Reunião Apimec
Souza Cruz
2015
QUEM É A
SOUZA CRUZ?
• Líder em mais
de 60 países
•13% de market
share
• 44 fábricas de
cigarros (em 39
países)
A Souza Cruz faz parte da BAT
(British American Tobacco) o mais
internacional dos grupos de
tabaco, atuante em mais
de 180 países
• Líder no mercado
nacional
•78% market share
• 2 fábricas
• 3 usinas de
processamento de
tabaco
Dados 2014
Portfólio
De produtos
Marcas
Premium
Marcas
Value for
Money e
Low
Portfólio
Dispêndio total do consumidor – R$ Mn
CAGR
8%
16.898,2
18.0 00,0
16.164,8
16.0 00,0
14.604,3
13.405,0
14.0 00,0
6.198,1
5.533,4
12.0 00,0
Premium
6.717,4
5.559,1
10.0 00,0
8.00 0,0
3.044,8
VFM
3.368,5
3.646,3
2.427,9
6.00 0,0
4.00 0,0
Low
5.418,0
6.026,1
6.598,1
6.534,4
2011
2012
2013
2014
2.00 0,0
-
Indústria do Tabaco
Visão Geral
Tabaco
 160 mil produtores integrados
 Mais de 730 mil toneladas de tabaco produzidas
 R$ 5,3 bilhões de receita gerada aos produtores
 Receita de exportação de tabaco: US$ 2,5 bilhões
Souza Cruz
 23% do volume total produzido
 3 usinas de tabaco
 Receita de exportação de tabaco:
Dados 2014
R$ 1,3 bilhão
Indústria do Tabaco
Visão Geral
Cigarro
 104 bilhões de cigarros comercializados pela indústria
 Mercado ilegal: Representa uma perda de aproximadamente R$ 4,5 bilhões para
os cofres públicos
Souza Cruz
 78% de participação no mercado formal em 2014
 Possui 6 das 10 principais marcas comercializadas
 2 fábricas de cigarro
Dados 2014
Indústria do Tabaco
Visão Geral
Vendas e Distribuição
 450 mil pontos de venda de cigarros
Souza Cruz




Dados 2014
300 mil varejistas atendidos (90% atendidos diretamente)
2.500 veículos de distribuição
Iniciativas de parceria para aproveitamento da distribuição
Referência internacional de operação logística para produtos de massa
Principais Indicadores
Evolução
R$ milhões
CAGR
3%
6.800
6.600
6.400
6.131
6.200
R$ milhões
CAGR
4%
6.287 6.264
1.70 0
1.603
1.641
1.694
1.714
6.000
5.800
5.519
5.600
1.450
5.550
5.400
5.200
5.000
1.20 0
4.800
2010
2011
2012
2013
2014
2010
Receita
Líquida
2011
2012
2013
2014
Lucro
Líquido
R$ milhões
R$ bilhões
CAGR
11%
1.546
2010
2.274 2.326
1.806 1.872
2011
2012
Geração
Operacional
de Caixa
1.630
Dividendos
CAGR
4% 1.531
1.667
1.554
1.406
2013
2014
2010
2011
2012
2013
2014
Aspectos Externos
2014
Contexto de negócio
2014
Cigarros
Tabaco
Baixo crescimento econômico
Maior custo de fazer negócio
Maior custo de fazer negócio
Dinâmica competitiva do aumento de
preços
Crescimento mercado ilegal
Anvisa RDC 14/2012 – Banimento de
ingredientes
Banimento Comunicação no ponto de
venda
Contrato de longo prazo para
abastecimento de tabaco para o grupo
BAT
Encerramento da produção de fumo
oriental (Patos – Paraíba)
VISÃO
Resultados Financeiros e de
Mercado
2014
VISÃO
Cigarros
2014
Mercado de Cigarros
Volume (bn cigarros)
Participação de Mercado (%)
-5,4%
60,1
2013
+1,3 p.p.
56,8
2014
Fonte: Nielsen
77.1%
78,4%
FY 2013
FY 2014
+6,2 p.p. de crescimento de participação de
mercado desde setembro de 2011.
