DATA DO RELATÓRIO: 10 DE JULHO DE 2015
DAYCOVAL
S I S T E M A DE C L A S S I F I C A Ç Ã O DE R I S C O B A N C Á R I O
ÍNDICE
RISKbank®
Razão Social: Banco Daycoval S.A.
Endereço: Av. Paulista, 1793 - Bela Vista - São Paulo SP - CEP.:
01.311-200
RANK GERAL
PORTE : MÉDIO
INDICADORES EM ALERTA
MAR/15
DEZ/14
9
13
11,12
Site: www.daycoval.com.br
Classificação de Risco
CNPJ: 62.232.889/0001-90
BAIXO RISCO PARA MÉDIO PRAZO
Características: Múltiplo: (Com., Inv.,CFI ) e Câmbio
Fundamentos da Classificação de Risco
Reafirmamos a classificação de baixo risco do Daycoval que se sustenta pelo
Origem do Controle: Privado
longo histórico de perfil conservador, operando com boa liquidez, qualidade de
capital (100% Nível I), Basileia (17,5%) e estrutura enxuta, além da agilidade dos
Banco Estrang. Associado: executivos. Também contam a seu favor a base diversificada de clientes e o êxito
Segmento de Atuação: Middle Market
demonstrado nos últimos anos em alongar passivos via LFs e recursos externos.
No 1T15, apesar do cenário econômico adverso, registrou lucro 12% maior que no
Auditor: Deloitte Touche Tohmatsu
trimestre anterior, basicamente em função do aumento das receitas com
operações de crédito e câmbio, compensando as elevadas despesas de PDDs e
Disclosure : Excelente
maiores despesas de captação impactadas pela alta da Selic. Ainda assim, a
conjuntura econômica atual exige cautela diante da deterioração da condição
Data Base: MARÇO/2015
Dados Estruturais
creditícia de setores e empresas importantes no Brasil. Ciente disso, o Daycoval
segue buscando maior diversificação de seus negócios e de suas fontes de
Unidades no País
Total de Funcionários
39
1.204
“funding”, além de vir reforçando sua política de concessão de crédito e
Concentração RJ-SP
12
Func. na Matriz
garantias. Neste sentido, fato relevante em dez.14 foi a compra de 100% do Banco
Agências no Exterior
Clientes Passivos
1
2.775
CIT Brasil, especializado em “leasing” de equipamentos de informática e com PL
de R$ 268 MM em mar.15, mas ainda pendente de aprovação das autoridades
competentes. A fim de ampliar receitas vem mantendo as carteiras de BNDES,
fiança e câmbio, além de fundos de investimento (PL de R$ 1,9 bilhão). Apenas
ON
PN
TOTAL no 1T15 sua carteira de crédito ampliada cresceu 5%, apesar da fraca atividade
Participação Acionária (%)
econômica. Já nos últimos doze meses, o ambiente econômico favoreceu o
18,96
72,09
Daycoval Holding Financeira S.A
100,00
crescimento do nicho de crédito consignado (37% do total), mas seu foco de
5,76
1,98
Daycoval Expert (*)
atuação continua sendo o nicho de empresas (57% do total). Ademais, após a
revisão dos “ratings” de seus clientes PJ no 4T14, dado o ambiente incerto
75,29
25,92
Outros("Free Float" e Ações em Tesouraria)
precisará manter o rigor em sua política de crédito e cobrança, além de reforçar
seu provisionamento, que em mar.15 cobria 4% da carteira, enquanto os créditos
D-H eram 6% do total. Apesar do cenário mais desafiador e do pagamento do
eurobônus de US$ 300 MM no 1T15, o Daycoval já recompôs seu Caixa para mais
de 1 vez o seu PL no 2T15, demonstrando ter condição financeira para passar este
momento difícil da economia. Por fim, fato relevante e que não afeta sua
(*) Fundo de Invest. Exclusivo, o qual tem como cotistas acionistas do Banco Daycoval.
classificação, é que o Banco decidiu fechar capital diante da baixa liquidez das
negociações diárias do papel.
