Prazos e Riscos de Mercado
A Pilla Corretora oferece aos seus clientes uma gama completa de produtos e serviços
financeiros. Nossa equipe de profissionais está qualificada para atender e explicar tudo
o que o cliente necessita saber para investir no mercado financeiro. Orientamos os
clientes para tomarem decisões com conhecimento e segurança, de acordo com o seu
perfil de investimento. Este material foi desenvolvido pela equipe técnica da corretora,
visando propiciar aos nossos clientes um maior conhecimento em relação aos prazos,
riscos e características dos investimentos. Ressalta-se que a Pilla adota controle rigoroso
para minimizar os riscos dos investidores. Para isso, é feito um monitoramento
individual, no qual só são disponibilizados produtos e serviços financeiros compatíveis
com o perfil de investimento (Suitability). Lembramos, porém, que os clientes devem
estar sempre atentos sobre outros riscos inerentes ao mercado financeiro. Outras
informações podem ser consultadas nas políticas, manuais e códigos adotados pela Pilla.
- MANUAL CONTROLES INTERNOS (link)
- REGRAS E PARAMETROS DE ATUAÇÃO (link)
- CÓDIGO DE ÉTICA (link)
- Fatores de Risco
Risco de Mercado: representa a possibilidade de perda no mercado financeiro
proveniente de oscilações de preços das ações e taxas de mercado
Principais eventos que compõe o Risco de Mercado:
Taxa de Juros - perdas no valor econômico e/ou financeiro de uma carteira, decorrentes
dos efeitos de mudanças adversas nas taxas de juros, a exemplo da taxa dos títulos da
dívida pública (SELIC).
Taxa de Câmbio - perdas em ativos indexados a moedas estrangeiras, como o dólar,
decorrentes de oscilações adversas com a variação da paridade com a moeda nacional.
Commodities - perdas em função de oscilações imprevistas nos preços de ativos
indexados a produtos agrícolas, pecuários ou extração mineral.
Ações - perdas em função de oscilações imprevistas nos preços das ações presentes em
determinadas carteiras.
Derivativos - perdas devido a variações no valor de posições em operações não
convencionadas, tais como Mercado a termo, Mercado de futuros e opções.
Hedge - perdas decorrentes da imperfeição de hedge devido à limitação de instrumentos
financeiros existentes, podendo acarretar descasamento de preços entre o ativo
protegido e o derivativo.
Alavancagem - determinados instrumentos derivativos possibilitam ao cliente assumir
posições sem utilização de caixa. Na hipótese de grandes oscilações de mercado
desfavoráveis ao cliente, referidas posições poderão ocasionar perdas superiores àquelas
que o cliente possa honrar.
Concentração - perdas em função de investimento concentrados em determinados
indexadores, moedas, instrumentos ou vencimentos, caso um destes sofra um
movimento abrupto adverso em seu valor de mercado.
Risco de Crédito: é o risco de inadimplência ou atraso no pagamento do principal ou
dos juros dos títulos que compõem a carteira do cliente. O Risco de Crédito está
associado à capacidade de solvência do Tesouro Nacional, nos casos de títulos públicos
federais, e ao das empresas emissoras de títulos privados. O Risco de Crédito é dividido
em três grupos: risco país; risco político e risco da falta de pagamento.
Risco de Liquidez: é o risco associado à ausência de demanda pelos ativos que
compõem a carteira do cliente. Neste caso, o efeito é proporcional à participação na
carteira do título afetado. Em termos operacionais, o cliente poderá encontrar
dificuldades para converter seus ativos em caixa. Dessa forma, para liquidar posições o
cliente poderá ter que oferecer descontos nos preços dos ativos, em relação ao preço do
mercado, para liquidar sua posição.
Risco de Lavagem de Dinheiro: é caracterizado pelo envolvimento, direto ou indireto,
em atividades relacionadas aos crimes de “lavagem de dinheiro”. Assim como o Risco
de Fraudes, este risco é minimizado através de controles internos efetivos e do
fortalecimento da “cultura de Compliance” na empresa. Outras informações poderão ser
verificadas no Manual de Compliance e Riscos da Pilla disponível no site da Corretora.
Risco de Imagem (ou Reputação): A Pilla visando preservar a sua imagem perante o
mercado massifica a importância quanto à manutenção das regras do Código de Ética e
Conduta, do Manual de Compliance e de quaisquer políticas e diretrizes impostas pela
alta Administração da Pilla.
- Fundos de Renda Fixa
São aplicações financeiras em títulos de renda fixa, que podem ser classificados como
públicos ou privados. Eles também podem ser classificados como prefixados ou pósfixados.
