USIMINAS:
Uma Nova Agenda
Para Criar Valor
Agenda
Visão Geral
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Destaques
Financeiros
2
Agenda
Visão Geral
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Destaques
Financeiros
3
Produção Mundial - 2010
Total 1.413 milhões ton.
626,6
Produção
Arcelor Mittal
Baosteel
Posco
Nippon Steel
JFE
Jiangsu Shangang
Tata Steel
U.S. Steel
Ansteel
Gerdau
30º - Usiminas
98,2
37,0
35,4
35,0
31,1
23,2
23,2
22,3
22,1
18,7
7,3
109,6
80,6
China
China
Japão
Japão
Fonte: World Steel
EUA
EUA
67,0
Rússia
Rússia
66,8
Índia
Índia
58,4
43,8
Coréia
doSulSul Alemanha
Alemanha
Coreia do
33,5
Ucrânia
Brasil
Ucrânia
32,8
32,0
Brasil
Ucânia
Brasil
Turquia
Turquia
Produção
4
Maiores Produtores de Aço
Consumo de aço per capita - 2009
População
Kg/habitante
(milhões)
48
Coréia
Sul
Coreia do
do Sul
128
Japão
Japão
1.344
China
China
83
Alemanha
Alemanha
59
Itália
Itália
312
EUA
EUA
109
México
México
192
Brasil
Brasil
40
Argentina
Argentina
1.203
Fonte: World Steel Association
India
Índia
975
444
420
358
334
209
162
108
92
48
Mercado Brasileiro – Aços Planos
Produção – mil ton.
Consumo aparente – mil ton.
4.082
3.754
3.972
3.734
3.793
3.793
3.766
2.923
4T10
1T11
3T09
4.200
4.171
3.755
3.257
3.496
3.528
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
Estoque na Rede de Distribuição – (planos)
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
Importação de Aços Planos – mil ton.
1.052
889
1.065
951
485
387
363
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
Fonte: IABR / INDA
6
Transferência de Valor na Cadeia do Aço
Distribuição do lucro na cadeia produtiva do aço
100% =
38
29
40
18
18
7
15
65
158
13
9
9
210
170
22
22
404
18
39
17
78
2001
31
21
68
2002
41
83
76
72
61
57
35
2000
US$ bilhões
14
26
61
103
10
12
21
228
2003
2004
Aço
2005
Minério de Ferro
2006
2007
2008
28
2009
Carvão
Fonte: IBS e Mackinsey Company
7
Mercado Interno
Benefícios das boas perspectivas do mercado
Previsão do PIB:
2011 – 2014:
~4,5% a.a.
 Investimentos brasileiros no período de 2011-2014: R$1,6 bilhão (63% de crescimento – 2006-2009)
 Indústria – R$614 bilhões
 Infraestrutura: R$380 bilhões
 Habitação e eventos esportivos: R$607 bilhões
Projetos de Médio e Longo Prazo:
2010-2015
~ R$103 Bi
2011-2016
~ R$12 Bi
2011-2014
~ R$955 Bi
2011-2014
~ R$153 Bi
2009-2015
~ US$ 224 Bi
Fonte: BNDES
8
Agenda
Visão Geral
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Destaques
Financeiros
9
Linha do tempo
A Usiminas entregando o que promete
2011
2010
2008:
Início das
•Aquisição
das minas
Privatização de minério
Usiminas:1991; de ferro da
J. Mendes
Cosipa: 1993
•Aquisição da
2005:
Zamprogna
Listagem na
operações
bolsa Latibex
1962:
1956
Fundação da
Usiminas
•Criação da
Mineração
Usiminas e da
2009:
join venture
•Soluções Usiminas, com o Grupo
con-solidação das
Sumitomo companhias Rio
30% de
Negro,Dufer,Fa-sal, participação
Zamprogna e
•Acordo do
Unidades
Porto entre a
Mineração
Industriais: Usial
Usiminas e a
e Usicort
MMX, para o
•CNPJ único:
embarque de
Incorporação da
minério de
Cosipa pela
ferro.
