Relatório de Resultados 2T 2015
MMX - Resultados Referentes ao 2º trimestre de 2015
Rio de Janeiro, 14 de agosto de 2015 – A MMX Mineração e Metálicos S.A. (“Companhia” ou
“MMX”) (Bovespa: MMXM3) anuncia seus resultados referentes ao 2º trimestre do ano de 2015.
As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas em bases consolidadas, de
acordo com os padrões internacionais de demonstrações contábeis (“IFRS”) emitidos pelo
International Accounting Standards Board (“IASB”) e em milhares de Reais, exceto quando
mencionado de outra forma.
Mensagem da Administração
No 2º trimestre de 2015 a Companhia permaneceu engajada nos esforços de reestruturação com
foco no processo de Recuperação Judicial de sua controlada MMX Sudeste Mineração S.A (em
Recuperação Judicial).
As atividades operacionais da Companhia permaneceram paralisadas no 2º Trimestre de 2015
Ainda no decorrer do 2º trimestre do ano de 2015, a MMX celebrou em 13 de abril de 2015 o
distrato dos contratos de fornecimento de energia com a ENEVA S.A. – em Recuperação
Judicial e sua subsidiária ENEVA Comercializadora de Energia Ltda, conforme Fato
Relevante divulgado ao mercado. Por meio da Assembleia Geral de Acionistas realizada em 30 de
abril de 2014, foi aprovada a instalação do Conselho Fiscal da Companhia para o exercício social
de 2015.
Adicionalmente, em 26 de junho de 2015, foi apresentada ao Conselho de Administração da
Companhia a renúncia do Sr. Yoshiyuti Hukai, membro independente do referido Conselho.
Como evento subsequente, em substituição ao Sr. Hukai, em 15 de Julho de 2015 foi eleita como
membro independente do Conselho de Administração a Sra. Flavia Soeiro do Nascimento. No
curso do processo de reorganização de sua controlada MMX Sudeste Mineração S.A (em
Recuperação Judicial), foi convocada a Assembleia Geral de Credores desta para o dia 20 de
agosto de 2015 (em primeira convocação) e 28 de agosto de 2015 (em segunda convocação).
1
Relatório de Resultados 2T 2015
O ano de 2015 é considerado fundamental pela Administração da Companhia para o
endereçamento de uma solução para a situação da MMX. A Administração acredita que o
completo equacionamento das demandas de credores frente às perspectivas de continuidade de
negócios da Companhia será obtido ainda que em face de um cenário desafiador. A Direção da
Companhia permanece engajada e comprometida com a busca de soluções estruturais para o
futuro da MMX.
Destaques do 2º trimestre de 2015 e eventos subsequentes:

Distrato de contrato
de fornecimento de
energia
elétrica entre MMX
e ENEVA
Comercializadora de Energia em Abril/2015.

Extinção do Programa de Outorga de Opção de Compra ou Subscrição de Ações Ordinárias
de Emissão da Companhia em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária realizada em
30/04/2015.

Aprovação da Instalação do Conselho Fiscal da Companhia, para o exercício social de
2015 em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária realizada em 30/04/2015.

Marcação da Assembleia Geral de Credores da MMX Sudeste Mineração S.A. para
Agosto/2015.
Destaques Consolidados
2T15
Vendas - Minério de Ferro
(mil t.)
Receita Líquida (R$
milhões)
Lucro Bruto (R$ milhões)
1T15
2T14
Var. %
2T15/1T15
Var. %
2T15/2T14
-
-
1.091,8
0%
-100%
-
-
134,9
0%
-100%
(0,0)
66,1
0%
-100%
-75%
-88%
(0,0)
EBITDA Ajustado (R$
milhões)
(58,5)
(236,9)
(63,3)
Lucro (Prejuízo) Líquido
(R$ milhões)
(50,1)
(263,0)
(1.891,2)
n/a
n/a
Dívida Líquida (R$
milhões)
118,5
120,4
84,0
-2%
-26%
(1.092,0)
(563,5)
5%
-185%
Patrimônio Líquido (R$
milhões)
(1.143,3)
Desempenho das Operações e Demonstrações Financeiras
Minério de Ferro
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Relatório de Resultados 2T 2015
Produção e Vendas
As atividades operacionais da Companhia permanecem paralisadas no 1º Trimestre de 2015 em
função de restrições operacionais impostas pelo órgão ambiental do Estado de Minas Gerais, bem
como pelas desfavoráveis condições do mercado de minério de ferro.
Custo dos Produtos Vendidos (“CPV”)
Custo Produto Vendido
2T15
1T15
2T14
Consolidado
10
27
R$/T
-
-
Var. % 2T15/1T15 Var. % 2T15/2T14
68.861
65,59
-63%
-86%
0%
-99%
Como consequência da paralisação da produção e das vendas, o custo do produto vendido da
MMX no 2T15 foi de R$ 10 mil, referente apenas ao ajuste de inventário realizado no período.
