Resultados 3T12
Destaques do trimestre
1
 Empresa integrada é líder no índice de satisfação do
cliente
2
 Líder indiscutível nos segmentos de maior receita
com foco na geração de valor
3
 Melhora sequencial nas receitas do negócio fixo
 Forte crescimento da receita móvel
4
 Margem EBITDA consistente é destaque no setor
5
 Lançamento da oferta de IPTV em Outubro
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
2
Agenda
01
02
03
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
Desempenho Operacional
Desempenho Financeiro
Destaques Estratégicos
3
Desempenho
Operacional
01
Continuamos registrando um padrão de qualidade superior nas
operações fixa e móvel
Vivo está entre as 2 melhores do
IDA Fixo nos últimos 3 meses
Expandindo a liderança em
satisfação
IDA
ISC
(Móvel)
*
(Móvel)
jul/11
nov/11
Vivo
Claro
mar/12
TIM
98,7
94,0
88,1
7,80
77,2
6,53
7,31
6,97
jul/12
set/11
Oi
jan/12
Vivo
IDA
ISC
(STFC)
(Fixo)
mai/12
Claro
TIM
**
set/12
OI
7,49
85,5
81,7
72,7
7,02
56,5
jul/11
nov/11
Vivo
Embratel
mar/12
GVT
jul/12
set/11
Oi
Vivo
* Proibição de vendas imposta pela ANATEL para alguns de nossos competidores.
** Lançamento da marca Vivo para os serviços fixos.
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
jan/12
5
mai/12
Embratel / NET
set/12
01
Abordagem de mercado mais seletiva e focada em valor
Acessos
Milhões
Adições líquidas
Milhares
Abordagem de
mercado seletiva
nas adições e
desconexões
móveis com foco
na geração de
valor
3.041
11,6%
-66%
1,1%
90,9
91,9
YoY
15,1
15,1
-1,6%
82,4
15,3
81
11
1.035
1.870
37
309
76,8
75,7
67,0
1.120
14,6%
(40)
3T11
3T11
2T12
Móvel
3T12
3T12
Pós-pago
Banda Larga Fixa
Voz Fixa
Fixo 1
Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV por assinatura.
Fonte: Anatel.
1
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
777
(31) (57)
6
Pré-pago
TV por assinatura
01
Em telefonia móvel, crescente participação de mercado em
segmentos de maior valor com estratégia comercial racional
Acessos Móveis
Milhões
Market Share Móvel
%
48,1% *
14,6%
1,4%
75,7
76,8
67,0
17,2
15,4
18,0
YoY
36,8%
29,5%
36,9%
29,7%
3T11
3T12
Blended
16,9%
Pós-pago
Placas
SAC
R$
58,5
51,7
58,9
13,9%
59,2
78%
51,2
55%
3T11
2T12
Pré-pago
3T12
3T11
Pós-pago
-13,5%
3T12
% adições de consumidores pós-pago com
smartphones
Fonte: Anatel.
* Dado disponibilizado pela ANATEL desde o 2T12.
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
YoY
7
01
Melhora contínua na evolução do ARPU reflete nosso foco em
adquirir e manter os melhores clientes
ARPU
R$
Crescimento com eficiência no pré-pago
-7,1%
1,1%
23,9
YoY
21,9
22,2
6,1
6,0
6,2
17,7
15,9
16,0
3T11
2T12
3T12
Voz
21%
13%
0,8%
10%
14%
3T11
-9,8%
3T12
∆% clientes pré-pago - YoY
Dados
∆% volume de recarga em R$ - YoY
ARPU excluindo VU-M
R$
-4,6%
 Sólido crescimento de dois
dígitos em recargas baseado na
melhor qualidade da base de
clientes
1,3%
23.9
22.5
22.8
3T11
2T12
3T12
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
8
01
Melhor churn de voz fixa no
trimestre
Segmento corporativo segue
crescendo em todas as frentes
Acessos de Voz Fixa e Banda Larga
Milhões
Evolução de Adições Líquidas Corporativas
-1,2%
-0,1%
YoY
15,3
3,6
15,1
3,7
15,1
3,8
11,1
10,8
10,7
3T11
2T12
3T12
Voz Fixa
+8p.p.
+63%
5,7%
-3,4%
3Q11
Banda Larga Fixa
3Q12
3Q11
Voz Fixa
Adições Líquidas de Voz Fixa
Milhares
Clientes com pacotes de
dados
+40%
-41%
-50%
(97)
1T12
(114)
2T12