Usiminas
•Nova Coqueria:
o primeiro
passo para a
autossuficiência de
coque
•Plano de
otimização das
plantas e
Sincron (CLC)
• Venda da
participação
na Ternium
•Aprovação da
ADR - Nível II
2015
Autossuficiência
em:
Minério de
ferro;
Energia
Elétrica
•
•
10
Estrategicamente
Localizada
11
Composição Acionária
Capital Votante
Capital Total
Grupo de Controle:
Grupo de Controle: 31,8%
63,9% do Capital Votante
63,9% do Capital Votante
Grupo Nippon
Grupo Votorantim /
Camargo Corrêa
ON´s
ON´s
Fundo de Pensão Usiminas
Free Float
PN´s
Previ
12
Usiminas
Uma nova agenda para criar valor
• Solução completa de serviços e produtos de valor agregado através de
suas Unidades de Negócio:
Mineração
Mineração Usiminas *
Siderurgia
Transformação
do aço
Ipatinga
Soluções Usiminas *
Cubatão
Automotiva Usiminas *
Unigal Usiminas *
Participação na
Metform e Codeme **
UPSTREAM
Bens de Capital
Usiminas Mecânica *
DOWNSTREAM
* Controlada da Companhia
** Resultados contabilizados via participação em Controladas
13
Usiminas
Uma nova agenda para criar valor
8
1
Gestão de
pessoas e
talentos
7
2
Eficácia
operacional
Alavancas
de valor
6
3
Integração
upstream
(matérias
prima)
Produtos &
Serviços
5
Precificação
& Gestão de
contratos
Integração
downstream
4
14
14
Apuração de Resultados - Unidade de Negócios
R$ Milhões*
Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro-forma não auditado
R$ milhões
Mineração
Siderurgia
Transformação
do aço
Bens de Capital
Consolidado
1T11
4T10
1T11
4T10
1T11
4T10
1T11
4T10
1T11
4T10
Receita Líquida de Vendas
213
234
2.691
2.553
595
591
325
391
3.063
3.092
Custo Produtos Vendidos
(58)
(83)
(2.684) (2.641)
(542)
(575)
(290)
(341)
(2.765) (2.891)
Lucro Bruto
155
151
7
(88)
53
16
35
50
299
201
(Despesas)/Receitas
Operacionais
(23)
(30)
(36)
73
(54)
(84)
(27)
(25)
(137)
(65)
Lucro (Prej.) Operacional
antes Financ.
132
121
(29)
(15)
(1)
(68)
8
25
161
137
EBITDA
138
154
116
107
17
(38)
15
35
337
332
MARGEM EBITDA
65%
66%
4%
4%
3%
-6%
5%
9%
11%
11%
Nota: O resultado da MRS e Ternium são contabilizados via participação em controladas.
*IFRS
15
Siderurgia
Ipatinga
Cubatão
16
Produção de Aços Planos
A Usiminas tem uma linha completa de produtos
Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano
Lingotamento Contínuo
Eletro-Galvanizados
Chapas Grossas
Galvanizados
por Imersão a
Quente
Placas
Laminados a Quente
Laminados a frio
Usina
Ipatinga
5.000.000 t
1.000.000 t
3.550.000 t
2.500.000 t
360.000 t
500.000 t
Usina
Cubatão
4.500.000 t
1.000.000 t
2.100.000 t
1.200.000 t
-
-
360.000 t
500.000 t
350.000 t
480.000 t
Produção
Nominal
9.500.000 t
Capacidade
de Laminação
Otimizada
-
2.000.000 t
1.900.000 t
5.650.000 t
2.000.000 t
3.700.000 t
2.500.000 t
17
Aplicações do Aço no Nosso Cotidiano
Laminados a frio e
Revestidos (EG e HDG)
Automobilístico
e Estamparia
Laminados a Quente
Autopeças
Laminados a frio e
Revestidos (EG e HDG)
Elétrico e
Eletrônico
Laminados a frio e
Revestidos (EG e HDG)
Chapas Grossas
Construção
Civil
Construção
Naval
Chapas Grossas
Laminados a frio e
Revestidos (EG e HDG)
Máquinas
Agrícolas
Chapas Grossas
Tubos
Eletrodomésticos
Chapas Grossas
Vasos de
Pressão
18
Mercado Interno
Foco da Usiminas em um leque de produtos que
atende a diversos setores
Mil toneladas
1T11
Equipamentos
Eletrônicos
4%
Outros
1.615
27%
1.821
1.550
21%
20%
1.579
32%
11%
1.588
23%
Auto Peças
19%
Equipamentos
Industriais
5%
Automobilístico
15%
73%
1T10
79%
2T10
80%
3T10
Mercado Interno
68%
4T10
Mercado Externo
77%
Distribuidores
26%
1T11
Utilidades
Domésticas
2%
Tubos Grande
Diâmetro
3%
Tubos Peq.
