19º Congresso Brasileiro de
Contabilidade
Sustentabilidade Empresarial
Sonia Favaretto
27/08/2012
Agenda
• Sustentabilidade
o
o
o
o
Por que as empresas estão incorporando esta agenda
Impacto nos negócios
O que é o que não é
Tendências em investimentos
• Sustentabilidade em Bolsas
o
o
o
o
Principais focos de atuação
Índices de Sustentabilidade
Relatórios Corporativos
Relate ou Explique para Relatórios de Sustentabilidade
• Conclusão
3ª maior bolsa do mundo em
valor de mercado: cerca de
US$ 11 bilhões.
606. 603 investidores, entre
pessoas físicas e jurídicas,
e 457 empresas listadas.
Líder nos segmentos de ações e
outros valores mobiliários e
derivativos da América Latina.
Parceria estratégica com o Grupo
CME. Escritórios em Nova Iorque,
Shanghai e Londres.
1ª bolsa do mundo a se tornar
signatária do Pacto Global, ONU, 2004.
1ª bolsa de mercados emergentes a se
tornar signatária do PRI – Princípios
para o Investimento Responsável.
Membro dos Conselhos Consultivos da
GRI Brasil e do Programa Empresas
pelo Clima/FGV.
Publica relatório anual pela
metodologia GRI.
Integra o Índice Carbono Eficiente.
Bolsa mais Sustentável da América Latina (Best Sustainable Stock Exchange 2012),
pelo Exchanges & Brokers Awards, da revista financeira inglesa World Finance.
Por que as empresas estão
incorporando a agenda da
sustentabilidade?
Furacão Katrina, New Orleans,
29/8/2005
Furacão Katrina, New Orleans
http://givebackbeyond.org/give-back-beyond/new-orleans/hurricane-katrina-facts
População de Nova Orleans pré-Katrina
463 mil
População de Nova Orleans um ano depois
230 mil
Percentual de Nova Orleans debaixo d'água 1 dia após
o Katrina atingir a costa
80%
Quilômetros quadrados de danos causados na costa do Golfo
(tamanho aproximado do Reino Unido)
108.456
Total de metros cúbicos de escombros
(2.000.000 metros cúbicos de escombros após o 11/09)
40.000.000
Número oficial de mortes
1.697
Casas perdidas
200.000
Número de desabrigados na Louisiana
288.700
Empregos perdidos na Louisiana
400.000
Estimativa de danos causados na Louisiana
US$ 22 bilhões
Número de soldados da Guarda Nacional ativado na área
58.000
Valor destinado pelo governo federal para a recuperação
US$ 116 bilhões
Impacto nos negócios
● O aquecimento global e o aumento de eventos climáticos extremos apresentam enormes desafios a
alguns mercados, como à indústria de seguros.
●
Indenizações em 2009: US$ 27 bilhões (prev. inicial: US$ 21 bi).
●
2010: US$ 48 bilhões.
●
2011: US$ 116 bilhões, segundo ano com o maior custo para as seguradoras.
●
2005: US$ 123 bilhões, ano com maior custo para o setor.
Sustentabilidade NÃO é...
NEM
Abraçar árvores
Beijar criancinha
Sustentabilidade É...
“Desenvolvimento sustentável é aquele que satisfaz as necessidades da
geração atual sem comprometer a capacidade das gerações futuras de
satisfazerem as suas próprias necessidades.”
Fonte: Relatório Brundtland, ONU (1987)
Econômico
Governança
Corporativa
Social
Ambiental
“Triple Bottom Line é
a expansão do modelo de
negócios tradicional, que só
considerava fatores
Econômicos na avaliação
de uma empresa,
para um novo modelo
que passa a considerar
a performance ambiental
e social da companhia,
além da financeira” (1994)
John Elkington, fundador e
ex-presidente da SustainAbility, consultoria
britânica em sustentabilidade. Autor e coautor de 16 livros, incluindo “Canibais com
garfo e faca”, que propõe o conceito do
Triple Bottom Line
Humanidade precisa de 1,5 planetas
http://www.worldwildlife.org/sites/living-planet-report/
Número de
Planetas Terra
Em 2009 foram
necessárias
‘1,4 Terras’ para
suprir nossas
necessidades
1985: 5 bilhões
habitantes
2011: 7 bilhões
10 bilhões
Tendências em gestão de investimentos
Novos temas, como Mudanças Climáticas, Água e Biodiversidade, estão se
tornando mandatórios e as companhias terão que lidar com eles porque
afetarão seus negócios no futuro
(Outubro 2009)
Volumes em Fundos Socialmente Responsáveis
Estados Unidos: SIF 2010
•
Ativos SRI: (1995) US$ 639 bilhões → (2010) US$ 3.07 tri (€ 2.14 tri): +380%
•
SRI: 12.1% do total de ativos
Europa: EURO SIF 2010
•
Ativos SRI: (2007) € 2.7 trilhões →
(2009) € 5.0 tri: +87%
•
SRI : 17.5% do total de ativos
Brasil: Anbima e BM&FBOVESPA
•
•
Ativos SRI: R$ 821milhões (15/08/12).
