Mercado de
Renda Fixa
BOLETIM
Ano IV • Nº 39 • Fevereiro/2013
Negócios com NTN-B superam prefixados em janeiro
Renda Fixa em Números - Jan/13
ESTOQUE
Estoque Total de Renda Fixa:
R$ 3,63 trilhões
-2,5% ↓
Estoque de Títulos Públicos:
R$ 1,99 trilhão
-4,3% ↓
Estoque de Títulos Privados:
R$ 1,64 trilhão
-0,4% ↓
Part. % dos ativos de renda fixa
indexados a taxa de 1 dia (Selic,
DI e ANBID):
50,65%
VOLUME MÉDIO DIÁRIO DE NEGÓCIOS
Operações Definitivas
Renda Fixa Total:
R$ 10,02 bilhões
-18,5% ↓
Títulos Públicos (Extra-Grupo):
R$ 9,30 bilhões
-18,6% ↓
Títulos Privados:
R$ 0,72 bilhões
-16,3% ↓
Operações Compromissadas
Renda Fixa Total:
R$ 692,43 bilhões
+6,0% ↑
Títulos Públicos:
R$ 689,70 bilhões
+6,2% ↑
Títulos Privados:
R$ 2,72 bilhão
-22,1% ↓
► Em janeiro, foi registrada uma elevação significativa do volume negociado
de papéis indexados ao IPCA (NTN-B), em operações extragrupo. Segundo
estimativas da ANBIMA para o período, o montante total foi de R$ 96,9
bilhões, correspondente a uma média diária de R$ 4,4 bilhões, o maior volume
mensal de negócios com NTN-B registrado em operações definitivas no
segmento. Foram totalizadas 9.167 operações no período, equivalente à uma
média diária de 416 negócios no mês (veja página 7).
Vale destacar que o montante negociado de NTN-B em janeiro foi superior ao
dos títulos prefixados somados, seja em volume - as LTN/NTN-F movimentaram
R$ 87,8 bilhões - ou em número de operações, da ordem de 4.910, o que não
é comum nesse mercado. O volume negociado de NTN-B apenas superou o
de títulos prefixados, de menor prazo, em seis meses desde 2000. Observa-se,
portanto, o aumento da representatividade dos ativos de maior duration nas
negociações, em um ambiente de elevação da volatilidade nos preços dos ativos
no mercado de renda fixa (veja abaixo a seção Destaque do mês).
Do total negociado de NTN-B, 64% corresponde a títulos com prazo entre
um e cinco anos, enquanto 35% aos ativos com vencimento acima de
cinco anos. A liquidez nesse mercado continuou concentrada em apenas
dois vencimentos, que responderam por 53% do volume negociado no
mês. Os negócios com a maturidade 15/8/16, benchmark do segmento,
corresponderam a 37% do volume financeiro (R$ 36 bilhões) e a 27% do
número de operações (2.470).
ATUAÇÕES DO TESOURO
NACIONAL/BANCO CENTRAL
Destaque do Mês
Saldo das Operações de
Mercado Aberto do Banco
Central junto ao mercado:
R$ 532,1 bilhões
+16,8% ↑
Resultado Líquido das
Colocações e Resgates de
TPF do Tesouro Nacional
Resgate:
R$ 193,258
bilhões
Retorno dos IMAs em janeiro (pré e pós ata do Copom)
1,50
0,00
Renda Fixa - Jan/13 (R$ bilhões)
245
82
2,94
3,00
-0,02
-1,50
-3,00
0,68
0,41 0,14
-0,23
-2,10
IRF-M1
IRF-M1+
01 até 23
467
-0,45
IMA-B5
24 até 31
Fonte: ANBIMA
1.987
629
221
Total = R$ 3.631 bilhões
Títulos Públicos Federais
CDB
Debêntures
Outros Títulos Privados
Títulos de Crédito
Letra Financeira
Fontes: Banco Central, Tesouro Nacional e Cetip.
IMA-B5+
► A trajetória do IMA e seus sub-índices, mostra que a divulgação da
ata da reunião do Copom327
na manhã do dia 24/1, na qual foi enfatizada
a preocupação do Governo com a inflação de curto prazo, causou um
processo de467
correção de preços por parte dos investidores, com reflexos
especialmente nos índices IRF-M 1+ e IMA-B5+,
que por apresentarem
1.987
629 são mais sensíveis às variações nos preços dos ativos.
maior duration,
O IMA-B 5, que captura as oscilações dos títulos atrelados ao IPCA,
registrou retorno de 0,68% até o dia 23 e -0,45 % entre 24 e 31/1. O
221
IMA-B 5+, que reflete os títulos acima de 5 anos, registrou retorno de
2,94% antes da divulgação da ata e -2,10% após o dia 24/1.
