UDESC – Universidade do Estado de Santa Catarina
FEJ – Faculdade de Engenharia de Joinville
Análise de Viabilidade
Econômica
DEPS – Departamento de Engenharia de Produção e Sistemas
Objetivos da Aula
• Demonstrar em que momentos do Projeto a
Análise de Viabilidade Econômica do Projeto pode
ser utilizada
• Mostrar a relação entre a Análise de Viabilidade
Econômica e Orçamento do Projeto
• Apresentar um conjunto específico de passos para
se realizar esta análise no projeto a ser
desenvolvido pelo grupo;
Sumário
• Aplicação da Análise de Viabilidade Econômica no
PDP;
• Etapas gerais para a análise de viabilidade
econômica;
• Impacto da gestão do PDP na viabilidade
econômica do projeto;
“Processos” de Gerenciamento de
Projeto
Processo de
Iniciação
Processo de
Planejamento
Processo de
Controle
Processo de
Execução
Process de
Encerramento
PMI(2000)
Mapa Conhecimento X Processos
Iniciaçã
o
Integração de Projeto
Escopo do Projeto
Tempo do Projeto
Custo do Projeto
Planejamento
de
Recursos
Qualidade do Projeto
Estimativa de Custo
Recursos Humanos do
Projeto Orçamentação
Comunicações do Projeto
Riscos do Projeto
Aquisições do Projeto
Planeja
mento
Execução
Controle
Fecham
ento
Controle de
Custo
Objetivo
Qual o objetivo da análise de
viabilidade econômica ?
Avaliar a rentabilidade do projeto para a empresa e
verificar se é realmente um investimento atrativo.
Ela suporta a decisão de que realmente se trata de
um investimento atrativo.
Aplicação no PDP
Em quais fases do Processo
de Desenvolvimento de
Produto deve ser realizada
uma análise (e/ou
monitoramento) de
viabilidade econômica ?
Atividades genéricas durante a realização do
projeto
Processo de Desenvolvimento de Produto
Desenvolvimento
Pré
Planejame
nto
Estratégico
dos
Produtos
Pós
Acompanhar
Produto/
Processo
Descontin
uar
Produto
Gates >>
Planejamento
Projeto
Projeto
Informacional
Projeto
Conceitual
Projeto
Detalhado
Atividades Genéricas
Avaliar
Fase
Detalhar
Plano da
Fase
Processos
de apoio
Atividades
Especificas da
Fase
Monitorar
viabilidade
econômica
Preparação
Produção
Lançamento
do Produto
Revisão de
Fase “gate”
Aprovar
Fase
Documentar as
decisões tomadas e
registrar lições
aprendidas
Gerenciamento de mudanças de engenharia
Melhoria do processo de desenvolvimento de produtos
Informações e dependências da fase de
Planejamento Estratégico de Produtos
Planejamento Estratégico de
Negócios (PEN)
• Planejamento da Corporação
• Planejamento Estratégico da
Unidade de Negócios
Definir escopo da revisão do
Plano Estratégico de
Negócios (PEN)
Revisar o Plano
Estratégico de
Negócios (PEN)
Planejamento
Estratégico de
Produtos
Consolidar
Informações
sobre tecnologia
e mercado
Analisar o
Portfólio de
Produtos da
empresa
Portofólio de Produtos
(Aprovado)
Minuta de Projeto (Aprovada)
Planejar
atividades para a
revisão do PEN
Decidir início do
planejamento de
um produto do
portfólio
Propor mudanças
no portfólio de
produtos
Verificar a
viabilidade do
Portfólio de
Produtos
Atividades genéricas durante a realização do
projeto
Processo de Desenvolvimento de Produto
Desenvolvimento
Pré
Planejame
nto
Estratégico
dos
Produtos
Pós
Acompanhar
Produto/
Processo
Descontin
uar
Produto
Gates >>
Planejamento
Projeto
Projeto
