MEDINDO O CUSTO
DE VIDA
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Medindo o Custo de Vida
• Inflação se refere a uma situação em que o nível
de preços da economia global está crescendo.
• A taxa de inflação é a variação percentual do
nível de preços do período anterior.
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O ÍNDICE DE PREÇOS AO
CONSUMIDOR
• O o índice de preços ao consumidor (IPC) é
uma medida do custo geral dos bens e serviços
comprados por um consumidor típico.
• O Bureau of Labor Statistics caulcula o IPC a
cada mês.
• Ele é usado para monitorar a evolução do custo
de vida ao longo do tempo.
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O ÍNDICE DE PREÇOS AO
CONSUMIDOR
• Quando o IPC aumenta, a família típica tem de
gastar mais dólares para manter o mesmo
padrão de vida.
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Como É Calculado o Índice de Preços ao
Consumidor
• Fixar a cesta: determinar quais preços são mais
importantes para o consumidor típico.
• O Bureau of Labor Statistics (BLS) identifica a
cesta de bens e serviços que o consumidor típico
compra.
• O BLS realiza pesquisas mensais dos consumidores
para definir os pesos para os preços dos bens e
serviços.
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Como É Calculado o Índice de Preços ao
Consumidor
• Coletar os preços: coletar os preços de cada um
dos bens e serviços da cesta em cada ponto no
tempo.
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Como É Calculado o Índice de Preços ao
Consumidor
• Calcular o custo da cesta: usar os dados sobre
os preços para calcular o custo da cesta de bens
e serviços em diferentes momentos.
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Como É Calculado o Índice de Preços ao
Consumidor
• Escolher um ano-base e calcular o índice:
• Designar um ano como ano-base, que servirá como
padrão em relação ao qual os demais anos serão
comparados.
• Calcular o índice dividindo o preço da cesta em um
ano pelo preço no ano-base e multiplicando por
100.
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Como É Calculado o Índice de Preços ao
Consumidor
• Calcular a taxa de inflação: A taxa de inflação
é a variação percentual do índice de preços em
relação a um período anterior.
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Como É Calculado o Índice de Preços ao
Consumidor
• A taxa de inflação
• A taxa de inflação é calculada da seguinte maneira:
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Tabela 1 Cálculo do Índice de Preços ao Consumidor e da
Taxa de Inflação: Um Exemplo
Etapa 1: Pesquisar os Consumidores para Determinar uma Cesta Fixa de Bens
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Tabela 1 Cálculo do Índice de Preços ao Consumidor e da
Taxa de Inflação: Um Exemplo
Etapa 2: Coletar o Preço de Cada Bem em Cada Ano
Ano
Preço dos Cachorros -Quentes
Preço dos Hambúrgueres
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Tabela 1 Cálculo do Índice de Preços ao Consumidor e da
Taxa de Inflação: Um Exemplo
Etapa 3: Calcular o Custo de Cesta de Bens a Cada Ano
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Tabela 1 Cálculo do Índice de Preços ao Consumidor e da
Taxa de Inflação: Um Exemplo
Etapa 4: Escolher um Ano como Ano-Base (2001) e Calcular o Índice de Preços ao
Consumidor
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Tabela 1 Cálculo do Índice de Preços ao Consumidor e da
Taxa de Inflação: Um Exemplo
Etapa 5: Usar o Índice de Preços ao Consumidor para Calcular a Taxa de Inflação
em Relação ao Ano Anterior
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Como É Calculado o Índice de Preços ao
Consumidor
• Calculando o Índice de Preços ao Consumidor e
a taxa de inflação: Outro Exemplo
• Ano base é 2002.
• Cesta de bens em 2002, os custos foram de 1.200
dólares.
• A mesma cesta, em 2004, os custos foram de 1.236
dólares.
• IPC = ($1,236/$1,200)  100 = 103.
• Os preços aumentaram 3% entre 2002 e 2004.
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O QUE HÁ NA CESTA DO IPC?
16%
Alimentação
e bebidas
17%
Transporte
Educação e
comunicação
41%
Moradia
6%
6%
6% 4% 4%
Assistência
médica
Recreação
Vestuário
Outros bens e
serviços
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Problemas no Cálculo do Custo de Vida
• O IPC é uma medida exata dos bens
selecionados que fazem parte do conjunto
típico, mas não é uma medida perfeita do custo
de vida.
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Problemas no Cálculo do Custo de Vida
• Tendência à substituição
• Introdução de novos bens
• Mudança de qualidade não medida
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Problemas no Cálculo do Custo de Vida
• Tendência de Substituição
• A cesta não muda para refletir a reação do
consumidor às mudanças nos preços relativos.
• Consumidores substitituem os bens que se tornaram
relativamente mais caros pelos bens que se
tornaram relativamente mais baratos.
• Ao desconsiderar a possibilidade de substituição, o índice
superestima o aumento do custo de vida de um ano para o
outro.
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Problemas no Cálculo do Custo de Vida
• Introdução de Novos Bens
• A cesta não reflete a mudança no poder aquisitivo
provocada pela introdução de novos produtos.
• Com a introdução de novos produtos os consumidores
tem maior variedade, e isso torna cada dólar mais
valioso.
• Os consumidores precisam de menos dólares para manter
qualquer padrão de vida determinado.
