Apresentação de Resultados
3º Trimestre, 2014
Aviso Importante: esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras
sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem
imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são
altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em
atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Resumo executivo
Lucro Líquido de R$ 135M no 3T14 e R$ 428M no 9M14
Banco completou 4 trimestres consecutivos de resultados positivos, com lucro líquido de R$ 549M
Destaques dos Resultados
Lucro de
R$ 135M
no 3T14
Geração
consistente de
receitas
Queda da
inadimplência
Banco Votorantim completou 4 trimestres consecutivos de resultados positivos
• Lucro Líquido de R$ 135M no 3T14, R$ 428M no 9M14 e R$ 549M nos últimos 12 meses
Margem Financeira Bruta cresceu 3,4% no comparativo 9M14/9M13, mesmo diante da retração da
carteira de crédito ampliada, reflexo do foco em rentabilidade (vs. crescimento)
Net Interest Margin¹ (NIM) de 5,1% a.a. no 9M14 – melhora de 0,8 p.p. vs. 9M13
Inadimplência > 90 dias caiu para 5,9% em Set/14, melhora de 0,6 p.p. em relação a Jun/14
• Varejo: Inad 90 de 6,2% (6,6% em Jun/14), nível mais baixo dos últimos três anos (Set/11: 6,1%)
• Atacado: Inad 90 recuou para 5,4% (Jun/14: 6,2%)
Despesas com PDD² mantiveram trajetória de melhoria
Nova redução
da PDD
Redução da
base de custos
• Queda de 13,7% no comparativo 3T14/2T14 e 35,3% no 9M14/9M13
Índice de Cobertura +90 dias alcançou 126% em Set/14 (Jun/14: 118%; Set/11³: 78%)
Despesas de pessoal e administrativas caíram 8,2% no comparativo 9M14/9M13
Índice de Eficiência (IE) dos últimos 12 meses alcançou 34,9% (Jun/14: 36,0%; Set/13: 46,2%)
• Melhora do IE reflete a redução da base de custos
1. Quociente entre Margem Financeira Bruta (MFB) e Ativos Médios Rentáveis; 2. Líquidas de receitas de recuperação de créditos; inclui PDD de cessões com coobrigação;
3. Início do processo de reestruturação
2
Agenda
Banco Votorantim – Visão Geral
Resultados do 3T14
Anexos
3
Banco Votorantim – Visão geral
Banco Votorantim é um dos principais bancos do Brasil
“Top 10” em ativos totais, com acionistas fortes e governança compartilhada
Banco Votorantim é um dos maiores bancos
privados brasileiros em ativos totais...
10 Maiores Bancos em Ativos em Jun/14¹ (R$B)
Banco do Brasil
Itaú
CEF
BNDES
Bradesco
Santander
HSBC
Safra
BTG Pactual
10º Votorantim
1.304
1.029
963
Acionista
50% Total
Votorantim
Safra
Banrisul
Total: 50,00%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Público
Estrangeiro
Brasileiro e privado
610
544
361
297
293
Órgãos de Governança
Conselho
Fiscal
Conselho de
Administração
Comitê de
Auditoria
Comitê de
Finanças
Comitê de
Remuneração
& RH
Comitê de
Produtos &
Marketing
195
55
53
46
27
Composição
paritária
dos acionistas
Estatutários
Público
Estrangeiro
Brasileiro e privado
1.Dados do Bacen de Set/14 não disponíveis quando apresentação foi elaborada; 2. Carteira classificada pela Resolução 2.682
4
Banco do Brasil
Total: 50,00%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
503
163
133
117
96
10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito² em Jun/14¹ (R$B)
8º
Grupo Votorantim
803
794
...e também em carteira de crédito
Banco do Brasil
CEF
Itaú
Bradesco
BNDES
Santander
HSBC
Estrutura Societária
Comitê Executivo
Comitês e Comissões
Operacionais
Estratégia
Portfólio diversificado de negócios
Foco em rentabilizar os negócios, ampliar eficiência operacional e aprofundar sinergias com o BB
Carteira off-balance² com risco
R$ 2,1B
Cessões para Bancos
R$ 0,3B
Cessões para FIDCs
R$ 67,7B
Atacado
Corporate &
IB (CIB)
Pilares
Varejo
R$ 32,3B
Financiamento de
Veículos
Ser o melhor banco de
atacado para nossos clientes
target, com foco em:
• Relacionamentos de
longo prazo
• Captura de sinergias na
originação e estruturação de
soluções financeiras
• Gestão eficiente de capital e
despesas
Outros
Negócios
Originar com qualidade,
escala e rentabilidade
Consignado: foco em INSS
(refinanciamento da carteira)
e Privado (crescimento)
Focar em veículos leves
usados (revendas), em que
o Banco possui histórico de
liderança e expertise
Cartões, seguros, crédito
pessoal e CrediCasa:
explorar base de clientes
Avançar com o BB em
veículos novos
(concessionárias)
Outras sinergias com BB:
BV Promotora, consórcio,
imobiliário, etc.
