention, between three separate categories:
i. Securities for trading - Securities acquired to be actively
and frequently traded. They are adjusted by market value with a
counter-entry to income for the period;
ii. Securities available for sale - Securities that are not intended
for trading or to be held through to maturity. They are adjusted
to market value with a counter-entry to a separate shareholders’
equity account, net of tax impacts; and
iii.Securities held to maturity - Securities for which there is the
intention and financial capacity to hold in portfolio up to their
maturity. They are recorded at cost of purchase, plus accrued
income with changes recorded to income for the period.
The method for valuating securities at market values was based
on criteria that can be independently verified, and takes into
consideration the average trading price on the date of the
calculation, or in its absence the value of the daily adjustment in
future market transactions disclosed by Anbima, BM&FBOVESPA
(Future and Commodities Exchange) and Bacen, or the likely net
realization value obtained from the use of future interest rate,
exchange rate, price index, and currency curves, and any adjustments
to prices of securities with reduced liquidity in order to determine the
most appropriate fair market value.
Accrued income from securities, irrespective of the category to which
they are classified, is calculated on a daily pro rata basis, based on
the variation in the index or agreed upon interest rate, using the
compounding method or straight line method, until the maturity date
or the actual sale of the security, and is recognized directly to income
for the period.
Securities classified as “securities for trading” are reported in the
balance sheet as current asset, independent of the maturity dates of
the respective securities.
e. Derivative financial instruments
Derivative financial instruments are stated at market value, based on
consistent criteria that can be independently verified, and are based
on the average trading price on the date of calculating such, or in
their absence, conventional and acceptable methodologies. Increases
and decreases in value are recorded to income or expense accounts
for the respective financial instruments.
Derivative financial instruments are classified according to
Management’s intention, taking into consideration their purpose.
Financial instruments used to compensate all or part of the risks
arising from exposure to variations in the market value of assets or
liabilities are considered to be hedge instruments and are classified
according to their nature, between:
i. Market risk “hedge” - The market value adjustments for
financial instruments classified to this category, and for the hedge
item are recorded to income for the period; and
ii. Cash flow hedge - The market value adjustments for derivative
financial instruments classified in this category, are registered to
shareholders’ equity account, net of tax impacts.
The market value adjustments for derivative financial instruments
that do not fulfill hedge criteria are recorded directly to income for
the period.
For financial instruments traded in association with funding
operations, both the financial instrument and the liability are
recorded under the intrinsic terms of the contract, and are not
adjusted at market value.
f. Loans, lease operations and advances against foreign
exchange contracts, other credits characterized as credit
assignment and allowance for loan losses
Transactions involving credit, lease operations and advances on
foreign exchange contracts and other credits characterized as credit
assignment are classified based on management’s judgment of the
risk levels involved, taking into consideration the economic situation,
past experience and the specific risks in relation to the transaction,
the debtors and guarantors, overdue payment period, observing the
parameters established by BACEN, which require that the portfolio be
analyzed and classified between nine levels, being AA (minimum risk)
and H (maximum risk). With respect to the overdue payment period
for retail operations that have more than 36 (thirty six) months
to run, the overdue intervals are doubled for these operations for
the nine levels. Income from loans overdue for more than 60 days,
independent of the risk level, is only recognized as income when
actually received.
Transactions classified to level H remain with this classification for
six months, when they are then written off against the existing
provision and controlled in memorandum accounts. Any renegotiated
transactions are recorded, at a minimum, to the same level in which
they were classified. Renegotiations from credit transactions that had
been written off against the provision, and recorded to memorandum
accounts, are classified as H and any gains from the renegotiations
are recognized as income when actually received.
Credit and lease operations that are objects of hedge from derivative
financial instruments, are valued at their market values based on
consistent criteria that can be independently verified. The market
value adjustments from these operations are registered, when
positive, to Other Receivables - Other, and when negative, to Other
Liabilities - Other, with a corresponding entry for financial income
from loan operations and income from lease operations.
99
Banco Votorantim 2009 Annual Report
g. Prepaid expenses
These are recorded as investments in prepayments, for which the
benefits or services will occur in future periods.
h. Accounting estimates
The preparation of financial statements in accordance with
accounting practices adopted in Brazil requires that management
uses its judgment in determining and recording accounting estimates,
when applicable. Liquidation of the transactions involving these
estimates could result in values that differ from the estimates, as
a result of the inaccuracies inherent in the process for determining
such, The Management reviews the estimates and premises at least
monthly.
i. Permanent assets
i. O Investments in subsidiaries are valued using the equity method.
Other permanent assets are stated at cost of purchase, less any
provisions for loss, when applicable;
ii. Property, plant and equipment stated at cost, less depreciation.
Depreciation is calculated using the straight-line method, based
on the following annual rates: facilities, furniture and equipment
for use - 10%, communication system/security/transportation 10%, data processing system - 20%;
iii.Deferred charges are stated at cost of purchase or formation cost,
less amortization. Amortization is calculated using the straightline method, over the period that the benefit is generated; and
iv.Intangible Assets include rights covering intangible assets
intended to maintain the company or exercised with this purpose.
Amortization is calculated according to the straight line method,
based on the time during which the benefit is created.
Non-financial assets are subject to revaluation of the recoverable
value in annual periods. In 2009 the existence of relevant assets was
not confirmed as likely to incur in a devaluation loss.
k. Contingent assets and liabilities and legal obligations
Recognition, measurement and disclosure of contingent assets,
contingent liabilities and legal obligations are made based on the
criteria defined in Resolution 3535/2008, which made it compulsory
to adopt NPC Statement 22, issued by the Institute of Independent
Auditors in Brazil - IBRACON.
i. Contingent assets - These are recognized in the financial
statements only when there is evidence that ensures they will be
realized, and for which no more appeals can be made, with the
gain considered almost certain.
ii. Contingent liabilities - These are recognized in the financial
statements when, based on the opinion of the legal advisors and
management, the risk of loss from a legal or administrative claim
is considered probable, and when it is probable that funds will be
required to settle the obligations, and when the amounts involved
can be measured with sufficient accuracy. Contingent liabilities
classified as representing possible losses are not recognized
in the accounts, but only have to be disclosed in the notes to
the accounts, and those classified as remote do not require a
provision nor do they have to be disclosed.
iii.Legal obligations - Tax and social security - These are
legal processes related to tax obligations, with these claims
questioning the legality or constitutional nature of such, which,
independent of the probability of a successful outcome from the
legal processes in progress, are recognized in full in the financial
statements.
l. Other assets and liabilities
Assets are shown at their realizable values, including, when
applicable accrued income and inflation and foreign exchange
adjustments (on a pro rata daily basis) and provisions for losses,
when considered necessary. Liabilities are stated at known or
calculated amounts, plus charges and monetary and foreign
exchange variations incurred (on a pro rata daily basis).
j. Income and social contribution taxes
Income tax has been calculated at the rate of 15% plus a surcharge
of 10% applicable to taxable profit. Social contribution has been
calculated at the rate of 9% until April 30, 2008 and as from May
01, 2008, at the rate of 15%, in accordance with Law 11707/08, on
taxable income.
Assets and liabilities that do not have a defined period, for purposes
of segregation in the balance sheet, are classified as long assets and
current liabilities.
The tax credit for income tax and social contribution is recorded
based on technical viability study the realization of this asset,
prepared by Management. In the subsidiary BV Leasing
Arrendamento Mercantil S.A., deferred income tax has been
recognized, calculated at the rate of 25%, on the adjustment for
excess depreciation from the lease operations.
