Mercado de
Seguros
&
O Atuário
 Mercado de Seguros
 O Atuário
 Trabalhos Atuariais
 Atuário na SulAmérica
Seminários UFRJ - Março/2011
2
Contexto do Mercado de Seguros
ANTES
 Pouca Regulamentação do Mercado
 Taxa de Juros alta
 Inflação alta
 Rendimentos financeiros altos
 Utilização de cálculos determinísticos
 Riscos não eram relevantes
Seminários UFRJ - Março/2011
3
Desenvolvimento do Mercado de Seguros
Prêmio deixou
de ser
estabelecido
pela SUSEP
IRB
1969
Provisões
Margem de
Técnicas,
Solvência baseado
Avaliação Atuarial
em riscos
e Margem de
(Risco Subscrição)
Solvência
1992
1966
1998
SUSEP
2008
2001
2000
ANS
Regulamentação
dos Planos de
Saúde
2007
2011
Abertura do
Mercado de
Resseguros
Risco de
Subscrição
+
Risco de
Crédito
Seminários UFRJ - Março/2011
4
Contexto do Mercado de Seguros
AGORA
 Alta regulamentação
 Taxa de Juros e economia estabilizada
 Maior controle sobre os rendimentos
financeiros
 Utilização de cálculos estocásticos
 Modelagem e projeções mais
complexas
 Necessidade de Gestão de Riscos
Seminários UFRJ - Março/2011
5
 Mercado de Seguros
 O Atuário
 Trabalhos Atuariais
 Atuário na SulAmérica
Seminários UFRJ - Março/2011
6
Mudanças geram oportunidades
 Reconhecimento da importância do
atuário nas organizações
 Aumento da demanda de profissionais
 Consultor X Tomador de decisões
 Boa Empregabilidade
 Crescimento profissional nas
organizações
 Boa Remuneração
Atuação em diversas áreas
Seminários UFRJ - Março/2011
7
O atuário no mercado de trabalho
Seguradoras
Fundos de
Pensão
Universidades
Consultorias
Atuariais
Auditorias
Instituições
Financeiras
ATUÁRIO
Gestão
de Risco
Resseguradoras
Empresas de
Capitalização
Seminários UFRJ - Março/2011
Órgãos
Fiscalizadores,
Previdência
Social
Operadoras
De Saúde
8
Para isso, o Atuário de hoje precisa:
 Ter habilidade numérica e raciocínio lógico
 Ter habilidade para utilizar planilhas eletrônicas
 Se atualizar constantemente
 Ter facilidade de comunicação (interpretar os
números)
 Desenvolver a visão técnica e estratégica
 Ter bons conhecimentos da área financeira
 Fluência na língua inglesa
Seminários UFRJ - Março/2011
9
Qual o papel do Atuário ?
 Participar do desenvolvimento dos produtos auxiliando na sua precificação
 Calcular reservas adequadas para seus negócios
 Investir as reservas para dar garantia aos compromissos futuros
 Otimizar os limites de retenção
 Buscar planos de Resseguro para as retenções
 Definir capitais mínimos para a solvência da Companhia
 Responder pelos impactos que as ações acima geram no resultado da
Companhia
“O Atuário é o profissional preparado para mensurar e administrar riscos, uma vez
que a profissão exige conhecimentos em teorias e aplicações matemáticas,
estatística, economia, probabilidade e finanças, transformando-o em um
verdadeiro arquiteto financeiro e matemático social capaz de
analisar concomitantemente as mudanças financeiras
e sociais no mundo.” fonte: site do IBA - www.atuarios.org.br
Seminários UFRJ - Março/2011
10
Seminários UFRJ - Março/2011
11
 Mercado de Seguros
 O Atuário
 Trabalhos Atuariais
 Atuários na SulAmérica
Seminários UFRJ - Março/2011
12
Exemplos de trabalhos atuariais em uma seguradora
FLUXO BÁSICO DE NEGÓCIOS
Criação do
Produto
Venda do
Produto
Administração
do Produto
Apuração do
Lucro/Perda
Análises de
Viabilidade
Quanto custará
o produto?
Seleção de
Riscos
Quais seguros
devemos aceitar?
Reservas
Técnicas
Quanto do que o
segurado paga
devemos guardar
para pagar despesas
futuras?
Análise Atuarial
das Carteiras
Qual resultado real
dos nossos
produtos?
Identificação
de nichos de
Mercado
Em quais
potenciais clientes
devemos investir?
Seminários UFRJ - Março/2011
ALM
Como investir o
dinheiro da companhia
de forma segura e
eficiente?
13
Exemplos de trabalhos atuariais em uma seguradora
FLUXO BÁSICO DE NEGÓCIOS
Criação do
Produto
Venda do
Produto
Administração
do Produto
Apuração do
Lucro/Perda
Embedded Value
Cálculo do Valor Econômico da Companhia.
Capital Econômico
Cálculo do capital adicional necessário para garantir o pagamento de todos os
compromissos futuros da seguradora considerando um determinado nível de
confiança.