Diâmetro
Construção Civil
8%
e Perfis
8%
19
Investimentos
Montante Total em 2011
R$ 2,6 bilhões
FOCO ESTRATÉGICO EM AUMENTAR A COMPETITIVIDADE
DAS OPERAÇÕES ATUAIS
Investir no aumento da oferta de produtos de alto conteúdo tecnológico
 Investir na eficiência operacional e modernização tecnológica
 Integração upstream e downstream
20
Autossuficiência Energética até 2015
Alternativas consideradas:
 Redução do consumo via melhoria
contínua e pequenos investimentos
 Tecnologias e processos de
otimização do mix de combustíveis
 Tecnologias de geração de energia
a partir dos processos de produção
(cogeração)
 Participação em ativos de energia
21
Principais Investimentos
Em operação
Projetos em andamento
2010
Coqueria 3
(Ipatinga)
CLC
Resfriamento
Acelerado
(Ipatinga)
2011
Nova Linha de
Galvanização
550 mil ton.
(Ipatinga)
Nova Linha de
Tiras a Quente
2,3 milhões ton.
(Cubatão)
Mineração
Aumento da
capacidade
produtiva
22
Mineração e Logística
Conceição do
Mato Dentro
Vitória
Minas
Ipatinga
Itabira
Belo Horizonte
Itaúna
Sabará
Vitória
FCA
Jeceaba
FCA
Mariana
Porto TUBARÃO
Três Rios
Barra do Piraí
B. Mansa
São Paulo
Santos
Cubatão
Itaguaí
Porto ITAGUAÍ
Porto CUBATÃO
23
Logística
40 Km
Mineração
Usiminas
MODAL
MODAL
540 kton/mês
TCS
TSA
TCS // TSA
60 Km
1.000 kton/mês
Usina
IPATINGA
EFVM
Cremalheira
Usina / Porto CUBATÃO
Porto
Sepetiba
Porto
Porto
Itaguaí
Ingá
(Ingá)
Exportação
Exportação
1.000 kton/mês
Porto
Porto
Tubarão
Tubarão
1.000 kton/mês
Vias
Existentes
Novas Vias
Possíveis
Exportação
24
Mineração e Logística
Posição Atual
•
4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008.
•
Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma das maiores províncias minerais
do Brasil.
•
Produção – milhões de ton.:
+ 25%
•
1T11: produção de 1,6
milhão t.
•
MRS: 20% do capital votante
e participação no Grupo de
Controle da Companhia.
•
Terreno em Itaguaí-RJ,
adquirido em 2008.
25
Porto de Itaguaí
26
Mineração Usiminas
Serra Azul
São Joaquim
de Bicas
Igarapé
USIMINAS
Central
Minerita
USIMINAS
Leste
Ferrous
USIMINAS
Oeste
Arcellor Mittal
MBL
Comisa
MMX
USIMINAS
Ferrous
Pau de
Vinho
Emicon
Brumadinho
BR
381
Itatiaiuçu
27
Mineração e Logística
Parceria estratégica
• Aquisição, pelo grupo japonês Sumitomo
Corporation, de 30% do capital da Mineração
Usiminas S.A., através da subscrição de novas
ações, pelo preço total de até US$ 1,929
bilhão.
70%
30%
Valor de mercado estimado
Mineração Usiminas S.A.: US$ 6,4 bi
28
Plano de Desenvolvimento
Capacidade de Produção de Minério de Ferro – Milhões ton.
29
29
23
10
7
5
2
2010
12
12
4
6
6
6
4
2
2
2
2011
2012
23
2013
Total
Pellet Feed
4
4
2
2014
2
Sinter Feed
2015
• Investimentos até 2015 estimados em R$ 4,1 bilhões em projetos de
instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de
embarque etc.
• Reservas potencialmente lavráveis estimadas em 2,6 bilhões de ton.