Years
Bank
2009
2008
Cash
197,760
52,414
Interbank funds invested
9,792,636 4,806,253
Cash and cash equivalents
9,990,396 4,858,667
5 Composition of cash and cash equivalents
Years
Consolidated
2009
2008
Cash
239,912
98,506
Interbank funds invested 8,888,046 5,773,810
Cash and cash equivalents
9,127,958 5,872,316
100
Financial statements
6 Cash
2009
Bank deposits
77
Free reserves
6,306
Foreign currency cash and cash equivalents
191,025
Other
352
Total
197,760
7 Interbank funds applied
2009
Investments on the money market
18,563,983
Banked position
7,806,407
Financial Treasury Bill
304,290
National Treasury Bill
2,769,246
National Treasury Notes
4,665,260
Other
67,611
Financed position
Financial Treasury Bill
National Treasury Bill
National Treasury Notes
Sold position
Financial Treasury Bill
Interbank deposits
Foreign currency investments
Total
Bank Consolidated
2008 2009
2008
11,745
39,861
57,389
-
6,306
40,494
193,322
40,761
175
423
356
52,414
239,912
98,506
Bank Consolidated
2008 2009
2008
4,012,535
18,563,983
4,012,535
877,815
289,999
5,717
14,407
567,692
7,806,407
304,290
2,769,246
4,665,260
67,611
877,815
289,999
5,717
14,407
567,692
10,438,282
1,499,995
3,096,890
5,841,397
1,855,503
1,713,657
-
141,846
10,438,282
1,499,995
3,096,890
5,841,397
1,855,503
1,713,657
141,846
319,294
319,294
24,311,776
177,816
1,279,217
1,279,217
20,578,228
37,429
319,294
319,294
2,683,666
177,816
1,279,217
1,279,217
2,915,437
37,429
43,053,575
24,628,192
21,425,465
6,965,401
2009 Unrealized
Accrual
Market
gain/(loss) value value (book)
2008
Unrealized
gain/(loss)
8 Securities
a. Composition of the portfolio by category, domestic and overseas
Bank
Accrual
Market
Trading securities
value value (book)
Domestic
Financial Treasury Bill
National Treasury Bill
National Treasury Notes
Debentures
Agriculture debt titles
Shares listed companies
Rural Product Notes
Promissory notes
Overseas
Certificates of overseas deposits
Brazilian external debt titles
Foreign Treasury
National Treasury
Other securities
Total
22,752,538
108,890
2,928,898
2,960,296
15,727,567
93,998
111,718
384,111
437,060
22,804,499
108,892
2,924,385
2,966,072
15,758,533
99,762
121,626
386,187
439,042
51,961
2
(4,513)
5,776
30,966
5,764
9,908
2,076
1,982
22,946,779
101,545
368,294
7,522,345
14,278,552
132,944
13,853
529,246
-
23,064,608
101,507
372,738
7,624,405
14,273,507
140,498
14,020
537,933
-
117,829
(38)
4,444
102,060
(5,045)
7,554
167
8,687
-
2,633,008
-
132,520
1,209,516
451,640
839,332
2,441,087
-
142,681
1,206,740
501,381
590,285
(191,921)
-
10,161
(2,776)
49,741
(249,047)
4,251,253
590,093
226,777
2,506,400
32,645
895,338
4,046,989
365,101
234,214
2,545,327
33,852
868,495
(204,264)
(224,992)
7,437
38,927
1,207
(26,843)
25,385,546
25,245,586
(139,960)
27,198,032
27,111,597
(86,435)
101
Banco Votorantim 2009 Annual Report
Bank
Accrual
Market
Securities available for sale
value value (book)
Domestic
3,513,640
3,342,830
National Treasury Notes
1,740,796
1,661,226
Shares of non-listed companies
326,899
253,998
Debentures
1,315,233
1,294,968
Certificates of real estate receivables
15,493
17,477
Financial investment fund quotas
59,700
59,700
Credit right investment fund quotas
41,002
40,601
Promissory Notes
14,517
14,860
2009 Unrealized
Accrual
Market
gain/(loss)
value value (book)
2008
Unrealized
gain/(loss)
(170,810)
(79,570)
(72,901)
(20,265)
1,984
-
(401)
343
1,494,673
-
210,002
1,147,203
17,137
65,286
55,045
-
1,364,858
-
123,196
1,100,161
18,972
65,286
57,243
-
(129,815)
(86,806)
(47,042)
1,835
2,198
-
Overseas
Other securities
1,002,766
1,002,766
924,032
924,032
(78,734)
(78,734)
1,289,865
1,289,865
1,248,078
1,248,078
(41,787)
(41,787)
Total
4,516,406
4,266,862
(249,544)
2,784,538
2,612,936
(171,602)
2009 Unrealized
Accrual
Market
gain/(loss) value value (book)
2008
Unrealized
gain/(loss)
Consolidated
Accrual
Market
Trading securities
value value (book)
Domestic
Financial Treasury Bill
National Treasury Bill
National Treasury notes
Debentures
Agriculture debt titles
Shares in listed companies
Fund quotas in investment interests
Credit right investment fund quotas
Rural Product Notes
Promissory Notes
9,181,289
111,496
2,928,898
3,042,919
343,277
93,998
113,076
1,371,852
354,602
384,111
437,060
9,261,274
111,498
2,924,385
3,067,930
374,243
99,762
131,773
1,371,852
354,602
386,187
439,042
79,985
2
(4,513)
25,011
30,966
5,764
18,697
-
-
2,076
1,982
10,594,392
103,371
368,294
7,654,901
279,684
132,944
14,700
1,230,364
280,888
529,246
-
10,758,885
103,332
372,738
7,785,320
274,639
140,498
14,422
1,244,731
285,272
537,933
-
164,493
(39)
4,444
130,419
(5,045)
7,554
(278)
14,367
4,384
8,687
-
Overseas
Certifications of overseas deposits
National Ttreasury
Foreign Treasury
Other securities
2,657,388
132,520
451,640
1,233,896
839,332
2,465,467
142,681
501,381
1,231,120
590,285
(191,921)
10,161
49,741
(2,776)
(249,047)
4,283,541
226,777
65,363
2,506,400
1,485,431
4,079,428
234,215
66,571
2,545,328
1,233,315
(204,113)
7,438
1,208
38,928
(251,686)
11,838,677
11,726,741
(111,936)
14,877,933
14,838,313
(39,620)
2009 Unrealized
Accrual
Market
gain/(loss) value value (book)
2008
Unrealized
gain/(loss)
Total
Consolidated
Accrual
Market
Securities available for sale
value value (book)
Domestic
National treasury notes
Shares of non-listed companies
Debentures
Certificates of real estate receivables
Fund quotas in investment interests
Credit right investment fund quotas
Promissory notes
4,087,308
1,740,796
326,899
1,315,233
15,493
59,700
614,670
14,517
3,916,497
1,661,226
253,998
1,294,968
17,477
59,700
614,268
14,860
(170,811)
(79,570)
(72,901)
(20,265)
1,984
-
(402)
343
2,084,334
-
210,002
1,147,203
17,137
65,286
644,706
-
1,930,235
-
123,196
1,100,161
18,972
65,286
622,620
-
(154,099)
(86,806)
(47,042)
1,835
(22,086)
-
Overseas
Other securities
1,002,766
1,002,766
924,034
924,034
(78,732)
(78,732)
1,289,865
1,289,865
1,248,078
1,248,078
(41,787)
(41,787)
Total
5,090,074
4,840,531
(249,543)
3,374,199
3,178,313
(195,886)
102
Financial statements
b. Composition of portfolio and maturity dates
The distribution of maturity dates considered the due dates of securities,
independent of the accounting classification.