Total = R$ 3.631 bilhões
BOLETIM ANBIMA
Mercado de Renda Fixa | 2
CURVAS DE JUROS
Inflação Implícita reduz patamar para os vértices mais curtos
Taxa de Juros Prefixada - Nos últimos 12 meses
% a.a.
1 Ano
3 Anos
5 Anos
12,0
Curva Zero Prefixada
% a.a.
9,5
11,0
10,0
8,5
9,0
30/11/2012
31/12/2012
31/01/2013
8,0
7,5
7,0
6,0
Fev/12 Mar Abr Mai Jun Jul
Ago
Set Out Nov Dez Jan/13
Fonte: ANBIMA.
6,5
d.u.
21 232
443
654
Fonte: ANBIMA.
Taxa de Juros IPCA - Nos últimos 12 meses
% a.a.
6,0
1 Ano
3 Anos
5 Anos
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
Fev/12 Mar Abr Mai Jun Jul
865 1076 1287 1498 1709 1920 2131 2342
Ago
Set Out Nov Dez Jan/13
Fonte: ANBIMA.
Curva Zero IPCA
% a.a.
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
30/11/2012
31/12/2012
2,0
31/01/2013
1,5
1,0
0,5
d.u.
0,0
126 1123 2120 3117 4114 5111 6108 7105 8102 9099
Fonte: ANBIMA.
Inflação Implícita - Nos últimos 12 meses
Inflação Implícita
% a.a.
% a.a.
7,0
30/11/2012
31/12/2012
31/01/2013
7,0
6,5
6,0
6,0
5,0
1 Ano
3 Anos
5 Anos
4,0
Fev/12 Mar Abr Mai Jun
Fonte: ANBIMA.
Jul Ago Set Out Nov Dez
Jan/13
5,5
d.u.
5,0
126
337
Fonte: ANBIMA.
548
759
970 1181 1392 1603 1814 2025 2236 2447
BOLETIM ANBIMA
Mercado de Renda Fixa | 3
CENÁRIO MACRO
Comitê eleva projeção de inflação para 2013
Juros Efetivos no Ano
Inflação Efetiva no Ano
%
7,0
%
15,0
6,50
6,5
12,5
11,88
11,67
9,93
10,0
5,91
5,90
6,0
12,48
5,84
5,5
5,0
9,78
4,5
4,46
5,60
5,70
2013
2014
4,31
4,0
8,49
7,25
7,5
7,38
3,5
3,0
2,5
5,0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Dólar PTAX - Final de Período
R$/US$
2,40
7,0
2,20
2,10
2,0435
2,1000
2,1500
2009
2012
6,0
7,60
6,08
5,14
3,70
3,14
2,70
3,0
1,7412
2,0
1,6662
1,70
2011
4,0
1,8758
1,90
2010
5,0
2,00
1,50
1,0
1,60
1,50
2008
Taxa de Crescimento Real do PIB
2,3370
1,7713
2007
%
8,0
2,30
1,80
2,0
0,0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
-1,0
2007
2008
2009
-0,19
2010
2011
2012
2013
2014
Obs.: 2013 e 2014 - Projeções do Comitê de Acompanhamento Macroeconômico da ANBIMA coletadas para a reunião de 11/01/13.
Fonte: ANBIMA.
Projeções do Setor Externo
Balança Comercial (US$ bilhões)
- Exportações
- Importações
Saldo de Transações Correntes (% PIB)
Saldo de Transações Correntes (em US$ bilhões)
Investimento Externo Direto (US$ bilhões)
Reservas Internacionais (Liq. Intern.) - US$ bi
Risco-País (Embi) - em pontos
Projeções Fiscais
Resultado do Setor Público - Primário (% PIB)
Resultado do Setor Público - Nominal (% PIB)
Dívida Líquida do Setor Público (% PIB)
Projeções da Atividade Econômica
Taxa de Crescimento do PIB (%)
Agropecuária (%)
Indústria (%)
Serviços (%)
PIB - em R$ bilhões
Taxa Média de Desemprego Aberto - IBGE (%)
Produção Industrial - Indústria Geral / IBGE (% no ano)
2013
2014
15,4
254,4
239,0
-2,7
-63,0
60,3
390,5
152,5
14,9
273,6
258,7
-2,7
-69,6
60,0
399,3
150,0
2013
2014
2,3
-2,2
34,0
2,4
-2,2
33,0
2013
2014
3,14
4,30
3,20
3,10
4.802
5,50
3,13
3,70
4,00
3,65
4,00
5.250
5,50
3,53
► O Comitê de
Acompanhamento
Macroeconômico da
ANBIMA aumentou a
projeção de inflação para
2013, de 5,40% para
5,60%. As estimativas
de crescimento do PIB
para 2013 e 2014 foram
revisadas para baixo,
de 3,30% para 3,14% e
de 3,86% para 3,70%,
respectivamente. A taxa
Selic prevista para posição
de final de ano mantevese em 7,25% para 2013 e
foi elevada de 7,25% para
7,75% para 2014.
