BANCO NACIONAL
DE DESENVOLVIMENTO
ECONOMICO E SOCIAL — BNDES
r,
s
BNDES PARTICIPAcOES S.A.
— BNDESPAR
AGNCIA ESPECIAL
DE FINANCIAMENTO INDUSTRIAL
— FINAME
INF
4\
BRASIL \
ABRIL/94
UNIA0 DE TODOS
•
ANO VII
DISTRIBUIcA0 NACIONAL
NQ 71
Bndespar vendeu no ano passado
participacOes acionarias em 34 empresas
A
BNDES ParticipacOes (Bndespar)
obteve em 1993 uma receita de US$ 79 milhOes
corn vendas de participaVies acionarias em 34
empresas. Desse total,
US$ 27 milhoes foram obtidos em vendas no prep() de bolsas de valores;
US$ 45 mi 'hoes em leiloes especiais; e o restante em resgates antecipados de debentures conversivei s.
Corn esses desinvestimentos, a Bndespar desfez-se do total de suas
participacoes em 18 empresas: Trombini, Villejack, FundicaoWetzel, Edisa, Master, Itacolomy, Fechaduras Brasil, Antarctica da Paraiba, Multitel,
Solorrico, Prometal, Czarina, Dova, Nogan, Sansuy Nordeste, Frangosul,
Fertibras e Michelleto.
Vendeu tambern parte de
suas participacOes em
%/arias outras, entre elas
Ceval, Refripar, InclOstrias Villares e Coteminas.
Dentre as al ienace•es
real izadas em 1993, destacaram-se as seguintes
operacOes:
Coteminas (empresa situada em Minas, que
atua no segmento de fios
e tecidos de poliester e
algodao) — Aproveitando a acentuada valorizacao em bolsas, a Bndespar alienou participacao
equivalente a 12,4% do
capital total, sendo 6,6%
atraves de prep() e 5,7%
via leilao especial, no
valor total de US$ 29,2
mi 'hoes.
cimo) — Para dar major
liquidez e valorizacao ao
lote remanescente, parte
das debentures de posse
da Bndespar e das cartei 7
0 Refripar (empresa
paranaense, do se$mento de eletrodomesticos
de "I inha branca", util izando a marca ProscIO-
convertidas em awes
preferenciais para alienacao atraves de lei lao
especial e prep() em
bolsa de valores. Obteve-
11
rasConcpeFPSfm
CARTEIRA DE PARTICIPAcOES DA BNDESPAR
N6mero de Empresas em 31/12
220
210
200
190
180
170
160
150
140
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
(Fonte: Bndespar)
DESINVESTIMENTOS 1993
Por Modal idade de Alienacao
Outros (8,0%)
L?
I
Leilao Especial (67,0%)
(Fonte: Bndespar)
se o total de US$ 11,4
milhOes corn a operacao.
1991
1992
1993
0 I nthlstrias Villares (I1der de mercado no segmento de elevadores)
Tendo o papel alcancado
rentabi I idade desejavel
para o periodo de investimento, foi al ienada participacao equivalente a
13,1% do capital total da
empresa, atraves de prep° e leilao especial em
bolsa de valores. Apurouse US$ 6,7 milhOes.
No ambito do Contec
(a carteira de participaVies em pequenas e medias empresas de base tecnologica), foi ainda vendida toda a participacao
acionaria (23,5%) da Bndespar na Batik, empresa
mineira, 'icier de mercado na producao de microaparelhos de PABX.
Nos dois primeiros meses de 1994, a Bndespar
arrecadou cerca de US$
42 milhOes, corn a venda
de participacOes em 16
empresas. Numa das operacOes, vendeu todo o restante de sua participacao
na Coteminas, obtendo
um agio de 20% sobre o
preco minim°, corn uma
receita de US$ 27,7 milhOes. Foi tambem vendida toda a participacao na
Mecanica Bonfanti, num
leilao que alcancou um
agio de 9% sobre o preco
—
Continua nas
paginas 2 e 3.
INFORME BNDES
2
ABRIL/94
Bndespar vendeu no ano passado participaco
minimo e uma arrecadacab de cerca de US$ 400
mil.