+ 71,80% em relação a 2006
Menos de 1% do total de ativos
Fonte: Eurosif ( www.eurosif.org) – European SRI Study 2010
Desenvolvimento do mercado financeiro e de capitais
Fonte de financiamento e crescimento para as
empresas e alternativas de investimento para os agentes
de mercado
Desenvolvimento sustentável
Sustentabilidade em Bolsas
Produtos e serviços que
auxiliem a decisão de
investidores
•
Índices de Sustentabilidade amplos
e/ou setoriais
•
Segmentos de listagem especiais
•
Mercados para empresas de
tecnologias limpas, créditos de
carbono e outros bens e serviços
Estímulo à transparência e ao
desempenho socioambiental
das empresas listadas
Critérios
de listagem
listagem
Critériosmínimos
mínimos de
• ● Diretrizes
Diretrizeseerecomendações
recomendações para a
gestão
e prestação
de contas
para
a gestão
e prestação
de
● contas
Engajamento e treinamento
Fóruns para networking
e troca de
• ● Engajamento
e treinamento
experiências
•
Fóruns para networking e troca
de experiências
• ●
O que é?
É um índice que mede o retorno médio de uma carteira teórica de
ações de empresas de capital aberto e listadas na BM&FBOVESPA
com as melhores práticas em sustentabilidade.
4º Índice de Sustentabilidade do mundo
1999
2005
2001
2008
2003
2009
Características:
•
Composto por até 40 empresas selecionadas dentre as emissoras
das 200 ações mais líquidas
•
Participação voluntária
•
Metodologia se baseia em questionário com 7 dimensões: Geral,
Governança Corporativa, Natureza do Produto, Social, Ambiental,
Econômico-Financeira e Mudanças Climáticas
•
Elaborado por meio de processo participativo
•
Vigência: 1º de Janeiro a 31 de Dezembro
•
No mercado: ETF - Exchange Traded Fund, fundo de índice do ISE
Parceiro Técnico:
GVces - Centro de Estudos em Sustentabilidade da FGV
Conselho Deliberativo do ISE (CISE)
• Órgão máximo de governança do índice
• Tem como missão garantir um processo transparente de construção do
índice e de seleção das empresas
• Composto por representantes de 11 instituições e presidido pela
BM&FBOVESPA
Período
Base 1000 = 31/11/2005
IBOVESPA
Variação
Volatilidade
Variação
Volatilidade
24 meses
21,4%
16,2%
-11,0%
40,5%
12 meses
9,4%
34,0%
-11,2%
65,4%
No ano
9,7%
1,7%
-3,0%
35,3%
(até 12/06/12)
ISE x IBOVESPA
ISE
2,400
2,300
2,200
2,100
2,000
1,900
1,800
1,700
1,600
1,500
VAR.% no Período
ISE =
+ 130,2%
IBOVESPA = + 75,8%
1,400
1,300
1,200
1,100
1,000
900
800
ISE
IBOVESPA
até 31/7/12
Carteira ISE 2012:
R$ 1.027.294.585.382,39 - 44,4% do valor total de mercado
*
As 8 empresas que autorizaram a divulgação das respostas do questionário
Índice Carbono Eficiente
•
Parceria entre BM&FBOVESPA e BNDES.
•
Índice de ações ponderado pelas emissões de gases de efeito estufa das
empresas.
•
Ponto de partida: Carteira do IBrX-50.
•
Adesão voluntária.