BOLETIM ANBIMA
Mercado de Renda Fixa | 4
INDICADORES DE RENDA FIXA
Real tem valorização de 2,7% em relação ao dólar
Rentabilidade dos Ativos - Jan/13
% no mês
2,0
1,03
0,59
0,60
0,57
0,50
Taxa DI
Taxa SELIC
CDB/TBF*
Poupança
0,37
-2,70
0,0
-2,28
-1,95
-2,0
IMA Geral
-4,0
IHFA
Dólar
IBOVESPA
Ouro
% em 12 meses
16,71
8,18
8,08
13,0
7,79
14,33
14,31
11,92
6,36
-5,25
-7,0
IMA Geral
Taxa DI
Taxa SELIC
CDB/TBF*
Poupança
IHFA
Dólar
IBOVESPA
Ouro
*Foi utilizado como proxy do rendimento mensal do CDB a taxa da TBF do 1º dia útil do mês de referência, que reflete a média aritmética das 30 maiores
taxas de captação bancária coletadas pelo Banco Central do Brasil. Fontes: ANBIMA, Cetip, Banco Central e BM&FBovespa.
Variações Mensais de Inflação (em %)*
Evolução da Taxa Selic
1,50
2,0
12,5
1,8
1,43
1,6
0,57
0,79
0,68
0,60
0,59
0,90
0,40
0,34 0,37
Set
Out
IPCA
Projeção IPCA
0,8
0,75
0,82
0,71 0,74
0,64 0,68 0,69
0,6
0,54
0,61
0,55 0,55
0,60
-0,03
Nov
5,0
0,2
Dez
Jan
Fev
-0,50
IGP-M
7,5
2,5
0,4
0,02
Ago
7,25
1,2
1,0
0,41
0,00
10,0
1,4
0,97
1,00
0,50
% a.a.
%
Em Jan/13
IPCA em 12 meses: 6,20**
IGP-M em 12 meses: 7,91
0,0
0,0
Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan
Projeção IGP-M
* As colunas em verde e vermelho correspondem às projeções ANBIMA do
IPCA e do IGP-M, respectivamente. **Incorporando a projeção da ANBIMA.
Fontes: ANBIMA, FGV e IBGE.
Selic Mensal
Meta Selic
Fonte: Banco Central.
Outros Indicadores - Jan/13
Dólar Médio - Venda
2,031077
PTAX Venda - fim de mês
1,9883
Dólar Médio - Compra
2,030477
PTAX Compra - fim de mês
1,9877
Cupom Cambial Ex-ante (1 ano)
-2,88
Selic Real Ex-ante (1 ano)
5,76
Cupom Cambial Ex-post (1 ano)
5,05
Selic Real Ex-post (1 ano)
1,87
TR
0,0000
TJLP
5,00
Obs.: A taxa da TR refere-se a do primeiro dia do mês com vencimento no primeiro dia do mês posterior e está expressa em % ao mês. A taxa da TJLP
está expressa em % ao ano. As cotações de dólar estão expressas em R$/US$. O cupom cambial e a Selic real estão expressos em %. Fonte: Banco Central.
Mercado de Renda Fixa | 5
BOLETIM ANBIMA
ÍNDICES ANBIMA
IMA-Geral registra retorno de 0,37% no mês
Índice de Mercado ANBIMA - IMA
IMA (Jan/13)
Descrição
IRF-M
IRF-M 1
IRF-M 1+
IMA-B
IMA-B 5
IMA-B 5+
IMA-C
IMA-S
Particip.
%
710,68
230,84
479,85
728,76
283,14
445,62
105,00
421,42
LTN / NTN-F
NTN-B
IMA-Geral ex-C
IMA-Geral
Valor a Mercado
R$ bilhões
NTN-C
LFT
IRF-M + IMA-B
+ IMA-S
Todos
Duration
(anos)
36,15
11,74
24,41
37,07
14,40
22,67
5,34
21,44
Nº de
Títulos
2,14
0,59
2,88
8,45
2,19
12,44
8,81
1,82
16
5
11
14
5
9
3
11
Rentabilidade (em %)
Ano
12 Meses
Jan/13
0,01
0,55
-0,25
0,54
0,23
0,78
0,91
0,61
0,01
0,55
-0,25
0,54
0,23
0,78
0,91
0,61
24 Meses
12,85
8,96
15,28
25,31
15,12
33,33
34,60
8,19
30,93
23,13
36,09
47,06
34,59
57,18
50,49
20,82
1.860,86
94,66
--
41
0,34
0,34
15,81
33,10
1.965,86
100,00
--
44
0,37
0,37
16,71
33,96
Obs.: Posições de fim de período. Fonte: ANBIMA.