Trading securities
2009
Without due dates
268,931
Within 90 days
1,188,286
From 91 to 360 days
1,368,968
From 1 to 3 years
5,038,917
From 3 to 5 years
1,174,232
Over 5 years
16,206,252
Total
25,245,586
Bank Consolidated
2008 2009
2008
14,300
2,005,534
1,544,364
411,444
1,214,296
444,162
5,213,485
1,368,968
5,213,556
3,385,855
5,039,216
3,387,554
3,109,980
1,276,766
3,271,011
14,976,533
821,961
977,666
27,111,597 11,726,741 14,838,313
Securities available for sale
2009
Without due dates
313,699
Within 90 days
14,282
From 91 to 360 days
164,809
From 1 to 3 years
605,549
From 3 to 5 years
312,067
2,856,456
Over 5 years
Total
4,266,862
Bank Consolidated
2008 2009
2008
123,196
313,699
123,196
65,286
14,283
65,286
25,854
164,809
25,854
527,543
605,549
527,543
532,661
312,067
532,661
1,338,396
3,430,124
1,903,773
2,612,936
4,840,531
3,178,313
9 Derivative financial instruments
a. Composition of derivative financial instruments in assets
and liabilities accounts
2009
Assets
Differential receivable from swap
Term contracts
Purchase of purchase options - Shares
Purchase of sale options - Shares
Purchase of purchase options - Financial asset/commodities
Purchase of sale options - Financial asset/commodities
Non-Deliverable Forward (NDF)
Other
Total
Liabilities
Differential payable from swap
Term contracts
Sale of purchase options - Shares
Sale of purchase options - Financial asset/commodities
Sale of sale options - financial asset/commodities
Option Box - Fixed income strategy - CETIP
Non-Deliverable Forward (NDF)
Other
Total
Bank Consolidated
2008 2009
2008
2,676,473
794
5,985
1,400
193,911
178,073
125,069
102,266
3,283,971
3,383,216
-
721
1,995
454,196
70,746
603,524
129,112
4,643,510
1,019,951
794
5,985
1,400
193,911
178,073
125,069
102,266
1,627,449
2,308,477
721
1,995
454,196
70,746
603,524
129,112
3,568,771
730,776
438
4,170
198,731
38,831
22,071,158
117,735
225,851
23,387,690
1,312,540
-
2,185
520,023
112,867
20,251,070
403,359
83,512
22,685,556
1,340,956
438
4,170
198,731
38,831
4,672,855
117,735
225,851
6,599,567
1,237,083
2,185
520,023
112,867
2,416,815
403,359
83,512
4,775,844
103
Banco Votorantim 2009 Annual Report
b. Composition of swap contracts by indexer
Bank
2009 2008
Original value Accrual value Market value Original value Accrual value Market value
Asset position
DI (Interbank deposits rates)
Dollar
Euro
IGPM - Inflation index
IPCA - Inflation index
Pre-Fixed rates
TRM - Referential index
Libor
Yen
Sterling
Commodities
Other
Liability position
DI (Interbank deposits rates)
Dollar
Euro
IGPM - Inflation index
IPCA - Inflation index
Pre-Fixed rates
TRM - Referential index
Libor
Yen
Sterling
TJLP - Long-term interest rate
Commodities
Other
Total
104
43,484,696
9,062,907
4,461,946
51,041
1,646,614
2,063,694
25,387,292
-
740,229
-
-
6,425
64,548
49,358,001
10,897,736
4,406,356
48,142
2,001,320
2,342,412
28,857,656
-
740,773
-
-
6,222
57,384
50,417,376
10,927,530
4,526,975
48,142
2,041,393
2,377,881
29,647,435
-
766,933
-
-
6,221
74,866
49,460,607
14,618,174
4,855,479
117,483
1,591,189
1,515,037
24,335,457
30,000
932,112
912,969
394,534
141,661
16,512
54,707,016
16,552,197
5,903,474
123,209
1,958,096
1,703,543
25,335,242
36,940
936,711
1,470,706
516,602
153,784
16,512
55,342,793
16,577,690
5,930,693
122,006
1,937,327
1,727,610
25,953,431
36,907
934,042
1,471,507
525,130
117,151
9,299
43,484,696
31,486,485
3,785,386
45,594
1,446,000
2,531,063
2,829,496
11,903
1,187,527
130,590
-
7,582
15,906
7,164
48,190,735
34,611,933
3,848,287
44,764
1,841,888
3,459,869
3,029,097
14,397
1,189,729
126,364
-
9,775
14,632
-
48,471,679
34,657,268
3,943,880
44,705
1,876,293
3,523,648
3,040,928
16,007
1,213,892
126,395
-
9,775
18,888
-
49,460,607
23,730,752
10,172,361
-
1,487,749
2,484,391
6,761,914
130,903
2,045,693
647,512
1,798,140
11,169
182,859
7,164
53,667,788
24,999,851
10,840,096
-
1,927,004
3,334,835
6,959,445
167,339
2,057,750
1,029,492
2,182,646
12,942
149,224
7,164
53,272,117
25,006,352
10,918,325
1,889,864
3,343,623
6,558,269
168,888
2,047,908
1,030,935
2,147,113
12,942
147,898
-
-
1,167,266
1,945,697
-
1,039,228
2,070,676
Financial statements
Consolidated
2009 2008
Original value Accrual value Market value Original value Accrual value Market value
Asset position
DI (Interbank deposits rates)
Dollar
Euro
IGPM - Inflation index
IPCA - Inflation index
Pre-Fixed rates
TRM - Referential index
Libor
Yen
Sterling
Commodities
Other
22,429,685
7,233,833
5,542,047
51,041
1,646,613
2,063,694
5,081,255
-
740,229
-
-
6,425
64,548
25,301,383
8,889,063
5,746,016
48,142
2,001,320
2,342,412
5,470,052
-
740,772
-
-
6,222
57,384
25,685,438
8,918,926
5,858,789
48,142
2,041,393
2,377,881
5,592,214
-
766,933
-
-
6,221
74,939
34,199,187
14,323,283
6,096,457
117,483
1,591,189
1,515,037
8,127,950
30,000
932,112
912,969
394,534
141,661
16,512
39,386,155
16,278,932
7,699,042
123,209
1,958,096
1,703,543
8,492,078
36,940
936,711
1,470,706
516,602
153,784
16,512
39,034,294
16,304,345
7,730,859
122,006
1,937,327
1,727,610
8,118,110
36,907
934,043
1,471,507
525,130
117,151
9,299
Liability position
DI (Interbank deposits rates)
Dollar
Euro
IGPM - Inflation index
IPCA - Inflation index
Pre-Fixed rates
TRM - Referential index
Libor
Yen
Sterling
Commodities
TJLP - Long-term interest rate
Other
22,429,685
12,260,548
3,475,934
45,594
1,446,000
2,531,063
1,309,874
11,903
1,187,527
130,590
-
15,906
7,582
7,164
25,721,870
14,025,292
3,546,516
44,764
1,841,888
3,459,869
1,448,644
14,397
1,189,729
126,364
-
14,632
9,775
-
26,006,443
14,070,662
3,634,817
44,705
1,876,293
3,523,648
1,471,361
16,007
1,213,892
126,395
-
18,888
9,775
-
34,199,187
8,764,224
9,877,469
-
1,487,749
2,484,391
6,761,914
130,903
2,045,693
647,512
1,798,140
182,859
11,169
7,164
38,356,749
10,075,608
10,453,300
-
1,927,004
3,334,835
6,959,445
167,339
2,057,750
1,029,492
2,182,646
149,224
12,942
-
37,962,900
10,082,110
10,533,350
1,889,864
3,343,623
6,558,269
168,888
2,047,908
1,030,935
2,147,113
147,898
12,942
-
-
(420,487)
(321,005)
-
1,029,406
1,071,394
Total
c. Composition of non-deliverable forward contracts by indexer
Bank and Consolidated
2009 2008
Value
Market
Value
Market
contracted (book) value contracted (book) value
Asset
Dollar
1,443,905
81,644
2,169,629
2,632,241
Euro
20,542
564
12,684
13,774
Fixed rates
757,422
242,454
4,205,101
4,024,732
Total
2,221,869
324,662
6,387,414
6,670,747
Liability
Dollar
Euro
Fixed rates
Sterling
Other
Total
Value
Market
Value
Market
contracted (book) value contracted (book) value
2,420,668
53
-
-
-
2,420,721
317,176
1
-
-
151
317,328
3,540,703
84,400
2,182,313
579,998
-
6,387,414
3,593,822
105,140
2,194,282
577,339
6,470,582
105
Banco Votorantim 2009 Annual Report
d. Composition of futures contracts by indexer
2009
Purchase commitment
11,322,292
DDI (DI x Dollar spread future contract)
2,264,526
Euro
20,215
Dollar
1,803,152
DI
3,827,339
Real - Brazilian currency
-
T-Note
392,910
Index
37,706
Commodities
-
SCC - (Foreign exchange swap with regular adjustments)
2,976,444
16,689,461
7,539,487
83,674
519,486
6,577,129
583,082
258,436
1,100,949
27,218
-
11,322,292
2,264,526
20,215
1,803,152
3,827,339
-
392,910
37,706
-
2,976,444
16,689,461
7,539,487
83,674
519,486
6,577,129
583,082
258,436
1,100,949
27,218
-
Sales commitment
DDI (DI x Dollar spread future contract)
Euro
Dollar
DI
Real - Brazilian currency
T-Note
Yen
Commodities
SCC
BGI
22,299,893
8,812,853
77,160
4,097,286
6,546,241
1,966,586
168,011
631,756
-
-
-
48,826,317
6,375,377
-
1,414,522
37,372,083
-
-
-
687,384
2,976,876
75
41,343,515
8,892,467
77,160
4,097,286
25,510,249
1,966,586
168,011
631,756
-
25,503,776
6,330,025
-
1,414,522
14,094,894
-
-
-
687,384
2,976,876
75
Bank Consolidated
2008 2009
2008
e. Composition of option contracts by indexer
Bank and Consolidated
2009 2008
Contracted
Market Contracted
Market
value value (book) value value (book)
(26,200)
3,215
22,895
531
Shares
(2,621,094)
128,063
(2,677,669)
(138,293)
Dollar
DI
145
3,133
(36,790)
(14,906)
Index
38,500
(5,357)
-
46
Commodities
378,134
46,870
166,722
(30,193)
-
(38,287)
670,203
46,525
Securities
Flexible
(699,615)
-
39,459
28,873
Total
(2,930,130)
137,637 (1,815,180)
(107,417)
f. Credit derivatives
Bank and Consolidated
2009 2008
Contracted
Market Contracted
Market
value value (book) value value (book)
635,659
650,838
46,470
47,963
Asset position - Risk transferred
Credit swaps
430,076
432,175
46,470
47,963
Others
205,583
218,663
-
4,030,878
4,067,837
3,657,405
3,645,544
Liability Position - Risk received
Credit swaps
4,030,878
4,067,837
3,657,405
3,645,544
106
Financial statements
g. Composition of contracts for fixed income strategy - CETIP
Bank
2009 2008
Value Market value/
Value Market value/
contracted risk exposure contracted risk exposure
Pre-fixed risk
Liability position
Sale of Call at high limit
6,183,078
Sale of Put at low limit
17,751,136
Total
23,934,214
Dollar risk (*)
Asset position
Sale of Put at low limit
Total
Liability position
Sale of Call at high limit
Total
Net difference
4,891,642
17,179,513
22,071,155
8,635,177
9,794,765
18,429,942
10,725,657
9,525,413
20,251,070
16,660,411
16,660,411
17,812,099
17,812,099
16,660,411
16,660,411
17,812,099
17,812,099
-
-
(*) The risk exposure limits are weighted by the Options Delta
Consolidated
2009 2008
Value Market value/
Value Market value/
contracted risk exposure contracted risk exposure
Pre-fixed risk
Liability position
Sale of Call at high limit
Sale of Put at low limit
Total
1,286,111
3,692,324
4,978,435
Dollar risk (*)
Asset position
Sale of Put at low limit
Total
Liability position
Sale of Call at high limit
Total
Net difference
1,128,118
3,544,737
4,672,855
917,611
1,304,825
2,222,436
1,263,894
1,125,921
2,389,815
3,376,449
3,376,449
2,330,451
2,330,451
3,376,449
3,376,449
2,330,451
2,330,451
-
-
(*) The risk exposure limits are weighted by the Options Delta.