R$ 29,3B
Acionistas
Banco do Brasil
Wealth Mgmt.
R$ 35,4B
Wealth
Mgmt. & BVEP
Asset: 10ª maior do
mercado, com produtos
inovadores e sinergias
crescentes com o BB
R$ 41,7B em AuM¹
Private: foco em gestão
patrimonial por meio de
soluções customizadas
BVEP: investimentos em
projetos imobiliários
R$ 5,5B
+
Grupo Votorantim
Carteira de crédito ampliada³
1. Recursos geridos; 2. Cessões de crédito (com retenção substancial de risco) realizadas antes da Res. 3.533; 3. Inclui garantias prestadas e TVM privado
5
Negócios de Banco de Atacado
Atacado: manutenção do foco na rentabilização do capital
e no fortalecimento do portfólio de produtos
Negócios de Atacado
Corporate & Investment Bank (CIB)
Carteira de crédito ampliada¹ (R$B)
∆Set14
/Jun14
36,2
Médias
empresas
Grandes
empresas
8,1
28,1
32,3
32,3
-0,2%
6,6
5,6
-15,7%
25,7
26,7
Destaques
Manutenção da disciplina no uso de capital
• Seletividade no crédito
• Foco em produtos com baixo consumo de capital (FX, IB)
• Gestão ativa do portfólio de crédito
• Redução da exposição ao “lower middle market”
– Foco em empresas com faturamento anual > R$200M
Ampliação da relevância do Banco para clientes alvo
• Fortalecimento do portfólio de produtos
• Reforço da distribuição internacional (NY e Londres)
+3,8%
Foco em capturar sinergias na originação e estruturação
de operações de Crédito, Mercado de Capitais,
Derivativos e FX
Ranking de Distribuição Local de Renda Fixa²
3º
Set/13
Jun/14
Set/14
11,7
10,1
9,8
18,0
17,2
17,3
Avais e
Fianças
Empréstimos
7º
3,0
Volume
distribuído (R$B)
0,8
9M13
9M14
1. Inclui carteira classificada (empréstimos), garantias prestadas (avais e fianças) e TVM privado; 2. Ranking Anbima de Distribuição – Renda Fixa Consolidado (Set/14)
6
Negócios de Varejo
Varejo: intensificação do foco no financiamento de
veículos usados e em empréstimos consignados INSS
Negócios de Varejo
Veículos
Consignado
Carteira de crédito gerenciada (R$B)
Offbalance
Onbalance
Usados/
Veículos¹
34,7
4,9
32,0
31,1
2,4
1,7
29,8
29,6
29,3
Set/13
Jun/14
Set/14
73%
∆Set14
/Jun14
-2,7%
-26,2%
-0,8%
79%
Entre os líderes no financiamento de veículos
Atua como extensão do Banco do Brasil no
financiamento de veículos fora da rede de agências
Contínuo aprimoramento dos processos de crédito
• 78%² de decisões automáticas de crédito em Set/14
(Jun/14: 72%; Jan/12: 28%)
1. Considera apenas carteira on-balance; 2. Refere-se a veículos leves
7
Carteira de crédito gerenciada (R$B)
8,2
Offbalance
1,5
Onbalance
INSS/
Consignado¹
6,6
0,9
6,2
0,7
6,6
5,8
5,5
Set/13
Jun/14
Set/14
61%
∆Set14
/Jun14
-6,5%
-20,6%
-4,4%
64%
Foco no refinanciamento da carteira de consignado
INSS (aposentados e pensionistas)...