35,0
Composição do IMA
Performance do IMA em 12 Meses (%)
40,0
34,60
IMA-C
5,3%
33,33
30,0
25,31
% 25,0
IMA-S
21,4%
20,0
16,71
15,81
15,0
15,28
15,12
IRF-M 1+
24,4%
12,85
8,96
10,0
8,19
8,18
8,08
IMA-B 5+
22,7%
5,0
0,0
IRF-M 1
11,7%
IMA-C
IMA
IMA IRF-M 1+ IMA-B 5
Geral Geral ex-C
IMA-B
IMA-B
5+
IRF-M
IRF-M 1
Taxa
Selic
IMA-S
Taxa DI
Fonte: ANBIMA
Fontes: ANBIMA, Banco Central e Cetip.
Índice de Duração Constante ANBIMA - IDkA
IDkA (Jan/13)
IDkA Pré 3M
IDkA Pré 1A
IDkA Pré 2A
IDkA Pré 3A
IDkA Pré 5A
IDkA IPCA 2A
IDkA IPCA 3A
IDkA IPCA 5A
IDkA IPCA 10A
IDkA IPCA 20A
IDkA IPCA 30A
Indexador
Prefixado
IPCA
Jan/13
0,60
0,50
0,16
-0,28
-1,06
0,25
-0,05
-0,25
0,34
1,90
3,43
IMA-B 5
14,4%
Rentabilidade (em %)
Ano
12 Meses
0,60
8,32
0,50
10,74
0,16
13,99
-0,28
16,81
-1,06
21,87
0,25
14,79
-0,05
17,68
-0,25
22,72
0,34
32,53
1,90
50,64
3,43
70,85
24 Meses
21,24
27,02
34,66
39,92
48,19
35,02
40,01
46,97
57,81
76,50
97,33
Volatilidade
(% a.a.) *
0,08
0,55
1,46
2,32
4,11
2,25
3,31
4,16
5,53
9,91
14,84
* Desvio-padrão dos retornos diários em uma janela de 20 dias úteis de análise. Fonte: ANBIMA.
► Em janeiro, o IMA-Geral
apresentou variação de 0,37%
contra 1,25% do mês anterior.
O IRF-M, que reflete a carteira
dos títulos prefixados, teve
retorno de 0,01%. Entre seus
subíndices, a carteira prefixada
de até um ano (IRF-M 1)
registrou variação de 0,55%,
enquanto o conjunto dos títulos
acima de um ano (refletido no
IRF-M 1+) apresentou retorno
negativo de 0,25%.
IDA - Índice de Debêntures ANBIMA
Índices
IDA-DI
IDA-IGPM
IDA-IPCA
IDA-GERAL ex-IGPM
IDA-GERAL
Fonte: ANBIMA.
Variação em
Jan/13 (%)
0,6788
1,2385
1,4209
0,9112
0,9166
Variação no
Ano (%)
0,6788
1,2385
1,4209
0,9112
0,9166
Variação 12
Meses (%)
9,4434
15,6944
21,0691
12,1553
12,2723
Variação 24
Duration (d.u.)
Meses (%)
23,7340
29,2823
43,6966
27,8315
27,8257
427
256
1.103
635
628
Peso (%)
68,12
1,66
30,22
98,34
100,00
Valor de Mercado
(R$ milhões)
36.067,16
879,56
16.000,27
52.067,44
52.947,00
Mercado de Renda Fixa | 6
BOLETIM ANBIMA
TÍTULOS PÚBLICOS
Compromissadas do BC registram saldo de R$ 532 bilhões
Saldo das Operações Compromissadas
com o Banco Central - Jan/13 (R$ milhões)
Taxas Indicativas e Leilões de Venda
Pré
% a.a.
Compromissada
Pré -6 meses
278.862
262.972
Taxa Indicativa
LTN - 01/07/16
NTN-F - 01/01/23
NTN-B - 15/08/18
10,0
Leilão
LTN - 01/07/16
NTN-F - 01/01/23
NTN-B - 15/08/18
IPCA
% a.a.
4,5
9,5
4,0
9,0
8,5
Go Around de
Recursos - Prazo
Maior que Over
220.438
252.726
3,5
8,0
7,5
3,0
7,0
-100.000 -45.000
10.000
2,5
6,5
32.760
Go Around de
Recursos - Over
6,0
2,0
5,5
65.000 120.000 175.000 230.000 285.000
5,0
Nov/12
Tomador
Doador
Cronograma de Colocações e
Resgates para Fev/13 (R$ milhões)
Colocações e Resgates - Jan/13 (R$ milhões)
NTN-F
11.581
-55.538
LTN + NTN-F + LFT +
NTN-B (*)
35.000
2.402
-61.457
-10.700
-1.491
NTN-B
-90
LFT
70.000
1,5
Jan/13
Obs.: Os títulos selecionados são os mais negociados, para cada tipo, dentre
os que foram ofertados em leilão no último mês. Fontes: ANBIMA e Selic.
Obs.: Posição do último dia útil do mês de referência.
Fonte: Banco Central.