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Problemas no Cálculo do Custo de Vida
• Tendência à substituição
• Se a qualidade de um bem aumenta de um ano para
o outro, o valor do dólar sobe, mesmo se o preço do
bem permanecer o mesmo.
• Se a qualidade de um bem diminui de um ano para
o outro, o valor do dólar cai, mesmo se o preço do
bem permanecer o mesmo.
• O BLS tenta ajustar o preço para uma qualidade
constante, mas essas diferenças são difíceis de
medir.
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Problemas no Cálculo do Custo de Vida
• A tendência de substituição, introdução de
novos produtos e mudança de qualidade não
medida causa no IPC um verdadeiro exageiro
no custo de vida.
• A questão é importante porque muitos programas
do governo usam o IPC para ajustar as mudanças no
nível geral dos preços.
• O IPC exagera em cerca de 1 ponto percentual por
ano na inflação.
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O deflator do PIB e o Índice de Preços ao
Consumidor
• O deflator do PIB é calculado da seguinte
forma:
PIB nominal
Deflator do PIB =
_____________________
x100
PIB Real
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O deflator do PIB e o Índice de Preços ao
Consumidor
• O BLS calcula preços de outros índices :
• O índice para diferentes regiões do país.
• O índice de preços do produtor que mede o custo
de uma cesta de bens e serviços comprados pelas
empresas e não pelos consumidores.
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O deflator do PIB e o Índice de Preços ao
Consumidor
• Economistas e formuladores de políticas
monitoram tanto o deflator do PIB quanto o
índice de preços ao consumidor para avaliar a
velocidade de crescimento dos preços.
• Existem duas diferenças importantes que
podem fazer com que elas divirjam.
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O deflator do PIB e o Índice de Preços ao
Consumidor
• O deflator do PIB reflete os preços de todos os
bens e serviços produzidos internamente,
enquanto...
• …o índice de preços do consumidor reflete os
preços de todos os bens e serviços comprados
pelos consumidores.
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O deflator do PIB e o Índice de Preços ao
Consumidor
• O índice de preços ao consumidor compara o
preço de uma cesta fixa de bens e serviços com
o preço da mesma cesta no ano-base. (O BLS
muda ocasionalmente a composição da cesta de
bens)...
• …por outro lado, o deflator do PIB compara o
preço dos bens e serviços produzidos
correntemente com o preço dos mesmos bens e
serviços do ano-base.
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Figura 2 Duas Medidas da Inflação
Percentual
por ano
15
IPC
CPI
10
5
GDP
deflator
Deflator
do
PIB
0
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
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CORRIGIBDO AS VARIÁVEIS
ECONÔMICAS DOS EFEITOS DA
INFLAÇÃO
• Os índices de preços são usados para corrigir os
efeitos da inflação na comparação entre os
valores do dólar em diferentes épocas.
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Valores Monetários em Diferentes Épocas
• Façamos o seguinte para converter (inflar)
salários de Babe Ruth em 1931 para dólares em
2001:
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Tabela 2 Os Filmes Mais Populares de Todos os
Tempos, Ajustados pela Inflação
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Indexação
• Quando alguma quantia em dinheiro é
automaticamente corrigida pela inflação, por
força de lei ou de contrato, dizemos que a
quantia está indexada pela inflação.
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Taxas de Juros Reais e Nominais
• Representa um pagamento de juros no futuro de
uma transferência de dinheiro no passado.
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Taxas de Juros Reais e Nominais
• A taxa de juros nominal é a taxa de juros como
tal normalmente cotada, sem desconto da
inflação.
• É a taxa de juros que um banco paga.
• A taxa de juros real é a taxa de juros após o
desconto da inflação.
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Taxas de Juros Reais e Nominais
• Você emprestou $ 1.000 por um ano.
• Taxa de juro nominal foi de 15%.
• Durante o ano a inflação foi de 10%.
Taxa de Juros Real = Taxa de Juros Nominal –
Inflação
= 15% - 10% = 5%
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Figura 3 Taxas de Juros Reais e Nominais
Taxa de Juros
(% por ano)
15
10
Taxa
de juros
nominal
Nominal
interest
rate
5
0
Real
Taxainterest
de jurosrate
real
–5
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
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RESUMO
• O índice de preços ao consumidor mostra o
custo de um cesta de bens e serviços em relação
ao custo da mesma cesta no ano base.
• O índice é usado para medir o nível geral de
preços na economia.
• A variação percentual do IPC mede a taxa de
inflação.
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RESUMO
• O índice de preços ao consumidor é uma
medida imperfeita do custo de vida para as três
seguintes razões: viés de substituição, a
introdução de novos bens, e as alterações
mensuráveis em termos de qualidade.
• Por causa de problemas de medição, a inflação
do IPC exagera anual de cerca de 1 ponto
percentual.
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RESUMO
• O deflator do PIB difere da CPI porque ela
inclui os bens e serviços produzidos ao invés de
bens e serviços consumidos.
• Além disso, o IPC usa um cabaz fixo de bens,
enquanto o deflator do PIB altera
automaticamente o grupo de bens e serviços ao
longo do tempo como a composição da variação
do PIB.
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RESUMO
• Valores em dólares de diferentes pontos no
tempo não representam uma comparação válida
de poder de compra.
• Várias leis e contratos privados utilização de
índices de preços para corrigir os efeitos da
inflação.
• A taxa de juro real é igual à taxa nominal de
juros menos a taxa de inflação.
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