Despesas Comerciais
R$ MILHARES
Despesas Comerciais
2T15
177.100
Sistema Corumbá
-
Sistema Sudeste
177.100
1T15
Var. %
2T15/1T15
Var. % 2T15/2T14
109.457
0%
62%
14.433
0%
-100%
95.025
0%
86%
2T14
176.587
176.587
As despesas no Sistema Sudeste no 2T15 foram impactadas pela provisão do Take or Pay do
contrato com a MRS. No Sistema Corumbá não ocorreram despesas com vendas no 2T15.
Despesas Gerais e Administrativas (“G&A”)
3
Relatório de Resultados 2T 2015
2T15
1T15
2T14
Var. %
2T15/1T15
Var. %
2T15/2T14
35.528
(6.337)
28.973
-661%
23%
1.008
420
655
140%
54%
34.415
(7.119)
28.320
-583%
22%
-
-
-
0%
0%
104
363
(2)
-71%
-4331%
G&A Controladora
11.878
3.502
35.277
239%
-66%
G&A Consolidado
47.406
(2.835)
64.250
-1772%
-26%
N/A
N/A
58,85
0%
0%
R$ MILHARES
G&A Operações
MMX Corumbá Mineração
MMX Sudeste
Superporto Sudeste
Outras
G&A/ton
No 1T15 houve uma reversão de despesas administrativas da MMX Sudeste referente a parte da
causa da ARG Ltda reclassificada para possível. No 2IT5 houve a despesa de R$ 12 milhões
referente à encerramento de contrato com a Eriez Minerals.
EBITDA
A CVM, através da Instrução 527, de 4 de outubro de 2012 (“Instrução”), dispôs sobre a
divulgação voluntária do EBITDA, produzindo efeitos nas divulgações efetuadas a partir de 1º de
janeiro de 2013. A administração da MMX optou por adotar as recomendações desta Instrução já
nas demonstrações do exercício findo em 31 de dezembro de 2012. Neste documento, dentre
outros aspectos, a CVM instrui que não podem ser retirados do cálculo do EBITDA os itens não
recorrentes, não operacionais ou de operações descontinuadas. O indicador será obtido segundo
a fórmula:
EBITDA = Resultado líquido do período + Tributos sobre o lucro + Despesas Financeiras
Líquidas + Depreciações/amortizações/exaustões
A mesma Instrução permite que a Companhia divulgue os valores de EBITDA Ajustado excluindo
os resultados de operações descontinuadas e outros itens que contribuam para uma melhor
informação acerca do potencial de geração bruta de caixa. Com isso, a fórmula acima será
acrescida dos itens sublinhados abaixo:
EBITDA Ajustado = Resultado líquido do período + Tributos sobre o lucro + Despesas
Financeiras Líquidas + Depreciações/amortizações/exaustões + Resultado de equivalência
4
Relatório de Resultados 2T 2015
patrimonial + Provisão para patrimônio líquido a descoberto + Redução ao valor recuperável de
ativos + Plano de opções
O reporte do EBITDA e as explicações decorrentes das variações serão feitos considerando o
EBITDA Ajustado. O EBITDA, conforme Instrução da CVM, e a reconciliação do EBITDA Ajustado
estão indicados no final deste relatório.
R$ MILHARES
EBITDA Consolidado
Sudeste
2T15
1T15
(58.549)
(236.860)
(87.722)
Corumbá
Mineração
MMX S/A +
Outras
2T14
Var. % 2T15/1T15
Var. % 2T15/2T14
(70.225)
-75%
-17%
(233.605)
(47.597)
-62%
84%
(1.290)
(1.970)
(10.375)
-34%
-88%
30.463
(1.285)
(32.069)
-2470%
-195%
O EBITDA Ajustado Consolidado registrado pela MMX no 2T15 foi negativo em aproximadamente
R$ 58 milhões, 17% maior que no 1T15.
Resultado Financeiro
R$ MILHARES
Var. %
2T15/1T15
Var. %
2T15/2T14
28.253
774%
-56%
(11.446)
(30.630)
105%
-24%
(10.034)
(2.377)
10%
366%
2T15
1T15
Receita Financeira
12.339
1.412
Despesa Financeira
(23.411)
(11.072)
Resultado Financeiro Líquido
2T14
O Resultado Financeiro líquido da MMX no 2T15 foi negativo em R$ 11 milhões.
