ESTRUTURA DE GERENCIAMENTO DE RISCO DE MERCADO
A Um Investimentos S/A CTVM, conforme definição da Resolução nº 3.464/07,
demonstra através deste relatório a sua estrutura do gerenciamento de risco de
mercado. Tanto as politicas como o seu resumo foram aprovados pela Diretoria,
sendo responsável pelas informações contidas neste relatório.
Definição de Risco de Mercado
Risco de Mercado é definido como potencial perda em uma carteira de negócios
ou investimentos, decorrente de oscilações em variáveis econômicas e
financeiras.
Política de Gerenciamento de Risco de Mercado
Estabelece políticas e estratégias para o gerenciamento de risco de mercado,
estabelecendo os limites operacionais e procedimentos destinados a manter a
exposição ao risco de mercado em níveis considerados aceitáveis pela Diretoria
da Corretora, abrangendo a determinação de quais operações serão incluídas na
carteira de negociação, bem como procedimentos para garantir que os critérios
de classificação na carteira de negociação serão observados de maneira
consistente. A Política é revisada e aprovada anualmente pela Diretoria da
Corretora, a fim de determinar a sua compatibilidade com os objetivos da
instituição e com as condições de mercado.
Gestão do Risco de Mercado
•
Identificar, evidenciar, mensurar, informar e controlar os riscos
incorridos pela Instituição;
•
Calcular o valor de mercado os ativos constantes da carteira dos
clientes;
•
Definir limites de perda máxima (VaR) para os clientes e para a
Corretora, inclusive em cenários de estresse, acompanhando a
oscilação e a liquidez do mercado;
•
Fornecer à Alta Administração, relatórios abrangendo a
sensibilidade e a exposição das posições dos clientes e da
Corretora para que possa existir comparação com os limites
estabelecidos;
•
Identificar previamente os riscos inerentes a novas atividades e
produtos e realizar análise prévia de sua adequação aos
procedimentos e controles adotados por esta Corretora.
Estrutura de Gerenciamento
A estrutura de gerenciamento do risco de mercado permite a identificação, a
mensuração, o controle e a mitigação dos riscos associados à Instituição.
Diretor Responsável por Riscos
Auditoria Interna
Comitê de Risco
(Terceirizada)
Gestor de Riscos
Comitê de Risco
Responsável pela aprovação da Política de Gerenciamento de Riscos de Mercado,
por assegurar que a estrutura está devidamente implantada e é apropriada para
suas atividades.
Diretoria Responsável por Riscos de Mercado
Diretor indicado a representar a Corretora junto ao Banco Central, responsável
por definir as políticas e objetivos gerais e respaldar a Alta Administração com
informações relevantes sobre a implantação e gerenciamento dos riscos de
mercado.
Gestor Responsável por Riscos de Mercado
Colaborador designado pelo Diretor Responsável para implantar e gerenciar a
estrutura de gerenciamento de riscos de mercado e os seus principais
componentes relacionados ao ambiente, avaliação de riscos, atividades,
monitoramento e correção de deficiências, bem como o processo de informação
e comunicação, em unidade específica e exercendo suas funções de forma
segregada daquelas relacionadas à auditoria interna prevista na Resolução CMN
nº. 2554/98.
Atribuições:
1. Identificar, medir e controlar o Risco de Mercado de todas as operações da
Corretora;
2. Acompanhar os limites operacionais de Risco de Mercado;
3. Determinar as fontes de preços de mercado e zelar pela adequação das mesmas,
de forma independente das áreas de gestão;
4. Estabelecer as metodologias de apreçamento dos ativos;
5. Monitorar a liquidez dos ativos e passivos em carteira.
Auditoria
Contratada para revisar o processo de gerenciamento de risco de mercado,
considerando aspectos qualitativos e quantitativos, validar as metodologias,
padrões e modelos de classificação de risco e verificar o cumprimento da política
de gestão de risco de mercado.
Sistemas de Gestão do Risco
A Um Investimentos S/A CTVM conta com sistema integrado de gestão de risco
de mercado, capaz de: medir, monitorar, controlar a exposição ao risco de
mercado, tanto para as operações incluídas na carteira de negociação quanto
para as demais posições, abrangendo todas as fontes relevantes de risco de
mercado, assim como gerar relatórios tempestivos para a Diretoria da
Instituição.
O sistema passa por teste de avaliação anualmente.
Testes de Estresse
Utilizamos testes de estresse para analisar os riscos de carteiras específicas, bem
como para avaliar os potenciais impactos de exposições significativas ao risco
em toda a empresa.
Utilizamos cenários para calcular possíveis perdas a partir de movimentos de
mercado que poderiam impactar as carteiras.
Tais cenários incluem a inadimplência (default) de uma única sociedade ou
entidade soberana, o impacto de um movimento dentro de um único fator de
risco sobre todas as posições (por exemplo, preços das ações), ou a combinação
de dois ou mais fatores de risco entre outros.
Os cenários de testes de estresse são realizados regularmente como parte da
rotina de gestão de riscos da empresa, e são realizados também para um fim
específico, em resposta a eventos ou preocupações de mercado.
Os resultados obtidos nos testes de estresse serão considerados no
estabelecimento ou revisão das políticas e limites para a adequação do capital.
A Diretoria expressa por este instrumento seu compromisso de manter uma
gestão prudente definindo diretrizes para o gerenciamento de risco de mercado.
Sendo responsável pelas informações e promovendo ampla divulgação pública,
em seu site na rede mundial de computadores, como também disponibilizando, a
todos os interessados, cópia em sua Sede.
Um Investimentos S/A CTVM
Aprovada Fev/15