•
Processo inclusivo.
•
Pré-Requisito: fazer e tornar público inventário de GEE.
•
Lançamento primeira carteira: 2 de dezembro
de 2010 e na COP 16, em Cancun, 2011.
•
Das 60 empresas convidadas, 49 aderiram.
o
Antes: cerca de 70% das empresas do IBrX-50 não reportavam dados de
emissões.
o
Depois: cálculo das emissões de 37 empresas do IBrX-50 (aproximadamente
79% reportam dados de emissões).
Empresas participantes da carteira
vigente
Carteira – ICO2 2012
1300
1200
1100
1000
900
800
700
IBOVESPA
IBRX 50
ICO2
Relatórios Corporativos
•
É necessário um entendimento holístico e integrado do desempenho,
dos riscos e dos impactos da empresa.
•
A integração de padrões para relatórios financeiros e
não-financeiros é uma tendência crescente.
•
Informações não-financeiras: aquelas não são definidas por um
padrão contábil ou pelo cálculo resultante de uma
medida baseada em um padrão contábil.
•
GRI: padrão mais adotado para reportar informações não-financeiras.
Comitê Internacional para Integração de Relatórios (informações financeiras +
não financeiras). Iniciativa: GRI e A4S - Accounting for Sustainability.
Diversificado grupo de líderes dos setores empresarial, contábil, de títulos e
valores mobiliários, de regulamentação e normalização e da sociedade civil
que está trabalhando em um modelo internacional de elaboração de
relatórios integrados.
www.theiirc.org
Chair, Executive
Committee
IOSCO - International Organization of Securities Commissions
Hans V. e Ian McIntosh
Chairman e ViceChairman
IASB - International Accounting Standards Board
Leslie Seidman
Chairman
FASB - Financial Accounting Standards Board
Robert Bunting
President
IFAC - International Federation of Accountants
Helen Brand
Chief Executive
ACCA - Association of Chartered Certified Accountants
Charles Tilley
Chief Executive
CIMA - Chartered Institute of Management Accountants
Michael Izza
Chief Executive
ICAEW - Institute of Chartered Accountants in England and
Wales // GAA - Global Accounting Alliance
Nelson Carvalho
Chairman - 25th session
UNCTAD’s ISAR - Intergovernmental Working Group of
Experts on International Standards of Accounting and
Reporting
Georg Kell
Executive Director
United Nations Global Compact
Paul Clements-Hunt
Head of Unit
UNEP FI - United Nations Environmental Program Finance
Initiative
Richard Samans
Managing Director and
Chairman
WEF - World Economic Forum
CDSB - Climate Disclosure Standards Board
Christy Wood
Chair
ICGN - International Corporate Governance Network
Huguette Labelle
Chair
Transparency International
David Nussbaum
WWF-UK Chief
Executive
WWF International
Björn Stigson
President
WBCSD - World Business Council for Sustainable
Development
Robert Eccles
Professor of Management
Practice
Harvard Business School
John Elkington
Founding Partner &
Executive Chairman
Volans
Dennis Nally
Chairman
PricewaterhouseCoopers International
Tim Flynn
Chairman
KPMG International
Jim Quigley
Chief Executive Officer
Deloitte Touche Tohmatsu
Jim Turley
Chairman and Chief
Executive Officer
Ernst & Young
Edward Nusbaum
Chief Executive Officer
Grant Thornton International
Jeremy Newman
Chief Executive Officer
BDO International
Angelien Kemna
Chief Investment Officer
APG
Atsushi Saito
President & CEO
Tokyo Stock Exchange Group
Ishat Hussain
Chief Financial Officer
Tata
Thomas Kusterer
EDF Energy Chief Financial
Officer
EDF Group
Russell Picot
Group Chief Accounting
Officer
HSBC
Jim Singh
Chief Financial Officer
Nestlé
Roberto Pedote
Executive Vice President
and Finance
Natura
Valor Econômico, 18/02/2011, Eu & Investimentos, pág. D2
Relatório integrado e com divulgação simultânea
A publicação de relatórios de sustentabilidade
ou similares por parte de empresas listadas,
fechadas e/ou estatais é uma tendência
internacional: foi adotada, em 2010, pela Bolsa
de Johhanesburgo como critério de listagem; é
obrigatória para empresas listadas na França,
na Dinamarca e na Suécia, desde 2007, para
empresas de controle estatal. Além disso, a
Comunidade Europeia estuda essa
regulamentação para colocá-la em prática
em 2012.