Informacional
Projeto
Conceitual
Projeto
Detalhado
Atividades Genéricas
Avaliar
Fase
Detalhar
Plano da
Fase
Processos
de apoio
Atividades
Especificas da
Fase
Monitorar
viabilidade
econômica
Preparação
Produção
Lançamento
do Produto
Revisão de
Fase “gate”
Aprovar
Fase
Documentar as
decisões tomadas e
registrar lições
aprendidas
Gerenciamento de mudanças de engenharia
Melhoria do processo de desenvolvimento de produtos
Atividades genéricas durante a
realização do projeto
Planejamento
Projeto
Projeto
Informacional
Projeto
Conceitual
Projeto
Detalhado
Preparação
Produção
Lançamento
do Produto
Atividades Genéricas
Avaliar
Fase
Atualizar
Plano da
Fase
Atividades
Especificas da
Fase
Monitorar
viabilidade
econômica
Revisão de
Fase “gate”
Aprovar
Fase
Documentar as
decisões tomadas e
registrar lições
aprendidas
Monitorar viabilidade econômicofinanceira - Objetivos
• Garantir que as premissas e os indicadores iniciais
(econômico-financeiros resultantes da atualização
do plano da fase) sejam mantidos;
• Monitorar a rentabilidade do projeto para a empresa
e verificar se continua sendo um investimento
atrativo;
• Suportar a decisão de que realmente se trata de um
investimento atrativo (GATES)
Monitorar viabilidade econômico-financeira
Avaliar mudanças nas condições do mercado, características técnicas do
produto, indicadores de desempenho do projeto (prazos e custos)
Atualizar as premissas
financeiras do projeto
Atualizar o custoalvo nos diversos
níveis do produto
Atualizar as receitas
futuras
Avaliar impacto dessas
mudanças no projeto
Atualizar as
necessidades de
investimentos
Calcular o novo fluxo de caixa
Calcular os novos indicadores financeiros
Analisar as novas
premissas e indicadores
Avaliar possíveis desvios e
impactos no projeto
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FEJ – Faculdade de Engenharia de Joinville
Conceitos Básicos de Matemática
Financeira
DEPS – Departamento de Engenharia de Produção e Sistemas
Investimentos
Fluxo
de Caixa
Resultados do
Produto
Pbk
Custo de Capital
Visão geral da análise da viabilidade
econômico-financeira
VPL
Hipóteses
Pbk: pay back
VPL: valor presente líquido
TIR: taxa interna de retorno
DECISÃO
Fluxo de Caixa
Descontado
TIR
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Etapas para Avaliação
Econômica
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Etapas para a análise de viabilidade
econômica no PDP
• Descrição Geral das Etapas
• Estimativa dos Investimentos
• Estimativa do Retorno
• Análise de Fluxo de Caixa
Etapas para a Análise de Viabilidade
Econômica
Estimar
Investimentos
Estimar
Receitas
Tomada de
Decisão
Construir Fluxo
de Caixa
Avaliar
Índices
TIR – Taxa Interna de
Retorno
VPL – Valor Presente
Payback
Índices
Etapas para a Análise de Viabilidade
Econômica
Estimar
Investimentos
Estimar
Receitas
Tomada de
Decisão
Construir Fluxo
de Caixa
Avaliar
Índices
TIR – Taxa Interna de
Retorno
VPL – Valor Presente
Payback
Índices
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FEJ – Faculdade de Engenharia de Joinville
Estimativa dos
Investimentos
DEPS – Departamento de Engenharia de Produção e Sistemas
Estimativa de Investimentos
EAT(WBS), Cronograma
Hardware
Despesas
Contratados
Outros