LTN
Dez/12
50.000
30.000
Resgate
NTN-B
7.618
2.816
10.000
-200 Outros
10.000
30.000
15.000
Colocação
10.000
Resgate
Obs.: Inclui todas as operações de leilões públicos realizados pelo Tesouro,
além dos resgates, pagamentos de juros e amortizações ocorridas no mês.
Outros: NTN-A, NTN-C, NTN-I, NTN-P, LFT-A, LFT-B e BTNBIB.
Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional.
35.000
Colocação
* Oferta máxima prevista pelo Tesouro Nacional, que abrange a colocação
de LTN, NTN-F, NTN-B e LFT.
Fontes: ANBIMA e Tesouro Nacional.
Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais (R$ milhões)
Selic
Data
Definitivas
(Intra + ExtraGrupo)
Extragrupo*
Total
Sistemas Eletrônicos
Por Ambiente Eletrônico
Compromissadas
Overnight
Intradia
Outros
Total Geral
Total
Sisbex
Registro
Negociação
Plataforma
Cetip
Dez/12
11.426
24.159
614.011
2.893
32.579
649.483
673.642
0
2,4
841
Jan/13
9.296
17.913
668.015
3.374
18.312
689.701
707.613
0
13,8
636
* O volume das operações definitivas extragrupo corresponde a uma estimativa, já que nas operações que envolvem corretagem é utilizado o preço de
fechamento da ANBIMA. Fontes: Banco Central, BM&FBovespa e Cetip.
BOLETIM ANBIMA
Mercado de Renda Fixa | 7
SECUNDÁRIO DE TÍTULOS PÚBLICOS
NTN-B 15/8/16 representa 37% do volume negociado
Liquidez dos Títulos Prefixados - Extragrupo
Estoque em Mercado
Título
LTN - 1/4/2013
LTN - 1/7/2013
LTN - 1/10/2013
LTN - 1/1/2014
NTN-F - 1/1/2014
LTN - 1/4/2014
LTN - 1/7/2014
LTN - 1/1/2015
NTN-F - 1/1/2015
LTN - 1/4/2015
LTN - 1/1/2016
LTN - 1/7/2016
NTN-F - 1/1/2017
NTN-F - 1/1/2018
NTN-F - 1/1/2019
NTN-F - 1/1/2021
NTN-F - 1/1/2023
R$ mil
Peso (%)
50.412.312,12
67.765.806,20
6.808.724,66
69.146.786,21
39.272.965,27
41.839.414,71
55.592.403,17
83.793.761,43
4.935.416,94
25.208.242,51
94.416.394,74
32.629.215,46
79.374.158,13
16.585.138,58
548.007,98
36.564.040,25
19.055.562,89
6,96
9,36
0,94
9,55
5,42
5,78
7,68
11,57
0,68
3,48
13,04
4,51
10,96
2,29
0,08
5,05
2,63
Participação em
Oferta Pública
no Último Mês
X
X
X
X
X
X
Número de
Dias com
Negócios*
21
21
12
22
21
19
21
22
21
17
21
22
22
20
2
22
22
Volume Negociado
Nº de
Operações
148
227
25
305
178
87
201
322
74
95
241
357
754
84
4
917
891
R$ mil
Peso (%)
4.098.162
7.901.389
1.713.528
9.411.136
4.068.549
2.474.562
6.641.259
9.510.832
224.307
2.409.651
9.538.732
12.394.300
6.122.295
1.974.442
62.913
5.596.391
3.681.553
4,67
9,00
1,95
10,72
4,63
2,82
7,56
10,83
0,26
2,74
10,86
14,11
6,97
2,25
0,07
6,37
4,19
Giro
(Volume/Estoque)
%
8,13
11,66
25,17
13,61
10,36
5,91
11,95
11,35
4,54
9,56
10,10
37,99
7,71
11,90
11,48
15,31
19,32
*Janeiro/2013 teve 22 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.
Volume Negociado de Títulos Públicos
Indexados ao IPCA por Prazo de Vencimento
Volume Negociado de Títulos Públicos
Prefixados por Prazo de Vencimento
R$ milhões
4%
160.000
140.000
120.000
100.000
50%
10%
Acima de 5 anos
Entre 1 e 5 anos
Até 1 Ano
5%
7%
55%
80.000
60.000
40.000
11%
66%
67%
70%
58%
46%
20.000
0
6%
20%
Ago/12
Set
39%
26%
29%
Out
Nov
R$ milhões
100.000
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
31%
Dez
Jan/13
Fonte: Banco Central.
Acima de 5 anos
33%
Entre 1 e 5 anos
Até 1 Ano
35%
33%
33%
39%
38%
61%
64%
66%
63%
58%
60%
2%
4%
6%
Ago/12
Set
Out
1%
Nov
1%
3%
Dez
Jan/13
Obs.: Por vencerem sempre no dia 15, os vencimentos de NTN-B são passíveis de
estarem contemplados em 2 faixas de prazo ao longo do mês.