...e no crescimento da carteira de consignado Privado
Contínuo aprimoramento dos processos de crédito
Varejo – Veículos
Veículos: R$ 8,2B em originação de leves usados nos 9M14
Ampliação do foco em veículos leves usados e manutenção do conservadorismo no crédito
Veículos: originação de leves usados
cresceu 10,7% sobre o 9M13
Banco manteve o foco na qualidade e
rentabilidade das novas safras
Originação de financiamentos de Veículos (R$B)
Entrada (%) e prazo médio de originação (meses)
∆9M14/
9M13
+1,1%
10,1
Outros
veículos¹
2,7
Prazo médio
52
44
44
44
39%
39%
40%
1T14
2T14
3T14
10,2
2,0
-25,1%
Entrada
26%
4T10
Taxa de produção x Taxa Selic (% a.a.)
Leves
usados
7,4
8,2
+10,7%
BV Financeira
(veículos)
Selic
9M13
9M14
24,6
26,8
26,3
26,1
10,75
10,75
11,0
11,0²
Dez/10
Mar/14
Jun/14
Set/14
Banco Votorantim é um dos líderes no mercado
de financiamento de veículos
1. Leves novos, vans, motos e pesados; 2. Taxa Selic posteriormente aumentada para 11,25% a.a. em Out/14
8
Negócios de Wealth Management
Wealth: manutenção do foco da Asset em produtos de alto
valor agregado e do Private em gestão patrimonial
Negócios de Wealth Management
Wealth Management & Services
Destaques
Asset Management
Recursos Geridos¹ (R$B)
• Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado
• Prêmio Top Gestão 2014 – Renda Fixa³
+2,7%
• Sinergias com o BB: fundos com AuM de R$ 4,8B, e.g.
• BB Votorantim Highland Infraestrutura (FIDC) – 2013
• BB Progressivo II (FII) – 2012
• BB Renda Corporativa (FII) – 2011
• BB Votorantim Energia Sustentável (FIP) – 2011
42,7
40,6
41,7
Private Bank
• Foco em clientes High e Ultra High (acima de R$ 25M)
• Gestão patrimonial integrada, por meio de soluções
diferenciadas e customizadas
• Certificação ISO 9001:08
Ranking
ANBIMA²
Set/13
Jun/14
Set/14
9º
10º
10º
BVEP – BV Empreendimentos e Participações
• Foco em projetos imobiliários residenciais,
comerciais e logísticos (SP, RJ, MG e DF)
1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes Private (renda fixa, renda variável e fundos offshore); 2. Ranking de Gestores; 3. Premiação da Revista Valor
Investe em parceria com a Standard & Poor’s, na categoria Maiores Assets
9
Agenda
Banco Votorantim – Visão Geral
Resultados do 3T14
Anexos
10
Resultado Consolidado
Lucro Líquido de R$ 135M no 3T14 e R$ 428M nos 9M14
Banco completou 4 trimestres consecutivos de resultados positivos, com lucro líquido de R$ 549M
Evolução do Lucro Líquido (R$M)
152
121
140
135
Lucro Líquido nos últimos 12 meses: R$ 549M
-159
-196
-278
1T13
2T13
-633M
11
3T13
4T13
+1.061M
1T14
2T14
428M
3T14
Resultado Consolidado
Destaques dos Resultados
Crescimento da margem bruta, queda da PDD e redução da base de custos
Demonstração Gerencial de Resultados
(R$ Milhões)
Margem Financeira Bruta (A)
Despesa com PDD¹ (B)
2T14
1.197
3T14
Var. 3T14
/2T14
1.165
-2,7%
9M14
Var. 9M14
/9M13
3,4%
1
(1.688)
-35,3%
2
1.816
133,1%
(1.388)
-24,0%
3.389
3.504
(2.609)
(523)
(451)
Margem Financeira Líquida (A+B)
674
714
5,9%
Receitas/Despesas Operacionais
(510)
(527)
3,4%
206
249
20,9%
Despesas de Pessoal e Administrativas
(547)
(661)
20,8%
(2.000)
(1.836)
-8,2%
Despesas Tributárias
(110)
(118)
7,0%
(400)
(338)
-15,4%
34
36
5,7%
74
111
50,3%
(93)
(34)
-63,5%
(247)
(24)
-90,4%
164
187
13,7%
(1.046)
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas
Resultado de Participações em Coligadas e Controladas
Outras Receitas/Despesas Operacionais
Resultado Operacional
-13,7%
9M13
779
(1.825)
748
699
-6,5%
429
#DIV/0!