Em outros leilOes, foi
vendida participacao de
12,8% do capital social
da Brasperola (por valor
18% acima do prey) minimo e 147% acima da
cotacao media do papel
em 1993), corn receita de
US$ 12 milhoes. Foram
alienadas, ainda, participacoes na Inepar, Alfar
Materias-Primas Farmaceuticas, Minasplac, R.L.
Cavalcanti, Semeato,
Soma Eletromecanica,
Companhia Brasileira de
Moda, Cia. Catarinense
de Alcool, Alpina Maquinas Agricolas, Madeira
Sintetica, Destilaria Tocantins, Formiplac Nordeste e Monor Micro
Motores do Nordeste.
Em duas operacoes pioneiras no mercado brasileiro de capitais, real izadas em dezembro e ja-
neiro oltimos, a Bndespar obteve uma receita
de US$ 43,3 mi 'hoes,
corn lei loes de opcOes
cambiais de longo prazo
sobre awes da Petrobras.
No primeiro lei lac) foram
lancadas opcoes sobre urn
lote de 0,79% do capital
total e, no segundo, sobre
urn lote de 0,78%. 0 prazo Para o exercicio das
opcoes é de cerca de urn
ano.
Ern dezembro de 1993,
o valor contabi I da carteira de participacoes societArias da Bndespar alcancava US$ 7,8 bilhoes, englobando 140 empresas,
principalmente dos setores eletrico, petroquirnico, de papel e celulose,
de mineracao e al imenticio. Em 1990, a carteira
englobava 168 empresas.
buicao ao processo de
recuperacao de creditos
do Sistema BNDES, atuando nas operacoes de
monetizacao de dividas
aceitas como moeda no
Programa Nacional de
Desestatizacao. Foram
arrecadados, ano passado, US$ 680 mi lhoes corn
a venda de dividas vencidas e renegociadas ou de
VENDAS REALIZADAS EM 1993
Empresa
Venda da
Posica-o da
Bndespar
Coteminas
Renner Hermann
FNV
Brasperola
Cosigua
Refripar
Randon
Trombini
Frangosul
Ceval
Antarctica Paraiba
ltacolomy
Cibran
Multitel
Inthistrias Villares
Fertibras
Fechaduras Brasil
Arthur Lange
FundicAo Wetzel
Edisa
Micheletto
Dova
Villejack
Czarina
Elebra
Sansuy
Master
Nogan
Prometal
Parcial
Parcial
Parcial
Parcial
Parcial
Parcial
Parcial
Total
Total
Parcial
Total
Total
Parcial
Total
Parcial
Total
Total
Parcial
Total
Total
Total
Total
Total
Total
Parcial
Total
Total
Total
Total
16,784
2,789
2,234
2,034
829
793
679
326
279
184
118
115
114
77
59
43
12
10
6
4
3
2
2
2
1
1
1
1
1
27,502
21,30
3,54
2,84
2,58
1,05
1,01
0,86
0,41
0,35
0,23
0,15
0,15
0,14
0,10
0,08
0,05
0,02
0,01
0,01
0,01
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
34,91
Coteminas
Refripar
Indostrias Villares
Ceval
Inepar
Renner I lermann
Solorrico
Parcial
Parcial
Parcial
Parcial
Parcial
Parcial
Parcial
12,392
10,620
6,640
6,392
4,655
2,826
1,382
44,907
15,73
13,48
8,43
8,11
5,91
3,59
1,75
57,00
Copene
Batik
Semeato
Parcial
Total
Parcial
4,174
2,200
1
6,375
5,30
2,79
(...)
8,09
78,784
100,00
Ti
de
Opera fa°
Pregao
RECUPERA00 DE CREDI-
A Bndespar vem
dando expressiva contri-
TOS -
Subtotal
Valor em
US$ mil
Partic.
