GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS
AULA DE REVISÃO - RAV1
GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS
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Na aula de hoje iremos :
 Revisar as aulas com base em exercícios de fixação;
 Reforçar tópicos importantes do conteúdo da disciplina;
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Exercicios
1) Uma empresa emitiu debêntures, está com dificuldades
e não honrou com suas obrigações. Esse risco é conhecido
como
a) Risco de imagem.
b) Risco de liquidez.
c) Risco de crédito.
d) Risco de mercado.
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Exercicios
2) Quando o retorno do ativo equivale ao retorno de
mercado, esse tende a apresentar um beta:
a)Igual a 1;b)Menor que 1;c)Maior que 1;d)Igual a zero.
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Exercicios
3) Qual o indicador que apresenta a relação risco retorno
de um investimento ? :
a) Beta
b)Índice de Sharpe;
c) Stop-Loss;
d) Teste de Stress;
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Exercicios
4) Risco que não pode ser eliminado e nem mesmo
reduzido pelo investidor
. Em outras palavras, a
diversificação de ativos em uma carteira é ineficaz para
baixar o risco ?
a)Risco Econômico;
b)Risco Contábil;
c)Risco sistemático;
d)Risco específico
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Exercicios
5) Uma empresa resolve analisar a sua linha de mercado
de títulos (Equação SML). O beta da ação da empresa é de
1,2, a taxa de retorno livre de risco é de 8% e o retorno de
mercado é de 11%.
Calcular o retorno estimado pela
empresa :
a) 8,5%
b) 11,0%
c) 11,6%
d) 12,8%
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Exercicios
6) Uma carteira é composta de dois ativos. Quando a
correlação entre esses ativos for negativa fará com que o
risco de carteira seja :
a) Positivo
b) Negativo
c) Maior
d) Menor
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Exercicios
7) Se refere à possibilidade de que o governo do país em
questão, exercendo seu poder soberano, tome medidas
adversas
aos
investimentos
realizados.
Pode
ser
exemplificado como um golpe de estado. É denominado
risco :
a) Contábil
b) Econômico
c) Político
d) De mercado
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Exercicios
8) Com base nos retornos e riscos dos ativos abaixo :
RetornoRisco (DP)
Ativo A
9
3
Ativo B
7
2
Ativo C
3
0
Correlação (A,B) = 0,5
Calcular o Risco e Retorno de Carteira composta por 60%
de A e 40% de B.
a) 5,32 b) 2,31 c) 1,50 d) 2,54
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Exercicios
9) Uma empresa possui uma carteira composta por 30% de
A, 25% de B e 45% de C. Dado o beta de A de 1; de B 1,5 e
de C - 0,5, calcular o retorno da carteira, sendo o retorno
livre de risco de 5% e o prêmio pelo risco de mercado de
3,5%.
a) 6,58% b) 15,25% c) 5,45% d) 8,75%
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Exercicios
10) O duration modificado mede :
a) O coeficiente de variação
b) a taxa Interna de Retorno
c) O prazo médio ponderado do título de renda fixa
d) a elasticidade do preço em função da taxa de juros.
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Exercicios
11) A Santa Maria Material Esportivo selecionou cinco projetos visando
atender às suas necessidades de aumento na capacidade de produção.
Os dados resumidos, relativos a cada um desses projetos, estão na
seguinte tabela:
Projeto
A
B
Retorno Esperado 20% 10%
Desvio-Padrão
6%
4%
C
D
E
20%
16% 30%
7%
5% 11%
Considerando o Risco Relativo (Risco/Retorno Esperado), indicar o
projeto mais recomendável. (Provão 2001 – Administração)
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Exercicios
12)
As decisões financeiras devem ser tomadas em função dos retornos e
riscos esperados e do respectivo impacto dos mesmos sobre o preço do ativo
avaliado. O risco de um ativo individual, uma ação, por exemplo, pode ser
devidamente avaliado através da variabilidade dos retornos esperados.
Portanto, a comparação das distribuições probabilísticas dos retornos relativas
a cada ativo individual possibilita a quem toma decisões perceber os
diferentes graus de risco. Analise, abaixo, os dados estatísticos relativos aos
retornos de 5 ativos.
Projeto
Retorno Esperado
Desvio-Padrão
A
B
15,0% 12,0%
6,0%
6,6%
C
5,0%
2,5%
D
10,0%
3,0%
E
4,0%
2,6%
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