RELATÓRIO MENSAL
2014 | NOVEMBRO
BANIF ACÇÕES PORTUGAL
Gestor do Fundo
Nuno Marques
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Acções Nacionais
POLÍTICA DE INVESTIMENTO
COMENTÁRIO DE GESTÃO
PRINCIPAIS RISCOS
Risco de Preço: variação do preço de uma
acção por eventos inerentes à própria
empresa.
Risco de Mercado: variação do preço das
acções motivada por diversos eventos,
como factores políticos, económicos e
sociais.
PERFIL DO INVESTIDOR
O Fundo destina-se a clientes cujo
objectivo
seja
a
perspectiva
de
valorização do seu investimento no
médio/longo prazo, estando dispostos a
assumir as eventuais oscilações da
Unidade de Participação associadas ao
risco neste tipo de investimento, por
forma a obter uma rentabilidade potencial
que traduza um elevado retorno do
capital aplicado.
Este fundo destina-se a investidores que
assumam uma perspectiva de valorização
do seu investimento a médio/longo prazo,
estando disponíveis para imobilizar as
suas poupanças num prazo recomendado
mínimo de 3 anos.
Análise de Mercado
O mercado accionista português caiu no mês de Novembro (PSI-20 -0,88%), em contra ciclo com os
restantes mercados accionistas globais. Destaque pela positiva para a Jerónimo Martins (+17,07%),
depois de apresentar objectivos ambiciosos no dia do investidor da sua cadeia de lojas polaca
(Biedronka). Igualmente em foco estiveram a Portugal Telecom (+15,46%) e a NOS (+8,75%),
impulsionadas pela oferta de aquisição lançada pela Terra Peregrin (holding de Isabel dos Santos) à
Portugal Telecom SGPS. Pela negativa, realce para a Mota Engil (-15,50%) e Galp Energia (-15,26%),
penalizadas pela queda generalizada do preço das matérias primas, com destaque para o petróleo (Brent
-18,64%), e para o grupo Semapa / Portucel (-7,24% e -5,90% respectivamente), com o mercado a reagir
negativamente ao interesse demonstrado pela Semapa na PT Portugal.
Evolução do Fundo
O Banif Acções Portugal valorizou 1,79% no mês de Novembro, beneficiando das suas posições em
Portugal Telecom e Jerónimo Martins. Por outro lado, os principais detractores do Fundo foram a Galp
Energia, a Mota Engil e as posições em bancos portugueses, nomeadamente em BCP e em BPI.
DETALHES DA CARTEIRA
 Composição Sectorial
Supervisão
Auditor
BDO & Associados, Lda
Início de Actividade
05-01-1998
ISIN
PTYBNKLM0003
Ticker Bloomberg
BANIACC PL
Moeda de Cotação
Euro
Prazo Recomendado
3 Anos
Política de
Distribuição de
Rendimentos
Subscrição Inicial
(min.)
Subscrição Adicional
(min.)
Comissão de
Subscrição
Comissão de Resgate
Capitalização
Comissão de Gestão
Construção
3,1%
Banca
14,5%
Utilities
6,5%
Energia
4,4%
Telecomunicações
13,4%
Tecnologia
2,1%
 Evolução do Valor da Unidade de Participação
(Base 100)
FUNDO
Nov-14
Nov-13
Nov-12
Nov-11
Nov-10
Nov-09
Dez-07
Nov-08
Dez-06
Dez-05
Dez-04
Dez-03
Dez-02
Dez-01
Dez-00
Dez-99
Até 1 ano: 2,00%
Mais de 1 ano: 1,00%
1,90% ao ano
Jan-99
0,00%
Jan-98
50 Eur
1º
SONAE SGPS
9,0%
2º
BCP
8,9%
3º
PORTUGAL TELECOM
7,5%
4º
CTT
7,5%
5º
NOS
5,9%
Media
5,1%
180
160
140
120
100
80
60
40
50 Eur
Comissão de Depósito 0,10% ao ano
Pré-aviso de
Reembolso
Recursos Básicos
14,6%
Industrial
7,5%
Banif Gestão de Activos,
SGFIM, S.A.
Banif-Banco de
Investimento, S.A.
CMVM
Banco Depositário
Lazer
2,8%
Retalho e
Alimentar
12,7%
CONDIÇÕES GERAIS
Sociedade Gestora
 5 Maiores Posições Individuais
 Rentabilidades (1)
Período
Rentabilidade
Nível de Risco
1 ano
-3,12%
6
2 anos
14,08%
6
3 anos
12,20%
6
Desde o Início
-1,05,%
6
BENCHMARK (Índice PSI 20)
Valor da Unidade de Participação (30.11.2014): 4,1740€
Valor Global do Fundo (30.11.2014): 5.850.228,6€
5 dias úteis
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Banif Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.