%
INFORME BNDES
Lei lac)
Especial
BNDES
Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social
Av. Chile 100 - 12' andar - Caixa Postal 1910
CEP 20001-970 - Rio de Janeiro Tels.: 277-7191/7096/7802/7264/7294 - Fax: (021) 220-2615
Brasilia
Setor Bancario Sul - Conj. 1 - Bloco E - 13' andar - CEP 70076-900
Telex: (61) 1190 - Tel.: (061) 225-4350 - Fax: (061) 225-5179
Sao Paulo
Av. Paulista 460 - 13' andar - CEP 01310-000
Telex: (11) 35568 - Tel.: (011) 251-5055 - Fax: (011) 251-5917
Recife
Rua Riachuelo 105 - 7 2 andar - CEP 50050-400
Telex: (81) 2016 - Tel.: (081) 231-0200 - Fax: (081) 221-4983
Subtotal
Out ros
Subtotal
TOTAL GERAL
Noticiario produzido pela Gerencia de Imprensa / Departamento de
Relacoes Institucionais (DERIN)/BNDES
(...) participacao inexpressiva
(Fonte: Bndespar)
ABRIL/94
INFORME BNDES
:ionarias em 34 empresas
debentures de emissao da
Siderbras, pertencentes
ao BNDES ou a carteira
do PIS-Pasep, administrada pelo Banco.
I NVESTIMENTOS — OS investimentos da Bndespar
no mercado pri marl° absorveram, em 1993, US$
209 milhOes, atraves de
operaceies de subscricao
de awes e debentures
conversiveis e de exercicio de direitos. Esses investimentos representavam 31% a mais que o
valor apl icado no ano anterior, mas apenas 80%
dos desembolsos feitos
em 1992, ja que a operacao corn a Eletrobras envolveu conversao de creditos junto a esta empresa, que nab constitufram
saida de caixa para a Bndespar. Do total, 47% foram desembolsados sob
a forma de participacao
acionaria (30% corresponderam a exercicio de
direitos) e 53% de debentures conversiveis. Os setores que tiveram volume
de aplicacOes mais expressivos foram o eletrico, corn 38%; o de bens
de consumo, corn 29%; e
ode papel e celu lose, corn
22%.
As principais operaVies de investimento foram as seguintes:
D Bahia Sul Celulose
— Projeto de reestruturaga° financeira da empresa, corn apoio financeiro a sua acionista, a
Companhia Suzano, o
qual possibi I itara a reducao do risco do Sistema
(continuacao)
BNDES, ante a companhia. A operacao consistiu em emissao publica
de debentures simples da
Bahia Sul, corn clausula
de performance atrelada
ao prey) internacional da
celu lose, e corn bonus de
subscricao destacavel. 0
Sistema BNDES deu garantia firme de US$ 52,5
milhoes, tendo o aporte
da Bndespar envolvido
recursos da ordem de US$
25,4 milhoes. Foi uma
operacao de caracteristicas inovadoras para as
empresas apoiadas e para
o mercado de capitais.
Ela tornou o balanco da
empresa adequado a captacao de recursos atraves
de ADRs e/ou outros mecan ismos no mercado internacional, providencia
que sera fundamental ao
futuro da empresa, dadas
as caracteristicas do setor
em que ela atua; e que
dara perspectiva de I iquidez ao investimento da
Bndespar.
D Maxion — Projeto
de reestruturacao societaria e financeira da empresa. A operacao consistiu em lancamento pCiblico de debentures conversiveis, no valor de US$
50,3 milhoes, dos quais
US$ 21,7 milhoes foram
subscritos pela Bndespar.
D Eletrobras— Exercicio de direito de subscricao de awes, por ocasiao de aumento de capital da empresa, que tota1 izou US$ 132 milhoes.
O aporte foi de US$ 42
milhoes (US$ 9,9 milhoes
em especie, US$ 19,7
milhoes referentes a conversao de creditos de dividendos e US$ 12,4 milhoes relativos a compra
do direito de subscricao
do FND), alenn da conversa° de creditos contra
a Eletrobras, no valor de
US$ 90 milhoes, decorrentes de permuta—com
o Tesouro Nacional —
de creditos detidos pelo
BNDES junto a Itaipu Binacional, por creditos
contra a Eletrobras, uti
zaveis no referido aumento de capital.
Em relacao as apl icagoes no ambito do Contec, foram apoiados cinco novos projetos em pequenas empresas de base
tecnolOgica, resultando
num aumento de mais de
100% em relacao as I iberacOes de 1992 para esse
segmento. A alocacao de
recursos somou US$ 5,5
milhoes.