h. Composition of derivative financial instruments by maturity date
Bank Consolidated
Asset/liabilities accounts
2009
2008 2009
2008
Market value Market value Market value Market value
Up to 90 days
53,696
(34,842)
51,321
(2,642)
From 91 to 360 days
(15,851,631)
(7,232)
180,782
82,609
From 1 to 5 years
(4,091,002) (18,074,375)
(4,989,157)
(1,361,443)
Over 5 years
(214,782)
74,403
(215,064)
74,403
Total
(20,103,719) (18,042,046) (4,972,118) (1,207,073)
107
Banco Votorantim 2009 Annual Report
i. Margin offered in guarantee
Bank Consolidated
2009
2008 2009
2008
Market value Market value Market value Market value
Government securities
National Treasury Notes
1,485,359
1,831,945
1,510,155
1,863,037
Financial Treasury Bills
8,777
-
10,777
1,394
National Treasury Bills
406,521
-
406,521
Overseas bonds
1,088,036
2,997,190
1,088,036
2,997,190
Other
8,819
-
8,819
Total
2,997,512
4,829,135
3,024,308
4,861,621
10 Loans, lease operations advances against foreign exchange
contracts, and other credits characterized as credit granted
and allowance for loan losses
a. Composition of transactions by type
2009
Advances to deposit holders
305
Loans
7,493,944
23,060
Discounted bills
Guaranteed account
79,526
Credit cards - loans
-
Personal credit
1,124
Direct consumer credit
-
69,103
Compror
558,611
Financing Rural and agricultural-industrial
Financing for infrastructure and development
4,359,372
Financing for exports
2,965,407
Other
187,308
15,737,760
Subtotal
Lease operations
-
Advances on foreign exchange/export contracts (*)
449,699
Other receivables (**)
5,301
Total Loans
16,192,760
Sureties and guarantees (***)
11,142,904
Total
27,335,664
Bank Consolidated
2008 2009
2008
253
305
254
8,704,375
7,510,092
8,704,375
21,844
23,060
21,844
70,685
79,526
70,685
-
91,826
35,380
36,904
3,404,883
1,825,633
-
18,808,055
15,954,964
228,248
69,103
228,248
312,307
558,611
312,307
3,829,309
4,359,372
3,829,309
4,309,812
2,965,407
4,309,812
331,917
171,160
331,916
17,845,654 38,041,400 35,624,727
-
3,947,885
1,471,881
1,078,047
449,699
1,078,047
9,277
5,301
9,277
18,932,978 42,444,285 38,183,932
8,022,167
11,142,904
8,022,167
26,955,145 53,587,189 46,206,099
(*) The advances on foreign exchange contracts are classified as deductions against the heading “other liabilities”.
(**) The heading “other credits” includes credits for sureties and guarantees honored.
(***) Recorded to memorandum accounts.
b. Composition of transactions by maturity dates
2009
Loans overdue
More than 15 days
178,186
Loans to fall due
Within 90 days
2,969,405
From 91 to 360 days
3,707,280
From 1 to 3 years
5,152,983
From 3 to 5 years
2,270,015
Over 5 years
1,914,891
Total
16,192,760
108
Bank Consolidated
2008 2009
2008
68,534
1,137,599
457,371
2,847,793
5,750,386
7,664,187
2,519,236
82,842
18,932,978
5,978,700
11,569,160
16,757,090
5,040,357
1,961,379
42,444,285
5,521,624
11,997,543
16,082,007
4,022,668
102,719
38,183,932
Financial statements
c. Concentration of transactions
2009
Ten largest debtors
3,941,376
Fifty largest debtors
5,016,564
One hundred largest debtors
3,173,054
Other debtors
4,061,766
Total
16,192,760
Bank Consolidated
2008 2009
2008
4,817,736
3,941,376
4,852,170
5,828,741
5,016,564
5,875,408
3,648,125
3,173,054
3,693,923
4,638,376
30,313,291
23,762,431
18,932,978 42,444,285 38,183,932
d. Composition of transactions by economic activity
2009
Bank Consolidated
2008 2009
2008
Corporate entities
Public sector
Financial institutions
State
14,725,282
16,552,397
15,762,809
17,473,861
-
156,833
-
179,602
54
156,833
1,776
181,378
Private sector
Industry
Commercial
Rural
Services
Financial institutions
8,363,359
1,447,851
558,595
4,181,140
17,504
10,543,450
1,414,888
312,307
4,096,080
6,070
8,416,231
2,151,246
558,595
4,461,860
17,990
10,600,355
2,185,380
312,307
4,188,371
4,294
Individuals
1,467,478
2,380,581
26,681,476
20,710,071
16,192,760
18,932,978
42,444,285
38,183,932
Bank
Loans to
Loans
Risk Level
fall due
overdue
AA
7,358,052
-
A
4,062,386
-
B
3,467,577
50,589
C
787,847
33,324
D
117,188
4,669
E
2,063
1,748
F
249
26,290
G
16,724
175,577
H
19,872
68,605
Total
15,831,958
360,802
2009 Total
Loans to
Loans
operations fall due
overdue
7,358,052
10,712,158
-
4,062,386
4,123,596
-
3,518,166
3,240,239
13,579
821,171
608,942
35,731
121,857
118,454
8,233
3,811
2,906
1,168
26,539
359
22,924
192,301
762
6,535
88,477
10,748
26,644
16,192,760 18,818,164
114,814
2008
Total
operations
10,712,158
4,123,596
3,253,818
644,673
126,687
4,074
23,283
7,297
37,392
18,932,978
Consolidated
Loans to
Loans
Risk Level
fall due
overdue
AA
7,803,346
-
A
26,299,677
-
B
3,540,739
1,273,660
C
819,299
792,154
D
133,082
360,522
E
9,259
200,338
F
5,659
180,229
G
19,778
305,251
H
45,065
656,227
Total
38,675,904
3,768,381
2009 Total
Loans to
Loans
operations fall due
overdue
7,803,346
11,655,473
-
26,299,677
20,053,763
-
4,814,399
3,302,423
891,354
1,611,453
635,535
546,691
493,604
132,866
229,466
209,597
8,921
132,738
185,888
4,244
117,468
325,029
3,676
79,272
701,292
35,116
354,926
42,444,285 35,832,017
2,351,915
2008
Total
operations
11,655,473
20,053,763
4,193,777
1,182,226
362,332
141,659
121,712
82,948
390,042
38,183,932
Total
e. Composition of transactions at the corresponding risk levels
109
Banco Votorantim 2009 Annual Report
f. Constitution of the allowance for loan losses per level of risk
Risk Level
Provision %
2009
A
0,5
20,312
B
1,0
35,182
C
3,0
24,635
D
10,0
12,186
E
30,0
1,143
F
50,0
13,270
G
70,0
134,610
H
100,0
88,477
Subtotal
329,815
Bank Consolidated
2008 2009
2008
20,617
131,498
100,233
32,538
48,144
41,938
19,340
48,344
35,466
12,669
49,360
36,234
1,222
62,879
42,497
11,642
92,944
60,857
5,108
227,521
58,063
37,392
701,292
390,042
140,528
1,361,982
765,330
Provision without characteristic of credit assignment
Complementary provision
Total
-
-
329,815
-
-
140,528
-
-
1,361,982
1,520
7,276
774,126
Percentage of portfolio
2,04%
0,74%
3,21%
2,03%
g. Movement of the allowance for loan losses
2009
140,528
Opening balance
Constitutions/(Reversals)
215,218
Write off to losses
(24,830)
Foreign exchange variation on overseas provisions
(1,101)
Closing balance
329,815
h. Background of the allowance for loan losses
Credit
Loan loss
portfolio
expense
2009
16,192,760
215,218
2008
18,932,978
92,099
Bank Consolidated
2008 2009
2008
67,171
774,126
565,602
92,099
1,535,104
830,451
(18,648)
(946,147)
(621,833)
(94)
(1,101)
(94)
140,528
1,361,982
774,126
Bank Consolidated
% of
Credit
Loan loss
% of
expenses portfolio
expense
expenses
1.33
42,444,285
1,535,104
3.62
0.49
38,183,932
830,451
2.18
i. Default
Bank
2009
2008
Loans in arrears (levels D to H)
276,889
65,504
Total portfolio
16,192,760
18,932,978
% default
1.7
0.3
Consolidated
2009
2008
Loans in arrears (levels D to H)
1,702,567
913,870
Total portfolio
42,444,285
38,183,932
% default
4.0
2.4
Loans in arrears (levels D to H)
276,889
65,504
Loan loss alowance
329,815
140,528
% coverage rate
119
215
Loans in arrears (levels D to H)
1,702,567
913,870
Loan loss alowance
1,361,982
744,126
% coverage rate
80
81
j. Credit portfolio coverage
Bank
2009
2008
Consolidated
2009
2008
The coverage rate is obtained by dividing the loan loss allowance’s
balance by the balance of transactions in arrears over 60 days (Loans
in arrears - levels D to H).