Lucro Líquido
140
135
-3,6%
(633)
Evolução consistente dos fundamentos do resultado,
com aumento da margem líquida e redução das despesas
1. Inclui provisões para créditos cedidos com coobrigação e receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo
12
428
-
3
Margem Financeira
1
Geração consistente de receitas
Net Interest Margin (NIM) cresceu em 2014, reflexo do foco na rentabilização dos ativos
Margem Financeira Bruta cresceu 3,4%
no comparativo 9M14 / 9M13...
...mesmo diante da retração da
carteira ampliada média no período
Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.)
Carteira de crédito ampliada² média do período (R$B)
5,1%
NIM
-6,7%
4,3%
74,2
3.389
3.504
69,2
+3,4%
Margem
Financeira
Bruta (MFB)
9M13
9M14
9M13
9M14
Crescimento das receitas de crédito³ no Varejo
Foco em rentabilidade (vs. crescimento da carteira)
Redução de despesas de funding
Disciplina no uso de capital
Redução de despesas com pré-pagamento de cessões4
1. Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios; 2. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 3. Soma de receitas de Operações de Crédito e de Operações de
venda/transferência de ativos financeiros; 4. Despesas com pré-pagamento de cessões com coobrigação pré-Res. 3.533 somaram R$61M nos 9M14 (R$220M nos 9M13)
13
Carteira de crédito por segmento
1
Manutenção da postura conservadora no crédito
Redução da carteira decorre do foco na rentabilização dos negócios (vs. crescimento)
Carteira ampliada (geradora de receitas)
apresentou ligeira redução no 3T14
Saldo de cessões off-balance reduziu
para R$ 2,4B ao final de Set/14
Carteira de crédito ampliada (R$B)
Carteira de crédito ampliada gerenciada (R$B)
(inclui garantias prestadas e TVM privado)
(inclui cessões off-balance com retenção de risco)
∆Set14
/Jun14
Consignado
73,1
6,6
Veículos
29,8
Médias
Empresas
8,1
Grandes
Empresas
28,1
25,7
26,7
Set/13
Jun/14
Set/14
Outros¹
CIB
8,2
68,2
5,8
67,7
5,5
-4,4%
29,6
29,3
-0,8%
6,6
5,6
-15,7%
+3,8%
14
71,4
6,6
70,1
6,2
-6,5%
32,0
31,1
-2,7%
6,6
5,6
-15,7%
28,1
25,7
26,7
+3,8%
Set/13
Jun/14
Set/14
6,4
3,2
2,4
34,7
Redução gradual
no “lower middle”
Cessões off-balance
(pré-Resolução 3.533)
1. Cartões de crédito e crédito pessoal
-1,9%
79,5
-0,8%
∆Set14
/Jun14
8,1
Varejo – Veículos
Veículos: Banco está há 3 anos originando financiamentos
com qualidade, com foco em leves usados
2
Veículos leves – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela por safra (%)
Safras de menor qualidade /
Carteira gerenciada de veículos²
Safras de menor qualidade
Concessionárias
Revendas
62%
Inad 30¹ (por safra)
33%
15%
Dez/11
Média
Jun/09Jun/10
Set/13
Set/14
2,1
1,1
Jun/09
1,5
Dez/09
Jun/10
Dez/10
Jun/11
Dez/11
1,3
1,1
1,0
Jun/12