Fonte: Banco Central.
Liquidez dos Títulos Indexados ao IPCA - Extragrupo
Título
NTN-B - 15/5/2013
NTN-B - 15/11/2013
NTN-B - 15/8/2014
NTN-B - 15/5/2015
NTN-B - 15/8/2016
NTN-B - 15/5/2017
NTN-B - 15/8/2018
NTN-B - 15/8/2020
NTN-B - 15/8/2022
NTN-B - 15/3/2023
NTN-B - 15/8/2024
NTN-B - 15/8/2030
NTN-B - 15/11/2033
NTN-B - 15/5/2035
NTN-B - 15/8/2040
NTN-B - 15/5/2045
NTN-B - 15/8/2050
Estoque em Mercado
R$ mil
Peso (%)
51.881.493
7,11
53.539.117,47
60.446.775,30
76.969.388,81
39.186.752,42
35.745.505,45
52.675.709,17
48.608.527,92
45.870,71
45.777.881,82
16.808.096,79
7,34
8,29
10,56
5,37
4,90
7,22
6,67
0,01
6,28
2,30
40.273.656,08
34.079.994,22
89.228.398,42
83.940.005,00
5,52
4,67
12,24
11,51
Participação em
Oferta Pública
no Último Mês
X
X
X
X
X
Número de
Dias com
Negócios*
17
-22
22
22
21
22
22
22
-22
19
-20
21
22
22
*Janeiro/2013 teve 22 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.
Nº de
Operações
129
-930
965
2470
167
820
421
816
-249
377
-155
322
168
1178
Giro
(Volume/Estoque)
Peso (%)
%
0,91
1,69
--9,68
17,51
15,41
24,70
37,10
46,70
1,83
4,53
8,60
23,32
1,98
3,64
8,18
16,31
--1,99
4,20
2,20
12,71
--0,89
2,13
1,38
3,91
1,37
1,49
8,50
9,81
Volume Negociado
R$ mil
877.469
-9.376.518
14.930.932
35.948.311
1.773.584
8.335.122
1.917.525
7.926.499
-1.923.803
2.135.729
-858.220
1.333.552
1.330.584
8.238.051
BOLETIM ANBIMA
Mercado de Renda Fixa | 8
DETENTORES DE TÍTULOS PÚBLICOS
Prefixados longos representam 38% da carteira dos Não Residentes
Detentores de TPF em Mercado - Dez/12
TPF na Carteira de Clientes Não-residentes - Dez/12
0,5%
0,8%
3,9%
16,4%
21,3%
40,4%
12,4%
36,3%
29,9%
38,0%
Valor do Estoque em Mercado = R$ 1,89 trilhão
Fundos de Investimento
Títulos Vinculados
Outros
Valor do Estoque em Mercado = R$ 260 bilhões,
correspondente a 14,1% do total
Carteira Própria - Tesouraria
Pessoa Física
Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional.
LTN
LFT
Outros
Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional.
TPF na Carteira de Clientes
de Fundos de Investimento - Dez/12
5,7%
NTN-B
NTN-F
TPF na Carteira Própria da Tesouraria de
Instituições Financeiras - Dez/12
0,8%
19,6%
31,5%
17,0%
6,2%
45,3%
26,7%
36,4%
10,1%
Valor do Estoque em Mercado = R$ 767 bilhões
LTN
NTN-F
NTN-B
LFT
Outros
Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional.
21,0%
LTN
NTN-F
26,1%
LFT
Outros
Detentores de Títulos Indexados ao IPCA
em Mercado - Dez/12
23,1%
1,5%
7,6%
14,0%
38,5%
Valor Total = R$ 763 bilhões
Fundos de Investimento
Títulos Vinculados
Outros
NTN-B
Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional.
Detentores de Títulos Prefixados
em Mercado - Dez/12
0,4%
Valor do Estoque em Mercado = R$ 525 bilhões
Carteira Própria - Tesouraria
Pessoa Física
47,0%
24,3%
Estoque Total = R$ 585 bilhões
Fundos de Investimento
Títulos Vinculados
Outros
Obs.: Os títulos prefixados e indexados ao IPCA são compostos, respectivamente, por LTN + NTN-F e NTN-B.
Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional.
Carteira Própria - Tesouraria
Pessoa Física
BOLETIM ANBIMA
Mercado de Renda Fixa | 9
TÍTULOS PRIVADOS
Estoque de Letras Financeiras alcança R$ 245 bilhões
Estoque de Títulos Privados
Jan/13 (R$ bilhões)
Estoque de Títulos Privados por Indexador - Jan/13
Selic
221
0,8%
517
TR
1,5%
906
Outros
11,8%
DI
88,2%
Índice
de Preço
1,6%
Outros
6,1%
Prefixado
1,8%
Total = R$ 1.644 bilhões
Bancário
Corporativo
Títulos de Crédito
Fonte: Cetip.