29
Transformação do Aço
Soluções Usiminas
Recife
Betim
Santa Luzia
Serra
Campo Limpo Paulista
Taubaté
Guarulhos
São Paulo
Caxias do Sul
Cachoeirinha
Porto Alegre
30
Soluções Usiminas
•
14 unidades industriais, em MG, SP, RS,
ES e PE. Capacidade de processamento
de 2 milhões de toneladas / ano.
•
1T11: Receita Bruta de R$667 milhões
•
Liderança:
– Em 2010, assumiu a liderança no setor
de distribuição de aço, segundo dados
do INDA.
•
Investimentos:
– Nova Press Blanking Line com
capacidade de 72.000 ton. na Planta de
Guarulhos (SP), para atender a
indústria automobilística. Previsão de
início de operação em Dezembro de
2011.
31
Transformação do Aço
Automotiva Usiminas
Pouso Alegre
500km
1.000km
1.500km
Clientes
32
Automotiva Usiminas
•
Pouso Alegre – MG
– Proximidade das maiores montadoras.
Soluções completas para a Indústria
Automobilística
•
1T11: Receita Bruta de R$94 milhões
•
Maiores clientes:
– Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen,
Volvo, General Motors, International
Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot
Citroën, Scania.
•
Destaques:
– Um nova linha de produção de cabines
de caminhão foi inaugurada em 30 de
março desse ano, com capacidade de
produção de 72 mil unidades/ano.
33
Bens de Capital
34
Usiminas Mecânica
•
Ipatinga – MG
– A unidade de Bens de Capital é uma das
maiores empresas de bens de capital do
país.
•
1T11: Receita Bruta de R$378 milhões
•
Setores do Mercado:
Estruturas e Pontes Metálicas.
Equipamentos Industriais.
Montagem Industrial.
Blanks e Estampagem.
Fundição, Forjaria e Vagões.
Siderurgia -EPC (Engineering
Procurement Construction).
– Óleo e Gás – EPC.
–
–
–
–
–
–
35
Agenda
Visão Geral
Usiminas e suas
Unidades de Negócio
Destaques
Financeiros
36
Resultados 1T11
Destaques*
Vendas – mil ton.
Receita Líquida– R$ milhões
3.092
1.615
1T10
1.579
1.588
4T10
1T11
Ebitda – R$ milhões
3.043
1T10
4T10
3.063
1T11
Lucro Líquido– R$ milhões
711
375
280
332
337
16
1T10
4T10
1T11
1T10
4T10
1T11
*IFRS
37
Resultados 1T11
Ebitda - R$ milhões*
2500
50,0%
45,0%
2000
40,0%
35,0%
27,6%
1500
30,0%
23,4%
1000
14,6%
12,6%
500
336
5,8%
24,3%
22,7%
25,0%
20,0%
872
824
735
711
417
10,8%
11,0%
332
337
139
15,0%
10,0%
5,0%
0
0,0%
1T09
2T09
3T09
4T09
EBITDA (R$)
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
Margem EBITDA
*IFRS
38
Endividamento
Foco na forte posição de caixa e baixo endividamento
R$ Milhões
Dívida Líquida Consolidada/ EBITDA (R$)
4T06
1T07
2T07
3T07
4T07
1T08
2T08
3T08
4T08
DLC (R$ bi)
1T09
2T09
3T09
4T09
2T10
3T10
1,0
3,6
4,1
3,3
1T10
1,4
4T10
2,3
1,6
1,5
4,9
1,7
2,9
3,1
3,8
4,3
3,2
1,6
0,3
0,1
0,6
-0,2
0,1
0,7
0,0
-1,0
0,0
-0,1
0,8
2.336
0,0
-0,1
0,2
0,1
5.887
1,9
1,3
1,0
0,8
0,5
1T11
DLC/EBITDA
Duração da Dívida: R$: 42 meses
US$: 50 meses
3.551
1.436
873
Caixa
1.025
694
360
496
513
529
742
2011
2012
2013
1.297
483
814
2014
Moeda Local
1.150
372
778
2015
1.035
793
16
150
223
16
150
2018
2019
a partir de
2020
425
812
226
200
225
2016
2017
567
Moeda Estrangeira
39
Mercado de Capitais
USIM5 X Ibovespa
USIM5
IBOVESPA
R$129.734
Fechamento em
31/03/2011
Investimento
Inicial
R$10.000
01-dez-99
01-dez-00
R$43.979
01-dez-01
01-dez-02
01-dez-03
01-dez-04
01-dez-05
01-dez-06
01-dez-07
01-dez-08
01-dez-09
01-dez-10
Fonte: BM&FBovespa
40
Remuneração aos Acionistas
Continuidade no pagamento de dividendos
Payout
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio
35%
29%
R$ milhões
35%
34%
1.115
2005
850
2006
1.116
2007
1.137
2008
35%
35%
470
550
2009
2010
Fonte: Usiminas
41
Investimentos Ambientais,
Sociais, Culturais e Esportivos
AMBIENTAL
Investimento em processos logísticos menos poluentes,
recuperação das áreas e o reaproveitamento de parte de produtos.