Dez/12
Jun/13
Dez/13
Participação crescente das safras de melhor qualidade tem
contribuído para reduzir as despesas com PDD
1. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias; 2. Inclui cessões com retenção de risco realizadas até Dez/11 (pré-Res. 3.533)
15
1,0
Jun/14Set/14
Indicadores de Crédito – PDD e IC 90 dias
2
Despesas com PDD reduziram 35% no 9M14/9M13
Índice de Cobertura 90 dias alcançou 126% em Set/14, mesmo diante da redução da PDD
Despesas com PDD reduziram
tanto no Atacado quanto no Varejo
IC-90 dias aumentou para 126% em Set/14,
reflexo do menor saldo em atraso > 90 dias
Despesas¹ com provisões de crédito – PDD (R$M)
Índice de Cobertura (IC-90²) da carteira gerenciada (%)
126% IC-90 dias
-35,3%
2.609
761
Atacado
199
645
-13,7%
∆3T14
/2T14
523
116
346
∆9M14
/9M13
-46,4%
118%
78% em
Set/11³
4.308
4.003
4.114
3.662
3.373
-36,4%
3.273
1.964
563
3T13
1.688
451
74
Varejo
119%
407
378
2T14
3T14
1.342
-7,3%
9M13
9M14
-31,7%
Set/13
Jun/14
Set/14
Saldo de PDD (R$M)
Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M)
1. Incluem provisões para créditos cedidos com retenção substancial de risco e as receitas com recuperação de créditos; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de
operações de crédito vencidas há mais de 90 dias; 3. Início do processo de reestruturação do Banco Votorantim
16
Indicadores de Crédito – PDD
2
Despesas com PDD no menor patamar desde 1T11
Indicador “Despesas com PDD / carteira de crédito” reduziu novamente, para 0,8% no 3T14
Despesa com PDD / Carteira de crédito gerenciada (%)
Impacto caso
pontual Atacado
Desp. PDD (R$M)
Desp. PDD / Carteira (%)
2,1%
1,9%
1,9%
1,6%
1,8%
1,4%
1,2%
1,5%
1,2%
1,2%
1.456
1.294
0,6%
893
1,3%
1,2%
0,9%
1.398
1.286
950
951
889
959
761
714
523
426
1T11
2T11
3T11
3.564M
4T11
1T12
2T12
3T12
5.092M
4T12
1T13
2T13
3T13
3.875M
Nota: carteira de crédito gerenciada inclui carteira classificada, mais cessões off-balance com retenção de risco (pré-Res. 3.533)
17
0,8%
1.266
4T13
1T14
2T14
1.688M
451
3T14
Indicadores de Crédito – Inadimplência
2
Inad 90 reduziu tanto no Atacado quanto no Varejo
Desconsiderando caso pontual do Atacado, Inad 90 teria encerrado Set/14 em 4,9% (vs. 5,9%)
Inad 90 / Carteira gerenciada (%)
%
10
9,4%
9
8
7
6,9%
7,4%
6,6%
6
6,6%
6,2%
5,5%
5
5,1%
6,6%
6,5%
6,2%
5,0%
Excluindo caso pontual do Atacado¹
6,2%
5,9%
5,4%
5,1%
5,2%
5,5%
4,9%
4
3
2,8%
2
2,4%
2,1%
1
0
Set/12
Dez/12
Mar/13
Jun/13
Set/13
1,9%
Dez/13
Varejo
1,9%
Mar/14
Jun/14
Consolidado
Set/14
Atacado
1. Caso específico do Atacado, que no final de Set/14 estava classificado no nível de risco “G”, com 90% de provisão (R$ 541M)
Nota: o % de créditos do Atacado classificado entre AA-C (Resolução 2.682) subiu de 84,1% em Jun/14, para 84,7% em Set/14