Software
Execução
Indireto
Aluguel
Fabricação
Direto
Viagens
Mobiliário
Equipamentos
Fabricação
Ferramental
Protótipos
Pessoal
Despesas Gerais
Investimentos Totais
$$$
Serviços
Etapas para a Análise de Viabilidade
Econômica
Estimar
Investimentos
Estimar
Receitas
Tomada de
Decisão
Construir Fluxo
de Caixa
Avaliar
Índices
TIR – Taxa Interna de
Retorno
VPL – Valor Presente
Payback
Índices
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FEJ – Faculdade de Engenharia de Joinville
Estimativa do Retorno
DEPS – Departamento de Engenharia de Produção e Sistemas
DEMONSTRATIVO DE
RESULTADOS
Utilizar o demonstrativo
do SEBRAE
VALOR
%
A - RECEITA BRUTA
Vendas à vista
Vendas à prazo
85.000
51.000
34.000
100
60
40
B - CUSTOS VARIÁVEIS
Custos das mercadorias ou
matéria-prima
ICMS
PIS/COFINS
Comissões e encargos
56.452
31.250
14.450
2.252
8.500
66.41
36.76
17
2.6
10
C - MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO
(A-B)
28.548
25.35
D - CUSTOS FIXOS
Retirada dos sócios
Salários
Encargos Sociais
Despesas com bancos
Honorários Contábeis
Aluguel
Água, luz e telefone
Propaganda
Manutenção
Outros custos fixos
24.450
3.400
10.200
5.950
850
500
700
1200
425
425
800
28.41
4
12
7
1
0.58
0.82
2.0
0.5
0.5
0.94
E - LUCRO OPERACIOANAL (C- D)
4.098
4.82
F - PONTO DE EQUILÍBRIO (D:C)
XA
72.798
85.64
http://www.sebrae.com.br/br/parasuae
mpresa/analisefinanceira_775.asp
Custeio por Absorção
Despeas Adm. e Vendas
Custos de Produção
Custos Variáveis
Matéria-prima
Mão-de-obra direta
Energia Elétrica
(variável)
Custos Fixos
Custos de Produção
Processos de
Produção
Mão-de-obra indireta
Energia Elétrica
(fixa)
Depreciação
Aluguel
Estoque de
Produtos
Acabados
Demonstração de
Resultados
Vendas
(-) Custo dos
Produtos Vendidos
Resultado Bruto
Fixas
Despesas
Administrativas
(-) Despesas Adm.
(-) Despesas Vendas
Variáveis
Despesas do Período
Despesas de
vendas
Fixas
Despesas de
vendas
Fonte : R. Santos, Formação de Preços e do Lucro1991.
(=) Resultado Líquido
Custeio Variável
Custos de Produção
Despeas Adm. e Vendas
Custos de Produção
Custos Variáveis
Matéria-prima
Mão-de-obra direta
Energia Elétrica
(variável)
Produção em
Andamento
Estoque de
Produtos
Acabados
Vendas
(-) Custo dos
Produtos Vendidos
Custos Fixos
(-) Despesas
Variáveis de Vendas
Mão-de-obra indireta
Energia Elétrica
(fixa)
Depreciação
Aluguel
Resultado Marginal
(-) Custos Fixos de
Produção
Fixas
(-) Despesas
Administrativas
Despesas
Administrativas
(-) Despesas Fixas
de Vendas
Variáveis
Despesas de
vendas
Demonstração de
Resultados
Custos e despesas do período
Fixas
Despesas de
vendas
Fonte : R. Santos, Formação de Preços e do Lucro1991.
Resultado Líquido
Custeio ABC
Custos Indiretos
Custos Diretos
Variáveis
Custo de
Atividades
Produtos
(insumos +
matérias-prima)
A
B C
...
n
Apuração dos Resultados
(Custeio Variável)
Receitas de Vendas
Preço
x
Quantidade
Apuração dos Resultados
Receitas de Vendas
(-) Custos Variáveis
•Matéria-prima
•M.O.Direta
•Processo
Apuração dos Resultados
Receitas de Vendas
(-) Custos Variáveis
(-) Desp. Variáveis
•Comissões
•Viagens
•Outros
Apuração dos Resultados
Receitas de Vendas
(-) Custos Variáveis
(-) Desp. Variáveis
(=) Margem Contrib.
(-) Custos Fixos Prod.
•M.O. Indireta Fab.