32
“Relate ou Explique” para
Relatório de Sustentabilidade
Objetivo
Engajar as empresas listadas na BM&FBOVESPA a reportarem suas informações
não financeiras, recomendando que publiquem relatório de sustentabilidade ou
similar ou expliquem por que não o fazem.
Como
Emissão de Ofício do Diretor Presidente da Bolsa ao mercado, recomendando que as
empresas informem no item 7.8 do Formulário de Referência -- “Descrição das relações de
longo prazo relevantes da companhia que não figurem em outra parte deste formulário” -se publicam o relatório (e onde está disponível). Caso não publiquem, devem explicar por
que não o fazem.
Parceria: com GRI, para orientação às empresas de como reportar neste modelo.
Lançamento do banco de dados: Rio + 20
33
Relate ou Explique - BM&FBOVESPA
448 empresas analisadas (base pregão 07/05/12)
21,43%
54,69%
54,69%
45,31%
23,88%
96 empresas publicam relatório
107 empresas não publicam mas se manifestaram
203 empresas aderiram à iniciativa do
“Relate ou Explique”
245 empresas não se manifestaram
IBrX (94 empresas)
24,47%
24,47%
52,13%
75,53%
23,40%
49 empresas publicam relatório (34 são GRI)
22 empresas não publicam mas se manifestaram
23 empresas não se manifestaram
71 empresas aderiram à iniciativa do
“Relate ou Explique”
Como
acessar as
informações
Conclusão…
Mudança de Mundo
Shareholder Value
Stakeholder Value
Single Bottom Line
Triple Bottom Line
Recursos naturais
são infinitos
Recursos naturais são
finitos e viram ativos
Consumismo como
sinônimo de status
Compras coletivas,
consumo colaborativo
Risco econômico
Risco econômico e
socioambiental
Participação em índices:
“Nice to Have”
“Por que não faz parte?”
Vantagem competitiva
Condição para competir
37
Pontos de atenção para as empresas
Tangibilidade no curto prazo, indicação de tendências
•
Sociedade de baixo carbono.
Eliminação de subsídios a atividades incompatíveis c/ economia verde.
Ex: queima de combustíveis fósseis.
•
Precificação de externalidades. Ex: cobrança pelo uso da água; taxação
pela geração de resíduos ou emissões de carbono.
•
•
Produção e consumo sustentáveis / Economia criativa / Inovação.
•
(R)evolução na contabilidade: novo PIB, biocapacidade, etc.
•
Diferencial comparativo para o Brasil (valoração do capital natural).
•
Inclusão viável da base da pirâmide.
•
“Transição justa”: novos empregos verdes e empreendedores.
•
Renovação de antigos negócios.
•
Criação de novos nichos e ramos de atividade.
38
NOVO VALOR: Sustentabilidade nas Empresas
Como começar, Quem Envolver e o que Priorizar
http://www.bmfbovespa.com.br/novo-valor/pt-br/download/guia-de-sustentabilidade.pdf
Gestão para a Sustentabilidade em 13 passos
Envolva a
alta direção
Revise a
identidade e
estratégia
Engaje
stakeholders
Estabeleça
metas
Realize um
diagnóstico
Estabeleça a
governança
Elabore um
política
Defina e
acompanhe
indicadores
Envolva o
público
interno
Ajuste o
sistema de
gestão
Identifique
questões
materiais
Assuma
compromissos
Relate
conquistas e
desafios
39
Conteúdo:
• Ideias-chave
• Sinopse
• Tópicos do livro
• Sobre o autor
• Em suas próprias palavras
40
Pelo amor,
pela dor ou
pela inteligência
41
Líderes apaixonados
pelo tema; movidos
pela convicção
Pelo amor,
pela dor ou
pela inteligência
42
Pelo amor,
pela dor ou
pela inteligência
Perdas financeiras;
de imagem e/ou
reputação
43
Pelo amor,
pela dor ou
pela inteligência
Diferencial
competitivo,
inovação, liderança
44
Obrigada!
[email protected]
www.bmfbovespa.com.br/novovalor
45