18
Dez/13
2,1%
1,6%
Mar/14
Jun/14
Set/14
Índice New NPL
2
Índice New NPL reduziu para 0,68% no 3T14,
reflexo da redução do saldo em atraso +90 dias
NEW NPL
(R$ Milhões)
1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
76.775
74.185
71.481
68.169
65.923
63.546
61.281
60.006
57.925
56.273
55.155
5.390
5.539
5.276
4.520
4.056
3.616
3.373
3.081
3.563
3.662
3.273
Variação trim estral NPL (B)
793
149
Write-off (C)
693
1.079
1.269
New NPL (D=B+C)
1.486
1.228
1.007
683
680
900
Índice New NPL ¹ (D/A)
1,88%
1,60%
1,36%
0,95%
1,00%
1,36%
Carteira de Crédito Gerenciada (A)
Saldo em atraso + de 90 dias (NPL)
(262)
(756)
1.439
(465)
1.144
(439)
1.339
(244)
(292)
482
99
(388)
902
869
832
860
771
659
578
1.314
959
383
1,04%
0,94%
2,19%
1,65%
0,68%
New NPL (R$B)
Impacto caso
pontual Atacado
Write-off (R$B)
1,88%
2,19%
1,60%
1,36%
1,49
1,23
1,08 1,01
3T12
4T12
0,68
1T13
1,65%
1,04%
0,94%
1,34
1,15
0,68
2T12
1,00%
1,43
1,27
0,69
1T12
0,95%
1,36%
1,31
0,90
0,90
0,66
2T13
0,68%
3T13
0,87
0,83 0,96 0,86
0,58
4T13
0,38
1T14
2T14
1. Variação no saldo em atraso + de 90 dias (NPL) + baixas para prejuízo no trimestre (write-off), dividido pela carteira final do trimestre imediatamente anterior
19
0,77
3T14
Índice
New NPL
Despesas de Pessoal e Administrativas
3
Redução da base de custos
Despesas Administrativas e de Pessoal caíram 8,2% (ou R$ 165M) no comparativo 9M14/9M13
Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)
∆ 9M14/9M13
-8,2%
%
R$M
1.836
-8,2%
-165
317
+17,0%
+46
679
+4,8%
+31
839
-22,4%
-242
2.000
271
648
685
Pessoal
Demandas
Trabalhistas¹
101
Outras
Pessoal
221
661
547
74
121
241
216
Administrativas
363
3T13
1.081
257
298
2T14
3T14
9M13
9M14
Redução da base de custos tem contribuído para a
melhora da eficiência operacional
1. Demandas Trabalhistas incluem indenizações trabalhistas e provisões para contingências trabalhistas
Nota: nos últimos 12 meses, o índice de inflação IPCA atingiu 6,75%
20
Índice de Eficiência
3
Eficiência operacional manteve trajetória de melhoria
IE 12 meses encerrou o 3T14 abaixo de 35%, refletindo a redução da base de custos
ÍNDICE DE EFICIÊNCIA (IE)
(R$ Milhões)
3T13
Total Despesas de Pessoal¹ e Adm inistrativas (A)
4T13
1T14
2T14
3T14
Var. 3T14
/2T14
584
627
506
473
540
14,2%
1.354
1.859
1.531
1.344
1.416
5,4%
1.154
1.226
1.142
1.197
1.165
-2,7%
257
282
244
206
249
20,9%
Participações em Coligadas e Controladas
30
35
41
34
36
5,7%
Outras Receitas/Despesas Operacionais
(86)
315
103
(93)
(34)
-63,5%
Total Receitas (B)
Margem Financeira Bruta
Receita de Prestação de Serviços e Tarifas
IE - trim estre (A/B)
43,1%
33,8%
33,1%
35,2%
38,1%
2,9 p.p.
IE - acum ulado 12 m eses
46,2%
40,5%
37,9%
36,0%
34,9%
-1,1 p.p.