Avenida 24 de Julho, nº 98, 1º piso, 1200-870 Lisboa  Telefone: (351) 213 816 230 | Fax: (351) 213 816 231
Capital Social: 2 000 000 Euros | Número único de registo e de pessoa colectiva: 502 603 046
[email protected]| www.banifib.com
Regulado e autorizado pela CMVM nº: 444
O Banif Acções Portugal investe, no mínimo,
2/3 do seu valor líquido global em acções
nacionais, investindo acessoriamente em
bolsas internacionais, nomeadamente nas
acções emitidas por empresas dos
mercados de cotações oficiais dos países
membros da União Europeia.
O parâmetro de referência para o
desempenho do Banif Acções Portugal é o
índice PSI 20, que inclui as acções das
empresas com maior capitalização bolsista
cotadas na Bolsa de Valores de Lisboa e que
têm um nível de liquidez considerado
elevado.
Devido à composição da sua carteira o Fundo
pode sofrer oscilações significativas,
fazendo variar o valor da unidade de
participação.
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BANIF ACÇÕES PORTUGAL
Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Acções Nacionais
DISCLAIMER
(1)
Rentabilidades anualizadas líquidas.
A rentabilidade a “1 ano” é calculada com referência à unidade de participação divulgada no primeiro dia útil de Dezembro de 2013, e à unidade de
participação divulgada no primeiro dia útil de Dezembro de 2014;
A rentabilidade a “2 anos” é calculada com referência à unidade de participação divulgada no primeiro dia útil de Dezembro de 2012, e à unidade de
participação divulgada no primeiro dia útil de Dezembro de 2014;
A rentabilidade a “3 anos” é calculada com referência à unidade de participação divulgada no primeiro dia útil de Dezembro de 2011, e à unidade de
participação divulgada no primeiro dia útil de Dezembro de 2014.
A rentabilidade “Desde o Início” é calculada com referência à unidade de participação de 05 de Janeiro de 1998, e à unidade de participação divulgada
no primeiro dia útil de Dezembro de 2014.
Esta informação é válida por um período máximo de 30 dias a contar da data nela indicada. A rentabilidade mencionada apenas seria obtida se o
investimento se mantivesse durante a totalidade do período em referência. As rentabilidades divulgadas representam dados passados, não
constituindo garantia de rentabilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco
que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Os valores divulgados não têm em conta comissões de emissão e resgate eventualmente devidas.
A composição da carteira e a evolução da unidade de participação tem por referência uma data concreta, encontrando-se os activos subjacentes
sujeitos à variação do mercado. Os fundos de investimento estão sujeitos ao risco associado aos activos que integram o seu património,
nomeadamente, na componente accionista, os fundos estão sujeitos ao risco de cotação das acções, sendo que, em regra, a uma maior rentabilidade
está associado um maior risco.
Se o investidor for um sujeito passivo de IRS, os rendimentos distribuídos pelo Fundo e os obtidos com o resgate de unidades de participação
encontram-se isentos de IRS, desde que obtidos fora do âmbito de uma actividade profissional e empresarial. A presente descrição sucinta do regime
fiscal do participante não dispensa a consulta da legislação fiscal aplicável em vigor nem constitui garantia de que tal informação se mantém
inalterada.
A Sociedade Gestora adverte que o produto financeiro em questão, em função da sua complexidade, poderá não ser adequado a todos os investidores.
Para mais informações contacte, por favor, o seu gestor de conta junto da entidade colocadora.
A informação contida neste documento destina-se a apresentar informação sintética sobre a evolução do fundo não dispensando a consulta do
Prospecto e do documento com as Informações Fundamentais destinadas aos Investidores (IFI) do Fundo, quais podem ser obtidos, sem encargos, em
língua portuguesa, nos locais de comercialização ou em www.banifib.com, www.banif.pt ou em www.cmvm.pt, e ainda junto da Sociedade Gestora.
Adverte-se que as informações apresentadas no presente documento não poderão ser entendidas como consultoria para investimento, porquanto as
mesmas não têm em consideração quaisquer características individuais de uma pessoa ou entidade em concreto, tais como os seus conhecimentos e
experiência na negociação de instrumentos financeiros, objectivos de investimento, situação financeira ou perfil de risco.
Deste modo, não são divulgadas com a finalidade de auxiliar, nem sustentar qualquer decisão de investimento ou desinvestimento, operação ou
transacção, nem ainda substituir qualquer análise e/ou julgamento dos seus destinatários ou dos seus consultores financeiros, sendo estes
O presente documento foi elaborado pela Banif - Gestão de Activos, S.G.F.I.M., S.A. com o objectivo de ser apresentado pelas entidades
comercializadoras previstas nos documentos constitutivos do fundo. Estas entidades foram autorizadas pelo Banco de Portugal e encontram-se
registadas junto da CMVM, podendo a informação sobre as actividades autorizadas ser consultada em www.cmvm.pt.
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inteiramente responsáveis por quaisquer decisões, actos ou omissões que pratiquem com base nas informações contidas no presente documento.