Resultado Líquido
No 2T15 a MMX apresentou prejuízo liquido no valor de R$ 50 milhões frente aos prejuízos
líquidos anteriores de R$ 263 milhões no 1T15 e 1.891 milhões no 2T14. O resultado do 2IT4
está impactado pelo teste de recuperabilidade de ativos realizado pela Companhia neste período,
onde foi reconhecido um impairment de R$ 1.807 milhões.
Caixa, Dívida e Aquisições
Caixa
5
Relatório de Resultados 2T 2015
Posição líquida:
A posição de caixa no final do primeiro trimestre de 2015 era de R$ 17 milhões, distribuída em:
(i) R$ 3,5 milhões em contas correntes nacionais e (ii) R$ 13,5 milhões em dólares norteamericanos em contas fora do país. Não havia, naquele momento, qualquer aplicação financeira
em qualquer das empresas que compõem o Consolidado MMX. Ao fim do segundo trimestre de
2015, esta mesma posição de caixa era de R$ 39,7 milhões sendo (i) R$ 31,9 milhões em contas
correntes nacionais e (ii) R$ 7,8 milhões em dólares norte-americanos em contas fora do país.
Essa variação foi causada basicamente pelo recebimento do Distrato de contrato de fornecimento
de energia elétrica entre MMX e ENEVA Comercializadora de Energia em Abril/2015 aliado aos
custos de manutenção das atuais operações. Aproximadamente 83% do caixa disponível em
moeda nacional estavam em aplicações financeiras de curto prazo.
Endividamento:
Ao fim do primeiro trimestre de 2015, a dívida financeira total era de R$ 120 milhões, sendo R$
5 milhões de curto prazo em moeda nacional e R$ 115 milhões de longo prazo em dólares norte
americanos. Como não houve contratação de nenhuma nova linha de crédito nem a quitação das
já existentes, o endividamento permaneceu basicamente o mesmo tendo sofrido apenas os
efeitos da variação cambial. Desta forma, ao fim do segundo trimestre de 2015, a dívida
financeira total era de R$ 118 milhões, sendo R$ 5 milhões de curto prazo em moeda nacional e
R$ 113 milhões de longo prazo em dólares norte americanos.
O gráfico abaixo demonstra a evolução do perfil da dívida financeira total da Companhia:
Aquisições
6
Relatório de Resultados 2T 2015
R$ MILHARES
2T15
GVA
Total
1T15
2T14
Var. % 2T15/1T15 Var. % 2T15/2T14
40,8
45,5
54,6
-10%
-25%
40,8
45,5
54,6
-10%
-25%
No 2T15, a MMX possuía uma dívida de R$ 40,8 milhões, representada pela aquisição dos 60%
restantes da participação acionária da GVA Mineração Ltda. (“GVA”).
DESEMPENHO FINANCEIRO
DEMONSTRAÇÃO DE
RESULTADOS
2T15
1T15
2T14
Var. %
2T15/1T15
Var. %
2T15/2T14
Receita (despesa)
Operacional Bruta
-
-
141.082
0%
-100%
Mercado Interno
-
-
43.168
0%
-100%
Mercado Externo
-
-
97.914
0%
-100%
-
-
(6.156)
0%
-100%
Receita (despesa)
Operacional Líquida
-
-
134.926
0%
-100%
Custo dos Produtos
Vendidos
(10)
(27)
(68.861)
-63%
-100%
Lucro Bruto
(10)
(27)
66.065
-63%
-100%
(177.100)
(176.587)
(109.457)
0%
62%
(46.176)
3.546
(63.717)
-1402%
-28%
184.866
(79.867)
(1.770.120)
-331%
-110%
(357)
(10)
(11.613)
3470%
-97%
Resultado Financeiro
Líquido
(11.072)
(10.034)
(2.377)
10%
366%
Resultado antes dos
Tributos sobre o Lucro
(49.849)
(262.979)
(1.891.219)
n/a
n/a
(251)
-
(216)
0%
16%
-
-
-
n/a
n/a
(50.100)
(262.979)
(1.891.435)
n/a
n/a
43
(3)
(236)
-1533%
-118%
(50.143)
(262.976)
(1.891.199)
-81%
-97%
Impostos
Despesas com Vendas
Despesas Gerais e
Administrativas
Outras Despesas
Operacionais, líquidas
Resultado de Equivalência
Patrimonial
Imposto de renda e
contribuição social
Operações descontinuadas
Lucro (prejuizo) líquido
do exercício
Atribuído aos acionistas não
controladores
Lucro/Prejuízo do período
atribuído aos acionistas
controladores
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Relatório de Resultados 2T 2015
RECONCILIAÇÃO DO
EBITDA
Lucro (Prejuizo) Líquido
do Exercício
Imposto de Renda e
Contribuição Social
Variação Cambial
Despesas Financeiras
Receitas Financeiras
Depreciação, Amortização
e Exaustão
EBITDA
Resultado de Equivalência
Patrimonial
Redução ao Valor
Recuperável de Ativos
Resultado de baixa de
ativo permanente