Criada por lei em
1982, a Bndespar tern a
missao—estabelecida na
legislacao — de apoiar o
desenvolvimento de empresas privadas nacionais,
aplicando recursos sob a
forma de capital de risco,
por meio da subscricao
de valores mobi I iarios. As
participacoes da Bndespar sao de carater transiOH°, buscando-se sempre a reciclagem dos recursos atraves de vendas
dos titulos para reapl icacab em novos projetos.
Corn essa modal idade de
atuacao, a Bndespar cornplennenta os mecanismos
de financiamento do BNDES, para os projetos de
i nvesti mento.
3
Grande potencial
de investimentos
na area de pedras
ornamentais
BNDES estara participando este mes, em SaIva—Ic. or, da 1 a Feira Internacional de Rochas Ornamentais,
Maquinas, Acess6rios e Tecnologia, que ocorre no periodo de 25 a 29, durante o Congresso Internacional de Arquitetura, Rochas Ornamentais e Tecnologia, no Centro
de ConvencOes da Bahia. 0
congresso tambem contara
corn a participacao de tecnicos do Banco.
Em marco, o BNDES pa rticipou, corn um "stand", do
Salao Internacional de Granitos, Marmores e Pedras Ornamentais, em Sao Paulo, quando atendeu a 101 empresas do
setor, a major parte do ramo
de indrIstria e comercio (71).
A intencao de investimentos
por elas manifestada representa urn potencial de financiamentos do BNDES, da ordem de US$ 100 milhOes, dos
quais cerca de 65% para a
compra de maquinas e equipamentos.
0 setor de beneficiamento
de pedras ornamentais (principalmente marmores e granitos), nos estados do Nordeste,
é financiado pelo programa
"Nordeste Competitive, uma
I inha de credito especial para
a regiao, que oferece as meIhores condicOes de financiamento praticadas pelo BNDES,
corn juros minimos de 5% ao
ano (para micro e peqUenas
empresas), prazo de amortizacao de dez anos e participacar) do BNDES de ate 90% do
investimento total. No ambito
desse programa, o Banco destinava US$ 1 bilhao para aplicacao, ate agosto de 1995, em
quatro setores: pedras ornamentais, turismo, fruticultura
irrigada e indtIstria texti I/confeccOes.
As reservas brasileiras de
granito sao as rnaiores do
mundo e estao entre as mais
diversificadas, sendo urn amplo mercado potencial, tanto
para a formacao dejoint-ventures, para a extracao de marmores e granitos, qua nto para
a compra de equipamentos.
Podem ser financiados:
implants ao e expansao de
empreendimentos, compra de
maquinas e equipamentos (incluindo importacao), desenvolvimento de produtos e processos, eprojetos de pesquisa. Alem do investimento fixo,
o BNDES financia capital de
giro associado ao investimento, podendo esse fi nanci a mento chegar a ate 35% do investimento fixo financiavel.
INFORME BNDES
4
Nordeste Competitivo
amplia prazo
para dez anos
BNDES ampliou de
oito para dez anos o
prazo para amortizacao
dos financiamentos superiores a US$ 3 milhoes,
concedidos no ambito do
Programa Nordeste Competitivo. Esta ampliacao,
que erapleiteada por entidades de classe nordestinas, torna ainda mais atraentes as condicoes financeiras do programa.
Os financiamentos inferiores a US$ 3 milhoes
dispensam a exigencia de
carta-consulta e tem procedimentos simplificados
e anal ise do projeto a cargo dos agentes financeiros
do BNDES (os bancos repassadores dos recursos).
Tratam-se dos criterios enquadrados nas linhas BNDES Automatico, POC
Automatico e Finame (exceto o "Finame Especial").
GIPSITA
A diretoria
do BNDES incluiu, no
ambito do Programa Nordeste Competitivo, o apoio
financeiro as atividades de
mineracao e beneficiamento da gipsita. Com a
decisao, projetos de aproveitamento da gipsita passam a beneficiar-se das
condiceies financeiras favorecidas, proporcionadas
pelo Programa Nordeste
Competitivo.