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
(57)
3T12
Crescimento
de clientes
com linhas
clássicas
3Q11
Móvel
9
3Q12
3Q12
01
Resultados consistentes no trimestre refletem nosso foco
em geração de valor
3T12
R$ milhões
3T11
∆% YoY
Receita Operacional Líquida
8.463,3
8.293,1
2,1%
Receita Operacional Líquida de
Serviços
8.200,6
8.067,7
1,6%
Receita de Serviços Móvel
5.078,2
4.697,9
8,1%
Receita de Serviços Fixa
3.122,4
3.369,8
-7,3%
262,7
225,4
16,6%
2.911,2
2.824,5
3,1%
Negocios
Receita
de Aparelhos
EBITDA
Margem EBITDA
34,4%
Resultado Líquido
935,8
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
10
34,1% +0.3 p.p.
1.332,2
-29,8%
Desempenho
Financeiro
02
Crescimento da receita líquida móvel segue fortalecido no trimestre
mesmo com a redução da VU-M e uma abordagem comercial
racional
Receita Líquida de Serviços Móveis
R$ Milhões
Evolução Receita Móvel
∆% QoQ
8,1%
61,4%
62,2%
63,1%
-2,5%
2,4%
2,5%
2,4%
YoY
4.698
4.924
1T12
4.960
2T12
5.078
1.206
1.351
1.414
-6,1%
997
942
936
11,4%
2.440
2.650
2.717
3T11
2T12
3T12
Impacto da redução da VU-M
Crescimento QoQ excluindo o
impacto da redução da VU-M
5.078
17,2%
3T12
% Receita Líq. Móvel / Receita Total
4.960
Voz e acessos
Uso da rede
Dados e SVA
Para simplificação da análise, o gráfico não inclui a linha “Outros”.
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
12
02
A receita de Dados e SVA ainda é a principal alavanca de
crescimento, representando 28% da receita líquida de serviços
móveis
Receita da Dados e SVA
R$ Milhões
17,2%
4,7%
YoY
1,351
% Dados / Receita Líquida de
Serviços Móvel
1,414
1,206
17,2%
193
16,4%
606
211
227
675
705
25,0%
25,7% 26,2%
26,8% 27,2%
27,8%
22,5%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
407
465
482
3T11
2T12
3T12
18,5%
Messaging P2P
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
Internet
Outros
13
02
Nossos esforços para melhorar o negócio fixo já podem ser
notados através do crescimento trimestral de receita
Receita Líquida Fixa
R$ Milhões
Evolução Receita Fixa
-7,3%
∆% QoQ
-3,9%
-2,9%
0,2%
0,2%
YoY
3.370
3.115
3.122
239
251
1.038
1.031
2.102
1.839
1.841
3T11
2T12
3T12
214
17,2%
-2,1%
3.209
3.115
3.122
-12,4%
1T12
2T12
1.054
3T12
Crescimento QoQ
Voz*
Dados e TV por assinatura
Outros
* Inclui voz, acessos e uso da rede.
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
14
02
Despesas consolidadas permaneceram controladas pela estratégia
comercial racional e redução das despesas administrativas
R$ Milhões
YoY
5.469
3T11
+0,2%
1
-4,8%
129
Pessoal Serv. prestados
+3,2%
+9,0%
-5,5%
-326%
+1,5%
15
138
14
73
5.552
Outros
3T12
CMV Comerc. serviços G&A
Eventos não
recorrentes
+ R$40.4
3T12 YoY
ajustado
+0,2%
-4,8%
+3,2%
+9,0%
-5,5%
-505%
+2,3%
6M12 YoY
ajustado
+2,9%
-1,0%
-8,1%
+6,1%
+27,3%
n.a.
+5,5%
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
15
02
Crescimento da margem recorrente mesmo com intensificação
do cenário competitivo
R$ Milhões
R$ Milhões
EBITDA Recorrente
EBITDA
34,1%
33,5%
2.783
33,9%
33,1%
2.731
2.871
2.825
2.911
3T11
3T12
EBITDA
1T12
2T12
EBITDA Recorrente
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
34,4%
Margem EBITDA
 EBITDA e Margem EBITDA
recorrentes crescem no trimestre,
reforçando o desempenho
consistente do negócio
3T12
Margem Recorrente
16
02
EBIT do 3T12 atinge R$1,5 bilhão, crescimento de 7% yoy
R$ Milhões
R$ Milhões
EBIT
Resultado Financeiro
+6,8%
1.429
1.526
3T11
3T12
3T11
3T12