Resultado – Cigarros
2014 vs 2013
Principais impactos
Aumento de impostos e preços
Estabilidade
4.446,4
Impacto em volume decorrente do aumento de preço
Eventos não recorrentes
4.447,3
2,9 %
2.184,5
2013
2014
2.249,5
Tabaco
2014
Resultado - Tabaco
2014 vs 2013
Principais impactos
Programação de embarque dos clientes
-11,5%
Mix de embarque de tabaco
Maior nível despesas operacionais
-8,1%
-36,8%
1.447,2
118,2
108,6
1.280,0
201,7
127,5
Volume Exportação (mil tons)
Receita Líquida (R$ Mn)
Lucro Operacional
Resultados Consolidados
2014
Resultado Consolidado
4º TRI 2013
4º TRI 2014
%
1.854,2
1.773,3
-4,4%
702,9
683,6
-2,7%
1.151,3
1.089,7
-5,4%
Despesas operacionais
588,0
416,3
-29,2%
Lucro operacional
563,3
673,4
19,5%
Resultado financeiro
(0.4)
17.0
4250%
Resultado antes da tributação
562,9
690,4
22,7%
Imposto de renda e Contribuição social
171,0
200,0
17,0%
Lucro Líquido
391,9
490,4
25,1%
EBITDA
602,9
709,8
17,7%
Receita Líquida
Custo dos produtos vendidos
Resultado bruto
Resultado Consolidado
2013
2014
%
Receita Líquida
6.287,4
6.264,1
-0,4%
Custo dos produtos vendidos
2.265.2
2.274,3
0,4%
Resultado bruto
4.022,2
3.989,8
-0,8%
Despesas operacionais
1.544,7
1.509,9
-2,3%
Lucro operacional
2.477,5
2.479,9
0.1%
-32,5
-17.3
-46,8%
2.445,0
2.462,6
0,7%
750,7
748,4
-0,3%
Lucro Líquido
1.694,3
1.714,2
1,2%
EBITDA
2.635,4
2.636,0
0,0%
Resultado financeiro
Resultado antes da tributação
Imposto de renda e Contribuição social
Margem Operacional
Evolução
60, 0%
44,2%
39,4%
40, 0%
39,4%
38,7%
50.6%
49,1%
47,4%
47,3%
50, 0%
39,6%
35,2%
30, 0%
20, 0%
10, 0%
0,0 %
2010
2011
2012
Consolidado
2013
Cigarros
2014
VISÃO
Desempenho Ações
Ações Souza Cruz
Variação % Ação
Cruz3
+121%
Base
100
Ibovespa
-24%
2009
Dez/09 R$
11,55
2010
2011
Souza Cruz
2012
Ibovespa
2013
2014
24/02/2015
R$ 25,50
Remuneração aos Acionistas
R$ Milhões
100 %
1.80 0,0
97%
96%
95%
96%
1.70 0,0
1.630
1.60 0,0
97%
1.667
1.554
1.531
90%
80%
70%
60%
1.50 0,0
1.406
50%
1.40 0,0
40%
1.30 0,0
30%
1.20 0,0
20%
1.10 0,0
10%
1.00 0,0
0%
2010
2011
2012
Dividendos
2013
Dividendos/Lucro Líquido
Em 10 anos remuneração total em regime caixa: ~ R$ 12 Bi
Atualização monetária do pagamento de dividendos e juros
Nos últimos 5 anos, média de 97% do Lucro Líquido distribuído como dividendos
2014
Apesar de um cenário bastante desafiador nos campos
macroeconômico, regulatório e tributário, a Companhia
apresentou sólido desempenho em 2014
Crescimento de 4,5% do dispêndio total do consumidor, atingindo
aproximadamente R$ 17bn;
Crescimento de 1,3 p.p. de participação no mercado formal;
Recorde de participação de mercado da marca Dunhill de 12,2% em
dezembro/2014;
Crescimento de 2,9% do Lucro Operacional de cigarros;
Crescimento de 1,5 p.p. da Margem Operacional de cigarros,
atingindo 50,6%;
Crescimento de 1,2% do Lucro Líquido consolidado;
Obrigado
CONTATOS
Leonardo Senra
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Renata Lima
Gerente de Relações com Investidores
Site: www.souzacruz.com.br
e-mail: [email protected]