Alterações na expectativa de desempenho/resultados desses títulos podem, isolada ou
cumulativamente, afetar adversamente o preço e/ou rendimento dos ativos da carteira do
fundo.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR PERDA TOTAL
DO CAPITAL INVESTIDO.
Prazo: Curto, Médio e Longo Prazo
Risco de Investimento: Baixo
- Mercado de ações
Toda aplicação em ativos de renda variável tem um grau de risco que é assumido pelo
investidor. Os investimentos em ações não garantem uma rentabilidade previamente
ocorrida, e está sujeito a variações. Essas variações podem ocorrer por diversos
motivos, entre eles o desempenho operacional da empresa e da economia internacional e
doméstica. Quando realiza operações no "Mercado à vista", caso as ações venham a
sofrer desvalorização, o prejuízo só será efetivado no momento da venda do ativo, e é
por esse motivo que sempre recomendamos aplicações de longo prazo, pois podem
suportar momentos de crise ainda que mais prolongados.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR PERDA TOTAL
DO CAPITAL INVESTIDO.
Prazo: Médio e Longo Prazo
Risco de Investimento: Médio
- Mercado de Opções
Risco do Titular - o risco do titular de uma opção está limitado ao valor pago pelas
opções (o prêmio). No entanto, é necessário que se esteja consciente de que é possível
perder até a totalidade de seu investimento, se o comportamento do preço à vista, após a
aquisição das opções e até o seu vencimento, não for favorável à sua posição (as opções
são válidas apenas por determinado período, ao final do qual expiram).
Explicando melhor, no caso das opções de compra, se o titular permanecer de posse da
opção até o vencimento e, nessa data, o preço à vista da ação estiver abaixo do preço do
exercício, ele não a exercerá (não seria vantajoso comparar as ações por um preço maior
do que o do mercado), nem tampouco transferi-la para outro investidor. No jargão do
mercado, a opção terá "virado pó" e o investidor terá perdido integralmente a quantia
que gastou para adquiri-la.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR PERDA TOTAL
DO CAPITAL INVESTIDO.
Prazo: Curto Prazo
Risco do Investimento: Alto
Risco na Venda a Descoberto (Lançamento de Opções de Compra)
O lançamento de opções de compra a descoberto, ou seja, o recebimento de uma quantia
em dinheiro (o prêmio) para assumir o compromisso de vender ações, que o investidor
não possui, é uma estratégia que envolve um elevado grau de risco.
Explicando melhor, o titular dessa opção (o investidor que pagou o prêmio para o
lançador assumir o compromisso) somente vai exercê-la se isso for interessante para ele,
ou seja, se o preço à vista do papel for superior ao preço de exercício da opção. Para o
lançador, isso significa que ele será obrigado a adquirir ações no mercado à vista para
entregá-las pelo preço de exercício. A partir do momento em que a diferença entre o
preço à vista e o de exercício for maior que o prêmio recebido, o lançador estará
incorrendo em prejuízo, que aumentará de acordo com a valorização da cotação à vista.
Outro aspecto a ser considerado nessa estratégia é que, durante toda a vigência de sua
posição, o lançador descoberto estará obrigado a depositar garantias para cobrir
prejuízos potenciais da operação, cujo valor é calculado diariamente.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR PERDAS
SUPERIORES AO CAPITAL INVESTIDO.
Prazo: Curto Prazo
Risco do Investimento: Alto
- Mercado a Termo
Para que essa operação seja realizada, a CLEARING-CBLC exige aporte de garantias
na conta do investidor financiado, que são valores variáveis de acordo com o ativo
adquirido. Estas garantias podem ser em ações (desde que pertençam ao Índice
Bovespa), em espécie, carta de fiança bancária, Títulos Públicos ou Privados (CDB).
Toda vez que o ativo objeto de financiamento ou os ativos depositados em garantia
tenham suas cotações depreciadas a CBLC fará novo aporte de garantia, eliminando
assim o risco ao financiador. Veja que nesse caso o prejuízo será liquidado diariamente
e, caso o investidor não possua garantias suficientes para cobrir estas oscilações, poderá
ter sua posição liquidada antecipada e compulsoriamente.
Na liquidação do contrato a termo, seja qual for a cotação no mercado à vista, do
ativo objeto do contrato, o financiado pagará ao financiador o valor préestabelecido na data do registro da compra a termo.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR PERDAS
SUPERIORES AO CAPITAL INVESTIDO.