Evolução do Índice de Eficiência – acumulado 12 meses (%)
46,2
3T13
40,5
37,9
36,0
34,9²
4T13
1T14
2T14
3T14
1. Despesas de Pessoal não consideram Demandas Trabalhistas; 2. Considerando Demandas Trabalhistas no numerador do indicador, 3T14 teria IE (12 meses) de 39,2%
21
Resultado Consolidado
Resumo: lucro líquido de R$ 135M no 3T14 (R$ 428M no 9M14)
Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos
Em R$ milhões
Despesas com Provisões de Crédito – PDD
Margem Financeira Bruta + Serviços¹
4.137
-35,3%
4.203
+0,8%
1.411
1.403
1.414
Atacado
Varejo
3T13
2T14
3T14
9M13
9M14
Despesas de Pessoal e Administrativas
685
661
547
Pessoal
322
290
Admin.
363
3T13
919
298
2T14
3T14
1.081
9M13
3T13
451
74
407
378
2T14
3T14
1.964
9M13
22
-46,4%
1.342
-31,7%
9M14
Lucro líquido e Margem Financeira Líquida
Margem líquida (pós PDD)
1.816
997
839
9M14
674
714
140
135
2T14
3T14
779
393
428
-159
3T13
-633
9M13
1. Inclui rendas de tarifas
1.688
346
1.836
362
257
563
645
523
116
Lucro Líquido
-8,2%
2.000
199
∆9M14
/9M13
2.609
-13,7%
761
9M14
Funding
Funding: melhora do perfil dos recursos captados
Recursos captados via Cessões e Letras representam 43% do funding total (34% em Set/13)
Evolução do Funding em R$ bilhões
73,9
5,1
5,1
7,2
71,7
3,7
3,7
6,1
5,7
72,4
3,7
3,2
6,1
6,5
7,7
7,0
15,8
14,4
10,4
13,2
15,5
15,0
15,8
16,0
Set/13
Jun/14
Set/14
7,7
7,1
16,3
Evolução do Funding em participação %
73,9
7%
7%
10%
72,4
5%
4%
8%
9%
10%
10%
Dívida Subordinada
20%
Debêntures
(compromissadas)
21%
Cessões de ativos²
20%
22%
Letras (LF, LCA e LCI)
Set/13
Set/14
10%
22%
Outros¹
Depósitos a prazo (CDB)
TVM exterior
Empréstimos e Repasses
14%
Adicionalmente, o Banco possui linha de crédito
de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada
1. Inclui outros depósitos, emissões de debêntures, e box de opções; 2. Obrigações de operações de cessões de ativos com retenção substancial de riscos e benefícios (Resolução
3.533/Bacen). Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL
23
Estrutura de capital
Índice de Basileia encerrou Set/14 em 15,3%
Capital Nível I alcançou 10,0%, composto integralmente por Capital Principal
ÍNDICE DE BASILEIA
(em R$ Milhões)
Patrim ônio de Referência (PR)
PR Nível I
Principal
Complementar
PR Nível II
Dez.13
Mar.14
Jun.14
10.728
11.217
10.770
11.052
11.190
7.338
7.100
7.029
7.256
7.344
7.338
7.100
7.029
7.256
7.344
-
-
-
-
Set.14
-
3.390
4.117
3.741
3.796
3.847
77.100
77.309
74.299
73.119
73.223
71.328
71.990
68.624
66.709
66.967
Risco de mercado
2.131
1.678
1.513
2.248
2.067
Risco operacional
3.641
3.641
4.162
4.162
4.188
Patrim ônio de Referência Mínim o Requerido
8.481
8.504
8.173
8.043
8.055
Índice de Basileia (PR/RWA)
13,9%
14,5%
14,5%
15,1%
15,3%
9,5%
9,2%
9,5%
9,9%
10,0%
Principal
-
9,2%
9,5%
9,9%
10,0%
Complementar
-
-
-
-
-
4,4%
5,3%
5,0%
5,2%
5,3%
Ativos Ponderados pelo Risco (RWA)
Risco de crédito
Capital Nível I