ESPORTIVO
Por meio do Instituto Cultural, realizou uma série de ações
voltadas para o desenvolvimento da arte, da educação e do
esporte na região do Vale do Aço- MG.
SOCIAL
+170 mil crianças, de 29 cidades, beneficiadas por projetos
financiados com recursos do Fundo para a Infância e Adolescência
(FIA).
CULTURAL
A Ação Educativa – setor do Instituto Cultural Usiminas –
desenvolve programas de estímulo à Cultura e à Educação para
grupos escolares e de instituições culturais, educadores e classe
artística.
CERTIFICAÇÕES
Única Siderúrgica a figurar no ranking “Transparência em
Sustentabilidade nas Empresas do IBOVESPA 2010”.
Única Siderúrgica, em todo o País, a conquistar o Selo ANPEI de
empresa inovadora.
Primeira Siderúrgica Brasileira a ser certificada, de forma unificada
pela DNV.
42
Governança Corporativa
• Nível diferenciado de
governança:
– Grupo de controle sólido com
visão de longo prazo
– Ativos listados em diferentes
mercados:
• BM&FBovespa (USIM3, USIM5,
USIM6) Nível 1 de
Governança Corporativa
 Nova York (OTC) – ADR Nível
1 (USNZY e USDMY)
 Madri – LATIBEX (XUSI e
XUSIO)
ADR nível II
O Conselho de Administração da Usiminas aprovou a proposta de conversão para um
programa de ADRs nível II com ADRs listadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque.
A operação deve ser concluída ainda no ano de 2011.
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Governança Corporativa
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Auditoria Interna responsável pela avaliação do Sistema de Controles Internos e da
Gestão de Risco da Companhia
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Riscos Cambial e Financeiro
Risco Tecnológico
Riscos Conjunturais e Mercadológicos
Riscos Energéticos
Risco Ambiental
Riscos à Informação
Riscos em Projetos de Investimentos
Riscos sobre Operações Industriais
Riscos Jurídicos
Projeto SOX – estruturação da Companhia para atender aos requisitos da Sarbaney –
Oxley.
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Conclusão
• A Usiminas cumprindo os projetos anunciados:
– Avançamos em estratégia para autosuficiência energética. Parte do esforço
para atingir esta meta já foi dado. Criamos uma Diretoria de Energia e
contratamos um serviço que será realizado pela Efficientia, subsidiária da
Cemig especializada nesse tipo de assessoria na área de eficiência energética.
– Inauguramos a nova linha de produção e dobramos a oferta de aços
galvanizados por imersão a quente.
– Iniciamos em maio a recuperação de um dos maiores passivos ambientais do
Brasil, no Rio de Janeiro. Servirá como alternativa para futuras instalações
portuárias da Usiminas. As obras têm duração prevista de 18 meses e a
Usiminas vai investir R$ 92 milhões no projeto.
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“Conclusão”
• A Usiminas assegurando os projetos anunciados:
– Estamos investindo R$ 650 mil no Centro de Tecnologia, instalado na
Usina de Ipatinga-MG. O foco é a modernização da máquina piloto de
sinterização, o que permitirá à empresa antecipar em laboratório, e
com maior eficiência, o comportamento de matérias-primas nas suas
linhas industriais.
– Mineração – Continuidade dos planos para nos tornarmos auto
suficientes. Concluindo a terraplanagem e já iniciando as obras de
fundação: Obra Civil – Planta de Flotação (únicos a fazerem obra na
Serra Azul no momento).
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000
ADR
Level I
Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos
negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao
potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões,
baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho
futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do
mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados
internacionais, portanto sujeitas a mudanças.
www.usiminas.com/ri