Gestão de Riscos
Assegurar que a aceitação dos riscos inerentes à atividade seguradora
seja feita de forma consistente e alinhada aos objetivos estratégicos
e políticas da empresa
Seminários UFRJ - Março/2011
14
Reserva Técnica
São valores constituídos pelas empresas a fim de
garantir os diversos compromissos financeiros
futuros de seus clientes/participantes
 No passado, era utilizado percentuais pré-determinados
 Atualmente, são utilizadas técnicas estatísticas/matemáticas para estimar os
compromissos futuros
 O mercado já vem desenvolvendo metodologias estocásticas para o cálculo
das reservas
Seminários UFRJ - Março/2011
15
Reserva Técnica
Provisões de Prêmios e Sinistros mais usuais de uma seguradora
PSL
+ IBNER
-
IBNR
Início
Vigência
do
Seguro
Aviso Cadastro
Reavaliação
Ocorrência
do Sinistro
PPNG
Seminários UFRJ - Março/2011
PCP
Fim
Vigência
do
Seguro
Pgto Total
Pgto
Parcial
PIP
16
A Reserva Técnica Estocástica
Reserva estocástica é aquela que, com x% de confiança,
o valor guardado será suficiente para arcar com os
compromissos assumidos.
$
X%
Seminários UFRJ - Março/2011
17
Investindo e gerenciando as reservas técnicas
 No passado, eram investidos para obter retornos elevados, levando em conta
apenas o risco de investimento.
 Atualmente, técnicas de gerenciamento são utilizadas para casar os
investimento com os passivos da Companhia – ALM (Asset Liability
Management)
Seminários UFRJ - Março/2011
18
ALM
Vencimento da
aplicação
Título com
vencimento
em 10 anos
6% de juros
$ 10.000
$ 5.583,95
0
Tempo
10
Preço
do
Título
$ 10.000
Imune à flutuação
dos juros
Compromisso
Futuro
Seminários UFRJ - Março/2011
19
ALM
Vencimento
da aplicação
Negociação
do Título
$13.382,26
$10.000
4%
6%
Título com
vencimento
em 15 anos
6% de juros
$5.583,95
0
Preço
do
Título
$8.309,33
10
15
$10.000
Tempo
Sujeito à flutuação
dos juros
Compromisso
Futuro
Seminários UFRJ - Março/2011
20
ALM
O que aconteceria com a relação investimentos X compromissos se o
dólar subisse? E se a taxa de juros básica da economia baixasse? E
se a inflação subisse?
Situação dos Ativos
no Momento t
4%
Situação
Atual
8%
10%
12%
Inflação
Situação dos
Passivos no
Momento t
Seminários UFRJ - Março/2011
21
“Precificando” um produto
 No passado, calculava a taxa de risco do seguro
+ carregamento de segurança
+ carregamento para despesas administrativas
 Atualmente, realiza-se um estudo dos custos e as
receitas esperadas de um produto, de modo a atingir as
metas de rentabilidade requeridas pelos acionistas.
Para isso, elabora-se uma projeção do fluxo de caixa
de uma apólice, simulando todo o fluxo financeiroatuarial da companhia.
Desta forma, podemos fazer análises dos resultados,
alterar características do produto, acompanhar as
premissas utilizadas, comparar a lucratividade
esperada, definir estratégias e etc.
Seminários UFRJ - Março/2011
22
Capital Econômico
Montante adicional aos ativos que suportam as
responsabilidades da seguradora a fim de garantir o
pagamento de todos os compromissos futuros da
seguradora com um nível de confiança de x%
Seminários UFRJ - Março/2011
23
Capital Econômico
RISCO
OPERACIONAL
RISCO DE
MERCADO
RISCO DE
CRÉDITO
RISCO
LEGAL
Capital
Econômico
RISCO DE
LIQUIDEZ
RISCO DE
SUBSCRIÇÃO
Seminários UFRJ - Março/2011
RISCO
SISTÊMICO
RISCOS
ATUARIAIS
24
Capital Econômico
 BENEFÍCIOS:
 Margem confortável de capital contra desastres;
 Exigências regulamentares;
 Gerenciamento dos Riscos
 Melhores níveis de rating
Seminários UFRJ - Março/2011
25
 Mercado de Seguros
 O Atuário
 Trabalhos Atuariais
 Atuário na SulAmérica
Seminários UFRJ - Março/2011
26
A função atuarial na SulAmérica
Em seu livro de apresentação de 1935, a SulAmérica assim
definia as responsabilidades do seu Departamento Atuarial:
“Pode-se dizer que numa Companhia de Seguros o Departamento
Atuarial representa a cellula-mater, o centro controlador de todas as
operações da Companhia.
Como a atividade agenciadora de uma Companhia de Seguros é a
força propulsora, que leva o barco para a frente, assim o Atuário
com seus cálculos, suas avaliações e suas pesquisas, é o timoneiro
atento, que previne os desastres e afasta o barco dos mares
perigosos.”
Seminários UFRJ - Março/2011
27
Seminários UFRJ - Março/2011
28
Seminários UFRJ - Março/2011
29
Área Atuarial na SulAmérica
Superintendente Executivo
Superint. de Reservas e Resseguro
Gerente
Estagiária
Analista
Sr.
Gerente
Analista Analista
Jr.
Pleno
Superint. de Produtos e Projetos
Estagiário Analista
Pleno
Analista Analista
Pleno
Sr.
Superint. de Modelagem e Gestão de Riscos
Estagiária Analista
Sr.
Analista
Pleno
Analista Especialista Consultor
Sr.
Analista Analista Estagiário Analista
Jr.
Sr.
Pleno
Seminários UFRJ - Março/2011
30
OBRIGADA!
www.sulamerica.com.br
Seminários UFRJ - Março/2011
31