Plano de Opções
Provisão para Patrimônio
Líquido a Descoberto
Lucro não Realizado
EBITDA Ajustado
Ativo
Ativo Total
Ativo circulante
Disponibilidades
2T15
1T15
(50.100)
2T14
(262.979)
(1.891.435)
Var. %
2T15/1T15
Var. %
2T15/2T14
-81%
-97%
251
-
216
0%
16%
-
-
-
0%
0%
23.411
11.446
30.630
105%
-24%
(12.339)
(1.412)
(28.253)
774%
-56%
272
282
6.189
-4%
-96%
-85%
-98%
(38.505)
(252.663)
(1.882.650)
357
10
11.613
3470%
-97%
(19.419)
16.503
1.800.047
-218%
-101%
-
0%
0%
768
73%
-260%
-
0%
0%
0%
0%
-75%
-7%
250
(1.230)
(710)
-
-
-
-
(58.547)
(236.860)
(63.261)
30/06/2015
31/03/2015
31/12/2014
30/09/2014
30/06/2014
421.009
1.508.818
3.237.852
3.119.747
2.785.113
345.670
335.972
345.393
478.039
472.956
319
753
840
838
932
4.567
7.872
8.617
10.122
14.126
224
426
549
-
-
340.560
326.921
335.387
467.079
457.898
Ativo não circulante
75.339
1.172.846
2.892.459
2.641.708
2.312.157
Royalties port11
Ativo Realizável a
Longo Prazo
Ativo Permanente
38.473
1.134.662
2.855.029
2.597.919
2.246.565
31.727
32.779
31.702
37.773
59.251
5.139
5.405
5.728
6.016
6.341
Créditos
Estoques
Ativos não circulantes
mantidos
para venda
8
Relatório de Resultados 2T 2015
Passivo + Patrimônio
Líquido
Passivo Total
Passivo circulante
Empréstimos e
Financiamentos
Fornecedores
Impostos, Taxas e
Contribuições
Dívidas com Pessoas
Coligadas
Debêntures
Passivos relacionados
com os ativos não
circulantes mantidos para
venda
Outros
Passivo não circulante
Empréstimos e
Financiamentos
Debêntures
Outros
Royalties PortX
Outros
Patrimônio Líquido
Capital social Realizado
Reservas
Ajustes de avaliação
patrimonial
Lucro (Prejuízo)
acumulado
Participação de
acionistas não
controladores
30/06/2015
31/03/2015
31/03/2015
30/09/2014
30/06/2014
1.564.320
2.600.799
4.066.143
3.771.882
3.348.656
1.406.890
1.344.619
1.110.907
1.082.622
1.020.492
4.777
4.747
4.634
21.606
3.782
7.329
9.066
8.008
14.207
10.970
3.406
4.247
2.334
1.830
1.513
10.878
10.747
10.461
10.203
13.165
-
-
-
-
-
1.362.812
1.315.199
1.082.701
1.032.676
977.498
17.688
613
2.769
2.100
157.430
1.256.180
2.955.236
2.689.260
2.328.164
113.293
115.657
94.547
86.096
76.336
-
-
-
-
-
44.137
1.140.523
2.860.689
2.603.164
2.251.828
-
-
-
-
-
44.137
1.140.523
2.860.689
2.603.164
2.251.828
(1.143.311)
(1.091.981)
(828.291)
(652.135)
(563.543)
5.356.521
5.356.521
5.356.521
5.356.521
5.356.521
(36.203)
(34.973)
(33.362)
(33.847)
(31.258)
5
5
5
5
5
(6.463.563)
(6.413.420)
(6.150.444)
(5.978.546)
(5.892.500)
(71)
(114)
(1.011)
3.732
3.689
9
Relatório de Resultados 2T 2015
Investidores:
Ricardo Werneck
Renato Gonzaga
+55 31 3516 7517
[email protected]
Imprensa:
Renato Gonzaga
+55 31 3516 7517
AVISO LEGAL
Este documento contém algumas afirmações e informações relacionadas à Companhia que refletem a atual visão e/ou
expectativa da Companhia e de sua administração a respeito do seu plano de negócios. Estas afirmações incluem, entre
outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou
realizações futuras, podendo conter palavras como “acreditar”, “prever”, “esperar”, “contemplar”, “provavelmente
resultará” ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de
expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os
resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressas
neste documento. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados
serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios
tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros
cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das
afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É recomendado que os investidores
analisem detalhadamente o prospecto da MMX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentação
não contém todas as informações necessárias a uma completa avaliação de investimento na Companhia. Cada investidor
deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos associados, pra tomada de decisão de investimento.
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