Capital Nível II
24
Set.13
Agenda
Banco Votorantim – Visão Geral
Resultados do 3T14
Anexos
25
Destaques financeiros – Destaques patrimoniais
Destaques patrimoniais
Em R$ bilhões
Ativos totais
Recursos geridos¹
+2,7%
+1,8%
110,7
105,5
104,6
Set/13
Dez/13
Mar/14
96,3
98,0
Jun/14
Set/14
42,7
39,4
40,6
40,6
41,7
Set/13
Dez/13
Mar/14
Jun/14
Set/14
Carteira de crédito classificada
Patrimônio Líquido
-0,6%
54,9
54,9
53,8
53,1
+1,3%
52,7
Atacado
18,0
18,2
17,3
17,2
17,3
Varejo
36,9
36,6
36,5
35,9
35,4
Set/13
Dez/13
Mar/14
Jun/14
Set/14
1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e captação com clientes private
26
7,10
7,14
7,34
7,59
7,68
Set/13
Dez/13
Mar/14
Jun/14
Set/14
Destaques financeiros – NIM
Net Interest Margin (NIM)
NET INTEREST MARGIN (NIM)
(R$ Milhões)
3T13
2T14
3T14
Var. 3T14
/2T14
9M13
9M14
Var. 9M14
/9M13
Margem Financeira Bruta (A)
1.154
1.197
1.165
-2,7%
3.389
3.504
3,4%
Ativos Rentáveis Médios (B)
102.260
91.065
88.676
-2,6%
105.837
92.274
-12,8%
200
62
56
-9,2%
564
75
-86,7%
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez
15.374
9.287
8.888
-4,3%
15.920
10.374
-34,8%
Títulos e Valores Mobiliários
31.360
28.283
26.839
-5,1%
33.319
28.203
-15,4%
Carteira de Crédito
55.326
53.433
52.894
-1,0%
56.034
53.622
-4,3%
Compulsório
NIM (A/B) - trim estre
4,6%
5,4%
5,4%
0,0 p.p.
4,3%
5,1%
Evolução do NIM nos últimos trimestres reflete o foco em
rentabilidade (vs. crescimento) e a melhora da qualidade da carteira
27
0,8 p.p.
Destaques financeiros – Crédito
Indicadores de qualidade de crédito
Inad 90 / Carteira gerenciada (%)
Varejo
6,9%
6,6%
Consolidado
6,6%
6,2%
Atacado
5,1%
2,1%
1,9%
Set/13
Dez/13
6,9%
6,2%
5,9%
5,4%
5,0%
Mar/14
Varejo
7,4%
6,6%
6,5%
6,2%
5,5%
Inad 90 / Carteira classificada (%)
Jun/14
Set/14
Saldo em atraso + 90 dias (R$M)
119%
124%
118%
3.373
3.081
3.563
3.662
3.273
Set/13
Dez/13
Mar/14
Jun/14
Set/14
5,2%
2,1%
1,9%
Set/13
Dez/13
6,9%
6,7%
5,0%
Mar/14
Jun/14
6,3%
6,0%
5,4%
Set/14
Saldo de PDD (R$M)
Saldo PDD (R$M)
Saldo PDD/Carteira gerenciada
7,5%
7,6%
7,7%
7,5%
4.003
4.514
4.421
4.308
4.114
Set/13
Dez/13
Mar/14
Jun/14
Set/14
6,5%
1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias
Nota: refere-se à carteira gerenciada (com saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533))
28
Atacado
6,2%
5,7%
147%
126%
6,9%
6,3%
Índice de Cobertura 90 dias¹ (%)
Cobertura
Consolidado
Destaques financeiros - Ratings
Principais ratings do Banco Votorantim
AGÊNCIAS DE
RATING
Escala Global
Longo Prazo
Curto Prazo
Moeda Local
Longo Prazo
Escala Nacional
Curto Prazo
Moeda Estrangeira
Longo Prazo
Curto Prazo
Nacional
Fitch Ratings
BBB-
F3
Depósito Moeda Local
Moody’s
Baa2
P-2
Moeda Local
BBB-
F3
Depósito Moeda Estrangeira
Baa2
P-2
Moeda Estrangeira
AA+(bra)
F1+(bra)
Nacional
Aaa.Br
BR-1
Nacional
Standard & Poor's
BB+
B
BB+
B
brAA+
Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch e Moody’s
29
braA-1