(41)
(36)
-11,2%
Resultado Líquido
Build-up do Resultado Líquido
-29,8%
1.332
87
11
5
499
936
1.332
3T11
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
936
3T12
3T11
17
EBITDA
D&A
Result. Impostos
Financ.
3T12
02
Capex realizado no trimestre focado em expansão da rede,
integração e qualidade
R$ Milhões
Capex
R$ Milhões
13,1%
Dívida Líquida
-43,7%
-65,2%
12,1%
812
3.116
1.923
2.977
3T11
9M11
9M12
Licenças
Capex
% Capex (-) Licenças / Receita Líquida
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
1.083
3.271
18
2T12
3T12
Destaques
Estratégicos
No 3T12, evoluímos substancialmente em ações contidas
em nossos 5 pilares estratégicos
Qualidade e satisfação do cliente incomparáveis
03
1
Oferecer uma experiência VIVO única e integrada para cada cliente
2
Fortalecer nossa infraestrutura convergente, focando na qualidade
3
Continuar estimulando o crescimento com rentabilidade
4
Promover a inovação e capturar novas oportunidades
5
Transformar nosso modelo operacional
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
20
03
1. Oferecer uma experiência VIVO única e integrada para
cada cliente
Canais e ofertas integrados já estão gerando resultados
Canais de serviço
 Lojas integradas
 Call center – inteligência do cliente unificada já está sendo utilizada
comercialmente
Maior comunidade Vivo gerando benefícios bilaterais
 Vivo Valoriza
11 milhões de clientes cadastrados
 Vivo Favoritos
Pacote de 300 minutos de fixo para 3 números Vivo Móvel
 Descontos para up selling de banda larga fixa e móvel
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
21
03
2. Fortalecer nossa infraestrutura convergente, focando na
qualidade
Novo Data Center
Iniciamos no 3T12 as operações do novo Data Center de última geração
 Melhor disponibilidade e capacidade para suportar o crescimento do negócio nos
próximos 10 anos
 Possibilitando a oferta de novos serviços virtuais (serviços em nuvem)
 Sustentabilidade: consumo de energia 60% menor em comparação aos sites atuais
 Parte do plano para reduzir de 8 para 3 data centers
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
22
03
3. Continuar estimulando o crescimento com rentabilidade
Manter o ‘momento’ no Móvel
Evoluindo tecnologicamente com
rentabilidade
3G
3G Plus
Aumentando a atratividade com foco em
internet
 Expansão rentável de cobertura para a
maioria da população (retornos bem acima
do custo de capital)
 Queda contínua do custo de equipamentos e
estratégia racional de preços com planos
limitados
Pós-pago
 Maior capacidade nos planos 3G Plus para
melhorar a experiência do cliente
 Lançamento da placa 3G Plus e migração da
base atual de clientes 3G
 40% das adições líquidas já foram em 3G Plus
 Capex marginal para atender 86% da
população
 Monetizando uma melhor experiência:
elevação do ARPU (+ R$15 / mês)
Pré-pago
4G
 Importando experiência do Grupo e da
nossa operação 3G:
lançamento na Alemanha em Jul/12
 Lançamento do 4G suportado pela rede
HSPA+
 Construção de torres sustentáveis
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
 Vivo Sempre Internet: a melhor oferta do
mercado. Relançamento no 2T12 com maior
franquia mensal
 Vendas aceleradas desde o trimestre passado
(mais de 1 milhão de adições em um mês)
23
03
3. Continuar estimulando o crescimento com rentabilidade
Consolidar liderança no corporativo
Entregando resultados através de serviços inovadores
+70%