•Depreciação
•Estocagem
Para o curso :
Calcular ou (30 %
custos variáveis)
(Overhead)
Valores
Históricos (%)
Apuração dos Resultados
Receitas de Vendas
(-) Custos Variáveis
(-) Desp. Variáveis
(=) Margem Contrib.
(-) Custos Fixos Prod.
(-) Despesas Fixas
•Salários
•Viagens
•Gastos Gerais
Para o curso :
20 %
custos variáveis
Valores
Históricos (%)
Apuração dos Resultados
Receitas de Vendas
(-) Custos Variáveis
(-) Desp. Variáveis
(=) Margem Contrib.
(-) Custos Fixos Prod.
(-) Despesas Fixas
(=) L.O. Líquido
(-) Impostos
Para o curso :
30 %
receitas de vendas
•ICMS (17%)
•IPI(15%)
•PIS/Cofins(3%)
Apuração dos Resultados
Receitas de Vendas
(-) Custos Variáveis
(-) Desp. Variáveis
(=) Margem Contrib.
(-) Custos Fixos Prod.
(-) Despesas Fixas
(=) L.O. Líquido
(-) Impostos
(=) L.A.I.R.
(-) IR
Para o curso :
25 %
LAIR
•IR (25%)
Apuração dos Resultados
Receitas de Vendas
(-) Custos Variáveis
(-) Desp. Variáveis
(=) Margem Contrib.
(-) Custos Fixos Prod.
(-) Despesas Fixas
(=) L.O. Líquido
(-) Impostos
(=) L.A.I.R.
(-) IR
(=) Lucro Líquido
Lucro Líquido
Fluxo de Caixa
Etapas para a Análise de Viabilidade
Econômica
Estimar
Investimentos
Estimar
Receitas
Tomada de
Decisão
Construir Fluxo
de Caixa
Avaliar
Índices
TIR – Taxa Interna de
Retorno
VPL – Valor Presente
Payback
Índices
UDESC – Universidade do Estado de Santa Catarina
FEJ – Faculdade de Engenharia de Joinville
Construir fluxo de
caixa
DEPS – Departamento de Engenharia de Produção e Sistemas
Formação do Fluxo de Caixa
Investimentos
Resultados Produto
Fluxo de Caixa
R$300.000,00
R$200.000,00
R$100.000,00
R$1
R$
2
3
4
5
6
7
8
9
10
R$(100.000,00)
R$(200.000,00)
R$(300.000,00)
R$(400.000,00)
R$(500.000,00)
Ano
Um fluxo de caixa representa uma alternativa para o projeto
11
12
13
14
15
Etapas para a Análise de Viabilidade
Econômica
Estimar
Investimentos
Estimar
Receitas
Tomada de
Decisão
Construir Fluxo
de Caixa
Avaliar
Índices
TIR – Taxa Interna de
Retorno
VPL – Valor Presente
Payback
Índices
UDESC – Universidade do Estado de Santa Catarina
FEJ – Faculdade de Engenharia de Joinville
Tomada de Decisão
DEPS – Departamento de Engenharia de Produção e Sistemas
Tomada de Decisão
• Valor Presente Líquido:
– Positivo
• Taxa Interna de Retorno:
– Maior que o custo de capital
• Payback:
– De acordo com a empresa, tipo de projeto, etc.
Bibliografia Recomendada
• Newman, D.G.; Lavelle, J.P. (2000). Fundamentos de
engenharia econômica. Rio de Janeiro:LTC.
• Santos, J.J. (1991). Formação de preços e do lucro. 3ª
edição, São Paulo: Atlas.
• Martins, E. (1982). Contabilidade de Custos. 2ª edição, São
Paulo: Atlas.
• Copeland, T., Weston, J.F. (1992). Managerial Finance. 9th
edition, USA : Dryden.
• Gitman, L. J.(1997). Princípios de Administração Financeira.
7ª edição, São Paulo: Harbra .
• Pessoa Jurídica, 1999. http://www.receita.fazenda.gov.br
• Valeriano , D.L. (1998). Gerência Em Projetos: Pesquisa,
Desenvolvimento E Engenharia. São Paulo: Makron Books.