Fonte: Cetip.
MERCADO DE TÍTULOS BANCÁRIOS - JAN/13
Estoque dos Títulos Bancários (R$ milhões)
1.000.000
900.000
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
-15%
Jan/12
300.000
741.497
629.085
Jan/13
245.344
250.000
57%
200.000
156.674
150.000
100.000
4%
10%
50.000
26.623 27.784
3.133 3.448
0
Cédula de Debêntures
DPGE Letras de Câmbio Letra Financeira
CDB
705 706
RDB
Negócios com Títulos Bancários (R$ milhões)
16.000
14.000
-56%
12.000
6.000
6.279
-67%
6.000
3.718
4.000
4.000
2.000
2.000
0
10.000
8.000
10.000
8.000
11.341
12.000
14.182
272%
669
180
0
Cédula de Debêntures
DPGE
CDB
1
4
Letras de Câmbio
Letra Financeira
-
RDB
Emissões de Títulos Bancários (R$ milhões)
12.000
220.000
210.000
208.080
-9%
200.000
190.000
188.615
180.000
150.000
CDB
6.964
6.000
2.000
160.000
8.471
8.000
4.000
170.000
22%
10.000
-27%
363 263
0
Cédula de Debêntures DPGE
71%
204
8%
350
Letras de Câmbio Letra Financeira
► Total Negócios Título Bancário - Jan/12 = 25.703,0; Jan/13 = 10.670,2.
Obs.1: Os títulos privados bancários são compostos por CDB, Cédula de Debêntures, DPGE, Letras de Câmbio, Letra Financeira e RDB.
Obs.2: Os dados de estoque de Letra de Câmbio referem-se ao dia 27/12/2012. Fonte: CETIP.
118 126
RDB
Mercado de Renda Fixa | 10
BOLETIM ANBIMA
TÍTULOS PRIVADOS
LCA registra estoque de R$ 22 bilhões
MERCADO DE TÍTULOS DE CESSÃO DE CRÉDITO - JAN/13
Estoque de Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões)
70.000
22%
60.000
50.000
44.037
48.370
22%
40.000
3%
34.519
28.266
30.000
20%
20.000
30%
-26%
10.000
CCI
CRI
-95%
3.892 5.044
2.030 1.509
0
Jan/13
Jan/12
63.150
31%
53.671
Letra
Hipotecária
LCI
10.917
410 20
Export
Notes
CCE
24.244
22%
24.932
-12%
13.111
18.256
73%
22.360
54%
853 751 1.439 2.483 349 537
NCE
CCB
CCCB
CDCA
CRA
LCA
Negócios com Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões)
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
1.535
-51%
752
-33%
143%
130%
50 115
CCI
CRI
133
-
Letra
Hipotecária
363
326
323
-
LCI
1
-
Export
Notes
CCE
- 66%
243
-
-
NCE
CCB
ND
7 2
52
CCCB
CDCA
-
-
8
-
CRA
-
LCA
► Total Negócios Título Cessão de Crédito -Jan/12 = 2.465,8; Jan/13 = 1.443,8.
Obs.: Títulos do Segmento Agrícola: CDCA, CRA e LCA. Títulos do Segmento Comercial: CCB e CCCB. Títulos do Segmento Exportador: CCE, Export
Notes e NCE. Títulos do Segmento Imobiliário: CCI, CRI, LH, LCI. Os negócios referem-se às operações definitivas. Fonte: Cetip.
MERCADO DE TÍTULOS CORPORATIVOS - JAN/13
Estoque de Títulos Corporativos (R$ milhões)
600.000
27%
500.000
400.000
506.263
399.348
14.000
Jan/12
Jan/13
12.353
12.000
-25%
9.279
10.000
8.000
300.000
6.000
200.000
4.000
100.000
2.000
0
0
Debêntures
31%
- 41%
21
12
1.094
833
CIA-Audiovisual
LAM
Notas Promissórias
Negócios com Títulos Corporativos (R$ milhões)
4.000
3.500
3.000
2.500
3.743
57%
2.390
2.000
1.500
1.000
500
0
Debêntures
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
41
21
371%
-
-
CIA-Audiovisual
4
0,0
LAM
► Total Negócios Título Corporativo - Jan/12 = 2.394,8; Jan/13 = 3.804,4.
Obs. 1: Os negócios referem-se às operações definitivas. Fonte: CETIP.