110
Financial statements
k. Additional information
2009
Credits renegotiated/amended during the year
5,970,525
Credits recovered during the year previously written off as losses (*)
17,716
Credits granted during the year (**)
-
Bank Consolidated
2008 2009
2008
3,752,054
6,199,852
4,006,192
1,661
135,377
126,107
-
5,813,060
3,639,107
(*) Recorded in the statement of income to “income from loan transactions”.
(**) In 2009 a number of credit assignments were entered into, basically in favor of BV Financeira Fundo de Investimento em Direitos Creditórios I, BV Financeira
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios II, Banco do Brasil S.A., and Nossa Caixa S.A. the net outcome of these credit assignments was R$ 501,128.
A provision was created for the balance of the credits assigned in order to cover any likely losses, in the sum of R$ 24,692 (2008 - R$ 9,427) and stated in
Other Liabilities - Sundry items.
11 Other receivables - Foreign exchange portfolio
2009
Unsettled foreign exchange purchased
332,175
Rights from the sale of foreign exchange
51,870
Advances in domestic currency received
(25,473)
Income receivable from advances granted
21,848
Income receivable from financed imports
101
Total
380,521
Bank Consolidated
2008 2009
2008
2,471,832
332,175
2,471,832
1,224,599
51,870
1,224,599
(13,356)
(25,473)
(13,356)
38,344
21,848
38,344
89
101
89
3,721,508
380,521
3,721,508
12 Other receivables - Securities clearing accounts
2009
Exchanges - Deposits in guarantee
-
1,100
Clearing department
Debtors account settlement pending
292
BM&F settlement operations
66,416
Other
37,201
Total
105,009
Bank Consolidated
2008 2009
2008
235,580
-
236,407
-
1,100
2,045
14,485
238,202
153,919
66,416
153,919
45,409
37,785
63,230
436,953
119,786
691,758
13 Others receivables - Sundry
2009
Advances on salaries and vacation
5,133
Tax credits
575,317
9,054
Deposits in guarantee
Taxes and contributions to compensate
180,576
Options for fiscal incentives
-
Receivable from associated companies
1,010
Securities and credits receivable
210,860
Costs financed (*)
-
Other debtors - Domestic
54,654
Securities and credits receivable
12,900
Other
242
Total
1,049,746
Bank Consolidated
2008 2009
2008
1,012
20,851
2,628
387,862
1,788,321
1,382,681
7,729
36,967
23,538
89,445
435,084
319,071
23,353
-
45,618
1,064
80
-
274,456
448,615
-
306,612
74,300
9,590
309,437
83,454
2,291
270,394
3,811
364
11,414
7,885
522,710
3,453,616
2,391,601
(*) Refers to costs associated with lease operations.
14 Other assets - Prepaid expenses
2009
Systems development and maintenance
6,905
Commission paid to traders acting as intermediaries for operations
-
Financial System service expenses
1,611
Others
562
Total
9,078
Bank Consolidated
2008 2009
2008
3,022
7,198
7,214
-
281,351
388,844
-
10,616
4,873
16,787
20,274
7,895
315,952
416,332
111
Banco Votorantim 2009 Annual Report
15 Investments
a. Interests in domestic and overseas subsidiaries
Number of
Shareholders
shares/quotas
Capital
equity
Income/(loss)
at 12/31/09
at 12/31/09
at 12/31/08
for the period
Domestic
Votorantim CTVM Ltda.
20,181
59,250
223,284
18,545
Votorantim Asset Manag. DTVM Ltda.
9,000,000
9,000
18,962
19,792
BV Financeira S.A.
126,361
342,000
663,240
381,756
BV Leasing Arred. Merc. S.A.
510,404
966,200
1,273,833
5,757
Overseas
Votorantim Bank Limited
10,000,000
17,412
42,164
1,955
Banco Votorantim Securities, Inc.
5,000,000
8,706
3,893
(917)
* Includes foreign exchange variations of shareholders’ equity and net profits from overseas investments.
b. Other investments
2009
Investments in government incentives
27,745
Membership certificates
175
Shares and quotas
6
Other
99
28,025
Total
Bank Consolidated
2008 2009
2008
4,392
53,271
7,652
-
176
2
459
6
1,491
274
129
1,224
5,125
53,582
10,369
16 Fixed assets
Bank
2009 Cost Depreciation Net
Fixed assets in progress
111
-
111
Facilities
-
-
-
Furniture and equipment for use
27,954
(6,326)
21,628
Communication system
7,122
(3,462)
3,660
24,332
(17,722)
6,610
Data processing system
Security system
1,291
(371)
920
Transportation system
1,242
(1,047)
195
Total
62,052
(28,928)
33,124
2008
Net
302
6,659
2,956
6,573
168
722
17,380
Consolidated
2009 Cost Depreciation Net
Fixed assets in progress
111
-
111
Facilities
2,691
(1,163)
1,528
40,791
(10,495)
30,296
Furniture and equipment for use
Communication system
11,543
(5,325)
6,218
Data processing system
51,560
(32,829)
18,731
Security system
1,312
(380)
932
Transportation system
1,638
(1,323)
315
Total
109,646
(51,515)
58,131
2008
Net
2,310
14,928
8,385
27,151
215
898
53,887
112
Financial statements
Dividends/
interest on
own capital
paid/proposed
Movements for the subsidiary Adjustments
directly to
Shareholders’
Number
shareholders’
equity
of shares/
equity
at 12/31/09 quotas held
Equity in
earnings of
subsidiaries
Book value
at 12/31/09
Book value
at 12/31/08
-
-
241,829
20,177
-
-
38,754
8,999,820
(95,439)
(1,738)
947,819
126,361
-
-
1,279,590
510,404
425,846
18,542
19,792
381,755
5,757
2,507,956
241,828
38,753
947,818
1,279,557
2,179,220
223,241
18,963
663,198
1,273,818
-
(10,749)*
33,370
9,999,999
-
(1,072)*
1,904
5,000,000
(2,804)
(639)
(2,165)
35,274
33,370
1,904
5,594
1,701
3,893
Movements for controlling honored
17 Deferred charges
Bank
2009 Cost Amortization Net
45,271
(17,730)
27,541
Leasehold expenditures
2008
Net
3,861
Consolidated
2009 Cost Amortization Net
89,553
(46,528)
43,025
Leasehold expenditures
Expenditures acquisition development of software
1,609
(759)
850
2008
Net
20,880
2,789
Total
43,875
23,669
Consolidated
Accrued
Amortization rate
Cost amortization
SISBEX BM&F
-
200
-
Software with no Physical Substance
20%
1,573
(319)
20%
4,439
(772)
Licenses
Total
6,212
(1,091)
2009
91,162
(47,287)
18 Intangible assets
19 Deposits
a. Composition of the portfolio by type
2009
Demand deposits
133,699
2,020,028
Interbank deposits
Time deposits
22,610,098
Deposits for investments
1,822
Total
24,765,647
Net
200
1,254
3,667
5,121
Bank Consolidated
2008 2009
2008
101,495
134,794
109,067
4,494,376
1,741,042
4,182,084
14,632,368
22,599,913
14,635,918
5,507
1,672
5,365
19,233,746 24,477,421 18,932,434
113
Banco Votorantim 2009 Annual Report
b. Composition of the portfolio by maturity dates
2009
Without due dates
135,521
Within 90 days
5,249,460
From 91 to 360 days
14,799,023
From 1 to 3 years
4,320,400
From 3 to 5 years
243,351
Over 5 years
17,892
Total
24,765,647
Bank Consolidated
2008 2009
2008
101,495
136,465
109,067
6,612,899
5,201,447
6,434,243
7,585,035
14,869,444
7,579,323
4,661,930
4,008,822
4,537,414
264,533
243,351
264,533
7,854
17,892
7,854
19,233,746 24,477,421 18,932,434
20 Money market repurchase commitments
a. Composition of the portfolio by counterparty
2009
From related parties
836,436
From non-related parties
24,767,468
Total
25,603,904
Bank Consolidated
2008 2009
2008
963,396
-
16,624,549
24,767,468
16,624,549
17,587,945 24,767,468 16,624,549
b. Composition of the portfolio by maturity dates
2009
Within 90 days
10,963,887
11,726,847
From 91 to 360 days
From 1 to 3 years
2,861,190
From 3 to 5 years
35,675
Over 5 years
16,305
Total
25,603,904
Bank Consolidated
2008 2009
2008
6,452,893
10,127,451
5,489,497
6,284,746
11,726,847
6,284,746
3,712,441
2,861,190
3,712,441
134,956
35,675
134,956
1,002,909
16,305
1,002,909
17,587,945 24,767,468 16,624,549
21 Acceptances and endorsements
a. Composition of the portfolio by type
2009
Bank Consolidated
2008 2009
2008
Debentures
With exchange rate variation
Post-fixed
(a)
(b)
-
-
-
-
1,637,667
1,313,451
2,198,041
1,191,034
Funds from real estate credit notes
Post-fixed
(c)
106,311
19,696
106,311
19,696
Funds from agricultural credit bills
Post-fixed
(c)
1,818,264
1,489,982
1,818,264
1,489,982
Obligations from overseas securities
With exchange rate variation
1,394,800
1,403,490
1,394,800
1,403,490
Total
3,319,375
2,913,168
6,270,493
6,302,243
(a) Interest rates: Exchange variation Dollar + 12.0436%a.a.