Adições líquidas
de M2M : +70%
yoy

30% maiores que
o crescimento do
mercado
+94%
3T11
3T12

+53%
Adições líquidas
de PTT
praticamente
dobrou yoy
3T11

Líder no volume
de mercado online (63 mil
clientes)
3T11
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
3T12
24
3T12
03
3. Continuar estimulando o crescimento com rentabilidade
Proteger valor nos serviços fixos
Melhorando a tendência do negócio
de voz fixa
Novos lançamentos na Fibra e IPTV
 Velocidade inigualável de
 Aumentando a migração para linhas clássicas
banda larga
através do Vivo Favoritos
 Lançamento de IPTV em Outubro
 Altos índices de adesão à promoção
 Experiência com uma plataforma ímpar
 Revertendo a tendência de adições líquidas de
linhas clássicas com maior ARPU
R$29,90
R$39,90
 Descontos para clientes da móvel
 Reduzindo o churn fixo-móvel
 Já disponível para 1 milhão de casas
 Maior qualidade
através da fibra e deve atingir
 Empacotamento e cross-selling fixo + móvel
1,5 milhão de casas no 1T13
considerando cabo e fibra
(ex. fibra+linha clássica+favoritos)
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
25
03
4. Promover a inovação e capturar novas oportunidades
Evoluindo nosso plano inovador de atuação para o corporativo…
VOZ

Vivo Chamada e Vivo Escolha Inteligente: soluções fixo-móvel inovadoras
SERVIÇOS GERENCIADOS
Vivo Gestão Integrada: visão integrada dos serviços


M2M Smart Center: completa solução de gerenciamento
SEGURANÇA


Soluciona Câmera: oferta end-to-end de vigilância
Segurança Online: completo aplicativo de segurança para smartphones e tablets
…e consumidores
Lançamento em Agosto
R$2,90 / mês
3 milhões de clientes com
aplicativos de línguas *
210.000 clientes
R$3,90 / mês
* Somando todos os aplicativos Kantoo.
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
26
03
5. Transformar nosso modelo operacional
Transformando a Vivo em uma empresa
virtual
Melhorias operacionais para levar nossa
eficiência a um patamar mais elevado
Maioria dos atendimentos a clientes já é
efetuada através de novos canais virtuais
Otimizar a gestão dos clientes
 Auto-atendimento
 Produtividade das lojas próprias
 Política de desconexão rigorosa
Promover eficiência da rede
 Compartilhamento de torres
 Parcerias para compartilhamento de
backbone e backhaul
 Análise contínua de outros modelos de
compartilhamento de rede
43%
58%
Canais
tradicionais
57%
42%
2011
2012 E
CANAIS VIRTUAIS
Melhorar infraestrutura de TI
 Virtualização/private cloud
 Data center unificado
 Infraestrutura de cobrança unificada
Criar uma cultura de excelência
 Centrada no cliente e na qualidade
 Orientada para a inovação
 Ágil
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
Canais
virtuais
27
03
Disclaimer
Esta apresentação pode conter declarações baseadas em
estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de
crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos
diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos
resultados. O único objetivo dessas declarações é indicar
como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas
não devem ser consideradas garantias da performance futura.
Nossos resultados reais podem diferir substancialmente
daqueles contidos nessas declarações devido a
uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos
brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas,
acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e o
surgimento de concorrentes fortes nos mercados onde
operamos.
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
28
Relações com Investidores
Telefônica Brasil S.A.
29