Obs. 2: Os negócios de Debêntures referem-se às operações definitivas ex-leasing. Fonte: www.debentures.com.br
Notas Promissórias
Mercado de Renda Fixa | 11
BOLETIM ANBIMA
SECUNDÁRIO DE DEBÊNTURES
Secundário de debêntures registra 176 séries negociadas
Ranking das Debêntures Mais Negociadas no Mercado Secundário (excluindo as empresas de leasing)
Por Volume Negociado
Código
R$ mil
Ranking
1º
TELE28
2º
COIC21
3º
ELOG12
4º
SBSP1A
5º
CCHOA2
6º
CVRD27
7º
CART12
8º
TPIS24
9º
ALPA14
10º
RDNT12
11º
CYRE15
12º
TAEE33
13º
TEEP11
14º
BRTO29
15º
TNLE15
Total Negociado
Por Número de Negócios
Ranking
Código
Nº
Volume/Total (%)
319.978,05
255.160,81
232.620,94
215.963,75
135.778,10
118.428,48
114.626,10
113.287,56
106.101,17
93.807,27
92.860,44
80.727,61
76.166,99
70.071,97
57.088,36
3.742.656,54
8,55%
6,82%
6,22%
5,77%
3,63%
3,16%
3,06%
3,03%
2,83%
2,51%
2,48%
2,16%
2,04%
1,87%
1,53%
100,00%
1º
CART12
2º
TPIS24
3º
BRPR21
4º
ENGI25
5º
TAEE33
6º
BRTO29
7º
CBAN11
8º
CMTR33*
9º
TNLE15
10º
CBAN21
11º
CVRD27
12º
UNDA22
13º
BNDS35
14º
CVRDA6
15º
TELE28
Total de Negócios
Por Dias que Tiveram Negócios
Ranking
Código
Dias
768
312
103
103
97
90
82
82
65
64
62
50
50
50
47
3.309
1º
CART12
2º
BRPR21
3º
TPIS24
4º
ENGI25
5º
BNDS35
6º
CBAN11
7º
CMTR33*
8º
TAEE33
9º
BRTO29
10º
CBAN21
11º
CVRD27
12º
CVRDA6
13º
TNLE15
14º
UNDA22
15º
ENGI15
Total de Dias no Mês
22
22
21
20
18
18
18
17
17
17
16
16
14
13
12
22
Obs1.: 176 séries de debêntures foram negociadas em janeiro/13. Obs2.: Os ativos em destaque são aqueles contemplados nos três critérios de ranking.
Obs.3: Os ativos com asterisco são aqueles contemplados no Novo Mercado. Fonte: Cetip.
Taxas Indicativas de Debêntures - DI - Jan/13
% a.a.
BBB
FJTA11
A
AA
TCNS13
2,2
AAA
CYRE22
UNDA12
EVEC15
1,7
EVEC25
BISA24
BISA23
CYRE11
ALLG16
MRVE11
1,2
TELE18
TEEP11
DRFT13
ESCE12
TLNL21
USIM14
LGTE11
EBEN14
ALLG19
TAES12
COEL16
CRGN14
SBSP2A
0,7
CNCP15
ALLG15
BISA12
APAR12
MRVP15
HYPE23
BISA13
TAES11
AMLP33
AMLP23
DASA12
AMLP13
LSVE17
ALLG18
TELE28
AMLP14
AUTM11
CTAP11
ALLG29
ENGI15
GEPA13
CCPE12
ELSPA5
BRPR11
SULM11
LRNE14
IGTA12
FLRY11
BRML12
FLRY21
LRNE15
MRSS15
ECCR12
CMTR13
IGTA13
LAME13
VIVO24
0,2
IGTA11
Dias úteis
NATU14
0
200
400
600
Taxas Indicativas de Debêntures - IPCA - Jan/13
% a.a.
6,3
5,3
4,3
3,3
2,3
1,3
BBB
A
AA
AAA
800
1.000
Taxas Indicativas de Debêntures - IGP-M - Jan/13
% a.a.
9,0
BBB
A
AA
AAA
8,5
UNDA22
TPIS24
ALLG28 ENGI25
TAEE33
CSMG26 ALGA22
BRPR21
ECCR32
HYPE33
TAEE23
LRNE25
AMLP43
CMTR33
BRML22 CMTR23
ECCR22
BRML21
SBSPB5
BRTO29
BNDS35
BNDP36
TAES21 BNDP24
TRAC12
CMTR22
BNDS23
Dias úteis
0
500
1.000
1.500
2.000
8,0
7,5
ECOV31
7,0
ECOV21
SUZB13
6,5
6,0
0
200
400
600
Dias úteis
800
Obs1.: Posição do último dia útil do mês de referência. As debêntures “Percentual do DI” foram convertidas em “DI + Spread”.
Obs.2: Consideradas apenas as séries que não possuem cláusula de resgate antecipado. Fonte: ANBIMA.
BOLETIM
Mercado de
Renda Fixa
Textos: Marcelo Cidade (Assessoria Econômica)
Estatísticas: Gerência de Preços e Índices
Rio de Janeiro - Av. Rep. do Chile, 230 - 13º andar - CEP 21170-919
Sugestões: (21) 3814-3800 e (11) 3471-4200 | [email protected]
www.anbima.com.br