(b) Interest rates: DI + 0.35% a.a.
(c) Interest rates equal to 90% of CDI.
114
Financial statements
b. Composition of the portfolio by maturity dates
2009
From 0 to 360 days
1,276,418
Over 1 year
2,042,957
Total
3,319,375
Bank Consolidated
2008 2009
2008
1,564,142
1,276,418
1,564,142
1,349,026
4,994,075
4,738,101
2,913,168
6,270,493
6,302,243
22 Borrowing and on-lending
a. Composition of the portfolio by type
2009
Bank Consolidated
2008 2009
2008
Domestic on-lending
With exchange rate variation
186,589
323,815
186,589
323,815
Overseas on-lending
With exchange rate variation
2,163,337
6,174,009
2,163,337
6,174,009
Domestic on-lending - BNDES
(a)
Post-fixed
3,503,274
2,992,912
3,503,274
2,992,912
(b)
Domestic on-lending -FINAME
Post-fixed
1,415,992
1,156,141
1,449,555
1,194,203
Total
7,269,192
10,646,877
7,302,755
10,684,939
(a) In 2009, interest rate: 2.75% p.a. to 16.55% p.a. or TJLP/Exchange rate variation + 1.30% p.a. to 9.69% a.a.
(b) In 2009, interest rate: 4.55% p.a. to 11.00% p.a. or TJLP/Exchange rate variation + 0.50% p.a. to 5.50% a.a.
b. Composition of the portfolio by maturity dates
Maturity dates
2009
372,611
Within 90 days
From 91 to 360 days
3,301,759
From 1 to 3 years
1,812,824
From 3 to 5 years
874,176
Over 5 years
907,822
Total
7,269,192
Bank Consolidated
2008 2009
2008
1,931,266
372,632
1,442,570
5,104,942
3,302,812
5,631,700
3,155,442
1,828,085
3,155,442
434,782
885,448
434,782
20,445
913,778
20,445
10,646,877
7,302,755 10,684,939
23 Other liabilities - Foreign exchange portfolio
2009
Unsettled foreign exchange sold
51,879
Financed import - Exchange contracted
(25,118)
Obligations from the purchase of foreign currency
385,489
Advances against exchange contract
(402,632)
Other
-
Total
9,618
Bank Consolidated
2008 2009
2008
1,510,027
51,879
1,510,027
(9,188)
(25,118)
(9,188)
1,906,205
385,489
1,906,205
(1,039,703)
(402,632)
(1,039,703)
10
-
10
2,367,351
9,618
2,367,351
24 Other liabilities - Social and statutory
2009
Dividends/Interest on own capital/Benefits payable
190,421
Provision for profit sharing
40,950
Bonuses and profit-sharing payable
229
Total
231,600
Bank Consolidated
2008 2009
2008
155,291
190,421
155,291
39,656
165,897
134,564
900
228
1,741
195,847
356,546
291,596
115
Banco Votorantim 2009 Annual Report
25 Other liabilities - Tax and social security
2009
Income and social contributions taxes payable
127,119
Taxes and contributions payable
43,797
Other taxes and contributions (Legal obligations)
478,676
Provision for deferred taxes and contributions
152,140
Provision for tax risks
-
Total
801,732
Bank Consolidated
2008 2009
2008
-
559,074
280,837
58,446
65,399
87,577
398,050
1,046,422
755,099
149,881
753,695
817,689
8,567
-
12,830
614,944
2,424,590
1,954,032
26 Other liabilities - Due in connection with securities
2009
Clearing department
1
Creditors account settlement pending
325
Creditors for share loans
32,643
Operations with financial assets and commodities to settle
19,540
Other
815
Total
53,324
Bank Consolidated
2008 2009
2008
510
4,637
1,188
188,981
18,878
206,438
12,234
32,643
12,234
15,281
21,157
288,958
17,739
921
17,759
234,745
78,236
526,577
27 Other liabilities - Subordinated debts
2009
Bank Consolidated
2008 2009
2008
Bank deposit certificates
Post-fixed
Debentures
Post-fixed
Total
2,927,815
1,394,933
2,927,815
1,394,933
-
-
1,439,006
1,474,759
2,927,815
1,394,933
4,366,821
2,869,692
Consolidated
Issue date
Face value Maturity date
Index Nominal rate
2009
Time deposits
11/27/07
625,000
11/27/12
CDI
0.491417
787,433
Time deposits
12/03/07
17,000
12/03/12
CDI
0.491417
21,381
Time deposits
12/03/07
386,300
12/03/12
CDI
0.540556
486,345
Time deposits
12/03/07
65,000
12/03/12
IGPM
7.219701
82,704
12/04/07
13,700
12/04/12
CDI
0.540556
17,241
Time deposits
Time deposits
03/18/08
115,000
03/18/13
IPCA
7.934241
144,103
Time deposits
08/06/09
520,000
08/06/14
CDI
1.670229
541,172
Time deposits
08/17/09
15,000
08/17/14
IPCA
7.885736
15,627
Time deposits
08/17/09
10,500
08/17/14
IPCA
7.924428
10,942
Time deposits
08/17/09
39,000
08/17/14
IPCA
8.002932
40,652
Time deposits
08/18/09
5,000
08/18/14
IPCA
7.953867
5,209
Time deposits
07/12//09
500,000
12//12/14
CDI
1.635268
503,339
Time deposits
0712/09
100,000
12/08/14
CDI
1.674668
100,670
Time deposits
12/08/09
150,000
12/08/14
CDI
1.674668
150,949
Time deposits
12/22/09
20,000
12/23/14
CDI
1.674668
20,048
04/20/09
1,387,149
04/20/16
CDI
0.50000
1,439,006
Debentures
Total
4,366,821
116
Financial statements
28 Other liabilities - Other
2009
Provision for personnel expenses
14,217
Provision other administrative expenses
12,287
Provision for contingent liabilities
18,600
Securities purchased
-
Market value adjustment - Loans
-
Amounts to on-lend credit assignment
-
Other - Credit card
-
Credit operations to liberate
-
Lease operations to liberate
-
Provision for losses - Credits assigned
-
Other
198,591
Total
243,695
29 Shareholders’ equity
a. Capital
Equity capital in 2009 is composed of 81,538,822,950 shares, of
which 66,713,582,406 common registered shares with no par value,
and 14,825,240,544 preferred registered shares with no par value.