Principais Executivos
Cargo e Tempo de Banco
Início da Atividade: Maio.1989
Salim Dayan
Diretor Superintendente
Morris Dayan
Maria Regina M. Nogueira
Albert Rouben
Nilo Cavarzan
Ricardo Gelbaum
Alexandre Teixeira
Principais Ligadas
Histórico
Iniciou-se na área financeira no País em 1968, com a criação da Daycoval DTVM
Ltda e da Valco Corretora de Valores, que à época tinham à frente Ibrahim
Diretor Executivo
19 anos
Dayan e Sasson Dayan. Contudo, vem de 1952 a vocação para as atividades
Diretora de Controladoria
22 anos financeiras, quando entrou em operação, no Líbano, a Casa Bancária Salim A.
Dayan, constituída para operações comerciais. O banco se mantém focado em
Diretor de Operações
21 anos
PME e a partir de 2004 formou uma Asset e iniciou atividades da Financeira
Diretor Consignado
10 anos DayCred no Consignado e CDC - veículos. Em jun.07 realizou seu IPO-Nível 1 da
Bovespa. Em mai.08 iniciou negócios em Cayman e em mar.15 tinha 27 postos de
Diretor de RI/Institucional
3 anos
câmbio. Em mar.13 o processo de adesão ao Nível 2 de Governança Corporativa
Diretor Veículos
8 anos
teve aprovação presidencial. Desde abr.13 a IFC adquiriu participação em seu
capital via conversão de ações (PN), de bônus emitidos em 2009, detendo 6,8%
do total em mar.15. Em 2015 destaca-se o lançamento do 1º Relatório Anual de
Pat.Líq.* Lucro Líq.* Sustentabilidade, pelas normas GRI (Global Reporting Initiative).
%
Diretor Executivo
Carlos Moche Dayan
21 anos
20 anos
ACS Participações Ltda.
99,99
191.201
9.808
Daycoval Asset Management Ltda.
99,99
27.857
841
Dayprev Vida e Previdência S/A
97,00
26.098
592
Grupo Associado
* Valores em: R$ mil - mar/15
L=LIQUIDEZ; S=SOLVÊNCIA; Q=QUALIDADE DA CARTEIRA; R=RENTABILIDADE; C=CUSTO OPERACIONAL; P=CONCENT. DE PASSIVOS; B=BASILEIA; A=CONCENT. DE ATIVOS
JULHO/2015
LOPES FILHO E ASSOCIADOS, Consultores de Investimentos.Rua Araújo Porto Alegre,36/ 8º. R J CEP 20030-013.Tel (21)2272-9600 www.riskbank.com.br
Essas informações foram obtidas de fontes consideradas idôneas, mas sua integridade e exatidão não podem ser garantidas. Nossas análises exprimem apenas uma opinião, não representando recomendação de compra ou
venda de títulos ou ações de emissão da instituição. Esse Relatório não pode ser duplicado ou, por quaisquer meios, distribuído sem o prévio consentimento escrito da Lopes Filho Associados.
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BALANÇO PATRIMONIAL (R$ MIL) - NÃO CONSOLIDADO
DISPONIBILIDADES
APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ
DAYCOVAL
MAR/2015
DEZ/2014
MAR/2014
DEZ/2013
131.970
134.908
106.004
87.634
2.269.174
2.518.628
2.549.715
2.025.809
2.026.829
1.695.579
1.469.518
1.187.921
OPERAÇÕES DE CRÉDITO
Op. Crédito Vencidas
Provisões (Res.2.682)
ARRENDAMENTO MERCANTIL
10.423.314
171.434
453.030
0
9.644.022
177.912
8.436.911
235.125
8.044.140
309.126
443.761
0
445.285
0
469.089
0
OUTROS CRÉDITOS DIVERSOS
3.969.151
692.101
460.375
4.034.638
503.915
462.836
2.945.198
386.257
409.895
2.806.861
365.041
349.752
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
Carteira de Câmbio
OUTROS VALORES E BENS
PERMANENTE
ATIVO/PASSIVO TOTAL
DEPÓSITOS TOTAIS
À Vista
A Prazo
De Poupança
Interfinanceiros
CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO
CAPTAÇÕES EM LF/LCA/LCI
OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES
No País
No Exterior
OUTRAS OBRIGAÇÕES
Carteira de Câmbio
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
DEMONSTRATIVO DE RESULTADO (R$ MIL)
260.621
250.360
236.703
230.915
19.745.837
18.919.978
16.337.202
14.940.278
4.108.714
363.208
3.453.873
0
291.633
1.368.024
3.929.328
455.606
3.148.862
0
324.861
742.554
3.905.814
341.925
3.252.209
0
311.680
850.586
3.779.513
388.149
3.150.028
0
241.336
779.644
4.750.578
2.233.106
329.649
1.903.456
1.882.446
103.658
2.594.600
4.549.886
3.411.813
1.909.277
332.847
1.576.430
1.927.803
31.773
1.718.874
318.764
1.400.110
1.414.180
40.448
2.522.708
2.466.057
3.374.784
1.709.878
318.530
1.391.348
1.374.040
9.334
2.440.276
MAR/15
DEZ/14
MAR/14
DEZ/13
RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Operações de Crédito
1.643.387
687.951
3.292.662
2.265.809
616.027
514.776
2.322.909
1.735.966
Títulos e Valores Mobiliários
DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Captação
Provisão para CRELI
119.319
1.378.965
1.259.197
113.682
390.437
2.613.396
1.900.682
456.649
445.466
86.446
517.514
247.406
305.263
1.561.946
1.050.428
126.686
41.414
19.254
478.489
582.363
73.648
RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
211.121
RESULTADO COM SERVIÇOS
25.340
91.330
EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL
16.611
21.341
-162
16.791
DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS
150.058
501.658
112.804
441.882
RESULTADO OPERACIONAL
167.241
461.772
109.291
355.040
-2.933
-14.624
-3.237
-4.450
105.087
278.145
66.587
233.804
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
RESULTADO LÍQUIDO
INDICADORES DE RISCO E PERFORMANCE
MAR/15
DEZ/14
MAR/14
DEZ/13
2,07
2,46
3,17
0,85
1,14
0,86
1,16
0,70
8,24
8,27
1,5%
5,6%
16,4%
0,47
0,07
59,6%
10,5%
1,7%
6,0%
11,2%
0,52
2,5%
8,1%
10,9%
0,51
0,12
55,9%
8,9%
0,11
56,9%
9,7%
3,5%
10,6%
10,1%
0,55
0,11
59,7%
8,5%
3,5%
17,5%
2,6%
17,8%
2,3%
17,0%
17,5%
INTANGÍVEIS + CRÉDITO TRIBUTÁRIO exceto PDD / PL (c)
12,5%
11,7%
87,8%
13,0%
113,2%
12,2%
CAIXA LIVRE / PATRIMÔNIO LÍQUIDO
110,6%
82,9%
LIQUIDEZ CORRENTE
LIQUIDEZ DE CURTO PRAZO
2,75
0,67
SOLVÊNCIA
QUALIDADE DA CARTEIRA (a)
1,14
8,25
INADIMPLÊNCIA / OPERAÇÕES DE CRÉDITO
INADIMPLÊNCIA / PATRIMÔNIO LÍQUIDO
RENTABILIDADE (a.a.)
CUSTO OPERACIONAL
CONCENTRAÇÃO DE PASSIVOS (d)
CONCENTRAÇÃO EM OPERAÇÕES DE CRÉDITO (b)
CONCENTRAÇÃO EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
CONCENTRAÇÃO EM OPERAÇÕES DE CÂMBIO
ÍNDICE DE BASILEIA
CAIXA/ DEPÓSITOS TOTAIS + LCAs + LCIs
CAIXA LIVRE - R$ MIL
ATIVO TOTAL AJUSTADO - R$ MIL
46,5%
64,5%
1,18
8,12
2,4%
62,2%
47,8%
2.277.352
2.856.167
2.727.420
2.022.931
19.191.444
18.990.571
16.122.251
14.806.619
(a) Calculado a partir da Res.2682 (Bacen), incluindo os Créditos Cedidos com Retenção de Risco e Coobrigação. (b) Este indicador inclui cessões com retenção de risco e coobrig., cotas subordinadas FIDC, ACC e Fianças.
(c) Conforme MP nº 608 de 28/02/13 e os novos normativos do Bacen referente a Basileia III, desde dez.12 excluímos os Creditos Tributários oriundos de PDD.
(d) Calcula a dispersão dos passivos. O alerta aciona quando o parâmetro de dispersão for superior a 0,2299.
JULHO/2015
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