A gipsita é a materiaprima para a producao do
gesso, que tem uma variada gama de uso na agricultura (como corretivo do
solo), na indostria de modo
geral (fabricacao de giz,
ceramica, papel, tinta, borracha etc.) e na construcao
civil (pre-moldados, revestimentos, placas divisorias, portas, paredes acosticas e termicas etc.). 0 Brasil tern a major reserva de
gipsita e é o maior produtor de gesso da America
Latina. A regiao no entorno de Araripina, em Pernambuco, é o major polo
de gesso no pals: la se lo—
calizam as maiores jazidas nacionais de gipsita
em fase de exploracao comercial. Esta regiao responde por mais de 90% da
producao nacional do minerio — cerca de 830 mil
toneladas/ano. Esta é a producao resultante da atividade de 213 pequenas e
medias empresas, que geram cerca de 4 mil empregos diretos. Se forem consideradas as microempresas que trabalham na transformacao do gesso, o polo
abrange cerca de 400 empresas.
Por falta de qual idade e
tecnologia, todo o gesso
consumido no Brasil e usado de forma menos nobre:
a principal utilizacao feita na producao de cimento, quando em outros Raises predomina o uso na
construcao civil. Alem disso, ha ausencia de pesquisas, e de estradas e ramais
ferroviarios para escoamento da producao.
0 BNDES constatou a
existencia de grande potencial de expansao da atividade, corn possibilidade
de fomento da demanda e
de desenvolvimento de
novos produtos e mercados, que podem ser ocupados pelos atuais ou por
novos produtores do setor, se forem criadas condicOes para a competitividade. Por isso, a inclusao
no Programa Nordeste
Competitivo podera promover o incremento e a
modern izacao da producao de gesso na regiao do
Araripina e das demais regrOes produtoras. A gipsita
tambem é encontrada nos
Estados do Ceara, Paraiba,
Piaui e Sergipe. Trata-se
da (mica atividade industrial de relevancia,em uma
regiao pobre de recursos,
localizada no semi-arido
nordestino, na qual a producao agricola sofre dificuldades, devido ao baixo
e irregular indice de chuvas.
ABRIL/94
Pedidos de financiamento
nos 2 primeiros meses do ano
somam US$ 1,1 bilhao
OS dois primeiros
meses deste ano as
cartas-consultas (pedidos
de financiamento) recebidas pelo BNDES alcancaram urn valor total equivalente a US$ 1,1 bilhao.
Os setores que mais encaminharam pedidos de
financiamento foram os
seguintes: construcao,
US$ 132 milhoes; agricultura, US$ 131 milhoes;
transportes, US$ 92 milhoes; metalurgia, US$
76,1 mi I hoes; produtos de
materias plasticas, US$
73,6 milhoes; e beneficiamento de produtos allmenticios, US$ 60,3 mi-
N
lhoes. (Detalhes no quadro abaixo.)
Os desembolsos do
BNDES e Finame, para
apoio financeiro a i nvestimentos na producao,
atingiram nos dois primeiros meses deste ano urn
montante equivalente a
US$ 393 milhoes. Deste
total, US$ 242 milhoes
representaram financiamentos da Finame para
compra de maquinas e
equipamentos.
No mesmo periodo, as
aprovacoes de financiamentos no BNDES e na
Finame somaram US$
505 milhoes.
PEDIDOS DE FINANCIAMENTO SETORES
JANEIRO / FEVEREIRO 1994 - US$ MILHOES
Ramos e Generos de Atividade
Valor
INDUSTRIA EXTRATIVA MINERAL
37,3
AGROPECUARIA
131
INDUSTRIA
440
Transformacao de produtos minerais nao-metalicos
Metalurgia/Siderurgia
MecAnica
Material eMtrico e de cornunicaciies
Material de transporte
Madeira
Papel e papelao
Borracha
12,9
76,1
32,6
24,3
23,2
3,4
5,5
Quimica
56,5
Produtos farmaceuticos e veterinarios
Produtos de materias plasticas
Textil
Vest u.i rio/ca Icados
Beneficiamento de produtos alimenticios
Bebidas
Outras indOstrias
73,6
27,3
6,7
60,3
30,6
4,4
SERVIc OS
Atividades de apoio (utilidades) e servicos industrials
Construcao
Servicos industrials de utilidade pOblica
Transportes
Comunicacaes
Alojamento/alimentacao
Di versos
TOTAL
(Fonte: Area de Planejamento do BNDES)
1,6
1
500
3,9
132
31,6
92
3
13,8
223,7
1.108,3