In 2008 equity capital was composed of 74,126,202,673 common
shares with no par value.
According to the strategic partnership described in explanatory note
no. 1, Banco do Brasil will pay in R$ 450,000 in part payment of the
underwriting for 7,412,620,277 new preferred shares.
b. Dividends
The shareholders are guaranteed a minimum dividend equivalent
to 25% of net income for the year, less legal reserve. Management
proposes a minimum mandatory dividend payout totaling R$
190,421.
c. Interest on own capital
In accordance with the option provided in Law 9249/95, in 2009,
the Bank calculated interest on own capital based on the long term
interest rate (TJLP) in force during the year, for the amount of R$
389,000, which was recorded to financial expenses, as required
by tax legislation, For purposes of these financial statements, this
interest has been eliminated from financial expenses for the year and
recorded to retained earnings.
Bank Consolidated
2008 2009
2008
8,882
42,204
26,390
4,328
48,525
30,780
3,003
116,746
59,083
3,648
-
3,648
117,135
-
117,135
-
164,322
55,756
-
120,477
74,924
-
24,285
17,758
-
4,311
4,074
-
24,692
9,427
8,682
363,093
91,817
145,679
908,655
490,792
d. Capital reserves
The capital reserve was created with the premium in the share
underwriting totaling R$ 585,103 and with subsidies from fiscal
incentives/updating of equity interests totaling R$ 31,946. The
capital reserve can be used to increase capital or to offset losses.
The balance for capital reserves will be allocated by December 31,
2010, as determined by BACEN Resolution 3605/08.
e. Revenue reserve
Legal reserve
Compulsory requirement, based on 5% of net income for the year, up
to the limit of 20% of realized capital. The legal reserve may cease to
be funded when jointly with capital reserves it should exceed 30% of
equity capital. The appropriation is not compulsory after this limit the
legal reserve can only be used to increase capital or to compensate
losses.
Reserve of expansion
In order to comply with the requirements under the corporate
law and Central Bank of Brazil rules, Management proposes the
allocation of retained earnings to an “Expansion Reserve”, created
following the allocations to the legal reserve and dividend payout,
if any. The reserve’s balance is available to shareholders, for a future
resolution taken at the Shareholders’ Meeting.
Income and social contribution taxes for the year decreased by
approximately R$ 155,840, as a result of deducting the interest on
own capital credited to the shareholders from these taxes.
117
Banco Votorantim 2009 Annual Report
30 Service fee income
2009
Income from banking charges
899
Credit facility rate
-
Administration of investment funds
-
Brokerage exchange operations
-
Commissions on placing of securities
39,134
Services rendered related parties
13,144
Income from guarantees provided
118,284
Collection revenues
2,174
Income from anticipated settlement
-
Others
32,481
Total
206,116
Bank Consolidated
2008 2009
2008
549
459,016
189,112
-
-
120,053
-
80,788
94,065
-
29,248
31,420
23,829
40,073
25,101
9,829
-
55,856
118,284
55,856
-
2,174
-
29,236
130,087
18,402
58,392
43,270
108,465
817,211
688,964
31 Personnel expenses
2009
Fees
12,600
Benefits
22,014
45,571
Social security charges
Salaries
125,446
Training
2,562
Total
208,193
Bank Consolidated
2008
2009
2008
12,086
25,511
25,293
18,764
84,780
70,293
31,532
116,878
86,970
80,588
332,629
239,699
3,295
4,400
4,863
146,265
564,198
427,118
32 Other administrative expenses
2009
26,491
Rental
Communications
9,739
Maintenance and conservation of fixed assets
4,503
Data processing
56,913
6,103
Promotions and public relations
Publicity and advertising
2,169
Publications
2,254
Financial system services
23,082
Outsourced services
2,563
Specialized technical services
37,931
Amortization
4,522
Depreciation
4,848
Transportation
3,186
5,236
Travel
Other
18,720
Total
208,260
Bank Consolidated
2008 2009
2008
9,445
57,942
25,867
7,361
81,591
67,713
2,209
22,194
31,568
43,658
107,799
88,388
6,603
18,305
27,939
3,237
19,943
33,038
563
3,110
1,159
9,226
131,733
106,394
2,832
42,310
61,484
35,782
242,815
162,064
3,355
16,162
15,242
4,072
11,288
12,325
1,711
20,329
13,546
5,271
36,436
34,958
12,838
225,069
163,821
148,163
1,037,026
845,506
118
Financial statements
33 Other operational income
2009
Refund of costs (*)
-
Recovery of charges and expenses
1,939
Monetary corrections of assets
346
Reversal of operating provisions
51
Foreing exchange variations
6,190
Refund of collection expenses
-
Other
43,989
Total
52,515
Bank Consolidated
2008 2009
2008
-
1,173,925
470,267
676
11,132
21,197
494
1,706
823
3,553
51
3,553
311,271
6,190
301,377
-
19,578
11,436
33,504
104,512
96,270
349,498
1,317,094
904,923
(*) Refers to refunds of costs associated with loans and lease transactions.
34 Other operational expenses
2009
Monetary corrections of liabilities
18,789
Exchange variance overseas investments
309,486
Commissions paid for acting as intermediary
22,116
Provision for contingent liabilities
8,112
Refis - Interest expenses -
15,532
46,078
Income tax withheld overseas
Discounts granted
-
14,266
Other
Total
434,379
Bank Consolidated
2008 2009
2008
32,572
38,031
63,069
79,302
309,486
79,719
3,862
1,754,355
1,192,905
-
46,428
15,228
-
60,681
-
46,078
-
281,140
232,481
51,638
184,534
188,734
167,374
2,720,733
1,772,136
35 Income and social contribution taxes
a. Charges due on operations
2009
Bank Consolidated
2008 2009
2008
Income before income and social contribution taxes and profit share
Charges at the nominal rates
Exclusions/(additions)
Profit sharing
Equity in earnings of subsidiary
Results of subsidiary and branch overseas
Non-taxable interest on securities
Interest on own capital
Allowance for loan losses
Market adjustment Circulars 3068 and 3082
Derivatives - Law 11051
Provision for contingent liabilities
Excess depreciation from the lease portfolio
Other
Provision for legal liabilities
Tax loss carry forward for IR and CS
Current income and social contribution taxes
Deferred income and social contribution taxes
Total income tax and social contribution
880,051
672,578
1,288,123
1,086,765
(352,020)
(269,031)
(515,249)
(434,706)
192,534
15,862
114,655
(94,488)
96,380
97,250
(86,045)
48,853
42,293
(1,535)
-
(35,274)
(81,877)
76,460
(269,031)
19,146
373,745
(75,584)
139,771
150,116
(32,731)
7,283
(20,978)
(928)
-
(37,274)
-
(253,535)
(603,204)
(17,508)
-
(94,488)
96,380
97,250
(333,315)
(275,346)
149,371
12,276
324,549
(107,916)
(220,371)
(234,086)
153,869
52,088
(75,584)
142,410
161,906
(109,169)
266,081
(172,504)
(5,081)
82,958
125,378
(314,614)
(159,486)
-
(1,118,453)
(280,837)
(2,259)
13,695
66,253
(1,023,703)
(161,745)
13,695
(1,052,200)
(1,304,540)
119
Banco Votorantim 2009 Annual Report
b. Deferred income and social contribution taxes affecting the results
2009
Bank Consolidated
2008 2009
2008
Deferred income and social contribution taxes
Additions/(exclusions)
Market adjustment Circulars 3068 and 3082
Derivatives - Law 11051
Excess depreciation from the lease operations
Total
40,034
(42,293)
-
(2,259)
(7,283)
20,978
-
13,695
320,612
70,190
(324,549)
66,253
(392,857)
(547,888)
(82,958)
(1,023,703)
Tax credit
Additions/(exclusions)
Allowance for loan losses
Tax loss and negative social contribution base
Market adjustment Circulars 3068 and 3082
Provision for contingent liabilities
Provision for profit share
Derivatives - Law 11051
Provision for legal liabilities
Loss in overseas branch
Other
Total
86,045
(76,460)
(8,189)
1,535
(15,862)
-
81,877
94,488
-
163,434
32,731
253,535
-
903
15,862
-
-
-
-
303,031
(333,315)
234,086
45,266
(12,276)
17,508
502,084
220,371
94,488
-
768,212
156,311
314,614
136,715
7,498
53,822
723,403
612
1,392,975
c. Deferred income and social contribution taxes with an
impact on assets and liabilities
2009
Bank Consolidated
2008 2009
2008
Asset (Other receivables - Other)
Opening balance
Provision for contingent liabilities
Market adjustment Circulars 3068 and 3082
Allowance for loan losses
Tax loss and negative social contribution base
Derivatives - Law 11051
Provision for profit share
Provision for legal liabilities
Loss in overseas branch
Other
Closing balance
387,862
1,535
15,832
86,045
(76,460)
-
(15,862)
81,877
94,488
-
575,317
50,253
903
34,722
32,731
253,391
-
15,862
-
-
-
387,862
1,382,677
(12,276)
(275,346)
(333,315)
234,086
502,084
17,508
220,371
94,488
(41,956)
1,788,321
395,737
7,501
(30,718)
156,919
314,470
484,946
53,822
1,382,677
Liabilities (Other liabilities - Tax and social security)
Opening balance
Market adjustment Circulars 3068 and 3082
Derivatives - Law 11051
Excess depreciation from the lease operations
Other
Closing balance
149,881
(40,664)
42,923
-
-
152,140
163,576
7,283
(20,978)
-
-
149,881
817,689
184,707
(167,013)
324,549
(36,823)
753,695
234,596
190,704
309,431
82,958
817,689
120
Financial statements
d. Composition of tax credit expected of realization
Tax credits were created pursuant to legislation in force, based on
studies evidencing their realization.