Prazo: Curto Prazo
Risco do Investimento: Alto
- Aluguel de ações – BTC
Doador – O aluguel de ações ou BTC é um investimento em que o titular da ação
empresta seus ativos a outro investidor, chamado tomador, em troca de uma taxa de
juros pré-acordada. O titular da ação recebe uma taxa de juros e mantém seus direitos
(dividendos, juros sobre capital e outros). O titular, porém, não pode se desfazer do
ativo até o vencimento do contrato de aluguel. O risco para o cliente que empresa seus
ativos está atrelada a uma queda das ações no mercado.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR TOTAL DO
CAPITAL INVESTIDO.
Prazo: Curto Prazo
Risco do Investimento: Baixo
Tomador – O tomador é o cliente que usa os ativos como garantias em outras operações
ou atua como especulador, apostando na baixa do mercado ou dos ativos. O risco do
BTC é totalmente do tomador. Devido às oscilações no preço dos ativos, durante o
contrato, podem ser exigidas garantias adicionais. Por isso é fundamental o tomador
sempre ter recursos financeiros ou ativos em custódia para garantir esses compromissos.
As oscilações de preços podem resultar em prejuízos elevados na aplicação. Esse tipo de
operação tem um risco muito alto e deve ser acompanhada por um profissional de
mercado.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR PERDAS
SUPERIORES AO CAPITAL INVESTIDO
Prazo: Curto Prazo
Risco do Investimento: Alto
- Oferta Pública de Ações – OPA
Oferta Pública de Ações (OPA) ou initial public offer (IPO) é o processo de colocação
de ativos financeiros (ações e fundos) no mercado. Essas ofertas são registradas pela
CVM e possuem prospectos próprios onde estão descritos os fatores de risco
relacionados há oferta, aos ativos e aos respectivos mercados. Recomendamos, portanto,
aos nossos investidores, que antes do investimento, seja efetuada a leitura completa do
prospecto relacionado à oferta na qual pretende efetuar seus investimentos.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR TOTAL DO
CAPITAL INVESTIDO
Prazo: Médio e Longo Prazo
Risco do Investimento: Médio
- ETF
São Fundos de índices que buscam obter ganhos correspondentes a determinados
índices de referência ou setores da economia (tais como Ibovespa, Middle e Large
Caps,energia, bancos, entre outros) e têm cotas negociadas na Bolsa de Valores. O
retorno estará atrelado ao desempenho do setor referenciado pelo índice e o
comportamento da economia brasileira e internacional. O risco do investimento segue o
risco de seu índice de referência, bem como sua rentabilidade está atrelada a ele. Não há
garantia de rentabilidade no investimento em ETF e as oscilações de preços podem
resultar em prejuízo na aplicação.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR TOTAL DO
CAPITAL INVESTIDO
Prazo: Médio e Longo Prazo
Risco do Investimento: Médio
- Fundos de investimento em ações
A administração das carteiras dos Fundos realizada pela Pilla CVMC Ltda. prioriza o
investimento em ações de empresas com boas perspectivas de crescimento, histórico de
rentabilidade, práticas de governança corporativa, boa política de dividendos, destaque
em seus respectivos setores de atividade e liquidez em bolsa.
Os fundos de investimento que a corretora administra não permitem alavancagem sobre
opções e termo. O risco atrelado é a possibilidade de queda das ações pertencentes aos
fundos administrados.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR TOTAL DO
CAPITAL INVESTIDO
Prazo: Médio e Longo Prazo
Risco do Investimento: Médio
- Clubes de investimento em ações
A administração das carteiras dos Clubes realizada pela Pilla CVMC Ltda. prioriza o
investimento em ações de empresas com boas perspectivas de crescimento, histórico de
rentabilidade, práticas de governança corporativa, boa política de dividendos, destaque
em seus respectivos setores de atividade e liquidez em bolsa. Os clubes de investimento
que a corretora administra não permitem alavancagem sobre opções e termo. O risco
atrelado é a possibilidade de queda das ações pertencentes à carteira.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR TOTAL DO
CAPITAL INVESTIDO
Prazo: Médio e Longo Prazo
Risco do Investimento: Médio
- Carteiras administradas
Carteira administrada é um serviço de investimento que a Pilla oferece maior
comodidade e flexibilidade de alocação de recursos na renda fixa e variável. A carteira
do cliente é exclusiva, onde se busca o melhor retorno x risco.
O risco da carteira está atrelado aos ativos que forem escolhidos para o investimento na
carteira do cliente.
X ESTA MODALIDADE DE INVESTIMENTO PODE CAUSAR TOTAL DO
CAPITAL INVESTIDO
Prazo: Médio e Longo Prazo
Risco do Investimento: Médio
* Antes de executar qualquer investimento esclareça com seu assessor todos os
riscos que ele envolve.