Composition
2009
Allowance for loan losses
140,527
Market adjustment Circulars 3068 and 3082
50,554
Derivatives - Law 11051
-
Provision for contingent liabilities
2,438
Provision for legal liabilities
81,877
Loss in overseas branch
94,488
Provision for profit share
-
Other
-
Tax loss carry forward for IR and CS
205,433
Total
575,317
Bank Consolidated
2008 2009
2008
54,482
772,052
424,437
34,722
52,481
34,889
-
16,536
502,000
903
40,257
24,558
-
223,001
-
94,488
15,862
116
53,821
-
12,331
281,893
577,059
342,972
387,862
1,788,321
1,382,677
The sums shown in the expectation of realizing the tax credit are
founded on an updated technical study dated December 31, 2009.
Nominal
Expected realization
value
128,118
In 2010
In 2011
118,968
In 2012
103,598
In 2013
37,523
In 2014
53,851
55,840
In 2015
In 2016
227
77,192
In 2019
Total
575,317
Bank
Present
value
106,884
84,295
61,748
12,536
18,651
18,451
96
22,063
324,724
Expected realization
In 2010
In 2011
In 2012
In 2013
In 2014
In 2015
In 2016
In 2019
Total
Consolidated
Nominal Present
value
value
611,471 544,512
400,814 309,754
367,019 247,366
42,962
15,917
90,989
39,006
55,840
18,451
227
96
218,999
62,906
1,788,321 1,238,008
121
Banco Votorantim 2009 Annual Report
36 Related parties
Transactions between related parties were undertaken at usual market
values, terms, and average rates in force on the respective dates and under
commutative conditions. The transactions involving Banco Votorantim and
subsidiaries were eliminated and also do not consider any risk.
a. Summary of transactions with related parties
The balance of credit and debit transactions, of revenues and expenses
involving non-consolidated related parties are as follows:
Assets
Derivative financial instruments
Other receivables
Liabilities
Deposits
Money market repurchase commitments
Derivative financial instruments
Other liabilities
Income
Securities income
Results from derivative financial instruments
Other operational income
Expenses
Deposits, money market and interbank funds
Results from derivative financial instruments
Other operational expenses
Banco do Brasil (a) 2009 2009
Votorantim (b)
2008
46,504
21,798
3,033,109
12
2,411,636
-
-
-
80,849
4,705
2,024
2,210,858
97,191
-
3,381
2,553,379
138,696
-
776
4,408
4,370
-
863,507
-
157,919
-
166,174
13,019
1,688
231,230
-
-
317,321
-
(a) Banco do Brasil - includes companies in the Banco do Brasil Financial Conglomerate, the key ones being Banco do Brasil S.A. and Bank Nossa Caixa S.A.
(b) Votorantim - includes companies in Votorantim Industrial Conglomerate, the key ones being Votorantim Finanças S.A. and Votorantim Industrial S.A.
b. Compensation of Management’s key personnel
In 2009 Banco Votorantim and its subsidiaries spent the sum of
R$ 98,911 in compensation for Management’s key personnel.
Consolidated
Fees
25,511
Bonuses
73,400
37 Contingent assets and liabilities and legal obligations
a. Contingent liabilities
The Bank and its subsidiaries are parties in lawsuits resulting from
the normal course of operations, involving tax, civil and labor issues.
Management, based on information from its legal advisors and
analyses of existing legal demands, has classified the contingencies
between remote, possible and probable, taking into consideration
the possibility of losses being incurred, Within this context, the
contingent processes evaluated as representing a risk of possible loss
are not recognized in the accounting records.
The main contingent lawsuits assessed as likely losses are related to
tax issues. Income tax/social contribution on the equity accounting
method involving R$ 31,728 in overseas investments, and PIS
- EC 17/97 of R$ 60,415. The key issues with subsidiaries are
related to the incidence of ISS (service tax) totaling R$ 7,138, and
demutualization in the sum of R$ 7,273.
The position of contingent liabilities rated in the likely class,
separated by the nature of the cause and provisions created, is as
follows:
122
Financial statements
Bank
Opening balance
Constitutions/(reversals)
Monetary corrections
Closing balance
2009
8,567
3,606
332
12,505
Tax demands 2008 8,157
-
410
8,567
2009
-
-
-
-
Civil demands 2008 -
-
-
-
Labor demands
2009
2008
3,003
747
3,092
2,256
-
6,095
3,003
Consolidated
Opening balance
Constitutions/(reversals)
Monetary corrections
Closing balance
2009
12,830
3,976
1,040
17,846
Tax demands 2008 12,696
(761)
895
12,830
2009
21,909
9,193
-
31,102
Civil demands 2008 27,790
(5,881)
-
21,909
Labor demands
2009
2008
37,174
19,150
30,624
18,024
-
67,798
37,174
In the consolidated position, court deposits classed as other credits sundry items, rose to R$ 36,967 (2008 - R$ 23,453).
b. Contingent assets
No contingent assets were recorded.
c. Legal obligations
The Institution has filed for the non payment of COFINS based on
income that is not derived from monthly revenue (enlargement of the
calculation base introduced by Law 9718/98).
2009
Opening balance
398,050
49,761
Constitutions/(reversals)
Monetary corrections
30,865
Closing balance
478,676
Bank Consolidated
2008 2009
2008
331,651
755,688
525,638
35,531
224,884
171,917
30,868
65,850
58,133
398,050
1,046,422
755,688
d. Other commitments
On July 25, 2003, the Bank officially registered with the Federal
Revenue Department its adhesion to the Special Program for
Installment Payments - PAES, established by Law 10684/03, by the
Federal Government. Adhesion to the program enables the payment
in installments of PIS, referring to the period from January 2000 to
January 2003, which was being legally questioned and recorded in a
provision for tax risks. The PIS included in the program were divided
into 120 months, calculated based on the limitation of 1,5% of
gross income from financial intermediation, updated based on the
variation of the long-term interest rate - TJLP and reclassified to taxes
and contributions payable. On December 31, 2009, the balance of
the program is R$ 6,985. The Bank has complied with the terms of
the aforementioned program with respect making the installment
payments, and payment of the other monthly taxes due.
38 Other information
a. Tax expenses refer mainly to the Provisional Contribution on
Financial Activity - CPMF, contribution to the Social Integration
Program - PIS, Contributions for Social Security Financing COFINS and service tax - ISS.
b. Non-operating profits refer basically to earnings obtained in the
disposal of assets not used by the company.
c. There are no post-employment benefits such as pensions, other
retirement benefits, post-employment life insurance and medical
assistance, other long-term benefits to employees and managers,
including leave for years of service and other leaves, jubilees, and
other benefits for years of service, compensation based on actions
and benefits from contractual termination, with the exception of
those provided for in the employees’ class collective agreement.
On November 30, 2009 the Institution opted for the benefits
provided by the advent of Law 11941/2009, which provided for the
sight payment of taxes in arrears until November 30, 2008 with
reduced fines and interest. The sums paid were of R$ 49,883 and
refer to the deficiency in income tax and social contribution payments
during the 2004 - 2008 period.
39 Subsequent event
On January 20, 2010 Banco Votorantim issued subordinated notes
totaling R$ 1,339,050 to mature on January 20, 2020. In accordance
with CMN Resolution nº 3444/07, Banco Votorantim will request
Central Bank of Brazil that the respective subordinated notes be
considered eligible for capital level II in their nature of subordinated
indebtedness, adding the sum found to the Reference Equity for the
purpose of compliance with operating limits.
123
Banco Votorantim 2009 Annual Report
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